當(dāng)前，隨著投資者理財意識的提升以及投資經(jīng)驗的積累，客戶投資需求呈現(xiàn)多元化發(fā)展，其不僅僅只是關(guān)注于固收類產(chǎn)品的投資，對偏權(quán)益類、衍生品類產(chǎn)品的投資關(guān)注度也在不斷提升。同時，債券爆雷、股市熔斷等“黑天鵝”事件的爆發(fā)，也使得更多投資者意識到難有單一資產(chǎn)能夠一直穿越周期。

另外，據(jù)建設(shè)銀行與波士頓咨詢公司發(fā)布的《中國私人銀行2019》報告統(tǒng)計，投資者在被問及需要金融機(jī)構(gòu)提供哪些投資建議時，60%的客戶選擇了“大類資產(chǎn)的配置比例”，在所有建議類型中位列第一位，這也表明投資者對資產(chǎn)組合配置理念的理解越來越深。

混合類理財產(chǎn)品發(fā)行熱

隨著市場對多元化和組合配置的需求越來越強(qiáng)，2020年以來，銀行凈值型混合類理財產(chǎn)品發(fā)行逐漸升溫。

據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)監(jiān)測，資管新規(guī)以來（截至2020年11月底）銀行理財全市場共發(fā)行凈值型混合類理財產(chǎn)品2821款，其中2020年前三季度總計發(fā)行1595款，占比高達(dá)56.54%?？傮w來看，凈值型混合類理財產(chǎn)品發(fā)行逐季度上升，產(chǎn)品發(fā)行熱度持續(xù)高漲。

其中，統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，混合類理財產(chǎn)品中，股份制商業(yè)銀行發(fā)行占比最大，共計發(fā)行1337款，發(fā)行占比47.39%；國有控股銀行和城市商業(yè)銀行發(fā)行量相當(dāng)，發(fā)行占比均在24%左右。其中，理財子公司方面，2019年7月19日，建信理財發(fā)行了第一款凈值型混合類理財產(chǎn)品，截至目前，理財子公司共計發(fā)行602款凈值型混合類理財產(chǎn)品（包含部分由商業(yè)銀行轉(zhuǎn)至理財子公司的產(chǎn)品），工銀理財共計發(fā)行324款，拔得頭籌，其次為中銀理財和農(nóng)銀理財，均發(fā)行69款。

哪家銀行的產(chǎn)品收益更高？

在這么多混合類理財產(chǎn)品中，究竟哪家銀行的產(chǎn)品收益更好，投資者該如何選擇呢？

普益標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，整體來看，中國銀行產(chǎn)品總體表現(xiàn)亮眼，而工商銀行收益最高。

例如，在2020年1月1日至11月30日期間，工商銀行境外專項理財產(chǎn)品區(qū)間年化收益率達(dá)73.05%，收益最高。

2020年新冠肺炎疫情暴發(fā)以來，境外多數(shù)央行持續(xù)向市場注入大量流動性資金，一定程度上推高了海外資本市場的上行，使得投資于境外理財?shù)漠a(chǎn)品獲取到了相對高收益。

而從收益排行前10名來看，中國銀行的占比最多，整體表現(xiàn)更佳。在收益排名前十的混合類理財產(chǎn)品中，來自中國銀行的產(chǎn)品有4只，平均收益率為23.72%，且皆為“中銀理財-智富”（靈活配置）系列，該系列產(chǎn)品總體運行表現(xiàn)較為出色。

不僅如此，中國銀行的混合類理財產(chǎn)品整體收益也比較亮眼。2020年以來，中國銀行總體平均收益率為13.63%，天津銀行和招商銀行位列第二、三位，總體平均收益率分別為11.33%和10.32%。

值得注意的是，排名前十的商業(yè)銀行中未有農(nóng)村商業(yè)銀行上榜。

產(chǎn)品以封閉式為主

值得注意的是，在2821款凈值型混合類理財產(chǎn)品中，封閉式產(chǎn)品占比八成，產(chǎn)品期限偏長。

具體來看，在現(xiàn)有的凈值型混合類理財產(chǎn)品中，絕大多數(shù)產(chǎn)品為封閉式運作管理，統(tǒng)計期間發(fā)行的凈值型混合類產(chǎn)品，封閉式產(chǎn)品占比79.79%，近乎八成。

在封閉期限上，3-6個月產(chǎn)品發(fā)行占比最大，為41.18%；6-12個月和1年以上期限產(chǎn)品發(fā)行占比分別為23.81%和29.59%，合計占比超過50%。

整體來看，封閉式凈值型混合類產(chǎn)品總體平均期限為353.83天，而同期發(fā)行的封閉式凈值型產(chǎn)品平均期限為290.11天?？梢哉f，混合類產(chǎn)品的封閉期限還是相對較長的，靈活性相對較差。

因此，想要投資這類理財產(chǎn)品，投資者就必須提前規(guī)劃好資金的流通，找到適合自己的投資期限。