周賓

“十三五”時期，陜西能源經濟轉型升級存在一些問題。在新發(fā)展階段下，我國的能源經濟必須加快實現(xiàn)動力轉換、效率變革和質量提升，這也是能源經濟高質量發(fā)展的內在要求。新時期陜西能源經濟應基于能源經濟“產業(yè)鏈、技術鏈、資金鏈”協(xié)同共生系統(tǒng)理論，通過構建現(xiàn)代能源產業(yè)體系、打造西部能源金融中心、促進產業(yè)融合與一體化發(fā)展、加快金融助力產業(yè)轉型和技術升級等，探尋高質量發(fā)展的“陜西路徑”。

能源大省經濟轉型升級的困惑

“十三五”以來，我國能源產業(yè)的“黃金十年”已經過去。作為全國能源大省之一的陜西，能源產業(yè)一直占據(jù)全省工業(yè)經濟的半壁江山。目前，全省的能源經濟主要圍繞對傳統(tǒng)能源的開發(fā)利用，包括原煤炭開采、原油開采、天然氣等的開采，以及能源化工產業(yè)。盡管全省煤、油、氣等傳統(tǒng)能源產品的產量整體有所增長，但對能源消費市場波動較為敏感，增速漸緩，同時，隨著供給側結構性改革的不斷深入和節(jié)能環(huán)保政策的不斷收緊，對太陽能、風能、生物質等新能源的開發(fā)利用逐步加快，但利用規(guī)模較傳統(tǒng)能源仍然偏小。

受近年來全球經濟復蘇乏力、中美經貿摩擦加劇和新冠肺炎疫情等因素疊加影響，陜西經濟轉型升級阻力重重。從宏觀層面看，在全省傳統(tǒng)能源產量增長基本保持穩(wěn)定，能源消費量逐漸增加的同時，以能源產業(yè)為重要支柱的工業(yè)經濟抗御風險的能力仍然偏弱，推動能源經濟高質量發(fā)展的動力機制尚未形成;從中觀層面看，能源產業(yè)鏈上下游環(huán)節(jié)和關聯(lián)產業(yè)的協(xié)同融合成效不夠明顯，能源開發(fā)、生產和加工環(huán)節(jié)與能源儲運、分配、輸送環(huán)節(jié)以及能源產品消費市場之間在技術轉移、信息共享等方面還存在一定的障礙，產業(yè)發(fā)展、金融支持、科技創(chuàng)新三者相互促進機制尚未建立;從微觀層面上看，國有能源企業(yè)壟斷優(yōu)勢明顯存在轉型升級的路徑依賴、金融機構對能源產業(yè)發(fā)展所需的金融產品和服務創(chuàng)新不足、產學研協(xié)同創(chuàng)新平臺在相關的能源領域新材料、新技術研發(fā)能力偏弱、相關的中介服務機構缺乏等。

當前，能源經濟產業(yè)鏈、技術鏈、資金鏈關聯(lián)不夠緊密，甚至在一些領域出現(xiàn)脫節(jié)，經調研分析后認為，在能源經濟綠色轉型和高質量發(fā)展過程中，產業(yè)鏈與技術鏈融合不夠緊密，由于信息不對稱和管理機制壁壘的存在，制約產業(yè)發(fā)展的技術瓶頸與科研院所的研發(fā)成果之間對接的時效與效率還有待提高;資金鏈尚未對技術鏈形成有力支持，現(xiàn)有的企業(yè)融資平臺主要為財務管理和產業(yè)發(fā)展服務，對技術鏈各環(huán)節(jié)中的產品研發(fā)與服務創(chuàng)新的全過程資金保障還不到位;產業(yè)鏈與資金鏈存在脫節(jié)風險，地方一些部門熱衷于“能源金融”概念的宣傳，而對相關企業(yè)的股權債權融資、資產管理、風險管控等方面重視不夠，對能源產品的定價機制、期貨交易等金融產品與服務開發(fā)尚不足，同時，在現(xiàn)有的金融風險管理體系和管理能力條件下，脫離實體產業(yè)發(fā)展也容易導致資金鏈運營過程中產生“脫實向虛”的泡沫風險。

新時期能源經濟發(fā)展的內在要求與基本特征

新時期我國進入了新發(fā)展階段，習近平總書記提出了七個“新”（新機遇、新挑戰(zhàn)、新發(fā)展格局、新發(fā)展動能、新發(fā)展活力、新優(yōu)勢、新局面）。這是我們黨對“十四五”時期中國所處的歷史方位做出的新的重大論斷。在新發(fā)展階段下，我國的能源經濟必須加快實現(xiàn)動力轉換、效率變革和質量提升，這也是能源經濟高質量發(fā)展的內在要求。根據(jù)我國能源資源和能源工業(yè)的特點，需要統(tǒng)籌謀劃能源領域產業(yè)結構調整、技術改造升級、行業(yè)市場監(jiān)管、政策規(guī)制優(yōu)化、國際產能合作;協(xié)調推進傳統(tǒng)能源與清潔能源、常規(guī)能源與新型能源的綜合開發(fā)利用;科學考量資源探采利用規(guī)模、市場供需消費平衡、技術經濟產投效率、節(jié)能環(huán)保實踐效果、能源安全戰(zhàn)略儲備等。

在新發(fā)展階段下，能源經濟的基本特征可體現(xiàn)為：高效綠色、協(xié)調創(chuàng)新、安全可靠。具體而言就是，推廣先進高效開發(fā)利用技術將有助于產業(yè)升級;加快清潔能源開發(fā)和能源清潔化利用將有助于實現(xiàn)節(jié)能減排目標;優(yōu)化能源產能結構、協(xié)調上下游產業(yè)布局將有助于實現(xiàn)能源領域供給側結構性改革;促進產業(yè)-金融-科技融合將有助于能源產業(yè)創(chuàng)新動力;科學調控能源價格將有助于能源市場繁榮穩(wěn)定;強化能源戰(zhàn)略儲備將有助于維護國家能源安全;積極開發(fā)接續(xù)能源將有助于經濟社會可持續(xù)發(fā)展。為適應高質量發(fā)展的內在要求，需要在能源經濟領域構建融合產業(yè)發(fā)展、技術創(chuàng)新、金融支持的組織體系。

能源經濟“產融研”協(xié)同共生理論模型

產業(yè)鏈（供應鏈），通常是指在整個經濟活動中，從原材（物）料的開采、加工、儲運、銷售等全部的生產過程，期間，產生的同類產品與服務的單元通過計劃或市場的組合與時空布局，形成的相互關聯(lián)、相互協(xié)作的鏈式結構。簡而言之，就是圍繞從原材料到產成品（服務）之間形成的各經濟部門環(huán)環(huán)相扣的鏈條形式。其具有一定的系統(tǒng)性、規(guī)模性、盈利性、結構性、轉化性等特點。在產業(yè)鏈上下游之間存在物質供應關系的部分就衍生出供應鏈，產業(yè)鏈是側重于從生產的過程視角;供應鏈側重于從原材料和產品的物質視角。

技術鏈（創(chuàng)新鏈），是以戰(zhàn)略性、前瞻性、創(chuàng)新性的基礎研究和產業(yè)發(fā)展所需的應用研究為導向，以高校、科研院所、企業(yè)等傳統(tǒng)的有組織形態(tài)和新興的包括自由人（群）等組成的各類創(chuàng)新平臺為支撐，通過行政化與市場化相結合，形成的現(xiàn)代科技創(chuàng)新鏈式結構。一些文獻中用“創(chuàng)新鏈”表述，創(chuàng)新鏈是為適應技術和產品的升級需要，不斷改進、優(yōu)化和更替，在新發(fā)展階段下的技術鏈表征形態(tài)，這里為更好地體現(xiàn)鏈式結構的技術特征，主要對技術鏈進行考察。

資金鏈（價值鏈），是圍繞產業(yè)發(fā)展與科技創(chuàng)新所需，伴隨產業(yè)鏈和技術鏈并存的資金鏈條，通常包括，企業(yè)-企業(yè)、企業(yè)-政府部門、生產企業(yè)-金融機構、生產企業(yè)-科研院所、金融機構-科研院所等相關聯(lián)的資金流動與價值交換形式。能夠體現(xiàn)經濟投入產出效果與資本價值的資金運動形式，即表述為“價值鏈”。資金鏈和價值鏈分別側重于從投入和產出視角考察金融對產業(yè)鏈和技術鏈的作用。

就能源經濟系統(tǒng)整體而言，通常產業(yè)鏈、技術鏈、資金鏈三者相互關聯(lián)和相互作用。就該系統(tǒng)內部的產業(yè)鏈維度講，能源產業(yè)的綠色轉型與高質量發(fā)展需要通過科技創(chuàng)新驅動實現(xiàn)技術裝備的改造升級和高端化，也需要通過大量的投融資支持實現(xiàn)產業(yè)的規(guī)模化和集聚發(fā)展;就技術鏈維度講，能源領域的現(xiàn)代化技術和先進裝備的研發(fā)、設計、測試和投運也需要以產業(yè)發(fā)展為依托得到應用和檢驗，在理論研究、技術設計和產品研發(fā)、測試和成果轉化等全過程中也需要得到必要的資金保障;就資金鏈維度講，由于能源領域相關全產業(yè)鏈通常具有重資產性和勞動力、技術密集性等特點，對資金的需求較大，資金投入具有回報周期較長和風險較高的特點，相關的基礎理論研究、應用技術研發(fā)、樣品測試、成果轉化與市場化各階段也需要持續(xù)的資金注入，這決定了能源金融產品與模式的多元化。

為減少金融泡沫的產生和規(guī)避“脫實向虛”的金融風險，通常資金鏈依附于相應的產業(yè)鏈和技術鏈，技術鏈以產業(yè)發(fā)展為導向，需要資金鏈作為財力支撐。政策規(guī)制為能源經濟發(fā)展提供重要的制度保障，在市場經濟體系框架內，產業(yè)、技術、資金是核心組成。為實現(xiàn)能源經濟高質量發(fā)展，對現(xiàn)有能源經濟領域的產業(yè)鏈、技術鏈、資金鏈進行整合和優(yōu)化，構建“三鏈”協(xié)同共生理論模型。

由下圖可知，能源經濟的產業(yè)鏈、技術鏈、資金鏈既相互獨立又互有關聯(lián)。產業(yè)鏈內，上游產業(yè)偏“重”，資源消耗、環(huán)境污染、項目投資均相對較大，勞動力聚集度和行業(yè)集中程度均相對較高，中下游產業(yè)，尤其是下游產業(yè)的細分領域較多，資源消耗和環(huán)境污染相對較小，智力密集度和消費需求度較高;技術鏈內，從基礎理論研究直至擴大再生產的各階段，技術和產品的成熟度不斷增加，是理論和科技從試驗室走向市場和變現(xiàn)的主要路徑，且由于市場需求導向，對新的理論和應用研究不斷提出新的技術挑戰(zhàn)和問題求解;資金鏈內，無論是天使投資、眾籌融資、風投（VC），還是政府科技項目基金等都旨在服務于項目的概念設計、理論研討和模型試驗等初創(chuàng)階段，隨著技術的不斷成熟和市場前景預期不斷向好，包括產業(yè)引導基金、私募（PE）、資本市場（尤其科創(chuàng)板）融資、產業(yè)發(fā)展基金、各類融資渠道不斷增加，將為項目中后期的順利實施和成果轉化市場化提供資金保障。產業(yè)鏈與資金鏈的結合（即，產融結合形式），是傳統(tǒng)產業(yè)部門與金融資本的一種互動融合，生產企業(yè)與金融機構之間的這種經濟互動，有利于加快產業(yè)集聚和避免金融“脫實向虛”。產業(yè)鏈與技術鏈的結合（如，“產學研”結合形式），有利地檢驗了科研成果能否得到市場的認可，也是科技影響產業(yè)發(fā)展和推動產業(yè)升級的重要表現(xiàn)，企業(yè)技術中心與科研院所和高校各有側重的職能定位，也是促進技術轉移的重要接口。技術鏈與資金鏈的結合（如，科技金融與金融科技），一方面將加快科技成果轉化和確?？蒲性囍七^程中間環(huán)節(jié)順利進行，另一方面也將推動金融工具創(chuàng)新和金融產品多元化的新需求。

進一步研究認為，隨著能源產業(yè)鏈向后延伸，技術成熟度-產業(yè)鏈呈現(xiàn)類似“武藏曲線”的規(guī)律，而技術創(chuàng)新性-產業(yè)鏈呈現(xiàn)類似“微笑曲線”的規(guī)律。前者即，對傳統(tǒng)化石能源探明儲量和可采儲量以及新能源開發(fā)的技術有待完善，對相應的整體技術創(chuàng)新性和顛覆性技術的要求較高，同樣的情況也存在于產業(yè)鏈的下游，由于產品和消費市場的需求日趨多元和不斷地推陳出新;而后者即，產業(yè)鏈的中游由于市場較為成熟、產品相對穩(wěn)定，技術的成熟度較高而創(chuàng)新性相對較低。此外，隨著能源領域技術鏈向后推移，其與資金投入和價值回報的對應關系分別呈現(xiàn)出冪函數(shù)（位于第一象限）和指數(shù)函數(shù)的形態(tài)，前期由于新理論、新技術、新產品等的研發(fā)和積累資金投入巨大且價值回報較?。ㄉ踔翈缀鯖]有回報），沿著技術鏈向后推移，資金投入量和相應的投資風險不斷減小，相應的價值回報也在不斷增加。

為實現(xiàn)能源經濟的產業(yè)結構優(yōu)化、原料供給安全、技術水平提升、資金風險可控、產品滿足需求、經濟價值增加、環(huán)境效益顯著等戰(zhàn)略目標，基于上述模型理論，研究認為，需要充分理解和認識到能源經濟產業(yè)鏈、技術鏈、資金鏈的協(xié)同共生特性，把握其內在的相互關聯(lián)和相互作用的規(guī)律，充分利用好“產學研”平臺，強化關鍵技術對產業(yè)轉型升級的支撐和產業(yè)發(fā)展需用對科技創(chuàng)新研發(fā)的市場導向;充分協(xié)調好“產融結合”，提升金融資本服務實體產業(yè)的能力;充分發(fā)揮好“科技+金融”，不僅確保科創(chuàng)項目和成果轉化“全過程”順利實施，而且不斷創(chuàng)新現(xiàn)代金融管理與服務的技術手段。

新時期陜西能源經濟高質量發(fā)展的實現(xiàn)路徑

基于能源經濟“產業(yè)鏈、技術鏈、資金鏈”協(xié)同共生系統(tǒng)理論，并結合陜西能源經濟發(fā)展的產業(yè)基礎、科技水平與金融生態(tài)，提出新發(fā)展階段下陜西能源經濟高質量發(fā)展的實現(xiàn)路徑：

第一、繼續(xù)深化陜西能源領域供給側改革，確保全省煤、油、氣產能基本穩(wěn)定和推進光伏、風電、生物質、地熱等新能源開發(fā)利用，積極圍繞“雙循環(huán)”發(fā)展，建設高質量能化產業(yè)集群和高質量載能工業(yè)，加快推進能源領域“三個轉化”，穩(wěn)步實施電力外送通道建設和增量配電網市場改革，加大力度推廣應用智能電網和能源互聯(lián)網等技術，構建具有陜西特色的現(xiàn)代能源產業(yè)體系。

第二、以建設全國天然氣交易平臺為載體，依托國家能化產業(yè)基地，支持西咸新區(qū)能源金貿區(qū)率先建立和完善能源（天然氣）的市場價格指導機制且爭取定價權，并以區(qū)內總部經濟發(fā)展為引領，加大對外政策宣傳和推介力度，吸引更多能源金融領域的知名企業(yè)、總部機構、科創(chuàng)團隊和中介服務組織等入駐園區(qū)，加快打造西咸新區(qū)能源金融貿易區(qū)成為中國西部的能源金融中心。

第三、促進能源產業(yè)融合和一體化發(fā)展，全面建設“上游與煤油氣結合，中游與電力、冶金等結合，下游和建材、化工、紡織、環(huán)?！钡热诤系默F(xiàn)代能源化工產業(yè)體系，提高資源利用效率和清潔生產水平;大力支持儲能、微電網、分布式能源等能源互聯(lián)網基礎技術的研發(fā)和應用;積極探索“區(qū)塊鏈+能源”的新模式，打造基于現(xiàn)代貿易與物流的區(qū)塊鏈數(shù)字能源交易平臺。

第四、在西咸新區(qū)能源金融貿易區(qū)內探索“產業(yè)鏈、技術鏈、資金鏈”融合試點，為重點企業(yè)與金融機構在產權、期貨等投融資過程中實現(xiàn)有效對接提供所需的政策服務，推進股權多元化改革，支持區(qū)內更多企業(yè)上市融資，并持續(xù)加大金融去杠桿力度，進一步降低企業(yè)經營成本，充分發(fā)揮新金融工具的作用，積極鼓勵資產證券化重構、金融衍生品開發(fā)等新的合作模式與業(yè)態(tài)產品。

第五、充分發(fā)揮財政引導和社會融資的雙重效應，特別是，鼓勵各開發(fā)區(qū)支持和鼓勵各類企業(yè)創(chuàng)造條件上市直接融資，創(chuàng)新產業(yè)、技術與資本有效融合，確保對重大技術創(chuàng)新成果產業(yè)化過程中示范試驗項目的資金投入;深入推進供給側結構性改革，積極創(chuàng)建能源革命創(chuàng)新示范區(qū)，全力推進能源資源“三個轉化”，加快能源產業(yè)的數(shù)字化、網絡化和智能化，促進陜西能源產業(yè)轉型升級。

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作者簡介

周 賓 陜西省社會科學院金融研究所副研究員，研究方向為能源經濟與可持續(xù)金融