現(xiàn)在和中等收入家庭聊天，最令人焦慮的都是孩子，最喜歡聊的都是學(xué)區(qū)房。

我聽過一句話，讀了很多書，仍舊過不好這一生。北京學(xué)區(qū)房的熱潮大概可以作為現(xiàn)實版的注腳，那就是上了北大、清華，仍舊買不起北京學(xué)區(qū)房。過去批判“宇宙中心”五道口學(xué)區(qū)房200萬太貴的看客，估計腸子已經(jīng)悔青了，“15平方米的老房子，沒有上下水，沒有燃?xì)?，總價170萬”，這都是老黃歷了。對比之下，媒體報道了25萬元一平方米的學(xué)區(qū)房，一些高端學(xué)區(qū)房價格更高。比如金融街某小學(xué)，有人表示自己出價50萬元一平方米，結(jié)果直接出局。

中國房價的走高，讓出自一流學(xué)府的社會主流精英也難以承受。也正因此，這些天最熱門的討論是“為什么學(xué)歷不值錢而學(xué)區(qū)房值錢”。對此，網(wǎng)絡(luò)段子手稱之為“諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎之謎”。這不是搞笑，房價在中國就是那么重要。

這是中國“軟階層”的集體困擾，你可能也在其中。一邊是不斷攀升的貨幣數(shù)量，一邊是居高不下的房價，未來如何對沖？可怕的是，越來越多的人內(nèi)心也明白最后清算會到來，但是誰也不甘心，也不敢在這場資產(chǎn)盛宴中置身事外。

也正因此，房產(chǎn)對中國人，不簡單。房子，不僅是居住所在，更是中國家庭最重要的金融資產(chǎn)，甚至被視為奮斗的成敗標(biāo)志。按照西南財經(jīng)大學(xué)中國家庭金融調(diào)查與研究中心2016年的報告，中國家庭戶均資產(chǎn)從2011年到2015年以8.8%的年均復(fù)合增長率增長，預(yù)計2016年將達(dá)103.4萬元，全國家庭可投資資產(chǎn)總規(guī)模達(dá)147.5萬億元。其中房產(chǎn)在中國家庭的資產(chǎn)配置始終無可匹敵，2013年和2015年占比分別為62.3%和65.3%，2016年占比近7成。

更重要的是，比起剛需、改善性住房等概念，學(xué)區(qū)房更像是當(dāng)下中國社會的一個精妙比喻。資源不均、競爭激烈的情況，最典型就是教育；要拿到競爭資格，比如入學(xué)，就要更多資本。這一兩代中國人，在物質(zhì)極大改善的同時精神也空前焦慮，既見證了市場釋放了學(xué)歷這樣的能力的階段，也見證了學(xué)區(qū)房這樣的背景因素日漸重要的過程。

大家從自身經(jīng)驗而言，相信自我奮斗的無限空間，但不可避免的，也看到了下一代成功難度的加大。也正因此，集體焦慮的擴散不言而喻。

在房價上漲背景之下，學(xué)區(qū)房更是受人關(guān)注，很多人都在問學(xué)區(qū)房的事。在“徐瑾經(jīng)濟人”社群，有朋友問我：

徐老師，您好！想咨詢一個關(guān)于學(xué)區(qū)房的問題。選擇A：踮起腳尖（花完所有股票、現(xiàn)金），依然要貸款250萬，可以夠到“老破小”的學(xué)區(qū)房；選擇B：將現(xiàn)金繼續(xù)投入股票。在中國目前的情況下，實在不知該如何選擇。

借這個問題，來談?wù)剬τ趯W(xué)區(qū)房的理解。

首先，學(xué)區(qū)房和教育有關(guān)，不少人把學(xué)區(qū)房看作投資。那么，這筆投資劃算嗎？有人做過測算，學(xué)區(qū)房相較于一般房屋溢價約等于選校的費用。如此說來，學(xué)區(qū)房價格高很合理，尤其是學(xué)區(qū)房賣掉甚至還有可能升值，那么學(xué)區(qū)房的代價只是多出的購房現(xiàn)金的存款利息。

然而，這種算法不對。僅僅從數(shù)字來說，學(xué)區(qū)房往往只有在小房間的情況下才可能更合算，學(xué)區(qū)房的代價其實類似購房費用的機會成本，而且不止于此。

這就談到第二個問題，“為什么學(xué)區(qū)房值錢，學(xué)歷不值錢”，很多人為此辯論不休。

首先，學(xué)區(qū)房買的不僅是學(xué)票，更是階層晉升的入場券。學(xué)區(qū)房搶手，不是因為學(xué)歷不重要，恰恰是因為好學(xué)歷由奢侈品變?yōu)楸匦杵?，因此家長們才不惜重金豪賭。

但是，我們看看經(jīng)濟，實際情況如何？事實上，不少研究指出，從2008年以來，受教育獲得的回報確實在降低，對比之下，藍(lán)領(lǐng)工人薪資收入上漲很明顯，白領(lǐng)則相對停滯。

僅僅從教育回報而言，學(xué)區(qū)房并不是最好的選擇，因為教育本身的邊際回報已經(jīng)在降低了。

這就是我一直想指出的一點，學(xué)區(qū)房不是投資，更應(yīng)該看作消費。學(xué)區(qū)房之所以那么貴，是這些年消費升級的余波。當(dāng)有更多的人愿意在孩子身上花費更多金錢的時候，同時，當(dāng)?shù)胤秸惶瞄L讓教育資源均等化的時候，當(dāng)?shù)胤矫褶k教育仍舊不夠發(fā)達(dá)的時候，學(xué)區(qū)房溢價才會不斷上揚。

現(xiàn)在，很多人問未來什么資產(chǎn)值錢，就有經(jīng)濟學(xué)家說再生一個孩子。這本質(zhì)上，就誤解了孩子的經(jīng)濟功能定義。過去的養(yǎng)兒防老已經(jīng)過時，在今天孩子更多是情感消費。學(xué)區(qū)房無非是對于孩子消費的再次升級，養(yǎng)孩子更多是為了天倫之樂，而不是退休船票。

因為到最后，很可能也靠不上孩子。為什么這樣說？因為這一代的孩子機會空間與過去不可比，階層停滯將會隨著經(jīng)濟停滯而到來。

這就涉及最后一點，學(xué)區(qū)房為什么值錢。很多人認(rèn)為是焦慮推動，階層固化的現(xiàn)實與階層躍升的夢想之間的焦慮。不可否認(rèn)，如果問全世界哪里的父母最焦慮，答案大概就是亞洲，而亞洲可能華人更甚，其中一線城市父母自不待言。

爭奪學(xué)區(qū)房其實也是在爭奪賽道。很多人認(rèn)為，孩子在比自己當(dāng)年更好的環(huán)境下，理應(yīng)獲得更好的成就。這一想象未來可能被證明虛妄?！?0后”是獲得改革紅利最大的一代人，“90后”不少已經(jīng)是富二代，即使比較夾心層的“80后”，也是在中國經(jīng)濟一路向好的背景下長大的。

問題在于，如果去問一些相對成功的臺灣人、香港人，他們已經(jīng)提前走過這個過程，他們會承認(rèn)，自己下一代未必會有自己那般的好機會。

怎么辦？認(rèn)清大勢，降低預(yù)期，才是更理性的做法，愿望不能代替現(xiàn)實。

總結(jié)一下，這樣的情況下，什么資產(chǎn)最有利？比起投資孩子實現(xiàn)自己未能實現(xiàn)的夢想，不如先投資自己，你的勝算可能比孩子多一些。投資自己也是對未來的保險。

你一路順風(fēng)的時候，可能意識不到投資自己的必要性與回報。等環(huán)境條件突然變化，唯有有豐厚儲備的人才能快速轉(zhuǎn)身，不至于被剔除自己之前的階層。這個儲備，不僅是財富，更是能力與心態(tài)。那些沒有及早投資自己、建設(shè)自己的人力資本的人，卻可能無此能力。在我看來，最油膩的人，就是用自以為務(wù)實的鴕鳥策略過了失敗的一生。到最后，還好為人師，教導(dǎo)年輕人應(yīng)該怎么面對現(xiàn)實。這種油膩，無論男女都一樣。

推薦一本育兒經(jīng)濟學(xué)的書《愛、金錢和孩子：育兒經(jīng)濟學(xué)》，讓你理解，為什么全球家長看起來很雞血，以及背后的選擇。

（摘自東方出版社《趨勢：洞察未來經(jīng)濟的30個關(guān)鍵詞》 作者：徐瑾）