趙 睿，李艷茹，程 翔

(1.北京聯(lián)合大學(xué) 管理學(xué)院，北京 100101；2.對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué) 國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院，北京 100029)

0 引言

近年我國(guó)科研產(chǎn)出增長(zhǎng)較快，但由于融資渠道不通暢、科技需求與供給不匹配等原因，導(dǎo)致科技成果創(chuàng)新鏈上各節(jié)點(diǎn)未能有效銜接，進(jìn)而使科技成果轉(zhuǎn)化率遠(yuǎn)低于科技成果產(chǎn)出增長(zhǎng)速度。為此，我國(guó)實(shí)施了《國(guó)家科技成果轉(zhuǎn)化引導(dǎo)基金設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資子基金管理暫行辦法》，提出建立科技成果轉(zhuǎn)化引導(dǎo)基金，旨在打破“創(chuàng)新孤島”現(xiàn)象，推動(dòng)科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新與金融市場(chǎng)創(chuàng)新“雙輪驅(qū)動(dòng)”?；鹨龑?dǎo)方法包括創(chuàng)設(shè)創(chuàng)業(yè)投資子基金、給予新興領(lǐng)域企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償以及采取績(jī)效激勵(lì)等措施，其中，創(chuàng)業(yè)投資子基金是由引導(dǎo)基金與滿足資格條件的投資基金機(jī)構(gòu)聯(lián)合設(shè)立的子基金，負(fù)責(zé)為進(jìn)行科研成果產(chǎn)業(yè)化的科創(chuàng)企業(yè)提供股權(quán)注資。此類引導(dǎo)方式有助于加快科技成果產(chǎn)業(yè)化，同時(shí)，進(jìn)一步推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型，促進(jìn)科技和經(jīng)濟(jì)深度結(jié)合，營(yíng)造良好的科技型企業(yè)籌資環(huán)境，逐步解決科技成果轉(zhuǎn)化籌融資渠道不通暢問(wèn)題。

目前針對(duì)國(guó)家科技成果轉(zhuǎn)化引導(dǎo)基金創(chuàng)業(yè)投資子基金(后文簡(jiǎn)稱創(chuàng)投子基金)的相關(guān)研究較少，鑒于創(chuàng)投子基金實(shí)質(zhì)上體現(xiàn)了科技成果轉(zhuǎn)化引導(dǎo)基金的具體運(yùn)作，因此本文將基于科技成果轉(zhuǎn)化網(wǎng)絡(luò)影響因素展開研究。國(guó)內(nèi)外學(xué)者關(guān)于科技成果轉(zhuǎn)化影響因素的研究主要包括以下方面：

(1)作為技術(shù)擁有方和轉(zhuǎn)讓方，科研機(jī)構(gòu)在科技成果轉(zhuǎn)化過(guò)程中的行為直接影響科技成果轉(zhuǎn)化成效。許多學(xué)者將高校作為典型科研機(jī)構(gòu)，研究其對(duì)科技成果轉(zhuǎn)化的影響，提出高校對(duì)初創(chuàng)企業(yè)發(fā)展有重要推動(dòng)作用，初創(chuàng)企業(yè)與高校合作有利于提高大學(xué)生解決問(wèn)題的創(chuàng)造性和靈活性[1]。同時(shí)，有研究提出，高校是人才資源、科研實(shí)力與信息渠道的集中地，新時(shí)代下如何推進(jìn)高?？萍汲晒D(zhuǎn)化、優(yōu)化路徑，是當(dāng)前亟待解決的重要問(wèn)題[2]。同時(shí)，高校又是科技成果轉(zhuǎn)化活動(dòng)中的重要節(jié)點(diǎn)，有學(xué)者采用高校R&D經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出、職務(wù)專利授權(quán)量以及高校R&D人員每年投入量作為解釋變量，構(gòu)造回歸模型以檢驗(yàn)對(duì)科技成果轉(zhuǎn)化的影響[3]。

(2)創(chuàng)新企業(yè)是科技創(chuàng)新成果的使用者，負(fù)責(zé)將科技創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化為實(shí)際生產(chǎn)力，它們與高校、科研機(jī)構(gòu)間的緊密聯(lián)系對(duì)科技成果轉(zhuǎn)化具有重大影響。這是因?yàn)槠髽I(yè)作為技術(shù)輸出的吸納主體，以多種形式與高校、科研機(jī)構(gòu)等進(jìn)行技術(shù)合作或科技成果轉(zhuǎn)化，并且為高校、科研機(jī)構(gòu)提供大量經(jīng)費(fèi)支持，因此對(duì)科技成果轉(zhuǎn)化有重要影響[4]。同時(shí)，企業(yè)通過(guò)與科研機(jī)構(gòu)合作，將具有一定商業(yè)價(jià)值的創(chuàng)新性研發(fā)成果投向市場(chǎng)[5]，雙方可以從研發(fā)成果立項(xiàng)前的市場(chǎng)調(diào)研階段開始合作，簽訂技術(shù)轉(zhuǎn)讓合同，通過(guò)制定后期獎(jiǎng)懲措施，提升科研人員在后期服務(wù)工作中的積極性與責(zé)任性[6]。

(3)政府作為宏觀調(diào)控主體，負(fù)責(zé)規(guī)劃科技創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化工作，研究制定政策與保障措施，同時(shí)為科研機(jī)構(gòu)的科技創(chuàng)新提供常態(tài)化的經(jīng)費(fèi)支持。美國(guó)學(xué)者的研究表明，財(cái)政補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展和科技成果“落地”有積極影響[7]。我國(guó)學(xué)者根據(jù)中國(guó)情境提出，應(yīng)不斷完善科技成果轉(zhuǎn)化體制機(jī)制，加快政府體制創(chuàng)新步伐，深化科技體制改革，建立適應(yīng)與服務(wù)地方需要的科技管理體制，減少科技成果轉(zhuǎn)化中的行政干預(yù)，走市場(chǎng)化道路，加強(qiáng)以科技需求為導(dǎo)向的政府行為，以此規(guī)范科技成果轉(zhuǎn)化流程[8]。

(4)技術(shù)中介機(jī)構(gòu)是科研機(jī)構(gòu)進(jìn)行科技成果轉(zhuǎn)化的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，在促進(jìn)高校科技成果轉(zhuǎn)化活動(dòng)中發(fā)揮橋梁、紐帶作用。在科技成果轉(zhuǎn)化過(guò)程中，應(yīng)加大建設(shè)公眾信息機(jī)構(gòu)、孵化器和產(chǎn)業(yè)園區(qū)等中介平臺(tái)[9]，完善中介服務(wù)機(jī)制，促進(jìn)各類科技中介機(jī)構(gòu)形成系統(tǒng)化整合，從而為科技成果轉(zhuǎn)化提供相應(yīng)服務(wù)。同時(shí)，完善信息傳播交流機(jī)制，構(gòu)建良好的信息溝通平臺(tái)。這有助于在科技成果轉(zhuǎn)化過(guò)程中解決傳導(dǎo)機(jī)制上存在的信息不對(duì)稱問(wèn)題，從而促進(jìn)科技成果供求均衡[8]。

(5)在科技成果轉(zhuǎn)化過(guò)程中，創(chuàng)新企業(yè)、政府、科研機(jī)構(gòu)以及技術(shù)中介機(jī)構(gòu)之間存在社會(huì)網(wǎng)絡(luò)關(guān)系。目前的研究大多借助社會(huì)網(wǎng)絡(luò)理論分析不同節(jié)點(diǎn)間的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系。如郭建杰等[10]的研究表明，協(xié)同創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)中的企業(yè)、大學(xué)和研究院之間應(yīng)該建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，以增強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)連通性和傳遞性，進(jìn)一步促進(jìn)未來(lái)協(xié)同創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)形成。關(guān)于社會(huì)網(wǎng)絡(luò)對(duì)創(chuàng)新績(jī)效影響的研究成果還包括：在企業(yè)與合作伙伴構(gòu)成的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)中，合作廣度與企業(yè)績(jī)效呈U型發(fā)展態(tài)勢(shì)，越過(guò)臨界點(diǎn)后，伴隨合作關(guān)系網(wǎng)絡(luò)規(guī)模的擴(kuò)大，企業(yè)績(jī)效提升幅度降低[11]。相關(guān)學(xué)者通過(guò)實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，網(wǎng)絡(luò)規(guī)模、網(wǎng)絡(luò)密度與企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效顯著正相關(guān)[12]，網(wǎng)絡(luò)社群成員變動(dòng)有助于提升投資績(jī)效，其中，網(wǎng)絡(luò)規(guī)模代表科創(chuàng)企業(yè)在科技成果產(chǎn)業(yè)化過(guò)程中擁有的潛在資源數(shù)量，并直接反映社會(huì)網(wǎng)絡(luò)成員多寡程度及聯(lián)結(jié)復(fù)雜度[13]等。

現(xiàn)有研究成果為本文選題與設(shè)計(jì)提供了堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)。由于研究創(chuàng)業(yè)投資子基金以及政府機(jī)構(gòu)對(duì)科技成果轉(zhuǎn)化社會(huì)網(wǎng)絡(luò)的影響程度和子基金運(yùn)作績(jī)效，不僅有利于進(jìn)一步完善科技成果產(chǎn)業(yè)化體系，而且有助于發(fā)現(xiàn)當(dāng)前體系中存在的問(wèn)題，通過(guò)針對(duì)性地完善節(jié)點(diǎn)功能，優(yōu)化節(jié)點(diǎn)關(guān)系，進(jìn)而提高子基金績(jī)效。因此，本文基于20家基金公司數(shù)據(jù)，構(gòu)建子基金社會(huì)網(wǎng)絡(luò)并分析其網(wǎng)絡(luò)特征，在此基礎(chǔ)上對(duì)子基金網(wǎng)絡(luò)特征與績(jī)效指標(biāo)進(jìn)行相關(guān)性分析，以探討基金社會(huì)網(wǎng)絡(luò)特征對(duì)績(jī)效的影響。

1 研究?jī)?nèi)容與理論假設(shè)

1.1 創(chuàng)業(yè)投資子基金社會(huì)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)

科創(chuàng)企業(yè)、創(chuàng)業(yè)投資子基金和政府是國(guó)家科技成果轉(zhuǎn)化社會(huì)網(wǎng)絡(luò)中的3個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，為了提高科技成果產(chǎn)業(yè)化水平和效率，3個(gè)節(jié)點(diǎn)應(yīng)目標(biāo)統(tǒng)一、協(xié)同合作。其中，科創(chuàng)企業(yè)是科學(xué)技術(shù)供給者；創(chuàng)業(yè)投資子基金作為金融中介，為科創(chuàng)企業(yè)的成果轉(zhuǎn)化提供資金支持；政府通過(guò)制定方針政策、營(yíng)造創(chuàng)業(yè)環(huán)境支持科創(chuàng)企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)。

圖1 創(chuàng)業(yè)投資子基金社會(huì)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)

(1)科創(chuàng)企業(yè)——技術(shù)供給主體?？苿?chuàng)企業(yè)是科技成果所有者，是科研成果的形式主體。作為擁有者和轉(zhuǎn)讓方，科創(chuàng)企業(yè)在科技成果產(chǎn)業(yè)化過(guò)程中的行為直接影響科技成果產(chǎn)業(yè)化的實(shí)現(xiàn)，如其科技管理制度、成果評(píng)估體系等是影響高新技術(shù)成果產(chǎn)業(yè)化水平和效率的重要因素。

(2)創(chuàng)業(yè)投資子基金——科技服務(wù)主體。設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資子基金的初衷是為科技成果產(chǎn)業(yè)化提供資金支持。作為科技服務(wù)主體，創(chuàng)業(yè)投資子基金基于政府政策以及轉(zhuǎn)化基金引導(dǎo)，負(fù)責(zé)匯聚更多的社會(huì)資金，一方面有利于優(yōu)化資本市場(chǎng)的資金配置，提高資金使用效率，另一方面為科創(chuàng)企業(yè)提供資金支持，加速科技成果轉(zhuǎn)化。

創(chuàng)業(yè)投資子基金是政府利用財(cái)政杠桿實(shí)現(xiàn)資金放大效應(yīng)的體現(xiàn)，有助于加大科創(chuàng)企業(yè)研發(fā)資金供給、緩解市場(chǎng)配置失靈問(wèn)題。此外，還可以引導(dǎo)與鼓勵(lì)社會(huì)資金投資初創(chuàng)期科技型企業(yè)，進(jìn)一步提升社會(huì)資金使用效率。目前，科技成果轉(zhuǎn)化創(chuàng)業(yè)投資子基金主要設(shè)立在北京、上海及江蘇等省市。在投資領(lǐng)域上，主要投資電子信息、先進(jìn)制造、新材料等，基本覆蓋了國(guó)家重點(diǎn)支持的高新技術(shù)領(lǐng)域和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，重點(diǎn)關(guān)注領(lǐng)域內(nèi)具有創(chuàng)新性的新興技術(shù)、在行業(yè)內(nèi)具有潛在巨大價(jià)值的優(yōu)秀科研成果、具有高成長(zhǎng)潛力的科技創(chuàng)新型企業(yè)，在提供資金支持的同時(shí)，為企業(yè)提供多樣化的增值服務(wù)，以加快科創(chuàng)企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化和創(chuàng)新發(fā)展。

(3)政府機(jī)構(gòu)——制度供給者。政府是宏觀調(diào)控的主體，負(fù)責(zé)規(guī)劃科技成果轉(zhuǎn)化工作，研究制定政策與相關(guān)保障措施，同時(shí)，也為科研機(jī)構(gòu)的科技創(chuàng)新活動(dòng)提供常態(tài)化的財(cái)政補(bǔ)貼和政策扶持，對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展和科技成果“落地”發(fā)揮積極作用。此外，政府不斷完善科研成果產(chǎn)業(yè)化機(jī)制，加快政府體制創(chuàng)新步伐，健全服務(wù)地方需要的科技管理體制，減少科技成果產(chǎn)業(yè)化過(guò)程中的行政干預(yù)，將政府引導(dǎo)與市場(chǎng)配置有效結(jié)合。其中，創(chuàng)業(yè)投資子基金充分發(fā)揮政府引導(dǎo)資金的杠桿作用，有助于吸納與引導(dǎo)更多社會(huì)資金投資科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)。

1.2 研究假設(shè)

1.2.1 網(wǎng)絡(luò)規(guī)模與創(chuàng)業(yè)投資子基金績(jī)效

隨著創(chuàng)業(yè)投資子基金的進(jìn)一步發(fā)展，其社會(huì)網(wǎng)絡(luò)中的各利益主體與子基金績(jī)效關(guān)系成為國(guó)內(nèi)外學(xué)者關(guān)注的研究熱點(diǎn)。社會(huì)網(wǎng)絡(luò)是科創(chuàng)企業(yè)獲取成長(zhǎng)所需資源的重要渠道，尤其是在科創(chuàng)企業(yè)初步發(fā)展時(shí)期，由社會(huì)網(wǎng)絡(luò)提供的物質(zhì)、信息等資源是其生存和發(fā)展的關(guān)鍵，因此社會(huì)網(wǎng)絡(luò)特征與子基金績(jī)效密切相關(guān)。其中，網(wǎng)絡(luò)規(guī)模反映社會(huì)網(wǎng)絡(luò)中各利益主體間建立合作關(guān)系的廣泛程度。隨著網(wǎng)絡(luò)中節(jié)點(diǎn)成員的增加，更多的信息與資源被吸納進(jìn)來(lái)，有助于各節(jié)點(diǎn)成員獲得數(shù)量更多、異質(zhì)性更強(qiáng)的創(chuàng)新知識(shí)與技術(shù)，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)績(jī)效提升。由于科技成果轉(zhuǎn)化離不開政府政策的引導(dǎo)以及高校科研資源、子基金資金資源、中介機(jī)構(gòu)信息資源的支持，因此隨著更多成員進(jìn)入子基金社會(huì)網(wǎng)絡(luò)，網(wǎng)絡(luò)規(guī)模隨之?dāng)U大，相應(yīng)地，更加多元、豐富的信息與資源也被吸納進(jìn)來(lái)，為科技成果“落地”提供雄厚的物質(zhì)基礎(chǔ)，進(jìn)而促進(jìn)新技術(shù)研發(fā)、科技成果轉(zhuǎn)化以及子基金績(jī)效提升。由此本文提出以下假設(shè)：

H1：網(wǎng)絡(luò)規(guī)模與子基金績(jī)效正相關(guān)。

1.2.2 網(wǎng)絡(luò)關(guān)系強(qiáng)度與創(chuàng)業(yè)投資子基金績(jī)效

子基金績(jī)效依賴于其社會(huì)網(wǎng)絡(luò)規(guī)模，如關(guān)系強(qiáng)度對(duì)創(chuàng)業(yè)投資子基金運(yùn)作績(jī)效起至關(guān)重要的作用，直接影響科技成果轉(zhuǎn)化情況。社會(huì)網(wǎng)絡(luò)關(guān)系密度是衡量網(wǎng)絡(luò)中各節(jié)點(diǎn)關(guān)系強(qiáng)度的重要指標(biāo)，而節(jié)點(diǎn)關(guān)系直接影響子基金績(jī)效與科創(chuàng)企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化率。關(guān)系密度較高的節(jié)點(diǎn)更容易通過(guò)合作獲得豐富的互補(bǔ)性資源，而這些獨(dú)特資源是子基金提高績(jī)效的關(guān)鍵。由于良好的互動(dòng)關(guān)系有助于節(jié)點(diǎn)間充分交換資源與信息，提高合作意愿及滿意度，促進(jìn)合作目標(biāo)順利實(shí)現(xiàn)，因此對(duì)提升子基金績(jī)效和科技成果轉(zhuǎn)化效率具有積極作用，由此提出如下假設(shè)：

H2：網(wǎng)絡(luò)關(guān)系強(qiáng)度與創(chuàng)業(yè)投資子基金績(jī)效正相關(guān)。

1.2.3 網(wǎng)絡(luò)中心勢(shì)與創(chuàng)業(yè)投資子基金績(jī)效

創(chuàng)業(yè)投資子基金的設(shè)立有助于緩解科技成果轉(zhuǎn)化過(guò)程中科創(chuàng)企業(yè)面臨的資金壓力，并且在一定程度上加速科技成果產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程。在科技成果轉(zhuǎn)化過(guò)程中政府為子基金運(yùn)作提供政策環(huán)境支持，而子基金作為社會(huì)網(wǎng)絡(luò)中的重要節(jié)點(diǎn)，一邊連結(jié)政府，發(fā)揮轉(zhuǎn)化基金的“杠桿”效應(yīng)，另一邊連結(jié)科創(chuàng)企業(yè)，為其提供資金支持。3個(gè)主體緊密關(guān)聯(lián)，形成以子基金為主要節(jié)點(diǎn)的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)，而在整個(gè)網(wǎng)絡(luò)中各節(jié)點(diǎn)整合度或者一致性影響子基金績(jī)效以及科技成果轉(zhuǎn)化率，其中，網(wǎng)絡(luò)中心勢(shì)是測(cè)度網(wǎng)絡(luò)整合度的重要指標(biāo)之一。中心勢(shì)越高，表明網(wǎng)絡(luò)整合度越高，相應(yīng)地，子基金績(jī)效越好。由此提出如下假設(shè)：

H3:網(wǎng)絡(luò)中心勢(shì)與創(chuàng)業(yè)投資子基金績(jī)效正相關(guān)。

2 研究設(shè)計(jì)

2.1 數(shù)據(jù)收集與樣本選取

本文以創(chuàng)業(yè)投資子基金、政府機(jī)構(gòu)和投資的科創(chuàng)企業(yè)為研究對(duì)象，研究資料來(lái)自2015-2018年各大權(quán)威數(shù)據(jù)網(wǎng)站，主要包含國(guó)家科技成果轉(zhuǎn)化引導(dǎo)基金網(wǎng)站、高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理工作網(wǎng)、專利檢索及分析網(wǎng)站、天眼查、企查查等。

本文以創(chuàng)業(yè)投資子基金為樣本，對(duì)原始數(shù)據(jù)進(jìn)行篩選：①剔除在批準(zhǔn)成為子基金后未對(duì)外投資的子基金，其中包括馬鞍山支點(diǎn)科技成果轉(zhuǎn)化一號(hào)投資管理中心、白銀科鍵創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)投資基金合伙企業(yè)、濰坊中科海創(chuàng)股權(quán)投資合伙企業(yè)和寧波執(zhí)耳創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)；②剔除相關(guān)數(shù)據(jù)缺失的創(chuàng)業(yè)投資子基金，包括上海高特佳懿海投資合伙企業(yè)和江蘇毅達(dá)成果創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)投資基金。

在此基礎(chǔ)上整理各節(jié)點(diǎn)關(guān)系以及子基金投資的科創(chuàng)企業(yè)專利數(shù)變化。其中，節(jié)點(diǎn)關(guān)系用于分析網(wǎng)絡(luò)規(guī)模、網(wǎng)絡(luò)密度和子基金節(jié)點(diǎn)影響力，科創(chuàng)企業(yè)專利數(shù)變化用于分析子基金績(jī)效。

國(guó)內(nèi)儲(chǔ)罐火災(zāi)情況下不對(duì)油品進(jìn)行導(dǎo)出處理，只是停止一切收發(fā)油品作業(yè)，防止油蒸氣遇到明火發(fā)生更大火情。一般方法是將著火油罐的收油和發(fā)油閥門關(guān)閉，隔斷事故儲(chǔ)罐與相連工藝設(shè)施，斷絕著火罐的油量補(bǔ)充，為集中力量撲滅著火油罐創(chuàng)造良好條件。在火勢(shì)熄滅和罐體冷卻后將油品導(dǎo)出，在檢測(cè)剩余油品是否可回收再利用后，轉(zhuǎn)至其他油罐或?qū)⒂推纷⑷牍艿垒斔汀?/p>

經(jīng)過(guò)對(duì)原始數(shù)據(jù)的預(yù)處理，截至2018年，社會(huì)網(wǎng)絡(luò)中包括14個(gè)子基金、14個(gè)政府機(jī)構(gòu)以及30個(gè)科創(chuàng)企業(yè)，圖2-圖4是利用UCINET軟件中的NetDraw繪制的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)。

表1 20支子基金基本概況

圖2 2015年網(wǎng)絡(luò)形狀 圖3 2016年網(wǎng)絡(luò)形狀

圖4 2017年網(wǎng)絡(luò)形狀 圖5 2018年網(wǎng)絡(luò)形狀

2.2 研究變量

為保證研究變量設(shè)計(jì)的有效性，本文參考國(guó)內(nèi)外學(xué)者使用的量表，然后根據(jù)研究實(shí)際作適度調(diào)整。其中，自變量包括社會(huì)網(wǎng)絡(luò)規(guī)模、關(guān)系強(qiáng)度以及網(wǎng)絡(luò)中心勢(shì)，因變量為子基金績(jī)效。

(1)網(wǎng)絡(luò)規(guī)模。借鑒陳學(xué)光[14]和任勝鋼[15]的研究成果，采用網(wǎng)絡(luò)規(guī)模描述社會(huì)網(wǎng)絡(luò)基本特征，主要包括子基金數(shù)量、政府機(jī)構(gòu)數(shù)量以及涉及的科創(chuàng)企業(yè)數(shù)量。

(2)網(wǎng)絡(luò)關(guān)系強(qiáng)度。借鑒鄔其愛[16]的研究成果，選用社會(huì)網(wǎng)絡(luò)密度指標(biāo)描述各節(jié)點(diǎn)間的關(guān)系強(qiáng)度。

(3)網(wǎng)絡(luò)中心勢(shì)。借鑒曾婧婧[17]和蔡寧[18]的研究成果，采用網(wǎng)絡(luò)中心勢(shì)衡量整個(gè)網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)的整合度或者一致性影響，以此分析子基金績(jī)效和科技成果轉(zhuǎn)化率。

(4)子基金績(jī)效。由于子基金及投資的科創(chuàng)企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)很難獲取，因此借鑒顧婧[19]和劉春曉[20]針對(duì)引導(dǎo)基金績(jī)效的研究，采用被子基金投資前后科創(chuàng)企業(yè)的專利增長(zhǎng)率衡量子基金對(duì)科研成果產(chǎn)業(yè)化的作用。

表2 研究變量與測(cè)量指標(biāo)

3 相關(guān)性分析與研究結(jié)果

相關(guān)性分析是為了獲取兩個(gè)變量間的相互影響程度，以明確二者關(guān)系。本文主要采用UCINET軟件，分別計(jì)算2015-2018年各年網(wǎng)絡(luò)規(guī)模、網(wǎng)絡(luò)關(guān)系強(qiáng)度以及網(wǎng)絡(luò)中心勢(shì)的具體數(shù)值。此外，以其在每年專利增長(zhǎng)率中的占比為權(quán)重，計(jì)算科創(chuàng)企業(yè)各年加權(quán)平均專利增長(zhǎng)率，以此作為子基金績(jī)效的指標(biāo)值。最后，運(yùn)用SPSS統(tǒng)計(jì)分析軟件對(duì)以上變量進(jìn)行相關(guān)性分析。

3.1 網(wǎng)絡(luò)規(guī)模與科技成果轉(zhuǎn)化創(chuàng)業(yè)投資子基金績(jī)效相關(guān)性分析

表3 網(wǎng)絡(luò)規(guī)模與子基金績(jī)效相關(guān)性分析結(jié)果

從表3可以看出，顯著性水平小于0.1，因此網(wǎng)絡(luò)規(guī)模與子基金績(jī)效顯著相關(guān)。在此基礎(chǔ)上，對(duì)二者關(guān)系進(jìn)行回歸曲線估計(jì)，結(jié)果如表4所示。

表4 模型匯總與參數(shù)估計(jì)值

可以看出，在以上6種函數(shù)模型估計(jì)中，冪函數(shù)的擬合優(yōu)度最高，且網(wǎng)絡(luò)規(guī)模和子基金績(jī)效在0.1的水平下顯著正相關(guān)，即網(wǎng)絡(luò)規(guī)模越大，子基金績(jī)效就越高，科研成果產(chǎn)業(yè)化率也越高，假設(shè)H1得到驗(yàn)證。由此可以得出，有政府機(jī)構(gòu)參股的創(chuàng)業(yè)投資子基金數(shù)量及投資的科創(chuàng)企業(yè)數(shù)量對(duì)科技成果轉(zhuǎn)化率有正向影響，數(shù)量越多，影響越顯著。

3.2 網(wǎng)絡(luò)關(guān)系強(qiáng)度與科技成果轉(zhuǎn)化創(chuàng)業(yè)投資子基金績(jī)效相關(guān)性分析

以網(wǎng)絡(luò)關(guān)系強(qiáng)度為自變量，子基金績(jī)效為因變量，運(yùn)用SPSS軟件對(duì)二者進(jìn)行相關(guān)性分析，結(jié)果如表5所示?？梢钥闯?，網(wǎng)絡(luò)關(guān)系強(qiáng)度與子基金績(jī)效在0.1的水平下顯著相關(guān)。在此基礎(chǔ)上，對(duì)網(wǎng)絡(luò)關(guān)系強(qiáng)度與子基金績(jī)效進(jìn)行回歸分析，結(jié)果如表6所示。

表5 網(wǎng)絡(luò)關(guān)系強(qiáng)度與子基金績(jī)效相關(guān)性分析結(jié)果

根據(jù)擬合分析結(jié)果，可以看出，對(duì)數(shù)函數(shù)模型的擬合優(yōu)度最高，為0.893，且網(wǎng)絡(luò)關(guān)系強(qiáng)度與子基金績(jī)效在0.1的水平下顯著相關(guān)，即網(wǎng)絡(luò)關(guān)系強(qiáng)度與子基金績(jī)效存在正相關(guān)的對(duì)數(shù)函數(shù)關(guān)系，網(wǎng)絡(luò)關(guān)系強(qiáng)度越大，子基金績(jī)效越高，科技成果產(chǎn)業(yè)化水平也越高，驗(yàn)證了假設(shè)H2。因此，在通過(guò)子基金推動(dòng)科技成果轉(zhuǎn)化時(shí)，不僅應(yīng)該擴(kuò)大網(wǎng)絡(luò)規(guī)模，而且可以通過(guò)相關(guān)措施提升節(jié)點(diǎn)關(guān)系強(qiáng)度，以此提高科技成果轉(zhuǎn)化率。

表6 模型匯總與參數(shù)估計(jì)值

3.3 網(wǎng)絡(luò)中心勢(shì)與科技成果轉(zhuǎn)化創(chuàng)業(yè)投資子基金績(jī)效相關(guān)性分析

本文以網(wǎng)絡(luò)中心勢(shì)為自變量，子基金績(jī)效為因變量，通過(guò)SPSS統(tǒng)計(jì)軟件對(duì)二者關(guān)系進(jìn)行分析，結(jié)果如表7所示。

表7 網(wǎng)絡(luò)中心勢(shì)與子基金績(jī)效相關(guān)性分析結(jié)果

從上述分析結(jié)果可以看出，網(wǎng)絡(luò)中心勢(shì)與子基金績(jī)效在0.1的水平下顯著相關(guān)，因此在此基礎(chǔ)上對(duì)二者進(jìn)行回歸曲線估計(jì)，分析結(jié)果如表8所示。

表8 模型匯總與參數(shù)估計(jì)值

各模型回歸結(jié)果表明，冪函數(shù)模型的擬合優(yōu)度最高，為0.901，此時(shí)網(wǎng)絡(luò)中心勢(shì)與子基金績(jī)效在0.1的水平下顯著正相關(guān)，即隨著網(wǎng)絡(luò)中心勢(shì)增大，對(duì)應(yīng)的子基金績(jī)效將更高，同時(shí)，科技成果產(chǎn)業(yè)化水平更高，驗(yàn)證了假設(shè)H3。由此可以推知，在通過(guò)設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資子基金促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化過(guò)程中，既要關(guān)注整個(gè)社會(huì)網(wǎng)絡(luò)規(guī)模和關(guān)系強(qiáng)度，又要通過(guò)相應(yīng)政策措施提高整個(gè)網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)間的整合度或一致性。

3.4 實(shí)證結(jié)論

本文從社會(huì)網(wǎng)絡(luò)視角出發(fā)，以14個(gè)創(chuàng)業(yè)投資子基金、14個(gè)政府機(jī)構(gòu)以及30家科創(chuàng)企業(yè)為研究對(duì)象，實(shí)證測(cè)度了網(wǎng)絡(luò)規(guī)模、網(wǎng)絡(luò)關(guān)系強(qiáng)度、網(wǎng)絡(luò)中心勢(shì)與子基金績(jī)效的相互關(guān)系及作用機(jī)制，得出：網(wǎng)絡(luò)規(guī)模、網(wǎng)絡(luò)關(guān)系強(qiáng)度以及網(wǎng)絡(luò)中心勢(shì)均與創(chuàng)業(yè)投資子基金呈顯著正相關(guān)關(guān)系，其中，網(wǎng)絡(luò)規(guī)模對(duì)子基金績(jī)效的影響最顯著，其次為網(wǎng)絡(luò)中心勢(shì)，網(wǎng)絡(luò)關(guān)系強(qiáng)度最弱。

(1)網(wǎng)絡(luò)規(guī)模影響顯著說(shuō)明在我國(guó)促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化過(guò)程中，政府機(jī)構(gòu)、創(chuàng)業(yè)投資子基金發(fā)揮關(guān)鍵作用，因此政府要進(jìn)一步加大設(shè)立子基金和對(duì)科創(chuàng)企業(yè)的扶持力度，并促進(jìn)信息服務(wù)平臺(tái)等其它網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)形成和發(fā)展。

(2)網(wǎng)絡(luò)關(guān)系強(qiáng)度和網(wǎng)絡(luò)中心勢(shì)的影響較弱。創(chuàng)投子基金在運(yùn)行過(guò)程中，其網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)不斷增多，網(wǎng)絡(luò)規(guī)模對(duì)子基金績(jī)效的作用日益顯著，但是各節(jié)點(diǎn)間的關(guān)系強(qiáng)度以及整合度、一致性對(duì)子基金績(jī)效的影響較弱，說(shuō)明即使網(wǎng)絡(luò)規(guī)模足夠大，有充足的信息資源、科技成果以及資金支持，但是由于各節(jié)點(diǎn)關(guān)系強(qiáng)度和網(wǎng)絡(luò)的一致性較弱，未能有效配置資源，導(dǎo)致無(wú)法有效促進(jìn)子基金運(yùn)行績(jī)效和科技成果轉(zhuǎn)化率提升。因此，要進(jìn)一步提升創(chuàng)業(yè)投資子基金績(jī)效，需要在政府引導(dǎo)下加強(qiáng)各節(jié)點(diǎn)合作，不斷擴(kuò)大網(wǎng)絡(luò)規(guī)模，提高整個(gè)社會(huì)網(wǎng)絡(luò)的關(guān)系強(qiáng)度和中心勢(shì)，進(jìn)而提高科技成果產(chǎn)業(yè)化水平。

4 政策建議與展望

4.1 政策建議

為了加速科技成果轉(zhuǎn)化，國(guó)家科技部與財(cái)政部聯(lián)合推出科技成果轉(zhuǎn)化引導(dǎo)基金，但是由于科技成果轉(zhuǎn)化引導(dǎo)基金的發(fā)展仍處于初級(jí)階段，各項(xiàng)制度以及社會(huì)網(wǎng)絡(luò)關(guān)系亟待完善。目前子基金所在的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)規(guī)模偏小，科創(chuàng)企業(yè)較少，僅涉及部分省市的高新技術(shù)企業(yè)，在一定程度上影響了子基金績(jī)效。因此，政府應(yīng)鼓勵(lì)中介平臺(tái)等其它節(jié)點(diǎn)建設(shè)與發(fā)展，不斷拓展網(wǎng)絡(luò)規(guī)模，同時(shí)，構(gòu)建利益共同體，促使各節(jié)點(diǎn)間形成密切關(guān)系，目標(biāo)一致，進(jìn)而提高科技成果轉(zhuǎn)化水平。具體建議如下：

(1)政府應(yīng)鼓勵(lì)中介平臺(tái)等其它節(jié)點(diǎn)形成與發(fā)展。一方面，不斷擴(kuò)大服務(wù)、信息等中介平臺(tái)數(shù)量規(guī)模并提升服務(wù)質(zhì)量，一方面有利于擴(kuò)大科技成果轉(zhuǎn)化網(wǎng)絡(luò)規(guī)模，豐富網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)多樣性，進(jìn)而擴(kuò)大輻射范圍，幫助更多科創(chuàng)企業(yè)獲得政府支持與資金支持，提高科技成果轉(zhuǎn)化效率；另一方面有效整合各方信息，以此緩解資金供需雙方、科技成果供需雙方信息不對(duì)稱的矛盾，促使供求雙方高效對(duì)接，進(jìn)而優(yōu)化社會(huì)資金配置，提升資金使用率和科技成果轉(zhuǎn)化率。

(2)加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)合作與交流，提升各節(jié)點(diǎn)關(guān)系強(qiáng)度。首先，政府應(yīng)出臺(tái)鼓勵(lì)科技成果轉(zhuǎn)化網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)交流與合作的相關(guān)政策，同時(shí)，加強(qiáng)監(jiān)督，不斷規(guī)范各節(jié)點(diǎn)間交流與合作，營(yíng)造良好的市場(chǎng)環(huán)境；其次，子基金機(jī)構(gòu)應(yīng)派出項(xiàng)目負(fù)責(zé)人，持續(xù)跟蹤科創(chuàng)企業(yè)研發(fā)進(jìn)程，監(jiān)督資金使用情況，以此提高資金使用率；最后，科創(chuàng)企業(yè)間可以通過(guò)提供技術(shù)支持、技術(shù)咨詢等開展交流與合作，在合作中要密切協(xié)作，積極處理科技成果研發(fā)與轉(zhuǎn)化過(guò)程中的技術(shù)疑難問(wèn)題，提高轉(zhuǎn)化率。

(3)構(gòu)建利益共同體，提高網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)整合性與一致性。在科技成果轉(zhuǎn)化過(guò)程中主要涉及3個(gè)節(jié)點(diǎn)：作為資金提供方的子基金機(jī)構(gòu)、作為政策引導(dǎo)者的政府機(jī)構(gòu)以及作為科技成果供給方的科創(chuàng)企業(yè)。只有這3個(gè)節(jié)點(diǎn)形成利益共同體，才能有效促進(jìn)政策落實(shí)，提高資金使用率以及科技成果轉(zhuǎn)化率。在科技成果研發(fā)初期不能只依賴于科創(chuàng)企業(yè)，子基金機(jī)構(gòu)和政府機(jī)構(gòu)也需要提供必要的支持；在轉(zhuǎn)化階段，不能一味追求轉(zhuǎn)化速度而忽略質(zhì)量，三方應(yīng)該共同進(jìn)行管理與維護(hù)，從而有助于科技成果的順利轉(zhuǎn)化。

4.2 研究展望

目前關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資子基金的績(jī)效評(píng)估尚沒(méi)有統(tǒng)一衡量標(biāo)準(zhǔn)，本文借鑒相關(guān)學(xué)者基于直覺模糊層次方法、平衡記分卡等分析方法設(shè)計(jì)的政府參股引導(dǎo)基金績(jī)效評(píng)估體系，由于創(chuàng)業(yè)投資子基金屬于私募基金，此類績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中的投資回報(bào)率、投資期限等詳細(xì)數(shù)據(jù)無(wú)法取得，所以本研究?jī)H選取科創(chuàng)企業(yè)在被子基金投資前后專利增長(zhǎng)率作為績(jī)效衡量指標(biāo)，可能對(duì)研究結(jié)果有一定影響。此外，由于創(chuàng)業(yè)投資子基金成立于2015年，規(guī)模較小，相應(yīng)地，投資的科創(chuàng)企業(yè)數(shù)量較少，投資年限較短，由此得到的數(shù)據(jù)具有時(shí)間局限性，也會(huì)對(duì)研究結(jié)果帶來(lái)一定影響。

圜于以上研究局限，本文利用網(wǎng)絡(luò)規(guī)模、關(guān)系強(qiáng)度以及中心勢(shì)等數(shù)據(jù)對(duì)科技成果轉(zhuǎn)化中的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系進(jìn)行探索性研究，為網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建提供新思路，但在子基金績(jī)效指標(biāo)、網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)選取和網(wǎng)絡(luò)特征分析指標(biāo)選用上尚有不足之處。因此，選擇多樣化的網(wǎng)絡(luò)特征以及完善的子基金績(jī)效評(píng)估指標(biāo)體系是未來(lái)進(jìn)一步研究的方向。