薛亞軍，李恩平

(太原理工大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，山西 晉中 030600)

煤炭行業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)的重要支柱，是國家能源安全供應(yīng)的重要保障。隨著國家提出煤炭產(chǎn)業(yè)發(fā)展應(yīng)保持社會、生態(tài)和經(jīng)濟(jì)效益的同步實(shí)現(xiàn)，促使了煤炭行業(yè)積極踐行企業(yè)社會責(zé)任。從2019年煤炭企業(yè)披露的社會責(zé)任報告可以看出，更多強(qiáng)調(diào)從綠色開采、清潔利用、技術(shù)創(chuàng)新等方面積極地承擔(dān)社會責(zé)任。在外部資源差異和內(nèi)部治理多種路徑的影響下，煤炭企業(yè)是否積極承擔(dān)社會責(zé)任受到多因素影響，其中技術(shù)創(chuàng)新是企業(yè)資源的重要因素之一。創(chuàng)新是煤炭產(chǎn)業(yè)發(fā)展的動力，加大創(chuàng)新投入不僅能夠促進(jìn)煤炭資源的合理利用，提高市場競爭力，而且能夠促使企業(yè)積極踐行社會責(zé)任，實(shí)現(xiàn)國家戰(zhàn)略發(fā)展要求。雖然已有學(xué)者探究了二者之間的關(guān)系，如國內(nèi)學(xué)者朱乃平等[1]認(rèn)為加大技術(shù)創(chuàng)新投入對社會責(zé)任起到正面作用；梁彤櫻等[2]認(rèn)為這種正向促進(jìn)作用在民營企業(yè)中更為顯著。但是已有研究文獻(xiàn)缺乏高管自身特質(zhì)層面對于技術(shù)創(chuàng)新與企業(yè)社會責(zé)任關(guān)系的影響研究。

與代理理論不同的是，現(xiàn)代管家理論認(rèn)為高管符合“社會人”假設(shè)，偏好追求自我實(shí)現(xiàn)和社會動機(jī)[3]。高管作為獨(dú)立的個體，其自身特質(zhì)會影響企業(yè)在戰(zhàn)略中的決策，高管需要憑借擁有的權(quán)力對資源進(jìn)行適度調(diào)配，做出正確決策，才能更好發(fā)揮技術(shù)創(chuàng)新對社會責(zé)任的作用。同時，煤炭企業(yè)的所有制類型不同，企業(yè)社會責(zé)任表現(xiàn)也會受到影響。因此，探究煤炭企業(yè)高管權(quán)力對于技術(shù)創(chuàng)新與企業(yè)社會責(zé)任之間的關(guān)系，并探索在不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)下的差異研究非常必要。

基于此，以資源基礎(chǔ)理論和現(xiàn)代管家理論為依據(jù)，選取煤炭企業(yè)為研究對象，研究技術(shù)創(chuàng)新與企業(yè)社會責(zé)任的關(guān)系，并引入高管權(quán)力這一調(diào)節(jié)變量，進(jìn)一步將企業(yè)區(qū)分為國有企業(yè)和非國有企業(yè)分別進(jìn)行探討，以期為煤炭企業(yè)更好的履行社會責(zé)任，持續(xù)對煤炭企業(yè)的利益相關(guān)者發(fā)揮有益作用，實(shí)現(xiàn)煤炭企業(yè)的長久發(fā)展。

1 理論分析與研究假設(shè)

1.1 技術(shù)創(chuàng)新與企業(yè)社會責(zé)任

資源基礎(chǔ)理論認(rèn)為，技術(shù)創(chuàng)新也可視為企業(yè)極其珍貴的無形資源，是企業(yè)有價值的技術(shù)資產(chǎn)，可讓企業(yè)獲得持久競爭優(yōu)勢[4]。當(dāng)企業(yè)將社會責(zé)任視為一種投資行為時，社會責(zé)任績效可看作企業(yè)的產(chǎn)出，豐富的技術(shù)創(chuàng)新資源有能力積極滿足利益相關(guān)者需求，有利于煤炭企業(yè)提升核心技術(shù)、實(shí)現(xiàn)能源清潔利用，形成差異化戰(zhàn)略，從而企業(yè)社會責(zé)任的績效水平也會增多[5]。Robert等[6]研究發(fā)現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生的高效益創(chuàng)新能夠帶來社會效益，從而提升企業(yè)在社會責(zé)任方面的表現(xiàn)。國內(nèi)學(xué)者朱乃平等[1]通過實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新影響企業(yè)社會責(zé)任的履行。梁彤纓等[2]研究也發(fā)現(xiàn)了這種影響在民營控股公司中更為顯著。據(jù)此，提出假設(shè)：

H1：技術(shù)創(chuàng)新與企業(yè)社會責(zé)任的表現(xiàn)正相關(guān)。

1.2 高管權(quán)力的調(diào)節(jié)作用

技術(shù)創(chuàng)新投入的增多可以創(chuàng)造超額的經(jīng)濟(jì)利益，但由于技術(shù)創(chuàng)新投入項(xiàng)目的產(chǎn)出具有不可預(yù)見性以及周期較長等特點(diǎn)，使其蘊(yùn)含了巨大的投資風(fēng)險，若不加以把控，可能會導(dǎo)致回報率較低甚至為負(fù)，因此，需高管利用手中的權(quán)力制定最佳決策，從而保證技術(shù)創(chuàng)新所創(chuàng)造的高效益。Wally S[7]研究表明，CEO權(quán)力會影響到企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新，權(quán)力越大的CEO接受和處理信息能力越強(qiáng)，更容易接受變革和創(chuàng)新，可見，權(quán)力在戰(zhàn)略制定和決策中發(fā)揮重要作用?，F(xiàn)代管家理論認(rèn)為高管符合“社會人”假設(shè)，偏好追求自我實(shí)現(xiàn)和社會動機(jī)。當(dāng)高管擁有權(quán)力較大時其自身能力較強(qiáng)，做決策會體現(xiàn)其戰(zhàn)略偏好，可及時解決技術(shù)創(chuàng)新帶來的不確定性風(fēng)險，同時也可合理的運(yùn)用、配置資源，將有限的資金在技術(shù)創(chuàng)新和社會責(zé)任戰(zhàn)略融合中進(jìn)行不斷調(diào)配優(yōu)化，使技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生的社會效益最大化[8]。相反，當(dāng)高管擁有的權(quán)力較低時，其偏好決策難以體現(xiàn)，無法及時解決技術(shù)創(chuàng)新可能帶來的風(fēng)險，進(jìn)而影響到社會效益。據(jù)此，提出假設(shè)：

H2：高管權(quán)力對技術(shù)創(chuàng)新與企業(yè)社會責(zé)任表現(xiàn)的具有正向調(diào)節(jié)作用。

2 研究設(shè)計(jì)

2.1 樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

利用滬深A(yù)股2011—2018年中國煤炭上市公司為研究樣本，對數(shù)據(jù)剔除了ST公司樣本以及數(shù)據(jù)殘缺的公司，共計(jì)23家煤炭企業(yè)。數(shù)據(jù)中除了企業(yè)社會責(zé)任數(shù)據(jù)來自潤靈環(huán)球公司的評價得分，其余變量數(shù)據(jù)均來源于國泰安數(shù)據(jù)庫(CSMAR)。

2.2 變量定義

1)被解釋變量——企業(yè)社會責(zé)任。本文關(guān)于企業(yè)社會責(zé)任的表現(xiàn)采用潤靈環(huán)球?qū)τ谏鲜泄旧鐣?zé)任報告的評分結(jié)果，該評分主要依據(jù)社會責(zé)任的表現(xiàn)情況和披露狀況計(jì)算的，本文采取的是社會責(zé)任總的評分結(jié)果來測量企業(yè)社會責(zé)任(CSR)。該變量數(shù)據(jù)越大，表明企業(yè)社會責(zé)任表現(xiàn)情況越好。

2)解釋變量——技術(shù)創(chuàng)新。國內(nèi)外文獻(xiàn)關(guān)于技術(shù)創(chuàng)新的度量占主流地位的是采用研發(fā)支出費(fèi)用與營業(yè)收入的比值。例如李春濤[9]和Barker等[10]文獻(xiàn)都采取的此類衡量方法。因此，本文亦采用研發(fā)支出費(fèi)用與營業(yè)收入的比值衡量技術(shù)創(chuàng)新(Rd)。該變量數(shù)據(jù)越大表明企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新強(qiáng)度越強(qiáng)。

3)調(diào)節(jié)變量——高管權(quán)力。本文參考劉星[11]的做法，將高管限定為總裁、CEO和總經(jīng)理等實(shí)際掌握公司經(jīng)營狀況的“核心高管”。借鑒劉星[11]、權(quán)小鋒和吳世農(nóng)等[12]文獻(xiàn)，結(jié)合中國實(shí)際情況，選取八個指標(biāo)來構(gòu)建衡量高管權(quán)力的綜合指標(biāo)，具體定義見表1。同時，對表1列出的八個指標(biāo)采用主成分分析法，最終以選擇特征根大于1為標(biāo)準(zhǔn)，選取前四個主成分構(gòu)造高管權(quán)力的綜合指標(biāo)，作為本文的高管權(quán)力變量(Power)。該數(shù)據(jù)越大表明企業(yè)高管擁有的權(quán)力越大。

表1 高管權(quán)力維度指標(biāo)

4)控制變量。根據(jù)已有文獻(xiàn)的研究，本文考慮了股權(quán)集中度(Top3)、企業(yè)成長性(Growth)、凈資產(chǎn)收益率(Roe) 、公司規(guī)模(Size)作為控制變量。具體變量定義見表2。

表2 變量定義及說明

2.3 模型構(gòu)建

根據(jù)前面的假設(shè)與理論分析，高管權(quán)力對技術(shù)創(chuàng)新和企業(yè)社會責(zé)任的調(diào)節(jié)效應(yīng)的逐步多元回歸分析模型如下：

CSR=β0+β1Rd+β2Size+β3Growth+

β4Roe+β5Top3+ΣYear+ε

(1)

CSR=β0+β1Rd+β2Power+β3Rd×Power+

β4Size+β5Growth+β6Roe+β7Top3+ε

(2)

模型(1)考察了技術(shù)創(chuàng)新與企業(yè)社會責(zé)任之間的關(guān)系；模型(2)驗(yàn)證了高管權(quán)力的調(diào)節(jié)作用，若技術(shù)創(chuàng)新與高管權(quán)力交互項(xiàng)與企業(yè)社會責(zé)任表現(xiàn)的系數(shù)顯著，即證明高管權(quán)力對技術(shù)創(chuàng)新與企業(yè)社會責(zé)任表現(xiàn)有調(diào)節(jié)效用。

3 實(shí)證分析

3.1 描述性統(tǒng)計(jì)

本文中主要變量的相關(guān)特征的匯總見表3。由表3可知，企業(yè)社會責(zé)任評分的范圍在20.97～54.732之間，表明了煤炭企業(yè)社會責(zé)任的表現(xiàn)有較大的差距，整體水平較低且有待提高。技術(shù)創(chuàng)新最小值為0.02，最大值為11.32，差距較大，也說明仍有很多煤炭企業(yè)沒有足夠重視技術(shù)創(chuàng)新。高管權(quán)力的區(qū)間范圍在-0.685和1.125之間，標(biāo)準(zhǔn)差為0.499，可看出差距較大，均值為0，顯示煤炭企業(yè)高管的所擁有權(quán)力的平均水平較低。從選取的其他控制變量的標(biāo)準(zhǔn)差來看，說明我國煤炭企業(yè)在相關(guān)方面存在較大的差異。

表3 描述性統(tǒng)計(jì)分析

3.2 相關(guān)性分析

為了初步確認(rèn)結(jié)果，對變量進(jìn)行了相關(guān)性分析，結(jié)果見表4。從表中可知，技術(shù)創(chuàng)新對企業(yè)社會責(zé)任的相關(guān)關(guān)系為正，顯著性水平為1%，初步證明技術(shù)創(chuàng)新投入越多，企業(yè)社會責(zé)任表現(xiàn)情況越好。高管權(quán)力和企業(yè)社會責(zé)任的相關(guān)關(guān)系為正，顯著性水平為1%，表明高管權(quán)力對企業(yè)社會責(zé)任的影響為正。公司規(guī)模越大、股權(quán)較集中、凈資產(chǎn)收益率較高，企業(yè)履行社會責(zé)任的水平越好。經(jīng)過多重共線性檢驗(yàn)得出的方差膨脹因子的均值為1.13，表明模型不存在多重共線性，可以繼續(xù)進(jìn)行回歸。

表4 變量Pearson相關(guān)性檢驗(yàn)

3.3 回歸分析

多元回歸結(jié)果見表5，由表5可知，模型(1)Rd的系數(shù)為0.207，且在1%水平下顯著，說明煤炭企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新對其履行社會責(zé)任起著積極作用，符合前文中提到的資源基礎(chǔ)理論，假設(shè)1得到驗(yàn)證。模型(2)的交互項(xiàng)Rd*Power系數(shù)為0.236，且在1%水平下顯著。由此得出，煤炭企業(yè)高管擁有較高權(quán)力時能促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新與企業(yè)社會責(zé)任表現(xiàn)的正向關(guān)系，假設(shè)2得到驗(yàn)證。

表5 多元回歸結(jié)果

另外，在兩個多元回歸結(jié)果的模型中，控制變量中的公司規(guī)模(Size)，股權(quán)集中度(Top3)，凈資產(chǎn)收益率(Roe)均對企業(yè)社會責(zé)任的表現(xiàn)也起到正向相關(guān)的作用，表明煤炭企業(yè)公司規(guī)模越大，股權(quán)越集中，凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)社會責(zé)任的表現(xiàn)情況越好。這與目前國內(nèi)外主流文獻(xiàn)結(jié)論是一致的。原因可能在于擁有大規(guī)模的公司所占有的社會資源較多，占有市場份額較大，來自利益相關(guān)者的壓力較大，便會更好的履行社會責(zé)任。在前三大股東持股比例較高的煤炭企業(yè)中，大股東擁有較大的表決權(quán)，根據(jù)現(xiàn)代管家理論，股權(quán)越大的高管更傾向于把自己利益和公司利益結(jié)合在一起，為了維持良好的社會形象，會做出有助于社會責(zé)任決策。凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)盈利水平越好，更有能力去積極地承擔(dān)社會責(zé)任。

3.4 不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)下的多元回歸

為探究煤炭企業(yè)中不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)對技術(shù)創(chuàng)新、高管權(quán)力與企業(yè)社會責(zé)任三者關(guān)系的影響，本文以國有企業(yè)為標(biāo)準(zhǔn)對數(shù)據(jù)進(jìn)行分組。并對主要變量進(jìn)行均值差異性檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果見表6。

由表6可知，國有企業(yè)和非國有企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新、高管權(quán)力和企業(yè)社會責(zé)任表現(xiàn)方面均值差值較大，且都在1%的水平下顯著。因此，對數(shù)據(jù)進(jìn)行了分樣本回歸，結(jié)果見表7。由表7可知：

表6 主要變量均值差異檢驗(yàn)

表7 不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)下多元回歸結(jié)果

1)非國有企業(yè)組的技術(shù)創(chuàng)新與企業(yè)社會責(zé)任在5%的顯著性水平上正相關(guān)，而國有企業(yè)組并不顯著。原因可能是國有企業(yè)是屬于國家控股，其履行社會責(zé)任的行為可能是受到國家與政府影響，從而社會責(zé)任行為中大多與公益建設(shè)和福利事業(yè)等相關(guān)。民營企業(yè)可能更多的從企業(yè)自身的服務(wù)、技術(shù)、產(chǎn)品創(chuàng)新等獲得利益相關(guān)者的認(rèn)可，這就使得非國有企業(yè)組在技術(shù)創(chuàng)新對企業(yè)社會責(zé)任的促進(jìn)作用方面要比國有企業(yè)組更為顯著。

2)非國有企業(yè)組的高管權(quán)力在正向調(diào)節(jié)技術(shù)創(chuàng)新和企業(yè)社會責(zé)任之間的關(guān)系顯著，而國有企業(yè)組并不顯著。原因可能是國有企業(yè)由于較多的受到政府的干預(yù)，其履行社會責(zé)任行為表現(xiàn)更多的與政策相關(guān)，高管權(quán)力受到約束不能更好發(fā)揮作用，因此調(diào)節(jié)作用不顯著。

3.5 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為了驗(yàn)證回歸結(jié)果是穩(wěn)健的，本文采取了替換變量的方法，改變解釋變量：將技術(shù)創(chuàng)新的衡量方法替換為研發(fā)費(fèi)用與總資產(chǎn)的比值；改變調(diào)節(jié)變量：將高管權(quán)力重新定義為上述文中提到的8個指標(biāo)的算術(shù)平均值，并再次進(jìn)行回歸；替換控制變量：將凈資產(chǎn)收益率(Roe)替換為資產(chǎn)收益率(Roa)，將股權(quán)集中度(Top3)替換為第一大股東持股比例(Top1)。穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果與上文結(jié)論顯著性基本一致，表明本文的結(jié)論是穩(wěn)健可行的。

4 結(jié)論與建議

4.1 結(jié)論

本文以2011—2018年中國上市煤炭企業(yè)為研究樣本，分析了技術(shù)創(chuàng)新與企業(yè)社會責(zé)任履行情況之間的關(guān)系，并研究高管權(quán)力對技術(shù)創(chuàng)新與企業(yè)社會責(zé)任關(guān)系的調(diào)節(jié)作用，同時，進(jìn)一步區(qū)分了不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)如何影響這些變量之間的關(guān)系。研究發(fā)現(xiàn)，技術(shù)創(chuàng)新投入較多的煤炭企業(yè)的社會責(zé)任表現(xiàn)情況更好；煤炭企業(yè)中高管較高的權(quán)力能促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新與企業(yè)社會責(zé)任表現(xiàn)的正向關(guān)系；進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)以上結(jié)論在非國有企業(yè)樣本中更為顯著，在國有企業(yè)樣本中未能產(chǎn)生顯著的影響。

4.2 建議

1)應(yīng)重視技術(shù)創(chuàng)新，提升企業(yè)綜合競爭力。建立長遠(yuǎn)的技術(shù)創(chuàng)新規(guī)劃，煤炭企業(yè)可根據(jù)自身生產(chǎn)工藝，裝備水平等提出礦井長期規(guī)劃，為科技創(chuàng)新發(fā)展指明方向。也可成立專項(xiàng)科技資金，對有價值有效益的創(chuàng)新進(jìn)行獎勵，鼓勵礦工人員參與，營造創(chuàng)新氛圍等，以便實(shí)現(xiàn)綠色開采、污染排放降到最低，贏得社會尊重，更好地踐行對利益相關(guān)者的責(zé)任。

2)完善內(nèi)部用人機(jī)制，適度提升高管權(quán)力。企業(yè)相應(yīng)部門應(yīng)制定科學(xué)合理、便于操作的指標(biāo)衡量高管權(quán)力的大小，達(dá)到簡政放權(quán)的目的，充分發(fā)揮高管手中權(quán)力的潛在價值?？山㈤L期有效的股權(quán)激勵制度，賦予高管一定股份，便于日常工作的展開；盡可能選拔學(xué)歷高、高素質(zhì)人才，提升高管能力，以便激發(fā)技術(shù)創(chuàng)新活力，使企業(yè)社會效益最大化。

3)國有企業(yè)在履行社會責(zé)任方面可推陳出新。國有煤炭企業(yè)除滿足公益建設(shè)、社會福利等責(zé)任外，應(yīng)考慮將技術(shù)創(chuàng)新運(yùn)用于社會責(zé)任戰(zhàn)略中，用創(chuàng)新產(chǎn)品更好的服務(wù)于公眾，使社會責(zé)任具有投資行為，增加社會績效產(chǎn)出，獲得企業(yè)競爭優(yōu)勢。