朱德忠 洪 嬌

（安徽財經(jīng)大學(xué)，安徽 蚌埠 233030）

一、引言

中國自2011 年開始意識到并不是周期性因素導(dǎo)致經(jīng)濟增速由兩位數(shù)下滑至7%左右，究其原因是由于中國進入到經(jīng)濟發(fā)展的新階段， 將迎來一系列全新的改變[1]。十八大報告在戰(zhàn)略層面上肯定產(chǎn)業(yè)升級調(diào)整在轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式和解決重大結(jié)構(gòu)性問題的貢獻[2]。但產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與升級不是自發(fā)完成，而是由外部特殊環(huán)境和一定客觀條件造就的， 最為突出的條件包括強烈的資金需求以及對特殊的金融結(jié)構(gòu)要求[3]。 中國經(jīng)濟在近些年發(fā)展迅猛，順利邁入工業(yè)化后期，2013 年第三產(chǎn)業(yè)首次超過第二產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型有所突破。 金融作為經(jīng)濟的核心，金融資源的集聚有助于金融機構(gòu)拓寬資金融通渠道、 提高金融資源的流動速度并且合理進行資源配置， 對企業(yè)進行資金幫扶和資源結(jié)構(gòu)調(diào)整， 現(xiàn)已成為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級調(diào)整的重要支持力量。

在現(xiàn)實社會經(jīng)濟運行過程中，市場與政府的力量互相逐力，政府的力量有利也有弊。 在政府過多干預(yù)的前提下，金融資源往往未能流向幫扶企業(yè)而導(dǎo)致資源的浪費與金融資源的錯配。我國市場經(jīng)過長久發(fā)展進入工業(yè)化后期，但地方政府對市場資源配置和經(jīng)濟活動的多方面干預(yù)情況屢見不鮮，最為常見的是當(dāng)?shù)卣c企業(yè)間的聯(lián)系過密，良好的交往關(guān)系使得政府在企業(yè)需要優(yōu)惠貸款時給與一定的援助，政府通過干預(yù)國有銀行自由信貸決策[4]，對銀行貸款數(shù)額以及貸款方向產(chǎn)生影響，與此同時就存在較高的壞賬風(fēng)險[5]。因此，從金融資源集聚角度探究其對產(chǎn)業(yè)升級效應(yīng)的影響和作用，有必要對政府干預(yù)究竟是 “援助之手”還是 “攫取之手”進行識別，最終探尋政府的力量究竟產(chǎn)生何種作用？

我國正處于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型時期， 一方面需要堅持集聚金融資源， 另一方面政府力量對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進行限制，綜合考慮金融集聚、政府干預(yù)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級之間的關(guān)系，并對不同地域進行研究，為實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級和優(yōu)化提供新視角， 對推動我國整體及各地區(qū)經(jīng)濟增長具有重要的現(xiàn)實意義。

二、文獻綜述

學(xué)術(shù)界對于金融發(fā)展與經(jīng)濟增長關(guān)系的始終保持較高的討論熱度，多數(shù)學(xué)者都認為經(jīng)濟增長與金融發(fā)展關(guān)系密切，經(jīng)濟的可持續(xù)增長長期受到金融的鼎力支持[6]。金融集聚從金融控股公司的聚集開始興起，金融集群如今已經(jīng)成為金融機構(gòu)組織群體的產(chǎn)業(yè)特征[7]，帶動整體區(qū)域穩(wěn)定健康發(fā)展，對經(jīng)濟發(fā)展存在促進作用[8]。但是需要注意的是，金融集聚對經(jīng)濟增長的促進作用是通過產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級才得以實現(xiàn)。

金融集聚在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整過程中形成多種效應(yīng)，對地區(qū)微觀企業(yè)和宏觀市場產(chǎn)生特殊作用。 金融集聚幫助金融機構(gòu)及與之相關(guān)的其他企業(yè)進行資源共享并加大業(yè)務(wù)上的的合作，實現(xiàn)人才與基礎(chǔ)設(shè)施的最大化利用，獲得規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢[9]，降低交易成本的同時提高金融服務(wù)質(zhì)量，幫助周邊地區(qū)企業(yè)節(jié)約周轉(zhuǎn)資金、提供金融支持，為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型提供資金保障。研究發(fā)現(xiàn)在金融集聚區(qū)域內(nèi)，金融機構(gòu)利用與其他中介機構(gòu)的資源共享便利，對各種投資項目進行可行性分析， 篩選出生產(chǎn)率較高的項目并給與資金支持，實現(xiàn)了由低生產(chǎn)率部門向高生產(chǎn)率部門的資源流動[10]，整個資源優(yōu)化配置過程實現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化。學(xué)者們對于金融集聚效應(yīng)支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整的研究不在少數(shù)。黎平海（2009）認為金融集聚有效拓寬融資渠道、提高資金配置效率，對廣東省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級有明顯正效應(yīng)[11]。 朱玉杰（2014）對金融規(guī)模分三個層次進行研究，最終得出各地區(qū)金融集聚水平對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的效用不同且西部地區(qū)促進作用更為明顯[12]。 但是金融集聚的程度不可能無限提高，施本植（2018）指出過多的金融資源的堆積造成資源的浪費與低利用率現(xiàn)象出現(xiàn)[13]，較低的金融資源集聚意味著地區(qū)缺少足夠的金融資源，無法助力當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)發(fā)展[14]。

研究金融集聚與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)之間的相關(guān)關(guān)系離不開政府背景， 這是由中國國情所決定的。 丁從明（2015）指出地方經(jīng)濟的發(fā)展情況往往與官員的晉升之路掛鉤，在位官員既想迅速提升轄區(qū)內(nèi)的GDP 又不愿意為下一繼任者留下好處[15]。因此官員通過行政手段對管轄區(qū)域內(nèi)的投資方向進行干預(yù)從而達到改變經(jīng)濟的增長路徑的目的。 汪霞則（2017）表明當(dāng)?shù)卣仨毥Y(jié)合地區(qū)特色發(fā)揮出資源優(yōu)勢力量， 通過稅收制度保持資源的合理傳遞提升產(chǎn)業(yè)的高級化和合理化，以保持經(jīng)濟競爭力[16]。 在政府的權(quán)利和財政干預(yù)下，各地區(qū)也有不同表現(xiàn)，楊志安（2019）則對地域進行劃分， 最終表明中西部地區(qū)政府權(quán)利越大更有利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理化， 但對于結(jié)構(gòu)高級化作用效果不明顯[17]。

與現(xiàn)有文獻相比，本文的貢獻在于，按照地域?qū)哟畏纸鉃槿珖?、東部、中部與西部地區(qū)，豐富金融集聚與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相關(guān)文獻的研究內(nèi)容與多樣性；在上述基礎(chǔ)上加入政府干預(yù)變量，研究地方政府的行為是否影響以及如何影響金融集聚對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的效應(yīng)。

三、研究方法與數(shù)據(jù)說明

（一）變量選擇與說明

參考已有文獻，本文引入變量如下：

（1）被解釋變量

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級（cjs）：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理化以及高級化兩方面。 其中產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化表示三大產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展， 各種比例趨于合理化；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化表示通過技術(shù)創(chuàng)新及進步，主要產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)從以勞動密集型產(chǎn)業(yè)為主向以知識、技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)為主轉(zhuǎn)變。 本文選擇第三產(chǎn)業(yè)增加值與第二產(chǎn)業(yè)增加值之比作為被解釋變量產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級（cjs）的衡量指標(biāo)。

（2）核心解釋變量

政府干預(yù)(gov)：政府的投資偏好引起市場投資總估量的變化，進而影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，本文參照董紅梅（2019）選擇各省份政府財政支出總額占本地區(qū)財政支出總額的比值衡量政府干預(yù)變量[18]。

金融聚集程度（fgd）：金融資源的聚集程度反映了產(chǎn)業(yè)部門的專業(yè)化及某一區(qū)域在高層次區(qū)域的地位和作用[19]。 在數(shù)據(jù)可得性的前提下，本文參照于斌斌（2017）選擇各地區(qū)金融行業(yè)從業(yè)人數(shù)與該地區(qū)全部從業(yè)人數(shù)以及全國范圍金融從業(yè)人數(shù)和全國從業(yè)人數(shù)比值作為數(shù)據(jù)選取指標(biāo)值[20]，具體公式為：

在上式中，i 代表地區(qū)。 fgdi表示i 省份金融資源的聚集程度，數(shù)值越大代表i 省份金融資源聚集程度越高。 fei表示i 省份金融行業(yè)從業(yè)人數(shù)，ei則代表i省份全部從業(yè)人數(shù)值，fe 和e 分別表示為全國范圍金融從業(yè)人數(shù)和全國從業(yè)人數(shù)。

（3）其他控制變量

除核心解釋變量外還存在多種因素對產(chǎn)業(yè)升級具有影響作用， 參考國內(nèi)外學(xué)者對產(chǎn)業(yè)升級及金融聚集效應(yīng)的相關(guān)文獻， 選取以下幾種變量作為研究指標(biāo)，具體指標(biāo)介紹如下：

人力資本(hucp)：人力資本是金融資源集聚的重要影響因素也是推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級與轉(zhuǎn)型必不可少的部分。 本文人力資本指標(biāo)采用普通高等學(xué)校在校生人數(shù)對地區(qū)年末常住人口占比衡量。

技術(shù)創(chuàng)新(tech) ：我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)正處于轉(zhuǎn)型期，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展但技術(shù)上尚不完善。 技術(shù)創(chuàng)新引導(dǎo)更多的資源流入創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)， 帶動資金流動加快產(chǎn)業(yè)升級過程。 本文技術(shù)創(chuàng)新用年末專利申請數(shù)作為衡量指標(biāo)。

地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平（gdp）：經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)吸引更多勞動力與資本集聚， 造成資源的地區(qū)傾斜與人才的聚集，同時對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變也做出更多的貢獻。本文選用地區(qū)GDP 總量值衡量地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平，并對其進行對數(shù)處理。

信息化水平（levx）：高效的信息流通速度帶動金融資源的加速流動和產(chǎn)業(yè)資源的傾斜。 本文參考胡鞍鋼（2010）排除互聯(lián)網(wǎng)普及率和電話普及率而選擇人均郵電量作為信息化水平的衡量指標(biāo)[21]。

基礎(chǔ)設(shè)施（bas）：基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提升了要素運輸?shù)乃俣龋?大幅度降低運輸成本和相關(guān)交易費用的產(chǎn)生， 區(qū)域內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施的集中建造有助于產(chǎn)業(yè)的規(guī)?；c集中化。本文使用每萬人擁有公共交通車輛作為基礎(chǔ)設(shè)施的衡量指標(biāo)。

資本水平( cap)：市場通過建造和購置固定資產(chǎn)的活動，增加有效投資行業(yè)領(lǐng)域的項目資本金比例，進一步調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和生產(chǎn)力的地區(qū)分布，增強經(jīng)濟實力進而影響到地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。 本文以國有固定資產(chǎn)投資額作為衡量指標(biāo)。

考慮到異方差影響， 本文對非比值數(shù)據(jù)采取對數(shù)處理，即對技術(shù)創(chuàng)新能力、基礎(chǔ)設(shè)施、信息化水平、地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平和資本水平進行對數(shù)處理。

（二）模型設(shè)定

本文確定建立模型的核心以及其他控制變量后，為解決異方差問題，對控制變量取對數(shù)處理，在面板數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上構(gòu)建線性回歸模型，如下所示：

根據(jù)相關(guān)理論及學(xué)者研究， 政府放任市場自由發(fā)展不能完全實現(xiàn)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型， 過多的市場干預(yù)影響地區(qū)資源配置情況，不利于金融市場的發(fā)展，政府干預(yù)金融資源集聚的前提下會間接影響到產(chǎn)業(yè)升級情況， 將政府干預(yù)作為影響金融集聚促進產(chǎn)業(yè)升級的干預(yù)變量，在（1）式中引入金融集聚與政府干預(yù)的交互項，調(diào)整上述模型如下所示：

在上式中，i 代表地區(qū)，t 代表年度。cjsit表示 i 省份在t 年度的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，fgdit表示i 省份在t 年度的金融聚集程度，govit表示i 省份在t 年度的政府干預(yù)程度，fgdit*govit表示金融集聚與政府干預(yù)的交互項。β 表示有待估計的參數(shù)值，其中（2）式中的β2代表政府干預(yù)下的金融資源的集聚效應(yīng)對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級調(diào)整的系數(shù)，εit表示隨機擾動性。

（三）數(shù)據(jù)來源

本文所使用的相關(guān)變量涵蓋全國31 省份2008-2018 年度面板數(shù)據(jù)。各變量數(shù)據(jù)來源于《國家統(tǒng)計局分省年度數(shù)據(jù)》、《中國統(tǒng)計年鑒》和中國經(jīng)濟社會大數(shù)據(jù)研究平臺統(tǒng)計年鑒及相關(guān)數(shù)據(jù)網(wǎng)站。 各變量經(jīng)過匯總處理后，相關(guān)統(tǒng)計描述如表1 所示。

四、實證結(jié)果分析

（一）平穩(wěn)性檢驗

本文采用三種檢驗方式對數(shù)據(jù)進行單位根檢驗， 確定各變量是否是有平穩(wěn)性， 其中包括LLC、Fisher-PP 及Hadri-LM，涵蓋相同單位根和不同單位根檢驗。 各變量檢驗結(jié)果顯示為表2，表明各變量均具有平穩(wěn)性，回歸分析時不會存在偽回歸現(xiàn)象。

表2 變量的平穩(wěn)性檢驗

（二）全樣本估計結(jié)果

由于金融集聚程度不同對地區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展造成不同程度的影響，政府干預(yù)下的金融集聚效應(yīng)對各地區(qū)產(chǎn)業(yè)升級影響具有差異性，本文先從全國范圍上考察金融集聚和政府干預(yù)對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)影響的差異，再基于區(qū)域面板數(shù)據(jù)進行回歸分析。 進行hausman檢驗，未加入政府干預(yù)的公式（1）與存在政府干預(yù)情況下的公式（2）檢驗p 值都為0，選擇固定效應(yīng)模型進行估計。

全國范圍的回歸結(jié)果顯示為表3。可以發(fā)現(xiàn)影響系數(shù)為0.041，6 且系數(shù)為正， 通過1%的顯著性水平檢驗， 說明金融集聚在一定意義上有助于產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級，金融集聚顯著促進產(chǎn)業(yè)機構(gòu)的升級，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整依賴金融集聚。 這是由于金融集聚有助于金融機構(gòu)拓寬資金融通渠道、 提高金融資源的流動速度并且合理進行資源配置， 在產(chǎn)業(yè)升級的過程中減緩了資金約束并提供資金支持， 實現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的進一步優(yōu)化和提高。

表3 全國范圍估計結(jié)果

在模型（1）的基礎(chǔ)上加入的交互項來探究政府干預(yù)金融資源集聚后對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級調(diào)整的影響程度，通過表3 模型（2）的實證結(jié)果發(fā)現(xiàn)回歸后系數(shù)為-0.234，9， 并且通過 1%顯著水平檢驗，由此可見地方政府干預(yù)當(dāng)?shù)亟鹑谫Y源的集聚過程對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級無促進作用，顯著阻礙產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。政府的過多干預(yù)往往產(chǎn)生相反的效果，約束了資源的流動性并減緩了資源的配置速度[22]，達不到產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的目的。

其他變量中更多人力資本涌入、高素質(zhì)人才的引進成為加快產(chǎn)業(yè)升級的重要因素，實證結(jié)果中未引入政府干預(yù)前的系數(shù)為0.233，6， 引入政府干預(yù)后回歸系數(shù)有所下降，但都通過1%顯著水平檢驗。同時技術(shù)創(chuàng)新對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的回歸系數(shù)為正，引入政府干預(yù)前的數(shù)值為0.076，5， 即通過技術(shù)創(chuàng)新引導(dǎo)戰(zhàn)略性與高新技術(shù)等產(chǎn)業(yè)進行技術(shù)升級改造，由此帶動這些產(chǎn)業(yè)和與之相關(guān)的其他產(chǎn)業(yè)共同發(fā)展， 推動整體產(chǎn)業(yè)水平升級。 地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平、信息化水平和基礎(chǔ)設(shè)施水平系數(shù)在1%的水平下顯著，促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的效果明顯。 資本水平系數(shù)為-0.227，6，這是由于固定投資規(guī)模越大，流動資金規(guī)?？s減，不斷投資固定資產(chǎn)將增加第二產(chǎn)業(yè)規(guī)模， 導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的發(fā)展不均衡以及減緩產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型速度。

（三）分地區(qū)估計

本文將全國31 省份分為東、中、西部三個地區(qū)并分別進行線性回歸，結(jié)果顯示見表4。

根據(jù)結(jié)果顯示，東部、中部和西部地區(qū)金融集聚系數(shù)在引入政府干預(yù)前的系數(shù)均通過顯著性檢驗，且中部地區(qū)金融集聚系數(shù)0.274，3 明顯高于東部地區(qū)系數(shù)0.043，3 與西部地區(qū)金融集聚系數(shù)0.047，7，說明金融資源的集聚效應(yīng)在中部地區(qū)發(fā)揮更大作用；西部地區(qū)引入政府干預(yù)后金融資源對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級仍發(fā)揮正效應(yīng)但未通過顯著性檢驗。 由于改革開放以來國家優(yōu)先發(fā)展東部地區(qū)，在東部地區(qū)發(fā)展起來的基礎(chǔ)上發(fā)展中西部地區(qū)， 導(dǎo)致全國經(jīng)濟發(fā)展不均衡、不平等，金融資源配置出現(xiàn)傾斜現(xiàn)象。 西部地區(qū)具有鮮明的地域特征，產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度較為緩慢、資源運輸成本增加、人才吸引困難導(dǎo)致金融集聚效果不顯著。 其它變量系數(shù)對產(chǎn)業(yè)升級的作用與全國樣本結(jié)果相比基本相同，但回歸結(jié)果不同地區(qū)具有顯著性水平具有差異。

表4 分地區(qū)估計結(jié)果

五、穩(wěn)健性檢驗

本文將基礎(chǔ)設(shè)施指標(biāo)由每萬人擁有公共交通車輛替換為人均城市道路面積， 對更換變量后的檢驗結(jié)果與原始結(jié)果進行比較，判斷回歸結(jié)果是否穩(wěn)健。檢驗結(jié)果如表5 所示。

表5 穩(wěn)健性檢驗

將表5 與表3 回歸結(jié)果進行比較， 所有系數(shù)符號以及數(shù)值大小基本一致， 兩表之間標(biāo)準誤存在稍許差別，可以認為回歸結(jié)果非常穩(wěn)健。

六、結(jié)論與建議

文章選取全國31 個省份2008-2018 年面板數(shù)據(jù)，采用固定效應(yīng)模型對全國整體及東、中、西三地區(qū)進行回歸分析， 探究金融資源集聚對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的影響并在此基礎(chǔ)上加入金融集聚與政府干預(yù)之間的交互項，得到的研究結(jié)果具體闡述如下：一是在全國范圍內(nèi)， 金融資源的集聚效應(yīng)對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級調(diào)整產(chǎn)生一定的正向效應(yīng)。 金融資源的集聚加快資金的流通速度，吸引高新技術(shù)與金融創(chuàng)新人才，增強信息傳播速度并形成規(guī)模經(jīng)濟， 進而促進第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展并優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)； 二是存在政府干預(yù)的情況下， 金融資源的集聚對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的正效應(yīng)被抑制。 地方政府為實現(xiàn)上級指派的政策目標(biāo)與經(jīng)濟目標(biāo)對地區(qū)金融資源的流向加以干預(yù)， 潛意識改變了企業(yè)的原有投資目標(biāo)， 削弱金融資源的集聚效應(yīng)對三大產(chǎn)業(yè)的調(diào)整作用； 三是東中部地區(qū)金融資源的集聚效應(yīng)對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級作用明顯優(yōu)于西部地區(qū)，與此同時，東中部政府干預(yù)下的金融集聚對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的正效應(yīng)被抑制的更深。

本文就我國金融資源集聚和政府干預(yù)對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與升級提出部分建議：

（一）加大力度促進金融資源集聚并吸收金融人才，大力發(fā)展金融產(chǎn)業(yè)。金融資源的集聚性越強，通過金融市場流向企業(yè)的資金越充足，有效減緩企業(yè)持續(xù)發(fā)展壓力[23]，對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)提供充足的后備金，緩解資金約束。

（二）減少對金融領(lǐng)域的信貸干預(yù)，政府政策對象及銀行貸款對象重點應(yīng)在支持產(chǎn)業(yè)升級的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和借款約束較強的小微企業(yè)[24]。當(dāng)?shù)卣c企業(yè)間的聯(lián)系往往對銀行貸款數(shù)額產(chǎn)生影響， 與此同時就存在較高的壞賬風(fēng)險。

（三）各經(jīng)濟區(qū)域打破地域限制以增加市場協(xié)作性[25]，在各地區(qū)自我經(jīng)濟高速發(fā)展的同時實現(xiàn)各類資源在不同地域間合理流通， 實現(xiàn)不同生產(chǎn)要素由生產(chǎn)積極性低的部門流向生產(chǎn)積極性高的部門， 使資源配置更加有效。