傅燁珉

歷經(jīng)2020年的“洗禮”，每個人都深切體會世間種種“不確定性”。尤其新冠疫情延續(xù)至今，就連高凈值群體也將風險規(guī)避提升到前所未有之高度，期望通過有效的資產配置，建立起更寬的人生安全邊界。

不過，資產配置“知易行難”。為幫助高凈值客戶增強抗風險能力，避免財富“做減法”，深諳資產配置之道的中信保誠人壽立足專業(yè)實力，為高凈值群體指明財富保值、增值、傳承之“出路”。

合理配置資產，保障財富安全

近年來，國人對于資產的多元化配置需求持續(xù)攀升。

根據(jù)普華永道的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2013年至2019年，個人可投資金融資產復合增速達13.6%。存款占比由61.2%降至49.6%，公募基金、私募基金、券商資管計劃、信托的復合增長率均超20%。

然而，在政經(jīng)局勢變化及突發(fā)事件影響下，不同資產走勢具有較大不確定性。一如風譎云詭的2020年，全球金融市場“波濤洶涌”，資產表現(xiàn)大相徑庭。

回溯是年春節(jié)后的A股首個交易日（2月3日），因疫情“突襲”，上證指數(shù)和深證成指收盤分別下跌7.72%、8.45%，逾3000只個股跌停。同一天，避險類資產SHFE黃金收于每克359.30元，較前一交易日上漲2.45%；中證全債指數(shù)上漲0.73%。由此可見一斑。

進入2021年，始自庚子年的余波并未平息。疫情拐點未現(xiàn)疊加地緣政治變動等不穩(wěn)定因素，使金融市場波動依舊。面對此情此景，更多人提高保護生命財產安全的緊迫感，并進一步提升避險意識。但如何權衡取舍配置“好”資產，保障財富安全，仍是一門不小的學問。

“從國外經(jīng)驗看，每當市場經(jīng)歷重大事件，如2008年金融危機后，都催生一批尋求專業(yè)機構為其提供財富管理服務、助其‘療傷的客戶群。2021年以來，疫情持續(xù)及波動的宏觀環(huán)境，又促包括高凈值群體在內的投資者尋求機構幫助。”中信保誠人壽副總經(jīng)理李海表示，很多高凈值客戶也希望能通過保險產品滿足其在資產配置，以及財富保值、增值、傳承等方面的需求。

為什么保險在資產配置中不可或缺？

李海表示，“因為合理的資產配置是財富管理的核心，能有效管理風險。而在眾多金融產品中，保險具備的保障屬性、長期屬性和穩(wěn)健屬性，可以實現(xiàn)風險保障和財富規(guī)劃的跨周期管理，故在資產配置中不可或缺?！?/p>

值得一提的是，標準普爾曾針對全球十萬個家庭進行調研，總結出一張被公認為最合理穩(wěn)健家庭資產分配方式的“標準普爾家庭資產象限圖”。它將家庭資產分成四個賬戶，分別用于日常開銷、風險應對、投資收益和長期收益。

“從這張圖不難發(fā)現(xiàn)，資產分配中的其他三項均有多樣選擇來達成目的，唯作為風險應對（杠桿賬戶）的資產多用于保險?！崩詈Ｖ赋?，合適的保險能保障資產安穩(wěn)，“標準普爾家庭資產象限圖”從一個側面，顯示了保險在資產配置中不言而喻的重要性。

立足基石資產，方能恒利致遠

資產配置的目標是在可承受的風險范圍內通過對不同特質的資產按比例進行配置，達到理想的收益預期。在中信保誠人壽副總經(jīng)理崔巍看來，每個人的年齡、財富基礎、家庭結構和風險承受度不一，如何系統(tǒng)且持續(xù)分散風險，達到投資目標，是資產配置的重點所在。為此，必須秉持三大原則。

一是“分角色，術業(yè)有專攻”。資產可分為進攻型（私募股權、創(chuàng)業(yè)投資、并購基金等）、市場型（債券、股票、大宗商品、投資性房產等）、基石型（保險、信托、黃金、現(xiàn)金、自住性房產等）。若將資產比作兵種，包括炮兵、騎兵和步兵三大主力。

炮兵：無單獨作戰(zhàn)能力，對應進攻型資產，主要功能是最大程度實現(xiàn)資產增值，達到財富等級進階，決定整體財富水平的上限。

騎兵：駕馭戰(zhàn)馬執(zhí)行任務，對應市場型資產，主要基于各類資產的風險和收益特征，根據(jù)市場機會靈活配置。

步兵：單獨作戰(zhàn)能力最強，對應基石型資產，主要確保資產保值和絕對安全，決定整體財富水平的下限。

二是“依秩序，基石要先行”。崔巍表示，北京第一高樓中信大廈有41米超深民用建筑基坑，不僅創(chuàng)國內超高層建筑基坑深度之最，在全球亦屬罕見。工程底板澆注總體積達6.2萬立方米，與下部896根基礎樁形成堅實有力的基石，共同托起拔地凌空的528米摩天大樓。

“中信大廈2013年7月奠基動工，2019年11月全面竣工。6年工期，一半時間在‘打基石?！贝尬”硎?，舉這個例子，是要說明三大資產主力聯(lián)合作戰(zhàn)能發(fā)揮最大威力，但最重要者是宛如中信大廈基坑的步兵，故須先行?！坝涀?，立足基石資產，方能恒利致遠?；缴睢⒃椒€(wěn)固，財富抵御風險的能力越強?！?img src="https://cimg.fx361.com/images/2021/04/13/qkimagescfflcffl202102cffl20210208-3-l.jpg"/>

三是“量三性，資產配角色”。對不同資產要考量三“性”，使配置有的放矢。

安全性：指資產持有方的信用等級、行業(yè)法規(guī)是否健全，以及行業(yè)監(jiān)管和自律、公司治理、制度保障和企業(yè)文化?；诖?，考慮資產本身屬性會否出現(xiàn)資本金虧損問題。

收益性：不同資產的收益性評估方式各異，如預期年化收益率、7日年化收益率、IRR等，但收益務必基于安全性前提下。

流動性：指資產無損變現(xiàn)的時效。倘能變現(xiàn)卻不能確保無損，流動性會打折扣；倘流動性毫無約束，則資產容易流失。

對現(xiàn)金管理類、固定收益類、權益類、貴金屬等大類資產，需跨類別配置，避免單一投資組合。同一資產類別中，宜投資不同種類產品，進一步分散風險。若跨地域配置全球資產，要避免區(qū)域性風險造成收益波動?！坝枚嘣Y產配置，提高投資收益的穩(wěn)定性，能有效實現(xiàn)財富保值、增值?！?/p>

“需要強調的是，資產五花八門，性質各異，能起到基石作用的資產并不多。”崔巍指出，在經(jīng)濟增速換擋且長期低利率不可避免的新時期，保險在資產配置中的重要地位愈加凸顯。“新時期，是增配傳統(tǒng)型保險的絕佳時期。比如傳統(tǒng)型終身壽險，具有固收益、穩(wěn)增長、超長期、高信用等優(yōu)勢，當屬家業(yè)長青之基?！?/p>

搭建保險堡壘，守護財富安全

既然保險是基石資產，且高凈值群體有藉此保障財富安全的需求，那么，中信保誠人壽能為他們做些什么？

對于這個問題，李海表示：“從央視市場研究公司（CTR）發(fā)布的《2020新冠疫情消費者行為態(tài)度影響與趨勢報告》來看，40.9%的受訪者在‘疫情期間所產生的新的生活計劃中選擇保險與存款，說明面對種種不確定性，越來越多人意識到必須重視風險規(guī)避和現(xiàn)金流規(guī)劃。其中，在后疫情時代用保險建立更寬的人生安全邊界，亦成高凈值群體當務之急。中信保誠人壽能做的，就是為他們搭建保險堡壘，守護財富安全。”

回溯2020年，評級方面，中信保誠人壽經(jīng)中誠信國際信用評級審定主體信用等級AAA；經(jīng)聯(lián)合資信評估確定主體長期信用評級AAA；自2016年一季度至2020年三季度，連續(xù)19季成為唯一獲評A類風險綜合評級的合外資壽險公司。

服務方面，中信保誠人壽于“第五屆時代金融金桔獎”評選中斬獲 “專業(yè)服務金融機構獎”；于“中國保險服務創(chuàng)新峰會”榮獲“2019—2020年度影響力賠案和服務創(chuàng)新金牌案例”；于“中國保險業(yè)數(shù)字化與人工智能發(fā)展大會”獲頒“年度保險科技杰出項目獎”；于“2020第二屆亞洲健康險決策者論壇”榮獲“優(yōu)秀健康管理獎”。

產品方面，中信保誠人壽「基石穩(wěn)利」年金保險在“第十八屆中國財經(jīng)風云榜之保險行業(yè)評選”中，憑借資產配置優(yōu)勢，榮獲“年度值得關注財富管理保險產品”稱號；「基石恒利」終身壽險在“2020年北青財星榜評選”中，因確定性、靈活性、保障性等特點，斬獲“金牌金融產品獎”。此外，在“第十五屆中國保險創(chuàng)新大獎”評選中，中信保誠人壽的「智尚人生」年金保險C款（投資連結型）和「尊享惠康2020」重疾險，分獲“2020年度最佳資產配置保險產品”和“2020年度最具市場影響力保險產品”大獎。

時至2021年，中信保誠人壽先于1月16日，在“Wealth APAC亞太財富論壇暨2020年度國際私人及家族財富管理中國風云榜頒獎典禮”上，捧得“2020最佳保險機構—最佳財富管理獎”，后于行業(yè)權威媒體“今日?！卑l(fā)布的首屆“今日保·中國保險白象榜”榮獲“年度保險品牌”大獎，為公司實力認證再添兩筆濃墨重彩。

“目前，公司旗下產品及服務已覆蓋壽險、疾病、醫(yī)療、意外、財富管理等各領域，充分滿足客戶全生命周期的多層次需求。尤其面向高凈值客戶，公司2014 年推出專屬高端子品牌「傳家」，彌補國內高凈值群體專屬保險品牌的空缺?！崩詈＝榻B，「傳家」針對高凈值客戶生前、身后個性化的財富管理與傳承需求，與合作的信托、法律、稅務等服務商企業(yè)共同為高凈值客戶提供以財富保全、累積和傳承為主的定制化、金融一體化解決方案，全面升級資產傳承規(guī)劃，增強高凈值客戶的抗風險能力。

“近兩年，隨著中國經(jīng)濟和財富市場增速放緩，波動加劇，高凈值群體對市場的不確定性認識加深，避險情緒加強。通過有效的資產配置實現(xiàn)財富安全與傳承，成為其最重要的財富目標。為此，公司持續(xù)推動保障型業(yè)務發(fā)展，穩(wěn)健提升投資管理能力。在為高凈值客戶打造標桿服務的同時，自身也取得長足發(fā)展?！崩詈Ｈ缡钦f。

的確，一座座獎杯、一頂頂桂冠，足以證明中信保誠人壽用辛勤付出換來滿滿回報。

站在2021年新起點，這家由中國中信集團和英國保誠集團攜手成立，走過二十載流金歲月的險企，仍將志存遠方，不負韶華；開拓創(chuàng)新，行穩(wěn)致遠。