宗卿惠，孫 麗，劉藝璇

（吉首大學商學院，湖南 吉首 416000）

0 引言

不同于傳統(tǒng)的金融，普惠金融是指降低金融準入門檻，是各階層相對公平的享受金融資源帶來的利益。我國于2006年引入普惠金融的概念后，得到了黨中央、國務院的高度重視[1]。2019年我國城鄉(xiāng)居民人均可支配收入分別為42 359元、16 021元，這樣的差距在亞洲國家處于高位且阻礙我國全面建成小康社會。

湖南省是我國中部地區(qū)工業(yè)發(fā)展較好的省份，2017年其GDP排進全國前10，但其城鄉(xiāng)收入差距問題依然嚴峻。普惠金融在促進金融業(yè)可持續(xù)發(fā)展的同時推動供給側結構性改革，促進社會公平，研究普惠金融如何緩解城鄉(xiāng)差距矛盾，對實現(xiàn)兩個百年奮斗目標具有現(xiàn)實意義。

1 文獻綜述

1.1 國外學者對普惠金融與城鄉(xiāng)收入差距關系研究

國外學者關于普惠金融和城鄉(xiāng)收入差距影響的學者較少，更多的是從小額信貸和傳統(tǒng)金融發(fā)展的角度出發(fā)，研究其對城鄉(xiāng)收入的影響，且大多與互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)字技術相結合，研究數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的影響。

Guo F.(2016)從我國互聯(lián)網(wǎng)金融角度出發(fā)，研究發(fā)現(xiàn)由于我國互聯(lián)網(wǎng)支付發(fā)展迅速，不僅在傳統(tǒng)金融服務的基礎上有了質的飛躍，同時對居民的生活方式產(chǎn)生深遠影響，互聯(lián)網(wǎng)金融普惠性功能顯著。Littlefield，et al.(2003)認為，小額信貸在扶持貧困人口和弱勢群體方面具有重要作用，如消除貧困、提高女性社會地位。

1.2 國內學者對普惠金融與城鄉(xiāng)收入差距關系研究

黃燕輝（2018）認為普惠金融不論從直接途徑還是間接途徑均能有效縮小城鄉(xiāng)收入差距[2]。童紀新、曹越美（2018）發(fā)現(xiàn)我國西部地區(qū)普惠金融整體水平較低，且普惠金融的發(fā)展有利于減小西部地區(qū)城鄉(xiāng)收入差距[3]。朱一鳴、王偉（2017）認為普惠金融發(fā)展的減貧效應具有差異性，處于高收入的農(nóng)村居民的獲益要高于處于低收入的群體[4]。

2 湖南普惠金融發(fā)展指數(shù)構建及水平

2.1 普惠金融發(fā)展指數(shù)的構建

普惠金融亦稱為包容性金融，即能為各群體提供更全面的金融服務。本文結合前人的研究，從兩個維度選取4個指標來衡量普惠金融的發(fā)展：1）從金融機構滲透度，選擇每百平方公里銀行機構數(shù)量、每萬人銀行機構數(shù)量作為度量滲透度指標。2）從服務可得性，選取人均存款余額和人均貸款余額作為度量可得性的重要指標。

2.2 確定權重及構建指數(shù)的方法

本文參考使用變異系數(shù)確定每個維度的權重，然后根據(jù)歐幾里得距離法計算普惠金融的發(fā)展水平，計算公式為：

本文將湖南省13個市和1個自治州作為樣本進行研究，原始數(shù)據(jù)來自《湖南統(tǒng)計年鑒》以及中國銀監(jiān)會的官網(wǎng)。

表1 湖南省各市州普惠金融發(fā)展指數(shù)

通過運算，得出湖南2009-2016年普惠金融發(fā)展指數(shù)，如表1所示。湖南各市、自治區(qū)的普惠金融指數(shù)在0.074～0.824之間，且普惠金融指數(shù)（IFI）處于逐年上升態(tài)勢，說明湖南省普惠金融發(fā)展態(tài)勢較好。側面反映出湖南省社會經(jīng)濟的發(fā)展勢態(tài)優(yōu)良，金融服務可獲得性、使用性在金融機構和金融服務的深入發(fā)展中不斷擴大。

3 實證分析

3.1 變量選取與指標的含義

在上述理論指導下，本文選取湖南省14個市的相關數(shù)據(jù)進行衡量指標測算，首先確定具體各權重。如表2所示。

表2 具體指標

變量的選取如表3所示。1）被解釋變量：城鄉(xiāng)收入差距（GAP）?，F(xiàn)有文獻計算城鄉(xiāng)收入差距的方法有城鄉(xiāng)收入比、基尼系數(shù)以及泰爾指數(shù)，本文采用城鄉(xiāng)收入比作為城鄉(xiāng)收入差距的指標。2）解釋變量：普惠金融發(fā)展指數(shù)（IFI）。使用前文計算的14個市州的數(shù)據(jù)。3）控制變量：現(xiàn)實中影響城鄉(xiāng)收入差距的因素有很多，結合已有的文獻，本文選取產(chǎn)業(yè)結構（IS）、政府財政支出（PAY）、經(jīng)濟發(fā)展水平（PGDP）、教育水平（EDU）作為控制變量[5]。

表3 變量的選取

3.2 變量的描述性統(tǒng)計分析

表4 指標變量的描述性統(tǒng)計

表4表示指標變量的描述性統(tǒng)計。湖南省的城鄉(xiāng)差距最低值為1.70，最高值為4.47，平均值為2.59，標準差為0.61說明湖南省的城鄉(xiāng)收入差距較大。普惠金融指數(shù)最小值是0.05，最大值是0.88，均值是0.40，標準差是0.25，說明湖南的普惠金融發(fā)展處于中等偏下水平，地區(qū)之間普惠金融發(fā)展不平衡。經(jīng)濟發(fā)展水平最大值為123 265，最低為5 054，表示湖南的經(jīng)濟發(fā)展差距很大，區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展不平橫。政府財政支出比率標準差為0.082，表示政府財政支出較為均衡。教育水平均值為0.05，說明湖南整體教育水平低。

3.3 全樣本回歸結果分析

對計量模型進行估計，需要設定正確的面板數(shù)據(jù)模型。首先采用F檢驗發(fā)現(xiàn)P值小于0.05，表明不是混合數(shù)據(jù)模型,進行Hausman檢P值大于0.1，選擇隨機效應模型.該模型如下：

其中：i表示湖南的第i個市，t表示第t年，β1-β6表示變量的系數(shù)，β0表示截距項，εi,t為隨機干擾項。

表5 全樣本回歸結果

表5為湖南省普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距全體樣本回歸結果，下列模型為依次加入控制變量后的回歸結果。由模型1可知，普惠金融系數(shù)為-1.27，表示普惠金融每增加一個百分點，城鄉(xiāng)收入差距會減少1.27個百分點，且隨著控制變量的加入，普惠金融與城鄉(xiāng)收入之間仍然保持這負相關關系，說明普惠金融能有效的縮小城鄉(xiāng)收入差距。由模型2可知經(jīng)濟發(fā)展水平系數(shù)為-0.29，表明經(jīng)濟發(fā)展水平的提高可以有效地縮小城鄉(xiāng)收入差距。根據(jù)模型3，可以看出，產(chǎn)業(yè)結構與城鄉(xiāng)收入差距間存在正相關關系，依次加入相關變量后系數(shù)為0.14、0.08、0.50，但是均沒有通過顯著性檢驗，說明產(chǎn)業(yè)結構對城鄉(xiāng)收入差距的影響作用較小。由模型4可以看出，政府財政支出的系數(shù)為0.18，說明政府財政支出每增加一個百分點，城鄉(xiāng)收入差距會增加0.18個百分點，但是這種作用并不顯著，可能是由于政府的財政支出大多是用于城市投入，對農(nóng)村的投入占比相對較小。根據(jù)模型5，可以看出，教育水平與城鄉(xiāng)收入差距之間存在正相關關系，其系數(shù)為26.02，表明教育水平每上升1%，城鄉(xiāng)收入差距就會擴大26.02%，這可能是因為湖南省的教育偏向于城市，城鄉(xiāng)教育還未實現(xiàn)均等化，從而導致了教育上的馬太效應[6]。

3.4 穩(wěn)健性檢驗

為了驗證上述結果的可靠性，進行穩(wěn)健性檢驗。

影響城鄉(xiāng)收入差距的因素有很多，這里引入城鎮(zhèn)化率（UR）進行穩(wěn)健性檢驗。檢驗結果如表6所示，Hausman檢驗結果P值大于0.1，選擇隨機效應模型進行檢驗。結果顯示，普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的系數(shù)均為負數(shù)，經(jīng)濟發(fā)展水平系數(shù)也為負值，表示對城鄉(xiāng)收入差距的影響呈負相關關系且均通過顯著性檢驗。城鎮(zhèn)化率系數(shù)為正，表明與城鄉(xiāng)收入差距的影響為負相關關系。其他變量結果與上文基本一致，可見本文結果穩(wěn)健。

表6 穩(wěn)健性檢驗結果

4 結論和政策建議

本文運用2008—2017年湖南省14個市州的面板數(shù)據(jù)，普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的影響進行實證研究，全樣本回歸結果表明，普惠金融水平提高可以有效縮小城鄉(xiāng)收入差距。根據(jù)實證結果提出以下建議：

1）政府應促進教育公平，提高相對落后地區(qū)的教育水平。由本文實證結果可知，教育水平擴大了湖南省城鄉(xiāng)收入差距，很大程度上受限于湖南省教育資源不能均衡分配，大量資源投放于城鎮(zhèn)地區(qū)，鄉(xiāng)村地區(qū)由于資源匱乏，受教育水平偏低，以致對金融知識理解淺顯，不能很好地利用金融資源為自己謀福利，導致城鄉(xiāng)收入差距逐漸擴大。相關部門應注重農(nóng)村教育，投放優(yōu)質資源，促進城鄉(xiāng)教育的相對公平。同時應營造一個和諧、安全的金融服務環(huán)境，以此來刺激人們尋求金融服務的需求，促進普惠金融更快更優(yōu)地發(fā)展。

2）金融機構要進行產(chǎn)品創(chuàng)新，促進金融產(chǎn)品更加普惠。從實證結果來看，普惠金融發(fā)展水平提高能有效縮小城鄉(xiāng)居民收入差距之間呈現(xiàn)負相關的關系，說明普惠金融確實起到了一定作用。目前金融機構大多數(shù)產(chǎn)品存在準入門檻，使得農(nóng)村地區(qū)低收入人群難以進入市場。為促進農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展，金融機構應變革創(chuàng)新、降低準入門檻，使金融服務更加普惠，讓各群體都享受金融資源帶來的利益。