郭志強(qiáng)

廣州農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（下稱“廣州農(nóng)商行”）回A股再生變數(shù)，該行在上會(huì)前一日撤回IPO材料，引發(fā)市場(chǎng)猜想。

2020年12月29日，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站發(fā)布消息稱，鑒于廣州農(nóng)商行已向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)撤回申報(bào)材料，決定取消第十八屆發(fā)審委2020年第183次發(fā)審委會(huì)議對(duì)該公司發(fā)行申報(bào)文件的審核。

廣州農(nóng)商行的前身是廣州市農(nóng)村信用合作社，2020年10月該行資產(chǎn)總額突破萬(wàn)億元，成為全國(guó)第三家資產(chǎn)規(guī)模突破萬(wàn)億元大關(guān)的農(nóng)村商業(yè)銀行。該行于2017年6月20日在香港聯(lián)交所主板正式掛牌上市，成為廣州第一家上市的銀行機(jī)構(gòu)，也是廣東省第一家上市的地方性銀行機(jī)構(gòu)。

過去一年，廣州農(nóng)商行遭遇重重“波折”：證監(jiān)會(huì)出具警示函、多位高管被查、凈利潤(rùn)下滑、卷入信托違約風(fēng)波等。

上會(huì)前一天，突然撤回IPO材料

2020年12月25日，據(jù)證監(jiān)會(huì)消息，發(fā)行審核委員會(huì)將于12月30日審核包括廣州農(nóng)商行在內(nèi)的企業(yè)首發(fā)申請(qǐng)。

受廣州農(nóng)商行回A股上會(huì)利好消息影響，港股廣州農(nóng)商銀行（1551.HK）在消息發(fā)布后的第一個(gè)交易日（12月28日）表現(xiàn)亮眼，開盤后迅速拉升，一度大漲34.6%，最終收盤報(bào)3.77港元，漲幅19.68%。

市場(chǎng)方面解讀稱，若其此次順利過會(huì)，廣州農(nóng)商行將繼重慶農(nóng)商銀行之后，成為第二家“A+H”上市農(nóng)商行。

距離上會(huì)僅余一日，廣州農(nóng)商行卻于12月29日撤回了IPO申報(bào)材料，令其回歸A股陡生變數(shù)。港股廣州農(nóng)商銀行當(dāng)天股價(jià)下跌7.16%，收于3.5港元。

針對(duì)外界的關(guān)注，廣州農(nóng)商行發(fā)布公告表示，“鑒于戰(zhàn)略規(guī)劃調(diào)整，本行經(jīng)審慎考慮，并經(jīng)與本行A股發(fā)行申請(qǐng)相關(guān)中介機(jī)構(gòu)的審慎研究，本行決定撤回A股發(fā)行申請(qǐng)”，“本行業(yè)務(wù)運(yùn)作良好，撤回A股發(fā)行申請(qǐng)將不會(huì)對(duì)本行造成重大不利影響。本行將根據(jù)實(shí)際情況擇機(jī)重啟A股發(fā)行申請(qǐng)”。

從規(guī)模看，廣州農(nóng)商銀行在區(qū)域銀行里屬于重量級(jí)別。2020年10月，廣州農(nóng)商銀行宣布，截至2020年9月末，該行資產(chǎn)總額突破萬(wàn)億元。繼重慶農(nóng)商銀行、北京農(nóng)商銀行之后，廣州農(nóng)商銀行成為第三家資產(chǎn)過萬(wàn)億元的農(nóng)商行。

回顧這幾年，銀行在A股IPO排隊(duì)中突然 “離隊(duì)”的不止一家，徽商銀行、盛京銀行、哈爾濱銀行均出現(xiàn)過撤回上市申請(qǐng)先例。

目前，14家中小銀行處于A股IPO排隊(duì)序列，包括5家城商行、9家農(nóng)商行。除湖州銀行、廣州銀行狀態(tài)為“已反饋”外，其余12家銀行均已進(jìn)入“預(yù)先披露更新”狀態(tài)。

多位高管被查

2020年4月29日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)通報(bào)，經(jīng)查，證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)廣州農(nóng)商行在申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票并上市過程中，存在部分金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提不充分、個(gè)別違約債券會(huì)計(jì)核算前后不一致等問題。

證監(jiān)會(huì)認(rèn)定，廣州農(nóng)商行上述行為違法了《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》相關(guān)規(guī)定，決定對(duì)廣州農(nóng)商行采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

此外，廣州農(nóng)商行在2020年多位高管接連被查。2020年4月1日，據(jù)廣州市人民檢察院官網(wǎng)通報(bào)，廣州市人民檢察院依法對(duì)廣州農(nóng)商行原黨委書記、董事長(zhǎng)王繼康（廣州市正局級(jí)）以涉嫌受賄罪向廣州市中級(jí)人民法院提起公訴。

4月2日，據(jù)中國(guó)檢察網(wǎng)消息，日前，廣州市人民檢察院依法對(duì)廣州農(nóng)商行原黨委委員、行長(zhǎng)助理吳海峰以涉嫌受賄罪、行賄罪向廣州市中級(jí)人民法院提起公訴。

7月13日，據(jù)廣州市人民檢察院官網(wǎng)通報(bào)，日前，廣州市人民檢察院依法對(duì)廣州農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司原黨委委員、副行長(zhǎng)、首席風(fēng)險(xiǎn)官彭志軍（市管副局級(jí)）以涉嫌受賄罪予以逮捕。

10月8日，廣州市紀(jì)委監(jiān)委發(fā)布消息，廣州農(nóng)商銀行的第一大股東廣州金融控股集團(tuán)有限公司黨委書記、董事長(zhǎng)李舫金涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法，目前正接受廣州市紀(jì)委監(jiān)委紀(jì)律審查和監(jiān)察調(diào)查。

一位多年從事IPO項(xiàng)目的法律人士透露，企業(yè)及其高管一旦涉及刑事風(fēng)險(xiǎn)，很大程度上會(huì)導(dǎo)致IPO受阻。

據(jù)《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》（下稱《首發(fā)辦法》）第16條規(guī)定：發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格，且不得有下列情形：（三）因涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛘呱嫦舆`法違規(guī)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見。

《首發(fā)辦法》第18條規(guī)定：發(fā)行人不得有下列情形：（五）涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹椋形从忻鞔_結(jié)論意見。

凈利潤(rùn)等指標(biāo)下滑

此前，廣州農(nóng)商行曾因卷入信托違約風(fēng)波而受到市場(chǎng)關(guān)注。

2020年11月6日，ST中捷（002021.SZ）的一則公告，將廣州農(nóng)商行通過信托渠道一筆25億元借貸款項(xiàng)遭遇違約一事公之于眾。

由于廣州農(nóng)商行25億本金陷信托違約，廣州農(nóng)商行要求ST中捷等各債務(wù)人向廣州農(nóng)商行承擔(dān)償付貸款本金25億元、利息、罰息、復(fù)利、違約金等責(zé)任。

據(jù)廣州農(nóng)商行發(fā)布的2020年上半年數(shù)據(jù)，報(bào)告期內(nèi)公司業(yè)績(jī)并不樂觀，凈利潤(rùn)等指標(biāo)出現(xiàn)下滑。

數(shù)據(jù)顯示，2020年1—6月，該行實(shí)現(xiàn)稅前利潤(rùn)40.95億元，同比下降9.89%;凈利潤(rùn)33.22億元，同比下降9.54%。

廣州農(nóng)商行稱，受到新冠肺炎疫情及資產(chǎn)質(zhì)量影響，金融資產(chǎn)公允價(jià)值下降，預(yù)期信用減值損失上升，導(dǎo)致了該公司稅前利潤(rùn)和凈利潤(rùn)下降。

值得關(guān)注的是，廣州農(nóng)商行的資產(chǎn)質(zhì)量也在惡化。2020年上半年末廣州農(nóng)商行不良率為1.84%，相比2019年末增加0.11個(gè)百分點(diǎn);不良貸款總額為101.37億元，相比2019年末增加21.84%。而撥備覆蓋率相比2019年末減少18.71個(gè)百分點(diǎn)。

銀行相關(guān)人士分析稱，在農(nóng)商行上市熱潮中，部分農(nóng)商行可能受區(qū)域局限，存在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單一的問題，面臨公司治理水平、資產(chǎn)質(zhì)量不高等挑戰(zhàn)，但上市仍是推動(dòng)中小銀行完善公司治理機(jī)制的重要一環(huán)。