用友網(wǎng)絡(luò)(600588):站在當(dāng)前時點,我們看到中國企業(yè)級服務(wù)市場面臨兩大歷史機(jī)遇:
1)企業(yè)云架構(gòu)遷移。大型、中性、小型企業(yè)逐步將傳統(tǒng) IT 架構(gòu)向云架構(gòu)遷移。雖然目前大中小型企業(yè)對公有云和私有云的認(rèn)知和接受程度不同,但云化已經(jīng)是大勢所趨。2)國產(chǎn)化替代:特別是在大型的央企和國企領(lǐng)域,ERP國產(chǎn)化趨勢明確,需求有望持續(xù)釋放。而對于中國企業(yè)級服務(wù)領(lǐng)域參與者而言,只有占領(lǐng)大客戶市場才能實現(xiàn)龍頭地位。
此次用友任命王文京為總裁,有望加快云轉(zhuǎn)型的節(jié)奏。我們認(rèn)為,對于用友而言,占領(lǐng)大客戶市場的關(guān)鍵要素:1)市場渠道。用友在大型企業(yè)客戶領(lǐng)域深耕二十多年。在該領(lǐng)域,用友的市場渠道是通暢的。2)產(chǎn)品化能力。這是用友未來幾年需要重點突破的點,需要公司不斷加大產(chǎn)品研發(fā)力度,特別是在云產(chǎn)品變革的歷史拐點,利用自身的產(chǎn)品積累和行業(yè)地位,來定義未來中國企業(yè)級云產(chǎn)品的功能標(biāo)準(zhǔn)。董事長王京作為公司創(chuàng)始人,在技術(shù)、產(chǎn)品、渠道、市場等方面具備深厚積累,有望加速用友云戰(zhàn)略節(jié)奏。
操作策略:云戰(zhàn)略推進(jìn)有望提速,投資者可適當(dāng)關(guān)注。