林然

2020年12月27號，小米官方微博發(fā)布消息稱，為了響應(yīng)國家環(huán)保號召，將在當(dāng)月28日發(fā)布的小米11系列手機(jī)中取消隨機(jī)附送充電器。小米是國內(nèi)首家宣布取消附送充電器的手機(jī)廠商。

此前10月，蘋果推出iPhone12之際也以環(huán)保為由取消贈送充電器和耳機(jī);12月初，三星向巴西監(jiān)管部門提交文件，表示其即將推出的Galaxy S21系列新機(jī)包裝盒內(nèi)也不附贈充電頭和耳機(jī)，但未說明具體原因。

如今看來，頭部整機(jī)廠相繼取消附送充電器很可能成為一大趨勢，而由附送到購買，會為后期手機(jī)充電產(chǎn)業(yè)騰出更大利潤空間，其中著重利好快充，第三方快充品牌將迎來發(fā)展契機(jī)，不過需注意快充芯片緊缺問題。

市場擴(kuò)容成定局

為什么頭部整機(jī)廠紛紛取消贈送充電器？除了蘋果、小米所說的環(huán)保，更重要的是能夠為自身節(jié)省成本。

目前，全球智能手機(jī)銷售已趨于飽和。中金數(shù)據(jù)顯示，2019年全球智能手機(jī)出貨量達(dá)15.35億臺，較上年同比下滑1.3%;2020年預(yù)計出貨量為13.43億臺，同比再度下滑12.5%，預(yù)計到2022年出貨量才能趕上2019年水平。在市場需求疲軟之際，智能手機(jī)價格都是一降再降，進(jìn)而壓縮利潤，尤其對此前奉行薄利多銷政策的小米這類廠商更為不利。相比設(shè)法節(jié)省機(jī)身材料、精進(jìn)技術(shù)，取消贈送充電器等配件顯然是更快捷的途徑。此外還有人推測，此舉是為其后期銷售充電器與相關(guān)方案而鋪路。

能夠預(yù)見的是，從贈送到需單獨購買的轉(zhuǎn)變，充電器市場需求將被大大激發(fā)，給了這一產(chǎn)業(yè)攫取巨大利潤的機(jī)會，其中快充最為“沾光”。

遠(yuǎn)川科技評論表示，短視頻、5G以及全面屏的出現(xiàn)，顯著增加了智能手機(jī)的耗電量，為滿足人們持續(xù)使用的需求，加快充電速度是比攜帶充電寶、加大電池體積更輕便的解決辦法，加之快充行業(yè)協(xié)議的統(tǒng)一，快充的主導(dǎo)地位日益清晰。

除了巨頭騰挪出的增量市場，智能手機(jī)耗電量加大致使快充瓦數(shù)增加，快充存量市場也將迎來更新。華創(chuàng)證券預(yù)計，2022年快充市場空間有望達(dá)到1000億元，2020-2022年復(fù)合年均增長率為40%。

除了量的釋放，有業(yè)內(nèi)人士還分析快充產(chǎn)品的價格也有進(jìn)一步提升的可能。數(shù)據(jù)顯示，蘋果原裝Type-C快充價格在200-500元之間，而安克創(chuàng)新等第三方廠商價格至多為100余元。出于替代效應(yīng)，不排除第三方跟進(jìn)漲價的可能。（見表一）

表一：各廠快充產(chǎn)品單價

數(shù)據(jù)來源：蘋果、京東、東吳證券

第三方品牌迎契機(jī)

整機(jī)巨頭撤出，打破了其原先獨占鰲頭的局面，一些實力較強(qiáng)的第三方快充品牌廠商獲得更多市場份額，主要標(biāo)的的有安克創(chuàng)新。

安克創(chuàng)新是國內(nèi)出海消費電子品牌大型企業(yè)之一，主營充電器等智能配件和硬件的設(shè)計、研發(fā)和銷售。2020年10月iPhone 12取消充電頭使安克創(chuàng)新對標(biāo)產(chǎn)品銷量大增。淘數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2020年11月安克數(shù)碼天貓旗艦店銷售額同比增長254%;12月1日-25日銷售額較2019年12月全月增長252%。

值得一提的是，安克創(chuàng)新先前積累的產(chǎn)品與銷售渠道基礎(chǔ)能夠為其提供持續(xù)前進(jìn)的動力。技術(shù)與產(chǎn)品方面，公司近年來始終保持高研發(fā)投入，率先推出GaN充電頭;渠道方面，公司從線上起步，目前已在亞馬遜、Ebay等平臺積累了較高知名度，并借著巨頭退讓的東風(fēng)在天貓、京東等國內(nèi)平臺跨進(jìn)一大步。此外，公司在北美、歐洲、日本和中東等國家和地區(qū)，通過與沃爾瑪、百思買等合作促進(jìn)線下營收快速增長，并進(jìn)駐蘋果渠道，推出了 Nano 20W PD 迷你快速充電頭系列，能在后期有效承接iPhone客戶需求。

這些終端品牌的上游供應(yīng)商自然連帶受益。包括快充芯片核心供應(yīng)商富滿電子以及相關(guān)ODM廠商海能實業(yè)、奧?？萍嫉?。

富滿電子早在2013年在AC-DC適配器與移動電源芯片產(chǎn)品基礎(chǔ)上開發(fā)出快充系列芯片產(chǎn)品，目前品類已覆蓋18W-65W GaN，PD芯片集成度高，其中USB PD系列芯片能夠兼容PD、華為、三星、小米、蘋果等協(xié)議或規(guī)范，且功能上包含單口、多口、副邊全集成系列，平均毛利率達(dá)50%。公司在手訂單充裕，相關(guān)產(chǎn)品在紫米、公牛等知名客戶端快速放量。

海能實業(yè)目前已取得蘋果MFI資質(zhì)認(rèn)證，中泰證券認(rèn)為海能實業(yè)在獲得資質(zhì)后，有望受益于蘋果授權(quán)第三方安克創(chuàng)新等以及非授權(quán)第三方亞馬遜等需求的爆發(fā);奧?？萍?5w快充、氮化鎵快充均已自主研發(fā)和量產(chǎn)。奧?？萍冀趯⒛纪?條智能快充生產(chǎn)線，投產(chǎn)后預(yù)計增加產(chǎn)能1200萬只/年;此外塘廈項目預(yù)計新增產(chǎn)能1.39億只，新增年收入14.82億元。（見圖1）

圖1：快充產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)拆分

數(shù)據(jù)來源：中泰證券

產(chǎn)能緊缺需注意

雖然快充需求已進(jìn)入爆發(fā)沖刺階段，但2020下半年以來8英寸晶圓產(chǎn)能緊缺，造成快充芯片供應(yīng)難以跟上。

有消息稱，目前臺積電、聯(lián)電、世界先進(jìn)、力積電等晶圓代工廠第四季訂單已經(jīng)全滿，2021年上半年先進(jìn)制程及成熟制程產(chǎn)能已被客戶全部預(yù)訂一空。令據(jù)集微網(wǎng)了解，天鈺科技、偉詮電、通嘉科技等臺系快充芯片企業(yè)訂單已排滿到2021年第二季度;大陸快充芯片原廠和方案商預(yù)定的快充芯片交期已超3個月以上。

當(dāng)前，8英寸設(shè)備已經(jīng)停產(chǎn)，制造設(shè)備相對短缺，相關(guān)廠商難以擴(kuò)充產(chǎn)能。且有業(yè)內(nèi)人士明確表示，8英寸晶圓產(chǎn)能供需不平衡之下，很多晶圓代工廠會篩選訂單和調(diào)整產(chǎn)品組合，優(yōu)先生產(chǎn)高毛利的產(chǎn)品，擴(kuò)產(chǎn)的必要性沒那么強(qiáng)?！?021年上半年，芯片缺貨情況都難以緩解?！辈贿^從另一面看，這也有助于廠商為進(jìn)一步提價做準(zhǔn)備。