陳超 上海德勤稅務(wù)師事務(wù)所有限公司大連分所

互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)時代金融領(lǐng)域一次具有顛覆性的創(chuàng)新成果，是金融業(yè)“互聯(lián)網(wǎng)+”的產(chǎn)物?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，對傳統(tǒng)的金融業(yè)形成了巨大的沖擊。面對互聯(lián)網(wǎng)金融的來勢洶洶，傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)在憂心忡忡的同時，也開始加速向互聯(lián)網(wǎng)融合發(fā)展，以應(yīng)對來自互聯(lián)網(wǎng)金融的挑戰(zhàn)。互聯(lián)網(wǎng)金融一經(jīng)出現(xiàn)，便受到社會各界的廣泛關(guān)注，從初期的市場“擾亂者”“顛覆者”，到被政府認(rèn)可、被扶持，然后再到加強(qiáng)監(jiān)管，不斷規(guī)范，可以說，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，對于傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)既是“狼來了”，同時也成為其不斷“進(jìn)化”發(fā)展的“催化劑”，反過來也在不斷的影響著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。本文基于當(dāng)前我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀，就其與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的競爭與合作發(fā)展進(jìn)行一些探討，以期能夠為相關(guān)研究提供一些參考與借鑒。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融概述

互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與服務(wù)向各行各業(yè)不斷滲透、融合的結(jié)果之一，是在互聯(lián)網(wǎng)時代背景下金融業(yè)發(fā)展的必然趨勢?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在我國的興起于2003 年，但真正進(jìn)入人們的視野，受到社會各界廣泛關(guān)注卻是十年后的2013 年，支付寶旗下的余額寶橫空出世，憑借低風(fēng)險、高收益以及雄厚的流量基礎(chǔ)，實現(xiàn)了用戶、支付寶以及基金公司的三方共贏，引爆了互聯(lián)網(wǎng)金融的熱潮。此后，互聯(lián)網(wǎng)金融迎來的發(fā)展的高峰期，各種形式的互聯(lián)網(wǎng)金融遍地開花，第三方支付、P2P 網(wǎng)貸、眾籌金融、供應(yīng)鏈金融、金融門戶網(wǎng)站等不斷涌現(xiàn)，對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)形成巨大沖擊，不斷蠶食著傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)領(lǐng)地，迫使傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)加速向互聯(lián)網(wǎng)融合發(fā)展。

互聯(lián)網(wǎng)金融的構(gòu)成主體相對較為復(fù)雜，既有傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，同時還包括社會閑散資金擁有者等，互聯(lián)網(wǎng)金融的開放性、包容性是其最重要的特征，這一特征同時還表現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)對象，不僅包括政府、企業(yè)以及個人，并且將一些弱勢群體的金融需求也囊括在其服務(wù)范疇之內(nèi)，甚至是占據(jù)較大的比重，其金融普惠性遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，形成了對流金融機(jī)構(gòu)的有益補(bǔ)充，一定程度上成為雙方融合發(fā)展的重要基礎(chǔ)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的競爭沖突

互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域形成了全面性、系統(tǒng)性的競爭態(tài)勢，而標(biāo)志性的競爭沖突主要表現(xiàn)在以下幾個方面，即第三方支付、P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸、大數(shù)據(jù)金融等。

（一）第三方支付對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的競爭沖突

第三方支付發(fā)展至今，已經(jīng)從最初的網(wǎng)上支付發(fā)展成了一種綜合性的支付工具，實現(xiàn)了線上線下全覆蓋，支付場景拓展到了用戶社會生活的方方面面，典型代表包括支付寶、微信支付等。第三方支付對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的競爭沖突主要表現(xiàn)為其結(jié)算費(fèi)率的低廉甚至是零費(fèi)率，這使得第三方支付在最初的發(fā)展階段，形成了用戶從銀行“搬家”的現(xiàn)象，對銀行吸收存款形成較大影響。此外，第三方支付憑借其互聯(lián)網(wǎng)金融的大流量、高便捷屬性，逐步向支付前端拓展，蠶食傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的基金、證券及保險等中間業(yè)務(wù)份額，同時，在個人消費(fèi)信貸、信用業(yè)務(wù)等方面也開始發(fā)力，支付寶的花唄、借唄等功能以及微信的微粒貸、京東的白條金條等的推出，可以說，第三方支付對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的競爭沖突是一種系統(tǒng)性的沖擊，未來的競爭態(tài)勢勢必更趨激烈。

（二）P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的競爭沖突

P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸是一種點對點的信貸模式，其概念目前還沒嚴(yán)格統(tǒng)一的界定。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸憑借其對借貸雙方信用問題的有效解決，降低了信貸主體的放貸風(fēng)險，使得不被傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)重視的中小企業(yè)融資、個人信貸業(yè)務(wù)成為其發(fā)展的突破口，成為新的“金融藍(lán)?！薄ｋm然就目前來說，P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸并未對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的信貸業(yè)務(wù)形成較大的影響，但P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在很大程度上滿足了傳統(tǒng)金融信貸的“長尾市場”的融資需求，使其獲得了更多的融資渠道，一旦P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸在不斷的發(fā)展壯大過程中滲透到傳統(tǒng)金融的核心地帶，通過金融創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新搭建起高端融資市場資金供需雙方的橋梁，其影響對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)必將是深遠(yuǎn)的。

（三）大數(shù)據(jù)金融對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的競爭沖突

大數(shù)據(jù)金融是指依托大數(shù)據(jù)及其分析處理技術(shù)來進(jìn)行金融活動的一種互聯(lián)網(wǎng)金融模式?；趯Ａ糠墙Y(jié)構(gòu)異質(zhì)數(shù)據(jù)的深度挖掘處理，提取關(guān)聯(lián)信息，精確預(yù)測用戶的消費(fèi)習(xí)慣、交易行為，從而使金融產(chǎn)品的設(shè)計更有針對性，同時有效規(guī)避風(fēng)險，提高金融風(fēng)險管理的有效性。就目前大數(shù)據(jù)金融的發(fā)展現(xiàn)狀來說，與電子商務(wù)的發(fā)展具有高度關(guān)聯(lián)性，其應(yīng)用基本屬于大型電子商務(wù)企業(yè)所開展的金融服務(wù)，主要不是歸結(jié)于只有這些電子商務(wù)企業(yè)才能具備海量數(shù)據(jù)的收集、整理以及處理能力，從而使數(shù)據(jù)成為一種資產(chǎn)得以變現(xiàn)，如阿里集團(tuán)推出的阿里小貸以及京東推出的供應(yīng)鏈融資等。

傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)也具有海量的客戶支付、交易等信息資源，但這些數(shù)據(jù)資源分散在不同的業(yè)務(wù)部門，整合這些數(shù)據(jù)資源并進(jìn)行深度挖掘，對于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)來說無論是在技術(shù)上還是操作上都存在較大難度，因此，其數(shù)據(jù)資源無法與新興的電子商務(wù)企業(yè)相提并論，多數(shù)只是死資源而非活資產(chǎn)。此外，大數(shù)據(jù)金融的目標(biāo)客戶人群依然是被傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)所忽視的中小企業(yè)、個體用戶等，雖然看似對其信貸業(yè)務(wù)影響不是很大，但從長遠(yuǎn)看，其與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的競爭沖突主要體現(xiàn)在以大數(shù)據(jù)收集、分析處理技術(shù)為核心的競爭，以及由此延伸發(fā)展而來的業(yè)務(wù)競爭，一旦互聯(lián)網(wǎng)金融具備了與傳統(tǒng)金融相提并論的資格與資金實力，那么憑借技術(shù)創(chuàng)新及優(yōu)勢而帶來的競爭態(tài)勢必將沖擊傳統(tǒng)金融的根本與核心。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的合作機(jī)遇

互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融一樣都屬于金融，因此都具備金融的本質(zhì)屬性，即為客戶提供投資、融資及其它金融服務(wù)。從這一點上來說，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融在根本目標(biāo)上是一致的，自然也就存在合作機(jī)遇，雖然競爭肯定是存在的，但總體上來說，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的機(jī)構(gòu)的合作機(jī)遇大于競爭，因為互聯(lián)網(wǎng)金融本身就是互聯(lián)網(wǎng)時代金融業(yè)的一次重大變革。

在互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊下，傳統(tǒng)金融加速與互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行融合，而互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，則是不斷挖掘傳統(tǒng)金融的“長尾市場”并逐步滲透到傳統(tǒng)金融的方方面面，由此可以看出，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融存在一種融合發(fā)展趨勢，二者相互滲透，都試圖將對方融入自身的發(fā)展進(jìn)程當(dāng)中。

互聯(lián)網(wǎng)金融憑借自身的技術(shù)優(yōu)勢以及龐大的用戶基礎(chǔ)，解決了傳統(tǒng)金融在中小企業(yè)融資、個人信貸業(yè)務(wù)開展方面的不足，這在很大程度上是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的有益補(bǔ)充?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢在于網(wǎng)絡(luò)平臺、用戶規(guī)模以及大數(shù)據(jù)收集處理技術(shù)，而商業(yè)銀行的優(yōu)勢則在于資本實力、金融主流地位以及風(fēng)險管控能力。二者在功能上的整合可以為雙方共同提供一個可持續(xù)的發(fā)展空間，即傳統(tǒng)金融媒體依托自身的資本實力以及風(fēng)控能力，滿足互聯(lián)網(wǎng)金融的資金需求和風(fēng)險應(yīng)對需求，而互聯(lián)網(wǎng)金融則依托自身的技術(shù)實力以及適于開發(fā)傳統(tǒng)金融“長尾市場”的特點，為傳統(tǒng)金融打開金融服務(wù)的新途徑。

四、結(jié)束語

互聯(lián)網(wǎng)金融是一種基于互聯(lián)網(wǎng)的金融新業(yè)態(tài)，是一種新型的金融模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融最顯著的一個特點就是挖掘出了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)忽視的潛在市場，大大拓寬了金融服務(wù)的有效邊界，提升了金融資源配置的效率，從而對傳統(tǒng)金融形成了多方位、系統(tǒng)性的沖擊。但我們也應(yīng)該看到，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)依然占據(jù)當(dāng)前金融領(lǐng)域的主導(dǎo)地位，互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新性并沒有從根本上顛覆既有的金融規(guī)則，對于傳統(tǒng)金融的影響更多的是迫使其加速通過融合互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行系統(tǒng)性的革新。因此，對于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展來說，其與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系，競爭與合作并存，且合作大于競爭。傳統(tǒng)金融不斷融合互聯(lián)網(wǎng)，而互聯(lián)網(wǎng)金融則不斷滲透傳統(tǒng)金融領(lǐng)域，二者相互影響、相互依存，在未來相當(dāng)長的時間內(nèi)將會成為一種常態(tài)。