劉 媛

(中國石化國際事業(yè)有限公司，北京 100728)

作為國民經(jīng)濟發(fā)展的重要支柱產(chǎn)業(yè)之一，石油化工產(chǎn)業(yè)具有資金密集性和技術密集性的特點。石化裝置建設周期普遍較長，投資回報具有不確定性，且投資具有不可逆性，一旦投資決策者做出了錯誤的或者不合時宜的決策，巨額的投入非但不能帶來預期的效益回報，反而會給企業(yè)造成較大虧損，帶來沉重的負擔。實施科學的投資決策，是獲取良好投資回報的關鍵。石化項目的投資決策，必須建立在科學的市場分析和預測基礎上。

中國已經(jīng)成為世界第二大經(jīng)濟體，石化工業(yè)在中國經(jīng)濟中占有舉足輕重的地位。最近10～15年，由于原料來源的多樣性、技術可獲得性的提高、市場需求的拉動，特別是短期內高額利潤的推動等諸多因素的影響，部分石油化工項目的投資在中國掀起了前所未有的高潮，但并非所有在投資高潮中建設的項目都能為投資企業(yè)帶來預期的收益。因此，為了避免決策失誤，在項目前期必須對世界市場和國內市場進行細致的分析和預測。

1 市場分析與研究理論

1.1 市場分析和預測原則

市場分析是在市場調查的基礎上，對項目產(chǎn)出品的市場容量、價格、競爭力、營銷策略以及市場風險等進行研究、分析和預測。一方面為項目投資決策提供依據(jù)，另一方面為項目建成后的市場開拓打下基礎。市場分析和預測，必須遵循以下基本原則[1-2]。

(1)連貫性原則

連貫性原則是指一切客觀事物的發(fā)展均具有合乎規(guī)律的連續(xù)性。市場作為一個客觀經(jīng)濟事物，從時間上分析，它的發(fā)展是一個連續(xù)的過程，即未來的市場是在過去和現(xiàn)在的市場基礎上演變而來的，是過去和現(xiàn)在的延續(xù)。因此，在進行市場預測時，需首先從搜集過去和現(xiàn)在的資料入手，然后對數(shù)據(jù)進行整理和分析，最后推測出將來的變化。

(2)類比性原則

類比原則是指根據(jù)市場結構及其變化的模式和規(guī)律推測未來市場發(fā)展變化的趨勢。市場發(fā)展變化具有一定的類似性，發(fā)達國家的經(jīng)驗對發(fā)展中國家具有很強的借鑒性。掌握了國外發(fā)達國家石化產(chǎn)品市場發(fā)展歷史規(guī)律，就可基本應用于中國同類石化產(chǎn)品的市場預測。

(3)相關性原則

美國心理學家米爾格倫著名的“六度空間”理論，同樣適用于石化產(chǎn)品市場分析和預測中。石化產(chǎn)品的市場需求量與供應量、市場需求量與人口、市場需求量與經(jīng)濟增長率等均是相互關聯(lián)的。因此在石化產(chǎn)品的需求預測中，可以根據(jù)歷史消費數(shù)據(jù)并與關聯(lián)因素結合，獲得未來市場需求的一組預測結果，并與其他方法結合而預測未來需求量，以期提高市場預測的準確度。

1.2 市場預測理論方法

市場預測方法分為定性預測和定量預測兩大類。

(1)定性預測

定性預測是指利用直觀材料，依靠個人和群體的經(jīng)驗及分析判斷能力，對市場未來的趨勢、規(guī)律、狀態(tài)做出質的判斷和描述，也稱直觀預測。定性預測典型方法有專家會議法、德爾菲法、類推預測法等。

(2)定量預測

定量預測是指根據(jù)歷史數(shù)據(jù)和資料，應用數(shù)理統(tǒng)計等方法建立合適的數(shù)學模型預測未來，或利用事物發(fā)展的因果關系等預測未來市場的方法，主要包括時間序列預測法、因果分析預測法和其他預測法三大類。

其中，時間序列預測法又稱為延伸性預測法，是指將市場經(jīng)濟統(tǒng)計指標的數(shù)值按時間先后順序排列所成的數(shù)列，是一個動態(tài)數(shù)列。時間序列預測法主要包括簡單平均數(shù)預測法、移動平均數(shù)預測法、指數(shù)平滑法、成長曲線模型、季節(jié)波動模型等。

因果預測法是通過尋找變量之間的因果關系，分析自變量對因變量的影響程度，進而對未來進行預測的方法。主要適用于存在關聯(lián)關系的數(shù)據(jù)預測。因果預測法主要包括回歸分析法、彈性系數(shù)法、消費系數(shù)法等。

其他預測方法包括系統(tǒng)動力學模型、馬爾可夫鏈、灰色系統(tǒng)模型預測法等，此3種預測方法均需要扎實的數(shù)學功底及高深的專業(yè)知識，預測過程相當復雜。

2 世界石化產(chǎn)品市場分析和預測方法

2.1 世界市場分析所涉及的內容

以中國最大的兩家石油石化企業(yè)——中國石油和中國石化對石化投資項目可行性研究報告編制要求為例，二者對世界市場的要求略有差異，但本質內容主要包括：世界市場供需現(xiàn)狀、供需預測和供需平衡分析三部分內容。

對世界市場章節(jié)的布局而言，中國石油要求按照供需現(xiàn)狀、供需預測及供需平衡的結構進行編寫；而中國石化要求按照供應狀況分析及預測、需求狀況分析與預測的結構進行編寫。二者所研究內容均是供應與需求，但中國石油按照時間維度進行編排，中國石化則按照先供應、后需求的模式進行編排。

相關人員在編制可研報告或編制市場報告時，首先要判斷擬建項目或市場報告委托方是隸屬于中國石油、中國石化還是其他單位(如中國海洋石油公司、地方企業(yè)等)，從而予以區(qū)別對待。要按照不同的編制規(guī)定，根據(jù)要求的研究范圍、章節(jié)布局、具體內容等列出提綱予以撰寫，從而滿足要求、提高工作效率[3-4]。

2.2 世界供需現(xiàn)狀及未來供需預測分析要點

2.2.1 供需現(xiàn)狀

世界市場供需現(xiàn)狀中，主要涉及目標石化產(chǎn)品可獲得數(shù)據(jù)的最近年份如上年或上上年的世界生產(chǎn)能力、產(chǎn)量、開工率、表觀消費量；根據(jù)數(shù)據(jù)分析主要地區(qū)供應及消費總體特點等。

以石化產(chǎn)品A醇為例，2019年世界A醇生產(chǎn)能力為3 568 kt/a，產(chǎn)量為2 944 kt，開工率為82.5%，表觀消費量為2 944 kt。產(chǎn)能居前三位的地區(qū)是亞洲、北美和西歐，在世界總產(chǎn)能中所占比例分別為38%、31%、18%。最主要的消費地區(qū)是亞洲，約占世界總消費量的53%；其次是北美和西歐，分別占22%和19%。生產(chǎn)和消費均逐漸向亞洲集中。2019年世界主要地區(qū)A醇供需平衡見表1。

表1 2019年世界主要地區(qū)A醇供需平衡情況

在闡述了世界供需總體概況后，要重點分析該產(chǎn)品最大的生產(chǎn)國家(或地區(qū))的供需概況，包括生產(chǎn)能力、產(chǎn)量、開工率、表觀消費量、進出口情況等。一般這樣的國家(或地區(qū))多為凈出口地，要說明主要出口到哪些國家和地區(qū)。

以2019年B產(chǎn)品數(shù)據(jù)為例，美國是世界最大的B產(chǎn)品生產(chǎn)國，2019年B產(chǎn)品的生產(chǎn)能力為1 109 kt/a，產(chǎn)量831 kt，開工率74.8%，表觀消費量623 kt。美國是B產(chǎn)品凈出口地區(qū)，自1995年開始每年B產(chǎn)品的凈出口量保持在100～200 kt，主要出口到歐洲及亞洲地區(qū)。由于美國B產(chǎn)品供大于求，各生產(chǎn)企業(yè)要維持高開工率必須保持一定的出口量。

分析最大的生產(chǎn)國，研究其生產(chǎn)和消費情況，可以給投資者提供決策參考依據(jù)。投資者也可考慮赴該國進行實地考察，從而作為在中國投資建設該項目的決策參考依據(jù)。

分析世界的主要消費區(qū)域旨在給投資決策者提供該石化產(chǎn)品的世界格局和消費趨勢。如果某地區(qū)呈現(xiàn)供大于求的態(tài)勢，該區(qū)域新的投資者進入該領域會面臨非常大的壓力。

如果條件許可，盡可能獲得數(shù)據(jù)采集年份世界主要生產(chǎn)企業(yè)的裝置明細表，尤其是專門的市場分析報告，這些生產(chǎn)裝置對投資決策是有借鑒意義的。

作為市場分析人員，按照可研報告編制規(guī)定，對世界供需現(xiàn)狀進行說明是必須的，但不能僅羅列數(shù)據(jù)，更重要的是要從縱向即多年歷史數(shù)據(jù)、從橫向即世界分布數(shù)據(jù)中進行挖掘與分析，總結出變化的規(guī)律與特點，從而給出投資建議。

2.2.2 未來供需預測

石化產(chǎn)品投資決策中對世界市場的供需預測，一般選取供需現(xiàn)狀A年的未來5年及10年兩個時間點，A年的選取點一般采用盡可能近的時間點，如市場分析報告編制年份的上一年或上上年。對(A+5)年的市場供需狀況原則上應該詳細一些，包括屆時生產(chǎn)能力、產(chǎn)量、開工率、消費量的預測，計算出生產(chǎn)能力、產(chǎn)量、消費量的年均增長率，并進行生產(chǎn)能力、消費量年均增長率的比較，由此可以分析出未來呈供不應求、供需平衡或供大于求的態(tài)勢。如果能獲得分區(qū)域的供應、需求預測數(shù)據(jù)，則對主要區(qū)域的供需態(tài)勢予以分析。對(A+10)年的市場供需狀況一般列出生產(chǎn)能力、開工率、產(chǎn)量及需求量即可，對區(qū)域的狀況原則上可不做分析。

2.3 世界市場數(shù)據(jù)來源

一般而言，世界石化產(chǎn)品市場的數(shù)據(jù)以美國斯坦福研究院(SRI)的特種文獻數(shù)據(jù)最為權威與全面，目前SRI已并入IHS旗下，該公司在全球遍布合作公司、分支機構或辦公室。作為中國的石化產(chǎn)品市場分析機構或專業(yè)人員，一般很難直接獲得第一手的全面的、延續(xù)時間長的世界石化產(chǎn)品市場數(shù)據(jù)，因此世界市場供需現(xiàn)狀及預測數(shù)據(jù)原則上采用IHS Markit(即原來的SRI)的WA(原SRI的WP報告)或CEH報告的數(shù)據(jù)，個別涉及中國市場出入較大的數(shù)據(jù)，可予以適當修正。

IHS在北京設有代表處，其特種文獻報告對外發(fā)售。中國石化、中國石油、中國化工信息中心等國內多家單位訂閱并收藏部分報告，但大多不對外借閱。

數(shù)據(jù)和提供給投資決策者的信息是兩個概念，并非有了這些數(shù)據(jù)，就有了提供給投資者的決策信息，提供給投資者的市場決策信息一定是要經(jīng)過數(shù)據(jù)挖掘和分析的。

3 結語

石油化工產(chǎn)業(yè)具有資金密集性和技術密集性的特點，裝置建設周期長，投資回報具有不確定性，且建設投資不可逆，因此，石化項目的投資決策，須建立在科學的市場分析和預測基礎上。市場分析和預測必須遵循連貫性原則、類比性原則、相關性原則。市場預測方法包括定性預測和定量預測兩大類，一些方法需要具備深厚的數(shù)學功底及高深的專業(yè)知識，在實際工作中可操作性不強。

世界石化市場分析內容包括世界市場供需現(xiàn)狀、供需預測、供需平衡分析，不同企業(yè)的可研報告對市場章節(jié)的布局有所不同，其中，中國石化是按照先供應、后需求的模式進行編排的。

供需現(xiàn)狀中要對可獲得數(shù)據(jù)的最近年份的世界生產(chǎn)能力、產(chǎn)量、開工率、表觀消費量進行闡述，并分析主要地區(qū)供應及消費總體特點，對世界排名第一的生產(chǎn)國也要進行分析。未來預測選取供需現(xiàn)狀A年的未來5年及10年兩個時間點，對屆時生產(chǎn)能力、產(chǎn)量、開工率、消費量進行預測，對未來5年的預測要詳細些，對未來10年的預測可簡化一些。世界石化產(chǎn)品市場數(shù)據(jù)以IHS的特種文獻最為權威及全面。