□文/王粟 周穎

（沈陽化工大學(xué)遼寧·沈陽）

［提要］隨著供應(yīng)鏈融資的迅速發(fā)展，已然成為中小企業(yè)獲得資金需求、擺脫融資困境的重要工具。其中，液體化工行業(yè)由于自身性質(zhì)特殊，在供應(yīng)鏈融資中存在各種特殊的風(fēng)險與問題，這就需要政府與供應(yīng)鏈融資中的相關(guān)企業(yè)積極合作，提出并實施符合液體化工行業(yè)性質(zhì)的、能夠規(guī)避風(fēng)險的相關(guān)策略，建立一個完整的供應(yīng)鏈融資系統(tǒng)。

一、引言

融資是一個企業(yè)籌集資金的行為與過程。公司根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營狀況、資金擁有的狀況，以及公司未來的經(jīng)營發(fā)展需要，采用一定的方式從一定的渠道籌集所需資金，保障企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中所需資金鏈的完整性，是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理活動中需要的理財行為。自改革開放40余年來，伴隨生產(chǎn)力的巨大解放，國民經(jīng)濟迅速發(fā)展。特別是加入世貿(mào)組織后，“中國制造”的標簽帶領(lǐng)了一眾中小企業(yè)的發(fā)展，中小企業(yè)已經(jīng)成為中國國民經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的重要組成部分，總數(shù)量占全國企業(yè)的95%以上。然而，現(xiàn)在銀行等融資機構(gòu)能提供的信貸供給與小微企業(yè)巨大的融資需求相比是遠遠不夠的。資金是維持企業(yè)生存的血液，企業(yè)迫切地需要提升供應(yīng)鏈融資的有效性，從而降低整體運營成本。在第十三屆全國人大四次會議上，政府更是在解決小微企業(yè)融資難題的具體舉措中單獨提及“創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式”，可以肯定的說，供應(yīng)鏈金融已經(jīng)成為解決小微企業(yè)融資難、融資貴的一大利器。

在化工企業(yè)供應(yīng)鏈中，液體化工的供應(yīng)鏈尤其特殊。經(jīng)營液體化工的中小型企業(yè)數(shù)量眾多，且在整個供應(yīng)鏈系統(tǒng)中倉儲安全、交割運輸?shù)确矫娴陌踩珕栴}容易由于資金的缺乏而疏忽監(jiān)管。在供應(yīng)鏈融資中，銀行等融資機構(gòu)可以根據(jù)企業(yè)的供應(yīng)鏈發(fā)展情況給予一定資金，緩解企業(yè)部分資金壓力，為這些液體化工中小企業(yè)解決融資難的問題，對改善我國液體化工中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資環(huán)境、促進其良性發(fā)展具有重要的現(xiàn)實意義。

二、液體化工中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式

（一）優(yōu)質(zhì)訂單及供貨商融資模式。關(guān)于優(yōu)質(zhì)訂單的判定標準應(yīng)該與訂單發(fā)出人的信用息息相關(guān)，最常見的優(yōu)質(zhì)訂單有政府發(fā)出的訂單、國企央企的訂單、實力強悍的大型企業(yè)的訂單等。有些銀行及融資機構(gòu)將行業(yè)內(nèi)的核心企業(yè)的供應(yīng)商劃分為不同等級，比如作為華為的一、二級供應(yīng)商就能快速地獲得核定訂單額度的融資費用。從另一個角度來看，即使企業(yè)的訂單不是來自政府部門或大型企業(yè)等，但一定規(guī)模的訂單本身就是彰顯企業(yè)實力發(fā)展壯大的有力保障。

從供應(yīng)鏈上游來講，企業(yè)擁有實力強勁的供貨商也是融資信用提升的加分點。因為中小企業(yè)與大型供應(yīng)商合作大多是以預(yù)付部分貨款方式結(jié)算，企業(yè)提貨驗收之后結(jié)清尾款。在這種情況下，供貨商通常會提前分析企業(yè)的運營及償債能力。所以，中小企業(yè)擁有優(yōu)質(zhì)供貨商也能一定程度代表企業(yè)的融資能力。

液體化工品屬于標準化產(chǎn)品，作為我國重要工業(yè)之一實物貿(mào)易和衍生交易十分活躍。在投產(chǎn)之初就在國內(nèi)市場獲得大量訂單，受近幾年國內(nèi)化工及國際經(jīng)濟發(fā)展影響，一些液體化工企業(yè)紛紛開拓國際市場將供應(yīng)鏈延伸至國際，為企業(yè)提供新的動力，創(chuàng)造新的機會?；诨ヂ?lián)網(wǎng)+技術(shù)的飛速發(fā)展，有助于國際供應(yīng)鏈激活的同時供應(yīng)鏈融資借助互聯(lián)網(wǎng)金融形成新的電子訂單融資模式，液化企業(yè)可依托電商平臺與供應(yīng)鏈下游的買方企業(yè)簽訂電子商務(wù)合同生成電子訂單，憑借電子訂單線上向銀行等融資機構(gòu)申請貸款以獲得資金支持。

（二）優(yōu)質(zhì)應(yīng)收賬款模式。優(yōu)質(zhì)的應(yīng)收賬款模式與優(yōu)質(zhì)訂單及供貨商模式性質(zhì)相似，實質(zhì)上優(yōu)質(zhì)的應(yīng)收賬款一部分就來源于優(yōu)質(zhì)的訂單。企業(yè)憑借著自身的優(yōu)質(zhì)應(yīng)收賬款向銀行請求融資，銀行則按照一定的貸款額度比例發(fā)放貸款并收取手續(xù)費。在此模式下銀行等融資機構(gòu)在對中小企業(yè)進行信用評級時就不只集中在傳統(tǒng)信用評級要素上，轉(zhuǎn)而可以更多地評價核心企業(yè)的還款能力、信用等級以及整個供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性等。不僅對于中小企業(yè)來說融資能力可以得到提升，專注于提供給下游的核心企業(yè)以合格的產(chǎn)品和服務(wù)，對于融資機構(gòu)來說評估核心企業(yè)所需的信息更完善，評估更為準確。

液體化工行業(yè)是我國交易活躍的重要產(chǎn)業(yè)，且一家企業(yè)在產(chǎn)品生產(chǎn)時需要眾多原料，這就使得企業(yè)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)中包含眾多材料供應(yīng)商和客戶企業(yè)。供應(yīng)商銷售商品后獲得大量應(yīng)收賬款，企業(yè)在降低賒銷風(fēng)險，提高應(yīng)收賬款管理質(zhì)量情況下可憑借應(yīng)收賬款向銀行等金融機構(gòu)提出申請應(yīng)收賬款融資。

（三）企業(yè)存貨融資模式。貨押融資是供應(yīng)鏈融資中較為原始的業(yè)務(wù)，尤其對于生產(chǎn)型企業(yè)來說，產(chǎn)品生產(chǎn)周期長、占用資金量大，在資金不能有效流轉(zhuǎn)時很容易產(chǎn)生融資需求。與直接估值的固定資產(chǎn)不同，企業(yè)的存貨為發(fā)揮融資意義需要利用一些辦法進行包裝盤活。最常見的存貨融資方式就是現(xiàn)貨質(zhì)押，中小企業(yè)需要與銀行等金融機構(gòu)和第三方物流公司簽訂融資協(xié)議和倉儲監(jiān)管協(xié)議，第三方物流公司倉庫中的產(chǎn)成品和其他存貨作為銀行和其他金融機構(gòu)的抵押品。第三方物流公司評估核實存貨價值后，向銀行出具質(zhì)押憑證，并通知銀行發(fā)放貸款。根據(jù)物流企業(yè)提供的文件，銀行進一步評估核定金額、存貨種類和質(zhì)量，最終按照一定的質(zhì)押率向融資企業(yè)發(fā)放貸款。通常要求現(xiàn)貨質(zhì)押的存貨應(yīng)易于變現(xiàn)、易于保管、價格穩(wěn)定。

最常見的存貨融資方式是現(xiàn)貨質(zhì)押。液體化工中小企業(yè)在運營過程中，可以通過倉單質(zhì)押的方式保證自身的資金鏈正常運轉(zhuǎn)。企業(yè)將交易所或銀行等金融機構(gòu)認可的倉單作為質(zhì)押物，按照一定的比例向融資機構(gòu)提出融資申請，融資的同時極大地減少了交易商的存貨和倉儲費，有利于資金的流動。

三、液體化工中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資風(fēng)險因素

（一）液體化工品供應(yīng)鏈自身風(fēng)險。由于液體化工品性質(zhì)的特殊，大多化工品存在易燃易爆易揮發(fā)的特點，不能長時間儲存的同時對倉儲及運輸安全性的要求也很高，且可能會受到大環(huán)境甚至季節(jié)更替的影響，這些因素都會使供應(yīng)鏈產(chǎn)生混亂。在液體化工企業(yè)供應(yīng)鏈中除了有液體化工企業(yè)以外還有物流運輸企業(yè)、融資企業(yè)等，相關(guān)企業(yè)越多可能出現(xiàn)的不確定因素就越多，且產(chǎn)生的風(fēng)險也會隨著供應(yīng)鏈的延伸而轉(zhuǎn)移，不僅會影響供應(yīng)鏈的運轉(zhuǎn)，甚至可能使得供應(yīng)鏈直接斷裂。

（二）液體化工供應(yīng)鏈安全風(fēng)險。液體化工品的危險性導(dǎo)致近幾年液體化工供應(yīng)鏈的風(fēng)險事故不斷，安全問題成為液體化工行業(yè)融資的關(guān)注要點。2015年，天津市濱海新區(qū)天津港的瑞海公司危險品倉庫發(fā)生重大火災(zāi)爆炸事故。該事故受災(zāi)范圍廣、程度深，造成165人遇難、8人失蹤、798人受傷，以及304幢建筑物、12，428輛商品汽車、7，533個集裝箱受損。已核定的直接經(jīng)濟損失68.66億元，損失慘重，是一起特別重大的生產(chǎn)安全責(zé)任事故。往前追溯，2005年吉林石化公司雙苯廠車間發(fā)生爆炸、2006年安徽省盾安化工集團有限公司粉狀乳化車間爆炸等都是由于危險化工品爆炸而引發(fā)的安全問題。這類事故給企業(yè)、環(huán)境及民眾的生命財產(chǎn)安全等也帶來了不可估量的損失。供應(yīng)鏈中的企業(yè)在供應(yīng)鏈的連接下成為一個環(huán)環(huán)相扣的整體，事故一旦發(fā)生給整個供應(yīng)鏈帶來的損失幾乎是摧毀性的，為了避免負擔(dān)這樣的損失，企業(yè)在進行供應(yīng)鏈融資時應(yīng)相比于其他行業(yè)更多的關(guān)注安全問題。

（三）液體化工企業(yè)運營風(fēng)險。液體化工品品種較多，對應(yīng)著不同的品種也需要有不同的庫存以及運輸方案。各個融資機構(gòu)需要為不同的方案提供精準化的服務(wù)，制訂出最適合企業(yè)的融資方案。有的融資方案可以偏向于保證企業(yè)資金充足，流轉(zhuǎn)方便；有的融資方案可以偏向于加大供應(yīng)鏈的緊密性為企業(yè)帶來更多的銷量。但在這樣密切的供應(yīng)鏈運營中，每個環(huán)節(jié)息息相關(guān)，緊密連接。只要供應(yīng)鏈中的一個企業(yè)出現(xiàn)問題，供應(yīng)鏈上其他企業(yè)的運營也會受到影響。

四、液體化工中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資風(fēng)險防控策略

（一）加強供應(yīng)鏈融資信用監(jiān)管。液體化工品行業(yè)中小企業(yè)較多，實力較弱。部分企業(yè)可能會向融資機構(gòu)提供不實信息，比如虛假訂單等以謀求大量的融資款項。面對這樣的問題，融資機構(gòu)需要加強對中小企業(yè)的信用監(jiān)管，有重點地開展評估工作，加強檢查與監(jiān)控。在核實融資申請時，必須謹遵法律，按照法律規(guī)范進行流程，有效地避免日后不必要的紛爭。銀行等融資機構(gòu)可以與核心企業(yè)進行合作，共同監(jiān)管液體化工品市場，補充企業(yè)信用信息，促進企業(yè)信用體系建成；同時，企業(yè)也要提高自我監(jiān)督意識，積極與融資機構(gòu)合作提供信息、完善信息，積極地發(fā)揮供應(yīng)鏈融資的信用累積性。

（二）提升運輸倉儲安全性。液體化工品性質(zhì)特殊，大部分具有危險性，對于運輸及倉儲的安全性要求更為嚴格。隨著化工行業(yè)的不斷興起，運輸事故也隨之頻發(fā)。我國境內(nèi)外液體化工品的運輸一般以海陸為主，在貫徹落實習(xí)近平“加快建設(shè)世界一流的海洋港口”重要指示基礎(chǔ)上，各大液體化工及物流企業(yè)應(yīng)積極對接、融入“黃河流域生態(tài)保護和高質(zhì)量發(fā)展”國家戰(zhàn)略，積極研發(fā)更為安全的倉儲運輸技術(shù)，在提升安全的同時降低液體化工品在生產(chǎn)經(jīng)營運輸中可能會帶來的污染。

（三）培養(yǎng)供應(yīng)鏈專業(yè)人才。隨著液體化工供應(yīng)鏈融資的蓬勃發(fā)展與供應(yīng)鏈融資需求的進一步增加，供應(yīng)鏈管理與融資方面的人才需求量也不斷增加。液體化工行業(yè)應(yīng)該結(jié)合自身行業(yè)特點及發(fā)展需求培養(yǎng)具有液體化工和供應(yīng)鏈融資專業(yè)知識的人才，在學(xué)習(xí)實踐中掌握全面的知識。政府和相關(guān)機構(gòu)也需要制定相關(guān)政策，鼓勵高校重點建設(shè)相關(guān)專業(yè)并開展實地調(diào)研，加大液體化工行業(yè)與供應(yīng)鏈融資相關(guān)的科研力度，同時為相關(guān)畢業(yè)生提供一定的福利與補貼。同時，相關(guān)部門可以制定合理的用人優(yōu)化機制，提升液體化工行業(yè)供應(yīng)鏈人才隊伍的專業(yè)性，加強企業(yè)供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)風(fēng)險防范，規(guī)避因風(fēng)險造成的損失。

五、結(jié)論

供應(yīng)鏈融資模式取長補短，既結(jié)合了供應(yīng)鏈發(fā)展的優(yōu)勢又彌補了傳統(tǒng)融資的不足，為供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)提供了一種有利的新型融資模式。從中小企業(yè)角度來看，充分利用自身優(yōu)勢提高融資信用等級是企業(yè)的首要任務(wù)。而銀行等融資機構(gòu)應(yīng)該在嚴格把握信用評估標準的基礎(chǔ)上結(jié)合中小企業(yè)的需求，精確且個性化地提供融資方案。整個融資供應(yīng)鏈的積極運作是供應(yīng)鏈融資成功實施的關(guān)鍵。

液體化工行業(yè)憑借自身性質(zhì)具有相當(dāng)程度的供應(yīng)鏈融資優(yōu)勢及市場發(fā)展空間，液體化工行業(yè)生產(chǎn)及交易流程復(fù)雜，供應(yīng)鏈中大多是中小企業(yè)，有較強的融資需求，同時也因為液體化工行業(yè)的危險性給供應(yīng)鏈融資帶來了一定的風(fēng)險性。政府與供應(yīng)鏈融資相關(guān)企業(yè)應(yīng)積極合作提出并實施規(guī)避風(fēng)險的相關(guān)策略，將供應(yīng)鏈上下游的豐富資源整合，建立完整的供應(yīng)鏈系統(tǒng)，加快液體化工行業(yè)供應(yīng)鏈融資的發(fā)展。