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引言

在注冊制的背景下，監(jiān)管部門對公眾公司的信息質(zhì)量提出了更高的要求，通過對擬IPO常見的財務(wù)問題進行全面地總結(jié)、分析并提出建議，對企業(yè)的財務(wù)合法合規(guī)具有建設(shè)性指導意義。本文對IPO企業(yè)財務(wù)問題進行探討和剖析，分析企業(yè)在上市過程中可能會遇到的財務(wù)問題并就此展開綜述。

一、擬IPO企業(yè)財務(wù)問題

（一）資產(chǎn)質(zhì)量

資產(chǎn)負債表是企業(yè)的“底子”，利潤表是企業(yè)的“面子”，企業(yè)發(fā)展要處理好底子與面子的關(guān)系，應樹立“先底子，后面子”的理念，作為擬IPO企業(yè)，通過不斷優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，持續(xù)提高運營效率，加強人才隊伍建設(shè)，將經(jīng)營重點放在應收賬款回收、存貨加快周轉(zhuǎn)、項目建設(shè)可行性研究分析等方面，獲得良好的經(jīng)濟效益必將水到渠成。但部分擬IPO企業(yè)為了上市，忽略資產(chǎn)質(zhì)量，片面追求利潤增長，導致應收賬款急劇增長，存貨大量積壓，給企業(yè)經(jīng)營和上市帶來不利影響。資產(chǎn)質(zhì)量是企業(yè)長期發(fā)展的基石，該部分主要探討應收賬款、存貨、固定資產(chǎn)、商譽及資產(chǎn)瑕疵的財務(wù)問題。

（1）應收賬款。應收賬款存在余額較大、波動異常，與生產(chǎn)經(jīng)營不匹配，周轉(zhuǎn)率低，賬齡長及客戶質(zhì)量等方面問題。如2019年度，航天通信巨額財務(wù)造假，通過虛構(gòu)關(guān)聯(lián)交易，虛增數(shù)十億元應收款項，暴露出應收賬款管理方面一系列問題。在審核過程中，監(jiān)管部門需要企業(yè)結(jié)合信用賬期、結(jié)算方式、應收賬款內(nèi)部控制對相關(guān)情況進行說明。

（2）存貨。存貨主要問題集中在余額較大、波動異常，庫齡較長，周轉(zhuǎn)率低，冷背殘次，減值計提不充分，賬實不符等情況。上市公司獐子島存貨“不翼而飛”；最近廣州浪奇數(shù)億元存貨憑空消失等，都說明存貨造假風險高。在審核過程中，監(jiān)管部門需要企業(yè)結(jié)合行業(yè)特點，對存貨的真實性、合理性以及存貨跌價準備計提是否充足進行充分說明。

（3）固定資產(chǎn)。工程項目竣工結(jié)算、決算嚴重滯后；固定資產(chǎn)驗收不及時，達到預定可使用狀態(tài)的資產(chǎn)，未及時辦理轉(zhuǎn)固驗收手續(xù)；在建工程長期掛賬，未及時轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)，計提折舊等。

（4）商譽。商譽是非同一控制下合并形成，按會計準則規(guī)定，每年需進行減值測試，商譽減值測試的方法成為會計處理的難點，通過對未來現(xiàn)金流進行折現(xiàn)，不確定因素太多，如果不能合理測試，將嚴重影響企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量。

5.資產(chǎn)瑕疵。① 土地，土地取得方式、取得程序以及登記手續(xù)存在瑕疵，另外重點關(guān)注紅線外用地；② 知識產(chǎn)權(quán)，知識產(chǎn)權(quán)糾紛或瑕疵，給企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營可能會造成重大影響。③ 房屋建筑物，存在未批先建、建造過程中相關(guān)手續(xù)不完善、完工后未及時辦理驗收手續(xù)等，導致房屋建筑物無法辦理產(chǎn)證；④ 企業(yè)使用的房子、車子等資產(chǎn)實質(zhì)是企業(yè)所有，但產(chǎn)權(quán)并不在其名下，在上市前應辦理過戶手續(xù)；⑤ 存在“存貸雙高”情形，重點關(guān)注貨幣資金是否存在保證金、質(zhì)押、擔保等，防范重大財務(wù)風險。

（二）收入確認

由于行業(yè)不同，企業(yè)經(jīng)營模式存在差異，導致收入確認政策存在較大差異，因此，收入確認的方法和時點成了監(jiān)管部門關(guān)注重點，本文對一般產(chǎn)品、安裝調(diào)試產(chǎn)品、提供勞務(wù)問題展開探討。

1.一般產(chǎn)品

一般產(chǎn)品指無須經(jīng)過復雜安裝的產(chǎn)品，收入確認需各類文件或單據(jù)作為財務(wù)核算的依據(jù)，包括年度框架協(xié)議、銷售合同、訂單、發(fā)貨單、運單、驗收單和銷售發(fā)票等，但擬IPO企業(yè)普遍存在原始單據(jù)缺失，特別是驗收單、運單等證據(jù)。在確認收入時，需要考慮運輸方式：① 上門自提。以客戶或其委托的第三方運貨出門為收入確認時點；② 送貨上門。以買方簽收為收入確認時點；③ 快遞。以快遞公司或?qū)Ψ酱_認已收到的時間為收入確認時點。第二、三種運輸方式顯示在途，以未簽收清單為依據(jù)作發(fā)出商品，進行賬務(wù)處理。但部分企業(yè)在確認收入時，并未結(jié)合運輸方式、時間進行綜合考慮。

2.安裝調(diào)試產(chǎn)品

首先需要判斷設(shè)備銷售和安裝調(diào)試是否可能構(gòu)成兩項履約義務(wù)，如果合同約定不管是否由供應商安裝，最后都需要試運行證明，說明企業(yè)需要對安裝調(diào)試測試結(jié)果負責，則表明即使分解為兩項履約義務(wù)，但設(shè)備銷售這一項履約義務(wù)下商品控制權(quán)轉(zhuǎn)移時點是在通過試運行時，與安裝調(diào)試這一履約義務(wù)完成時點相同或接近，因此，等設(shè)備安裝調(diào)試后再確認收入更為合適、謹慎。此外，即便企業(yè)不負責設(shè)備安裝調(diào)試，但如果合同付款條件為“到貨后支付70%，安裝調(diào)試驗收合格后支付25%，質(zhì)保金5%”，鑒于安裝環(huán)節(jié)付款金額較大，說明安裝調(diào)試驗收對設(shè)備能否驗收有較大影響，這種情況也說明等安裝后確認收入更為妥當。

實務(wù)中不同企業(yè)對安裝調(diào)試產(chǎn)品的賬務(wù)處理有所不同，對準則理解不夠充分。作為收入確認重要依據(jù)之一的安裝調(diào)試驗收單存在缺失，部分客戶（特別是強勢客戶）考慮各方面原因，不配合提供驗收單或類似憑據(jù)，拖延結(jié)算周期。由于IPO上市規(guī)范性要求，盡量與客戶做好溝通協(xié)調(diào)。另外企業(yè)自身需要完善內(nèi)部控制制度，做好內(nèi)部產(chǎn)品交接、安裝交接和內(nèi)部驗收工作，作為完工證明的內(nèi)部留存文件。

3.提供勞務(wù)

提供勞務(wù)收入一般指從事建筑安裝、修理修配、技術(shù)服務(wù)等勞務(wù)服務(wù)活動取得的收入。區(qū)別于一般商品銷售，提供勞務(wù)通常存在跨月、跨年情形。因此，存在按時點確認還是按時段確認收入的問題。

（1）按時點確認。部分企業(yè)在月末按照結(jié)算金額確認收入，次月一般要求客戶對結(jié)算單進行確認，以此作為收入確認的外部證據(jù)，但由于結(jié)算確認的過程中，牽涉客戶數(shù)量較多，存在確認不及時、不配合提供，對結(jié)算數(shù)量和金額有異議的情況，差異得不到及時處理，在最終結(jié)算開具發(fā)票時才能予以確認。

（2）按時段確認。收入準則中在某段時間履行的義務(wù)，按照產(chǎn)出法和投入法確認進度，擬IPO企業(yè)對以下問題理解不夠全面：首先該業(yè)務(wù)本身是否適用按照履約進度確認收入成本；其次對內(nèi)部控制制度重點關(guān)注，預算總成本是否具備合理估計的基礎(chǔ)；最后關(guān)注完工進度比例計算方法是否妥當，對擬IPO企業(yè)，一般要求企業(yè)取得外部進度證明，不同進度之間相互驗證。

（三）成本費用核算

1.成本核算

擬IPO企業(yè)普遍存在成本核算不規(guī)范，更深層次原因是企業(yè)內(nèi)部管理存在問題。成本歸集、結(jié)轉(zhuǎn)涉及企業(yè)產(chǎn)供銷、人事、合同管理等各個環(huán)節(jié)，因此構(gòu)建成本核算體系需投入較大的人力、財力，這是企業(yè)規(guī)范的基本要求。擬IPO企業(yè)成本核算不規(guī)范主要體現(xiàn)為：將不屬于本期的成本費用全部計入當期；虛增或者虛減生產(chǎn)成本；調(diào)節(jié)采購單價等。監(jiān)管部門在對成本審核過程中，主要關(guān)注其合理性，要求擬IPO企業(yè)與同行業(yè)上市公司進行對比分析，同類產(chǎn)品的毛利率分析，成本結(jié)構(gòu)分析等。

2.費用核算

擬IPO企業(yè)主要存在費用同期對比分析異常，費用與其他科目匹配度背離，費用的合理性、真實性無法解釋的問題，主要原因是：① 費用跨期，未及時計提。擬IPO企業(yè)存在費用跨期，未嚴格按照權(quán)責發(fā)生制進行預估計提，年末需要核實其他應收款大額備用金、預付賬款等科目，實質(zhì)業(yè)務(wù)已發(fā)生，未及時辦理報銷或結(jié)算手續(xù)；② 不合理的工薪費用等。職工工資顯著低于正常水平，IPO企業(yè)中，普遍存在通過實際控制人或其他個人卡直接給部分職工轉(zhuǎn)賬；③ 虛增費用。主要是申報期前期，實控人通過企業(yè)列支個人大額開支，購置財產(chǎn)等。

（四）研發(fā)費用

無形資產(chǎn)準則規(guī)定：對于開發(fā)階段支出滿足五個條件才能確認為無形資產(chǎn)，從資本化條件來看，認定條件均比較模糊，存在較強的主觀判斷和對未來預期，給會計處理帶來不確定性，主要體現(xiàn)為：①研究與開發(fā)階段難以劃分；② 研發(fā)活動等非財務(wù)信息難以把握；③ 費用與資產(chǎn)界限難以界定；④ 無形資產(chǎn)攤銷及減值難以確定；⑤ 研發(fā)支出證據(jù)難以認定。

在擬IPO企業(yè)中，為滿足高新認定，或加計扣除需要，將不屬于研發(fā)支出的費用，歸集至研發(fā)費用進行核算；在申請高新技術(shù)企業(yè)，對以前年度的研發(fā)支出在年末集中調(diào)整賬務(wù)，修改年度申報；同時研發(fā)人員工時記錄、考勤記錄不完善；材料領(lǐng)用過程控制不完善等情況。

（五）關(guān)聯(lián)交易

盡管證監(jiān)會取消了對擬IPO企業(yè)關(guān)聯(lián)交易超過30%不予核準上市的嚴格規(guī)定，但不意味著放寬對關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管要求，相反更加嚴格，針對關(guān)聯(lián)交易，重點關(guān)注公司的獨立性，交易必要性以及定價公允性。

獨立性：關(guān)聯(lián)交易比例過大被認定為對控股股東或關(guān)聯(lián)方存在依賴性，獨立面向市場的經(jīng)營能力受到質(zhì)疑，應將關(guān)聯(lián)方完整的經(jīng)營性資產(chǎn)納入上市主體；必要性：如向關(guān)聯(lián)方強賣商品，關(guān)聯(lián)方并不需要采購，實際為提前確認收入，盡管定價公允，但通過擴大“銷量”確認當期利潤；定價公允性：一般來講擬IPO企業(yè)為業(yè)績需要，銷售高于市場價格，采購低于市場價格，但如果接受控股股東或控股股東子公司直接或間接交易交易中超過明顯超過公允價值部分應當作為權(quán)益性交易，相關(guān)利得計入資本公積。

擬IPO企業(yè)中存在隱性關(guān)聯(lián)交易情況，即關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)方，情況更加復雜，操作方式多樣，如接近資產(chǎn)負債表日交易、商業(yè)條款明顯與一般合同不同、商業(yè)理由不充分的交易等，隱性的關(guān)聯(lián)交易一般不具有可持續(xù)性，對異常的客戶、供應商應保持關(guān)注。

擬IPO企業(yè)還存在關(guān)聯(lián)方資金占用情形，在申報期內(nèi)應當計提利息費用并歸還；另外在關(guān)聯(lián)交易過程中，超過信用周期的關(guān)聯(lián)方交易結(jié)算，應嚴格按照合同條款履行，避免被認定為關(guān)聯(lián)方資金占用。

（六）稅務(wù)事項

不同類型企業(yè)的財務(wù)重點有所不同，國有企業(yè)以經(jīng)營指標“考核”為中心，上市公司以經(jīng)營“業(yè)績”為重點，民營企業(yè)以“節(jié)稅”為目標，所以財務(wù)不規(guī)范，稅務(wù)風險也因此而生。擬IPO企業(yè)普遍存在如下問題：

（1）申報期內(nèi)，申報表與原始報表差異，補交大額稅款，因補繳稅款支付的罰金和滯納金，計入當期損益，對當期利潤影響較大，導致補交稅款主要原因是：① 賬外經(jīng)營。因上市要求，賬外經(jīng)營需納入法定賬務(wù)核算，這種情形往往涉及補交企業(yè)所得稅、增值稅等，一般數(shù)額較大；② 加大成本費用。無依據(jù)計提大額費用掛賬等；③ 通過期間調(diào)節(jié)，推遲確認收入。因上市規(guī)范要求收入確認的方法及時間發(fā)生變化，結(jié)轉(zhuǎn)預收賬款或確認應收賬款，補交增值稅和企業(yè)所得稅；④虛構(gòu)業(yè)務(wù)，獲取增值稅發(fā)票。此種方法“一石四鳥”，抵扣增值稅進項稅、少交企業(yè)所得稅、大股東偷逃個人所得稅、套取資金。

（2）擬IPO企業(yè)通過“合理避稅”的手段，導致存在較大的稅務(wù)風險，常見形式主要包括：① 組織架構(gòu)的設(shè)計；②混淆應稅項目；③ 虛增研發(fā)費用；④ 關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移利潤，利用不同公司的稅率差調(diào)節(jié)利潤。

（3）股改涉稅事項。企業(yè)改制過程中涉及自然人股東，股份制企業(yè)用盈余公積金派發(fā)紅股或轉(zhuǎn)增注冊資本，對個人取得紅股數(shù)額，應作為個人所得稅征收；涉及法人股東，在2008年《企業(yè)所得稅法》實施之前，當法人股東與公司適用稅率不一致時，法人股東需要補交企業(yè)所得稅差額部分；新法實施后無須補交企業(yè)所得稅。涉及自然人繳納稅款，部分IPO存在未申報的情況。

二、擬IPO企業(yè)財務(wù)規(guī)范建議

從上述問題分析，財務(wù)不規(guī)范主要由企業(yè)經(jīng)營活動不規(guī)范、財務(wù)處理不規(guī)范導致，但通過分析發(fā)行失敗IPO企業(yè)發(fā)現(xiàn)經(jīng)營不規(guī)范是導其失敗的主要原因，純粹因財務(wù)問題無法審核通過的甚少。因此，企業(yè)上市絕不僅僅是財務(wù)的事，必須樹立全員意識，正基于此，本文擬從企業(yè)層面提幾點建議。

（一）樹立規(guī)范運行意識

擬IPO企業(yè)全體員工要增強企業(yè)規(guī)范運行的意識、不斷加強依法治理、合規(guī)經(jīng)營的企業(yè)文化，堅持“兩手抓”，一手抓經(jīng)營規(guī)范，一手抓財務(wù)規(guī)范。在上市過程中，企業(yè)應根據(jù)中介機構(gòu)的整改方案，積極落實，要從“要我規(guī)范”向“我要規(guī)范”轉(zhuǎn)變。

（二）完善制度、流程，強化執(zhí)行力

擬IPO企業(yè)在制度建設(shè)、流程管理方面基礎(chǔ)較為薄弱，需進一步加強制度、流程建設(shè)，全面推進依法、依規(guī)治企。結(jié)合企業(yè)不同階段的實際情況，及時修訂完善各項制度、流程，必要時可借助專業(yè)管理咨詢公司，幫助企業(yè)提升管理，優(yōu)化流程、制度，保證其落實落地。

（三）建立、健全企業(yè)財務(wù)內(nèi)部控制體系

首發(fā)辦法明確規(guī)定：注冊會計師需對企業(yè)內(nèi)控出具無保留意見的鑒證報告，如果擬IPO企業(yè)存在重大內(nèi)控缺陷，將不符合上市條件。近些年上市公司由于內(nèi)控問題，被監(jiān)管部門處罰的公司不在少數(shù)，因此，擬上市公司必須真抓實干，將內(nèi)控建設(shè)落到實處，內(nèi)控要與制度、流程相輔相成，將內(nèi)控嵌入到企業(yè)管理制度，保證企業(yè)合法、合規(guī)、高效運行。

（四）推進財務(wù)信息化系統(tǒng)建設(shè)

企業(yè)信息化對制度、流程、內(nèi)控的支撐作用不言而喻。通過ERP信息化建設(shè)，可以實現(xiàn)財務(wù)與其他部門協(xié)同工作，消除“信息孤島”，促進各部門之間溝通交流，實現(xiàn)信息共享和資源優(yōu)化配置，減少由于信息傳遞障礙造成管理失誤和決策失誤，從而提高整體工作效率和經(jīng)濟效益，保證財務(wù)數(shù)據(jù)的及時準確

（五）加快業(yè)財融合，促進財務(wù)轉(zhuǎn)型

企業(yè)全體員工有了規(guī)范意識，制度、流程逐步完善，ERP信息化系統(tǒng)的推進，為企業(yè)實現(xiàn)業(yè)財融合提供保證，對于財務(wù)人員來講，要以此為契機，不斷推動業(yè)財融合工作，全面深入學習了解企業(yè)業(yè)務(wù)、把握關(guān)鍵風險點，謹防財務(wù)報表出現(xiàn)重大錯報，提供高質(zhì)量的財務(wù)報表。

結(jié)語

在注冊制背景下，越來越多的企業(yè)走向資本市場，但是在IPO過程中財務(wù)問題較為突出，資產(chǎn)質(zhì)量不高、成本核算不規(guī)范、虛增研發(fā)費用等情況，給企業(yè)上市帶來了不利影響，對此，企業(yè)應重視財務(wù)規(guī)范問題，加強全體公司的規(guī)范意識，不斷完善制度流程及財務(wù)內(nèi)控體系，推進ERP信息化建設(shè)，保證IPO順利推進。