陳 欣

（北京保利劇院管理有限公司，北京 100027）

營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)供產(chǎn)銷(xiāo)各環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)，決定了企業(yè)是否能夠長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，也是企業(yè)開(kāi)展正常經(jīng)營(yíng)的依托。營(yíng)運(yùn)資金管理的水平影響著企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展，甚至決定企業(yè)生死存亡。若企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理存在問(wèn)題，將可能使企業(yè)資金鏈斷裂。傳統(tǒng)的營(yíng)運(yùn)資金管理集中于對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的存量管理和對(duì)短期融資、流動(dòng)負(fù)債的管理。隨著企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，由單個(gè)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向了供應(yīng)鏈之間的競(jìng)爭(zhēng)。為了實(shí)現(xiàn)更好的資源配置，使企業(yè)有更強(qiáng)的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，供應(yīng)鏈管理也成為了越來(lái)越多企業(yè)關(guān)注的重點(diǎn)。越來(lái)越多企業(yè)應(yīng)用供應(yīng)鏈管理和渠道管理理論開(kāi)展?fàn)I運(yùn)資金管理，但是還有部分企業(yè)在開(kāi)展?fàn)I運(yùn)資金管理過(guò)程中存在一定的問(wèn)題，本文探討了企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的問(wèn)題與對(duì)策，希望為企業(yè)開(kāi)展?fàn)I運(yùn)資金管理提供參考。

一、相關(guān)概念

研究營(yíng)運(yùn)資金單純研究流動(dòng)負(fù)債與流動(dòng)資產(chǎn)的金額是無(wú)意義的，應(yīng)該對(duì)現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款占用的資金進(jìn)行全面管理。因此本文對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理工作的研究也是從應(yīng)收賬款、渠道管理等方面開(kāi)展研究的，認(rèn)為營(yíng)運(yùn)資金管理工作貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全方位、全過(guò)程，企業(yè)開(kāi)展?fàn)I運(yùn)資金管理要對(duì)企業(yè)全過(guò)程進(jìn)行管控，才能提高營(yíng)運(yùn)資金管理的有效性，改善企業(yè)整體的管理水平。

二、營(yíng)運(yùn)資金管理存在的問(wèn)題

1.營(yíng)運(yùn)資金管理制度不完善

大部分企業(yè)認(rèn)識(shí)到了規(guī)范自身規(guī)章制度的重要性，并頒布了一系列管理制度。但是部分企業(yè)并沒(méi)有制定專(zhuān)門(mén)的制度，沒(méi)有對(duì)資金使用的全流程明確管理制度，容易導(dǎo)致資金被過(guò)度擠占的問(wèn)題，增加企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

2.營(yíng)運(yùn)資金管理信息不暢通

一方面，企業(yè)內(nèi)部之間的信息溝通不完善。企業(yè)內(nèi)銷(xiāo)售部、財(cái)務(wù)部之間信息傳遞不及時(shí)，信息傳遞較為滯后，不利于實(shí)現(xiàn)對(duì)應(yīng)收賬款的管控，也不利于實(shí)現(xiàn)對(duì)各類(lèi)資金的有效管理。另一方面，企業(yè)的外部信息不暢通，大部分企業(yè)沒(méi)有和客戶之間進(jìn)行有效的溝通，信息存在傳遞滯后的問(wèn)題，不利于企業(yè)掌握客戶的第一手資料。

3.營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)較高

營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)是由于營(yíng)運(yùn)資金不足給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)負(fù)面影響的可能性，是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一部分。部分企業(yè)沒(méi)有實(shí)現(xiàn)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的有效管理，容易導(dǎo)致資金鏈斷裂的問(wèn)題，例如企業(yè)的應(yīng)收賬款居高不下，雖然創(chuàng)造了賬面利潤(rùn)，但是當(dāng)呆壞賬積累到一定數(shù)額時(shí)可能會(huì)影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)，嚴(yán)重阻礙企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)。

4.營(yíng)運(yùn)資金管理效率不高

部分企業(yè)資金管理的效率不高，主要原因是企業(yè)將管理的重點(diǎn)放在現(xiàn)金存量的管理方面，沒(méi)有認(rèn)識(shí)到渠道資金管理及供應(yīng)鏈理論的影響，導(dǎo)致企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)率較低，容易影響企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

三、營(yíng)運(yùn)資金管理存在問(wèn)題的成因

1.對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理不夠重視

部分企業(yè)的管理重點(diǎn)在利潤(rùn)增長(zhǎng)方面，部分企業(yè)沒(méi)有對(duì)營(yíng)運(yùn)資金足夠的重視，管理層沒(méi)有對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理工作進(jìn)行足夠的關(guān)注，營(yíng)運(yùn)資金使用較為隨意，沒(méi)有設(shè)置專(zhuān)門(mén)的營(yíng)運(yùn)資金管理部門(mén)。

2.營(yíng)運(yùn)資金管理手段較為落后

大部分企業(yè)的信息系統(tǒng)較為落后，企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)系統(tǒng)和各系統(tǒng)之間沒(méi)有實(shí)現(xiàn)有效的銜接，沒(méi)有通過(guò)ERP軟件開(kāi)展數(shù)據(jù)集成管控，不利于實(shí)現(xiàn)對(duì)資金信息的及時(shí)整合。

四、加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理的對(duì)策

1.增強(qiáng)企業(yè)員工的營(yíng)運(yùn)資金管理意識(shí)

大部分企業(yè)存在問(wèn)題的原因主要是企業(yè)成員對(duì)資金管理工作重視不足，因此企業(yè)有必要轉(zhuǎn)變員工對(duì)于營(yíng)運(yùn)資金管理的理念。

第一，提高管理層的營(yíng)運(yùn)資金管理意識(shí)。首先，管理層對(duì)于企業(yè)的各項(xiàng)工作有重要影響，管理層要轉(zhuǎn)變對(duì)資金不重視的認(rèn)知，避免只注重企業(yè)短期利潤(rùn)的問(wèn)題，并將資金管理制度列入公司章程中，特別是對(duì)于應(yīng)收賬款要加強(qiáng)管理，明確應(yīng)收賬款催收責(zé)任，避免呆壞賬給企業(yè)帶來(lái)的巨大風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)明確企業(yè)內(nèi)部的各項(xiàng)管理制度，使?fàn)I運(yùn)資金管理工作有章可循，讓各層級(jí)的員工根據(jù)營(yíng)運(yùn)資金管理的要求開(kāi)展管理，有利于企業(yè)業(yè)績(jī)的穩(wěn)定[1]。其次，管理層要掌握資金管理的各類(lèi)知識(shí)，并在日常工作中提高全體成員的業(yè)務(wù)素養(yǎng)，注重對(duì)人才的儲(chǔ)備與激勵(lì)，促使各層級(jí)的人員在發(fā)生問(wèn)題時(shí)能夠有效應(yīng)對(duì)，避免由于企業(yè)內(nèi)部人員不專(zhuān)業(yè)導(dǎo)致?tīng)I(yíng)運(yùn)資金產(chǎn)生問(wèn)題的情況。最后，管理層要從領(lǐng)導(dǎo)者角度做好對(duì)組織工作，確保各項(xiàng)管理要求有效執(zhí)行，并將工作要求在企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行定期宣傳，要求企業(yè)的全體成員在工作中明確需要承擔(dān)的責(zé)任和義務(wù)，以主動(dòng)參與到資金管理中，推動(dòng)企業(yè)獲得健康發(fā)展，促使員工之間形成通力配合的局面。營(yíng)運(yùn)資金管理意識(shí)是營(yíng)運(yùn)資金管理的基礎(chǔ)，只有管理者提高營(yíng)運(yùn)資金管理意識(shí)，并將管理意識(shí)對(duì)員工宣傳，才能促使?fàn)I運(yùn)資金在各渠道得到有效的管控。

第二，企業(yè)的財(cái)務(wù)人員要加強(qiáng)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金相關(guān)知識(shí)的學(xué)習(xí)與培訓(xùn)，不斷學(xué)習(xí)最新的政策法規(guī)與知識(shí)體系，提高自身的專(zhuān)業(yè)技能和業(yè)務(wù)水平，并將營(yíng)運(yùn)資金管理的知識(shí)應(yīng)用到實(shí)際工作中，結(jié)合企業(yè)自身的實(shí)際情況發(fā)揮資金管理的價(jià)值，以提高企業(yè)整體的管理水平。企業(yè)的員工需要定期對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理工作的重要性進(jìn)行學(xué)習(xí)，在企業(yè)內(nèi)部涉及營(yíng)運(yùn)資金的部門(mén)需要進(jìn)行專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)，涉及營(yíng)運(yùn)資金的部門(mén)與營(yíng)運(yùn)資金管理息息相關(guān)，需要從源頭對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理的各部門(mén)開(kāi)展培訓(xùn)，以提高企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的效果。綜上所述，營(yíng)運(yùn)資金管理是要求企業(yè)全體員工共同參與的工作，只有全體員工參與并配合，才能促使?fàn)I運(yùn)資金管理工作的要求得以落實(shí)，為企業(yè)價(jià)值提升奠定基礎(chǔ)。

第三，優(yōu)化企業(yè)文化和人力資源政策。首先，企業(yè)要加強(qiáng)企業(yè)文化建設(shè)。積極的企業(yè)文化是公司管理的精神力量，能夠提高企業(yè)和員工粘性。企業(yè)的管理層要重視企業(yè)文化建設(shè)，加強(qiáng)和員工的溝通，避免溝通過(guò)程中的敵對(duì)情緒，使整個(gè)公司內(nèi)部的氛圍輕松友善，使員工主動(dòng)為企業(yè)工作，將營(yíng)運(yùn)資金管理的要求融入企業(yè)文化中。同時(shí)，企業(yè)內(nèi)部各部門(mén)之間要加強(qiáng)溝通，例如可以組建自主活動(dòng)、表演節(jié)目等增進(jìn)員工之間的感情。對(duì)于在營(yíng)運(yùn)資金管理方面表現(xiàn)突出的員工，要樹(shù)立榜樣力量，從而提高員工整體的專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)。其次，企業(yè)要完善自身的人力資源政策。企業(yè)要加強(qiáng)人力資源建設(shè)，明確企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理人才需求，拓寬人員招聘渠道，招聘專(zhuān)業(yè)的財(cái)務(wù)人員和管理人員參與到企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理過(guò)程中，提高企業(yè)的整體人才素養(yǎng)。

2.構(gòu)建集成度較高的信息系統(tǒng)

為了解決企業(yè)內(nèi)部資金管理體系落后的問(wèn)題，企業(yè)要加強(qiáng)對(duì)信息技術(shù)的使用。例如可以通過(guò)ERP系統(tǒng)開(kāi)展信息化建設(shè)。ERP是現(xiàn)代企業(yè)中常見(jiàn)的信息管理系統(tǒng)，以網(wǎng)絡(luò)、軟件管理為基礎(chǔ)，將企業(yè)內(nèi)部相關(guān)的工作整合，整合財(cái)務(wù)、物流等各方面的信息，實(shí)現(xiàn)信息系統(tǒng)管理規(guī)范化，優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部的管理流程，提高決策有效性、時(shí)效性。例如通過(guò)優(yōu)化銷(xiāo)售管理計(jì)劃，加快資金回流。因此企業(yè)需要加強(qiáng)信息化建設(shè)，通過(guò)引入有效的管理系統(tǒng)，為營(yíng)運(yùn)資金管理工作提供支撐。對(duì)于大部分企業(yè)而言，購(gòu)買(mǎi)一套信息系統(tǒng)是較為容易的工作，但是信息系統(tǒng)在實(shí)施過(guò)程中充滿了風(fēng)險(xiǎn)，因此本文針對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理系統(tǒng)實(shí)施的關(guān)鍵要素進(jìn)行分析，以ERP為例開(kāi)展探討。

第一，分析企業(yè)存在的問(wèn)題，明確信息系統(tǒng)的目標(biāo)。企業(yè)在應(yīng)用ERP系統(tǒng)之前，要分析企業(yè)目前需要解決的問(wèn)題，ERP系統(tǒng)能夠有效提高資金管理的水平，并根據(jù)成本效益原則判斷是否該進(jìn)行信息系統(tǒng)的建設(shè)。

第二，企業(yè)需要根據(jù)信息系統(tǒng)對(duì)自身的業(yè)務(wù)流程進(jìn)行重組。ERP系統(tǒng)涉及到企業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)、人力資源、財(cái)務(wù)等各部門(mén)，要求對(duì)各項(xiàng)信息進(jìn)行集成。因此需要對(duì)企業(yè)的業(yè)務(wù)流程進(jìn)行優(yōu)化。

第三，制定長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展規(guī)劃。企業(yè)要站在長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展角度制定信息系統(tǒng)的優(yōu)化方案，分析企業(yè)是否能夠通過(guò)信息系統(tǒng)來(lái)提高企業(yè)的管理效率，對(duì)信息系統(tǒng)的關(guān)鍵板塊進(jìn)行管控，確保信息系統(tǒng)能夠?yàn)槠髽I(yè)工作提供支持。

第四，選擇信息系統(tǒng)的供應(yīng)商。不同供應(yīng)商提供的ERP系統(tǒng)在流程以及功能、特點(diǎn)方面都有一定差異，企業(yè)要結(jié)合供應(yīng)商的特點(diǎn)分析軟件是否適應(yīng)企業(yè)的工作，并結(jié)合企業(yè)實(shí)際需求、資金能力選擇恰當(dāng)?shù)墓?yīng)商。

第五，加強(qiáng)對(duì)信息系統(tǒng)培訓(xùn)。在信息系統(tǒng)采購(gòu)之后，企業(yè)要在內(nèi)部開(kāi)展培訓(xùn)，對(duì)信息系統(tǒng)管理理論、操作方式等進(jìn)行培訓(xùn)，促使員工全面掌握信息系統(tǒng)的操作功能。

第六，對(duì)信息系統(tǒng)進(jìn)行持續(xù)優(yōu)化。企業(yè)引入信息系統(tǒng)之后，能夠?qū)I(yíng)運(yùn)資金管理產(chǎn)生明顯幫助，優(yōu)化營(yíng)運(yùn)資金管理的各項(xiàng)流程，促使內(nèi)部信息得到有效交流，使?fàn)I運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率得以提高。但是企業(yè)要認(rèn)識(shí)到信息技術(shù)是在不斷更新的，企業(yè)要對(duì)信息系統(tǒng)的有效性建立評(píng)價(jià)體系，針對(duì)信息系統(tǒng)使用的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行評(píng)估，并針對(duì)發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行調(diào)整，以使信息系統(tǒng)達(dá)到預(yù)期的效果，可以通過(guò)定性分析、定量分析相結(jié)合的方法進(jìn)行評(píng)價(jià)，并針對(duì)存在問(wèn)題的環(huán)節(jié)不斷優(yōu)化。

3.加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理和控制

應(yīng)收賬款是管理中的重點(diǎn)，企業(yè)應(yīng)收賬款管理水平體現(xiàn)了企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款的回收能力。應(yīng)收賬款并未實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金增加，反而使企業(yè)墊資影響資金周轉(zhuǎn)。因此企業(yè)要做好以下幾方面的工作：

第一，設(shè)立應(yīng)收賬款催收部門(mén)和信用管理部門(mén)。信用管理是企業(yè)為提高市場(chǎng)占有率而開(kāi)展信用銷(xiāo)售的管理活動(dòng)，信用銷(xiāo)售可以擴(kuò)大銷(xiāo)售額，提高盈利，但同時(shí)會(huì)面臨風(fēng)險(xiǎn)。本文認(rèn)為企業(yè)設(shè)立專(zhuān)門(mén)的信用管理部門(mén)，并建立信用管理政策，并根據(jù)客戶的信用等級(jí)加強(qiáng)對(duì)信用額度以及信用期限的管理，及時(shí)調(diào)整客戶信用等級(jí)[2]。另一方面，目前大部分企業(yè)的應(yīng)收賬款由業(yè)務(wù)人員催收，但是大部分業(yè)務(wù)人員為了提高業(yè)績(jī)，可能會(huì)存在盲目賒銷(xiāo)的問(wèn)題。大部分業(yè)務(wù)員將精力放在銷(xiāo)售工作方面，沒(méi)有對(duì)催款進(jìn)行足夠重視。催收工作是長(zhǎng)期與客戶溝通的過(guò)程，部分款項(xiàng)甚至需要通過(guò)訴訟解決，催收管理具有一定的專(zhuān)業(yè)性，因此企業(yè)有必要設(shè)立催款部門(mén)負(fù)責(zé)應(yīng)收賬款的催討。催款部門(mén)可以和信用部門(mén)合并，在銷(xiāo)售時(shí)對(duì)銷(xiāo)售業(yè)務(wù)嚴(yán)格把關(guān)，避免呆壞賬發(fā)生的可能性，并減少銷(xiāo)售人員催款的壓力。

第二，加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的日常管理。首先，企業(yè)需要加強(qiáng)與客戶之間的溝通。不少呆壞賬的發(fā)生是由于企業(yè)與客戶之間存在信息差，即便客戶的資信存在問(wèn)題，也沒(méi)有及時(shí)調(diào)整。也有不少款項(xiàng)逾期是由于客戶沒(méi)有了解公司的規(guī)定，因此企業(yè)需要加強(qiáng)與客戶的溝通，減少呆壞賬發(fā)生的可能性。其次，持續(xù)更新客戶的動(dòng)態(tài)。當(dāng)發(fā)生銷(xiāo)售業(yè)務(wù)之后，企業(yè)需要對(duì)客戶的回款能力進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析，對(duì)客戶的經(jīng)營(yíng)能力、償債能力進(jìn)行及時(shí)判斷，發(fā)現(xiàn)客戶經(jīng)營(yíng)狀況發(fā)生重大變化的征兆并及時(shí)催收款項(xiàng)，根據(jù)客戶的情況動(dòng)態(tài)調(diào)整客戶資信等級(jí)。再次，及時(shí)提醒客戶付款，增加對(duì)賬次數(shù)。部分企業(yè)對(duì)賬頻率較低，沒(méi)有明確對(duì)賬制度，因此企業(yè)可以每季度開(kāi)展一次對(duì)賬，對(duì)于金額較高的應(yīng)收賬款還應(yīng)該采取不定期對(duì)賬的方式減少風(fēng)險(xiǎn)。在對(duì)賬過(guò)程中要向客戶進(jìn)行催收，給予客戶適當(dāng)?shù)幕乜顗毫?，避免客戶由于疏忽?dǎo)致不回款的問(wèn)題。最后，明確績(jī)效考核制度。企業(yè)應(yīng)該明確應(yīng)收賬款管理的責(zé)任，并將應(yīng)收賬款管理的水平和相關(guān)人員的績(jī)效工資掛鉤，以降低呆壞賬發(fā)生的可能性。例如將應(yīng)收賬款回款水平作為企業(yè)業(yè)務(wù)人員的績(jī)效考核內(nèi)容之一，將回款情況與其工資、獎(jiǎng)金掛鉤。

4.加強(qiáng)資金全流程管理

第一，提高預(yù)算管理的信息化水平。預(yù)算是資金管控的關(guān)口，為了確保預(yù)算管理發(fā)揮應(yīng)有的效果，需要通過(guò)ERP系統(tǒng)運(yùn)用實(shí)現(xiàn)對(duì)各項(xiàng)預(yù)算工作的全面管理。要求企業(yè)操作人員了解ERP系統(tǒng)功能，并對(duì)ERP系統(tǒng)進(jìn)行深入開(kāi)發(fā)，以此降低預(yù)算的工作量，實(shí)現(xiàn)多維度、一體化的預(yù)算分析，從而提高企業(yè)預(yù)算管理分析的水平，改善預(yù)算管理的效率。企業(yè)可以基于ERP系統(tǒng)集成企業(yè)各項(xiàng)信息，以提高全面預(yù)算管理工作的有效性。首先，預(yù)算編制的工作耗費(fèi)時(shí)間較長(zhǎng)，編制工作量較大，通過(guò)ERP系統(tǒng)的使用，能夠解決數(shù)據(jù)集成方面的問(wèn)題，還能提高數(shù)據(jù)的溯源性，幫助企業(yè)查詢(xún)到不同時(shí)間節(jié)點(diǎn)各部門(mén)的工作。使用ERP系統(tǒng)的關(guān)鍵在于財(cái)務(wù)人員必須要對(duì)ERP系統(tǒng)有準(zhǔn)確的掌握，通過(guò)ERP系統(tǒng)提高數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性。其次，將ERP系統(tǒng)應(yīng)用到預(yù)算調(diào)整、審批過(guò)程中。預(yù)算調(diào)整是企業(yè)全面預(yù)算管理工作中的重要環(huán)節(jié)，只有當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生重大變化時(shí)，才能對(duì)企業(yè)的預(yù)算進(jìn)行調(diào)整。在ERP中的預(yù)算調(diào)整，企業(yè)可以根據(jù)自身的實(shí)際情況調(diào)整預(yù)算，當(dāng)企業(yè)預(yù)算需要調(diào)整時(shí)，系統(tǒng)自動(dòng)將調(diào)整表傳遞給流程的參與人，一旦某一個(gè)環(huán)節(jié)審批不通過(guò)則預(yù)算調(diào)整無(wú)效，從而確保預(yù)算調(diào)整具有嚴(yán)肅性。

第二，運(yùn)用零營(yíng)運(yùn)資金管理理論。零營(yíng)運(yùn)資金管理理論要求企業(yè)充分利用自身的商業(yè)信用，通過(guò)占用其他利益相關(guān)者的資金形成流動(dòng)負(fù)債，通過(guò)應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款減少企業(yè)的資金使用成本，提高資產(chǎn)報(bào)酬率，降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。零營(yíng)運(yùn)資金管理理論要求企業(yè)盡可能用流動(dòng)資產(chǎn)投資于長(zhǎng)期投資，持有較少的營(yíng)運(yùn)資金，通過(guò)長(zhǎng)期投資給企業(yè)帶來(lái)更高的收益。零營(yíng)運(yùn)資金管理會(huì)導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生較高的風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)變現(xiàn)能力下降，短期償債風(fēng)險(xiǎn)提高。因此企業(yè)在開(kāi)展零營(yíng)運(yùn)資金管理時(shí)，要合理把控風(fēng)險(xiǎn)，在追求收益最大化的同時(shí)控制風(fēng)險(xiǎn)。

第三，完善對(duì)資金使用效益的考核。大部分企業(yè)對(duì)資金使用效益的考核過(guò)于關(guān)注財(cái)務(wù)類(lèi)指標(biāo)，忽視非財(cái)務(wù)指標(biāo)的應(yīng)用。因此本文認(rèn)為應(yīng)該以平衡計(jì)分卡的原則構(gòu)建有效的資金使用考評(píng)體系，全面評(píng)價(jià)各層級(jí)人員的資金使用水平。平衡計(jì)分卡在全面性原則的指導(dǎo)下，衡量企業(yè)的資金使用對(duì)財(cái)務(wù)、客戶、內(nèi)部流程、學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)四個(gè)維度的效果。在財(cái)務(wù)維度，主要是追求企業(yè)股東價(jià)值最大化，可以從盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、償債能力三個(gè)方面構(gòu)建財(cái)務(wù)層面的指標(biāo)。在客戶層面，主要是要求客戶群體不斷拓展，幫助企業(yè)獲得值得信賴(lài)的客戶，主要考核客戶滿意度、客戶忠誠(chéng)度等方面。在內(nèi)部流程維度，主要是判斷企業(yè)的內(nèi)部流程是否合理，可以從品質(zhì)控制、資金管理、創(chuàng)新三個(gè)層面分解。在學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)維度，主要是判斷員工的成長(zhǎng)水平及員工是否為企業(yè)創(chuàng)造有效的價(jià)值，可以從員工素養(yǎng)提升、企業(yè)文化建設(shè)方面考核。通過(guò)對(duì)四個(gè)層面的考核，分析企業(yè)的資金使用在不同維度所取得的效果，從而提高資金管理的有效性。

五、結(jié)語(yǔ)

營(yíng)運(yùn)資金具有極強(qiáng)的流動(dòng)性，因此管理難度較高，是財(cái)務(wù)管理的核心，因此企業(yè)需要針對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的研究，并對(duì)自身營(yíng)運(yùn)資金管理問(wèn)題進(jìn)行分析。我國(guó)營(yíng)運(yùn)資金管理理論經(jīng)過(guò)了多年的發(fā)展有了較大進(jìn)步，特別是近年來(lái)越來(lái)越多企業(yè)將營(yíng)運(yùn)資金管理重點(diǎn)聚焦于渠道管理、供應(yīng)鏈管理等環(huán)節(jié)，為營(yíng)運(yùn)資金管理提供了新的視野。本文采取理論分析的方法，為企業(yè)開(kāi)展?fàn)I運(yùn)資金管理提供了參考，具有一定的理論價(jià)值和現(xiàn)實(shí)意義。