房振曉

（邢臺路橋建設(shè)總公司，河北 邢臺 054001）

結(jié)合當(dāng)前情況來看，PPP模式已經(jīng)被廣泛應(yīng)用在我國基礎(chǔ)設(shè)施及公共項(xiàng)目中。但由于我國還沒有結(jié)合PPP模式發(fā)展要求，制定完善的會計準(zhǔn)則機(jī)制，實(shí)務(wù)中和PPP模式相關(guān)的信息披露比較少，因此建筑施工企業(yè)作為PPP模式的使用者，在PPP模式下賬務(wù)處理上，采取的處理方法有所不同。為了保證PPP項(xiàng)目賬務(wù)處理有效性，減少風(fēng)險出現(xiàn)，需要從風(fēng)險角度入手，從股權(quán)結(jié)構(gòu)、項(xiàng)目公司、建設(shè)和運(yùn)營階段核算等多個方面，對PPP項(xiàng)目的賬務(wù)處理進(jìn)行深入探討。

一、PPP項(xiàng)目概述

按照國辦發(fā)42號文對于PPP（政府和社會資本合作）的定義得知，PPP即公私合營模式，是指政府與私人組織之間，為了提供某種公共物品和服務(wù)，以特許權(quán)協(xié)議為基礎(chǔ)，彼此之間形成一種伙伴式的合作關(guān)系，并通過簽署合同來明確雙方的權(quán)利和義務(wù)，以確保合作的順利完成，最終使合作各方達(dá)到比預(yù)期單獨(dú)行動更為有利的結(jié)果。簡言之，是政府選擇具有投資、運(yùn)營管理能力的社會資本提供公共服務(wù)，并依績效向其支付對價的方式。通常情況下，大部分企業(yè)在篩選PPP項(xiàng)目時，會制定詳細(xì)的工作計劃，構(gòu)建規(guī)范的控制制度，PPP項(xiàng)目為財政部政府和社會資本合作中心項(xiàng)目管理庫入庫項(xiàng)目，完成物有所值評價和財政承受能力論證的審核，符合財辦金[2017]92號文、財金[2018]54號文，合法合規(guī)的項(xiàng)目。對于PPP項(xiàng)目的運(yùn)營期付費(fèi)，應(yīng)通過當(dāng)?shù)厝舜蠹{入當(dāng)?shù)卣斦A(yù)算，并由當(dāng)?shù)劂y行全過程跟蹤，把控項(xiàng)目風(fēng)險。

二、基于風(fēng)險視角的PPP賬務(wù)處理問題分析

1.股權(quán)結(jié)構(gòu)方面的問題

在對PPP項(xiàng)目進(jìn)行分析時，應(yīng)該從股權(quán)結(jié)構(gòu)方面入手。PPP項(xiàng)目資本金比例通常占項(xiàng)目總投資成本的20%-30%之間。在股權(quán)結(jié)構(gòu)上，社會資本方投放比例為51%-100%左右，社會資本能夠是多家企業(yè)，也可以是產(chǎn)業(yè)基金。但是隨著“財辦金[2017]92號”及“財金[2018]23號”等相關(guān)政策的發(fā)布，給PPP項(xiàng)目融資活動開展帶來一定影響，結(jié)合PPP項(xiàng)目風(fēng)險控制提出新的要求，產(chǎn)業(yè)基金控股模式合規(guī)性有待完善。與傳統(tǒng)PPP股權(quán)結(jié)構(gòu)比較，基金控股可以充分利用杠桿原理，但其背后風(fēng)險發(fā)生率較大，需重點(diǎn)關(guān)注合規(guī)性問題及各種風(fēng)險。對于無基金參與的PPP項(xiàng)目，關(guān)注的重點(diǎn)應(yīng)放在以下幾個方面。首先，建筑施工企業(yè)持股比例和資本金比例，從股權(quán)結(jié)構(gòu)上，查看是否會發(fā)生股權(quán)糾紛風(fēng)險問題。其次，項(xiàng)目企業(yè)是否并表，如果不并表，需要對表外債務(wù)進(jìn)行計算，一方面可以從建筑企業(yè)對項(xiàng)目公司提供的擔(dān)保規(guī)模判斷，另一方面也可以從項(xiàng)目公司的提款金額來粗略估計。與傳統(tǒng)EPC模式比較，PPP模式能夠以少量的資金啟動上億的PPP項(xiàng)目，但是因?yàn)镻PP項(xiàng)目投資回報周期偏長，建筑企業(yè)將會面臨資金鏈緊張的問題。所以，表外債務(wù)規(guī)模、期限結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金流情況應(yīng)作為重要關(guān)注的內(nèi)容。

2.項(xiàng)目公司是否并表

在PPP模式下，因?yàn)轫?xiàng)目投資回報周期比較長，PPP項(xiàng)目公司并表將會增加企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率，給企業(yè)再融資帶來影響。所以，建筑施工企業(yè)一般采取不并表形式降低負(fù)面影響。建筑施工企業(yè)采取多種方式讓PPP項(xiàng)目公司不并表，項(xiàng)目公司股權(quán)結(jié)構(gòu)將會面臨以下狀況。首先，多個社會資本方?jīng)]有絕對控制的一方，如三家社會資本方持有比例均為30%，政府方持股10%。其次，部分社會資本方持股大于50%，但是不并表，導(dǎo)致該現(xiàn)象出現(xiàn)的原因是，企業(yè)會計準(zhǔn)則要求合并財務(wù)報表合并范疇需要以控制為基本進(jìn)行確定，企業(yè)不滿足控制要求。通過在項(xiàng)目企業(yè)董事會席位的占比或者通過企業(yè)規(guī)章制度方式來完成。在基金控股項(xiàng)目企業(yè)中，建筑施工企業(yè)屬于小股東，參股基金。所以，建筑施工企業(yè)在項(xiàng)目公司出表上操作比較便利。一方面，通過對企業(yè)實(shí)際情況的調(diào)查，對PPP項(xiàng)目是否并表有充分了解。另一方面，通過對比報表科目核實(shí)PPP項(xiàng)目并表與否，實(shí)際上將會面臨建筑企業(yè)多個PPP項(xiàng)目并表與不并表同時存在的現(xiàn)象。項(xiàng)目公司通常具有高負(fù)債率的特征，所以不并表能夠減少建筑施工企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率。在對企業(yè)債務(wù)分擔(dān)情況調(diào)查分析時，需要對建筑企業(yè)表外債務(wù)負(fù)擔(dān)情況進(jìn)行調(diào)查，重視建筑企業(yè)對項(xiàng)目企業(yè)提供的擔(dān)保程度、關(guān)系往來等。

3.金融資產(chǎn)與無形資產(chǎn)問題

因?yàn)轫?xiàng)目公司并不擁有建造基礎(chǔ)設(shè)施的所有權(quán)和控制權(quán)，但是具備特許經(jīng)營權(quán)，需要結(jié)合特許經(jīng)營合同要求的未來收益的確定性水平，根據(jù)項(xiàng)目未來收費(fèi)金額確定與否，將其認(rèn)定為金融資產(chǎn)還是無形資產(chǎn)，在長期應(yīng)收賬款或者無形資產(chǎn)科目中，將成本費(fèi)用歸集處理。以某公司為例，該公司對占股50%以上的項(xiàng)目公司均采用并表處理，且PPP項(xiàng)目均發(fā)包給母公司施工，即控股的項(xiàng)目公司為子公司，施工方為母公司的項(xiàng)目部。所以在合并報表上，可以看到PPP業(yè)務(wù)產(chǎn)生了對應(yīng)的金融資產(chǎn)或無形資產(chǎn)，建筑施工企業(yè)把PPP項(xiàng)目資產(chǎn)確認(rèn)當(dāng)作一種無形資產(chǎn)的特許經(jīng)營權(quán)，也就是后期經(jīng)營效益比較大的資產(chǎn)，如高速公路、污水處理等公共板塊，把PPP項(xiàng)目資產(chǎn)確認(rèn)當(dāng)作金融資產(chǎn)-長期應(yīng)收款的主要為后期經(jīng)營效益比較小的資產(chǎn)，如市政工程、河道治理等。如果只是從不同入賬方式對報表影響情況分析，確認(rèn)為金融資產(chǎn)或者無形資產(chǎn)的差異具體展現(xiàn)在運(yùn)行階段給利潤表帶來的影響。在運(yùn)營初期，確認(rèn)為無形資產(chǎn)的PPP業(yè)務(wù)由于項(xiàng)目尚處于培育期，運(yùn)營效益低，需要攤銷計入成本，這樣容易產(chǎn)生虧損的情況，但隨著項(xiàng)目培育成熟，在投資回收期內(nèi)，項(xiàng)目收入及利潤將會隨之升高。而確認(rèn)為金融資產(chǎn)的PPP項(xiàng)目，其進(jìn)入運(yùn)營階段后的收入規(guī)模較小，可以理解為融資帶來的利息收入或投資收益，實(shí)操中，部分企業(yè)計入主營業(yè)務(wù)收入中，而期間發(fā)生的成本比較少，所以該模式下的毛利率水平較高。當(dāng)然，有些PPP項(xiàng)目進(jìn)入運(yùn)營階段，由政府每年提供一定的維護(hù)費(fèi)，但規(guī)模不大，依然需要按照正常的會計處理計入收入。

從信用風(fēng)險角度分析，不同會計處理方法給資產(chǎn)負(fù)債表及現(xiàn)金流量表帶來的影響比較小，但是在運(yùn)行過程中，不同方式使得利潤表差異比較大，確認(rèn)無形資產(chǎn)可能是一個由虧損變?yōu)橛倪^程，而確認(rèn)金融資產(chǎn)則是一個比較穩(wěn)定的收入，但是規(guī)模小。在實(shí)際操作中，通過對不同時點(diǎn)分析，可能會造成企業(yè)盈利能力判斷結(jié)果的偏差。

4.無形資產(chǎn)的攤銷方式及年限問題

無形資產(chǎn)的攤銷涉及兩個問題，一個是攤銷方式選擇，另一個是攤銷年限確定。對于攤銷方式選擇，通常情況下，項(xiàng)目方需要結(jié)合資產(chǎn)預(yù)期未來的消耗方式來確定采取資產(chǎn)攤銷方式，如果未來無形資產(chǎn)是以時間為主線不斷被消耗確認(rèn)成本費(fèi)用，應(yīng)采取直線攤銷方式；如果未來無形資產(chǎn)是通過不斷增加使用量來消耗，則采取生產(chǎn)總量法；如果無法選擇最適宜的資產(chǎn)攤銷方式，則應(yīng)該使用直接法。對于攤銷年限確認(rèn)，無形資產(chǎn)攤銷需要從特許經(jīng)營權(quán)被確認(rèn)為無形資產(chǎn)，該資產(chǎn)被投入到經(jīng)營開始。如果合同中有約定投資收益規(guī)劃安排，項(xiàng)目方應(yīng)估計獲取預(yù)期收益的同時，將其當(dāng)作無形資產(chǎn)攤銷，并在每個資產(chǎn)負(fù)債表中重新計算無形資產(chǎn)使用期限；如果合同中沒有對投資收益進(jìn)行規(guī)劃安排，則把合同簽署階段期限當(dāng)作特許經(jīng)營權(quán)期限。

三、結(jié)語

隨著PPP項(xiàng)目規(guī)模的擴(kuò)大，建筑企業(yè)能夠采用杠桿形式撬動項(xiàng)目，對應(yīng)資金鏈風(fēng)險也會隨之升高。項(xiàng)目公司是否并表對建筑企業(yè)合并報表有著較大影響，通過PPP項(xiàng)目在資產(chǎn)端產(chǎn)生的科目判斷其是否存在并表，對于項(xiàng)目企業(yè)沒有并表但是實(shí)際由建筑企業(yè)控制的PPP項(xiàng)目，在調(diào)節(jié)過程中，需要對表外債務(wù)規(guī)模、期限結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金流量情況進(jìn)行綜合判斷。對于比較復(fù)雜的會計處理過程，在分析財務(wù)報表的情況下，通過分析報表中現(xiàn)金收入比、毛利率等內(nèi)容，了解財務(wù)報表本質(zhì)，判斷計入各個科目給利潤表帶來的影響，從而實(shí)現(xiàn)風(fēng)險判斷，采取有效措施，降低風(fēng)險造成的影響。