趙潔

【摘要】近日，根據(jù)國際會計準則理事會2020年3月17日最新會議決定，新金融工具準則IFRS9號準則再次得到臨時豁免適用時間，生效日期將同IFRS17號準則一并推遲至2023年1月1日或之后開始的年度報告期。從對保險公司的特別政策不難看出，IFRS9號準則實施對保險行業(yè)的影響是具有難度和挑戰(zhàn)性的。本文通過對新舊金融工具準則主要變化的解讀，重點從資產(chǎn)配置管理、償付能力管理和盈余管理等方面探究保險公司實施IFRS9所帶來的影響與沖擊，并提出應(yīng)對舉措，以幫助保險公司盡快適應(yīng)新要求、新模式、新環(huán)境，以期對保險公司順利過渡到新準則做些有益探索。

【關(guān)鍵詞】新金融工具準則? 保險公司? 金融資產(chǎn)分類與計量? 預(yù)期信用損失

隨著2008年國際金融危機的爆發(fā)，社會各界對金融市場產(chǎn)生了各方面的反思，金融工具舊準則的現(xiàn)存弊端也日趨顯現(xiàn)，如：分類復(fù)雜且主觀性強，違背會計信息客觀性和可比性原則;計量規(guī)則與資產(chǎn)特征不匹配;風(fēng)險反應(yīng)滯后，確認減值損失“過少、過遲”等。國際會計準則理事會IASB歷經(jīng)五年修訂和四次推遲實施，通過三階段逐步替代《國際會計準則第39號》，在2014年完成了金融工具準則改進項目，發(fā)布《國際財務(wù)報告準則第9號——金融工具》（簡稱IFRS9），定于2018年1月1日起生效，并允許提前采用。因準則變化對各行業(yè)數(shù)據(jù)、模型、系統(tǒng)都帶來了巨大挑戰(zhàn)，國際會計準則理事會IASB預(yù)留了3年時間給各行業(yè)進行實施準備。目前我國5家A+H 股上市保險業(yè)企業(yè)中，只有中國平安集團1家選擇在2018年1月1日開始執(zhí)行新金融工具準則，其余4家均選擇暫未執(zhí)行，據(jù)了解，多數(shù)保險公司已不同程度開展新準則研究解讀和影響測算工作，正在按照過渡期安排推動相關(guān)業(yè)務(wù)流程、IT流程、內(nèi)控流程的改造升級。

一、新金融工具準則實施對保險公司的影響

（一）資產(chǎn)配置管理

因目前只有中國平安集團一家執(zhí)行新金融工具準則，下面結(jié)合中國平安集團披露的年度財務(wù)報告合并資產(chǎn)負債表數(shù)據(jù)進行分析，探究新金融工具準則實施對資產(chǎn)配置管理的影響（見表1）。

表1 中國平安IFRS9 實施前后科目對比? ? 單位：百萬

通過上表數(shù)據(jù)，我們看到2018年度作為新準則實施的第一年，金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化最大的是以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)（FVTPL），資產(chǎn)比例由2017年末的2.18%，迅速上升到11.55%，增加9.37%。其次是以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)（FVOCI），資產(chǎn)比例由2017年末的11.94%降至7.47%，減少4.47%。主要是因為新準則下，將不屬于以攤余成本計量的金融資產(chǎn)（AC）和以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)（FVOCI）分類的資產(chǎn)直接分類計入以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)（FVTPL），替代了舊準則下使用可供出售金融資產(chǎn)作為兜底科目的情況。

同時在新金融工具準則實施下，保險公司更傾向于加大長期股權(quán)投資比例，降低股票配置比例，降低資產(chǎn)價值波動，目前大部分權(quán)益資產(chǎn)被動劃分為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)（FVTPL），權(quán)益價值變動直接計入當(dāng)期損益，影響當(dāng)期利潤表，同時資產(chǎn)價格波動會加大利潤波動幅度，不利于利潤穩(wěn)健性，因此在資產(chǎn)配置中波動率控制變得尤為重要，保險公司在資產(chǎn)配置上應(yīng)適當(dāng)降低權(quán)益投資的比重，或通過加大股權(quán)投資比例，達到按權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資標(biāo)準，根據(jù)中國平安披露2018年年報顯示，股權(quán)型金融資產(chǎn)總體占比從15.94%提高到18.95%，但其中股票型金融資產(chǎn)占比從11.12%下降到8.29%，而長期股權(quán)投資占比從2.38%提高到3.34%。目前新冠疫情全球蔓延，引發(fā)國際資本市場大幅下跌調(diào)整，我國A股市場調(diào)整幅度相對可控，但不難看出在持續(xù)震蕩的資本環(huán)境下如何合理配置資產(chǎn)平滑公司利潤波動是保險公司未來亟須解決的課題。相較傳統(tǒng)行業(yè)，銀行股一般分紅穩(wěn)定、信用評估穩(wěn)定、盈利增長穩(wěn)定，有一定流動性，以其派息確定性高，派息比例穩(wěn)定的明顯優(yōu)勢成為險資的不二之選。因此保險公司可適量提高高分紅、低估值并適合長期投資的大盤藍籌股的配置，一方面控制權(quán)益的配置比例，另一方面控制權(quán)益配置的質(zhì)量。

新金融工具準則實施對資產(chǎn)配置的影響還體現(xiàn)在資產(chǎn)減值模式的調(diào)整。新舊準則，金融資產(chǎn)減值的最大區(qū)別在于所使用模型是否包含對預(yù)期損失的估計。舊準則下，減值的確認采用“已發(fā)生損失法”僅基于已發(fā)生事實，而新準則下采用“預(yù)期損失法”，增加對未來損失的預(yù)期，即不僅基于歷史和當(dāng)前信息，也要求基于合理的前瞻信息，考慮金融工具在整個預(yù)計存續(xù)期的合同條款對現(xiàn)金流量的影響，提前確認潛在風(fēng)險損失。在計算過程中，通過對所有資產(chǎn)劃分風(fēng)險階段，能夠更準確地判斷信用質(zhì)量情況，對于信用質(zhì)量惡化的資產(chǎn)，計提的減值準備能夠覆蓋整個存續(xù)期的預(yù)期信用損失。同時新準則下，預(yù)期信用損失計量方面涉及更多的判斷，如：判斷信用風(fēng)險顯著增加的標(biāo)準，選擇計量預(yù)期信用損失的適當(dāng)模型和假設(shè)、針對不同類型的產(chǎn)品，在計量預(yù)期信用損失時確定需要使用的前瞻性情景數(shù)量和權(quán)重、為預(yù)期信用損失計量進行金融工具的分組，將具有類似信用風(fēng)險特征的項目劃入一個組合等，更加偏向于風(fēng)險導(dǎo)向原則，體現(xiàn)謹慎性原則。因此受預(yù)期信用損失減值模式影響，保險公司會更傾向于選擇信用等級更高、違約風(fēng)險更低的發(fā)行主體產(chǎn)品，以規(guī)避投資資產(chǎn)的信用風(fēng)險達到顯著增加標(biāo)準，避免后續(xù)因?qū)ζ湔麄€生命周期的確認預(yù)計信用損失所帶來的公司整體預(yù)期信用損失大幅提高。

（二）償付能力管理

新金融工具準則下預(yù)期信用損失模型的應(yīng)用，導(dǎo)致計提預(yù)期信用損失規(guī)模增加，保險機構(gòu)持有的以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)FVOCI和以攤余成本計量的金融資產(chǎn)AC類金融資產(chǎn)賬面價值將因預(yù)期損失確認，導(dǎo)致明顯下降，進而影響實際資本。同時在計算最低資本時，存在償二代下風(fēng)險因子和預(yù)期信用損失重復(fù)考慮信用風(fēng)險情況，保險公司需后續(xù)持續(xù)跟進，結(jié)合國際保險合同準則的實施共同思考解決。

（三）盈余管理

資產(chǎn)分類變化方面，新金融工具準則下，更看重金融資產(chǎn)實質(zhì)屬性，而非金融產(chǎn)品名稱或表面形式，摒棄了舊準則下取決于企業(yè)管理層的風(fēng)險管理、投資決策、投資偏好等因素所帶來的資產(chǎn)”科目分類不確定性。以舊準則下可供出售金融資產(chǎn)科目為例，因可供出售金融資產(chǎn)公允價值波動反應(yīng)在其他綜合收益中，并不直接體現(xiàn)在利潤表中，后期企業(yè)可根據(jù)當(dāng)年利潤指標(biāo)完成情況，通過處置將價差（含浮盈或浮虧））計入當(dāng)期損益，變相調(diào)節(jié)公司盈余。目前保險資金的絕大部分權(quán)益投資被歸為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，資本市場波動將直接計入當(dāng)期損益，不能按舊有模式通過資產(chǎn)浮盈和浮虧來進行利潤管理，公允價值變動和投資收益的持續(xù)波動，造成利潤可預(yù)測性減弱，且此波動影響具備一定程度長期性，加大了保險公司利潤管理難度。

減值方法和范圍變化方面，目前國內(nèi)保險公司一般較少計提信用風(fēng)險減值準備，舊準則中僅對可供出售金融資產(chǎn)和以攤余成本計量的金融資產(chǎn)的“已發(fā)生損失”計提減值準備，同時對于減值確認標(biāo)準并不明確，并不能夠具體指導(dǎo)實際，且在執(zhí)行時存在一定調(diào)節(jié)利潤空間，如：企業(yè)可根據(jù)公司自身情況對“暫時性下跌”和“嚴重的非暫時性變化”進行定量定義，來達到盈余管理的目的，粉飾公司利潤，降低了會計信息的公允性。而新準則要求針對除以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)以外的金融產(chǎn)品均需采用“預(yù)期損失法”計提減值。因此減值方法的調(diào)整和減值范圍的擴大，一定程度上會造成新舊準則切換時保險行業(yè)減值準備大幅上升，這也將導(dǎo)致保險公司利潤會受到一定影響。

二、保險公司應(yīng)對新金融工具準則的實施建議

管理層決策方面，需全面評估新準則實施影響，提前確定資產(chǎn)分類策略。新準則下，金融工具的分類和計量與業(yè)務(wù)模式、現(xiàn)金流特征密切相關(guān)，公司應(yīng)從列報需求出發(fā)，對當(dāng)金融工具管理體系進行分析梳理，有針對性的對組織架構(gòu)、風(fēng)險管理和報告方式，以及系統(tǒng)升級改造等事項做出決策，為準則平穩(wěn)過渡奠定基礎(chǔ)。

投資管理方面，建立與業(yè)務(wù)模式匹配的投資管理機制，進一步提升投資管控能力。新準則下，利潤波動管理難度加大，對公司的資本市場分析及研判、金融資產(chǎn)配置等投資管理能力提出更高的要求，保險公司應(yīng)在對投資產(chǎn)品、管理流程進行梳理的基礎(chǔ)上，有針對性的進行改進和完善。

財務(wù)處理方面，依據(jù)客觀證據(jù)判定金融資產(chǎn)列報，加強估值管理，做好預(yù)期減值評估機制。對于債務(wù)工具，需結(jié)合業(yè)務(wù)和產(chǎn)品特點，對現(xiàn)金流特征進行分析，在投資組合層面對業(yè)務(wù)模式進行分析;對于權(quán)益工具，由于分類不可改變，應(yīng)綜合考慮持有意圖、投資目的、披露需求等審慎選擇分類結(jié)果。新準則下公允應(yīng)用范圍更廣，保險公司要評估不同類型金融資產(chǎn)公允價值的可獲得性、可靠性和可比性，考慮是否利用第三方服務(wù)機構(gòu)對公允價值進行評估等措施，提高估值結(jié)果的可靠性和準確性。目前保險行業(yè)并未建立一套完善的預(yù)期損失模型，多數(shù)保險公司缺乏建立資產(chǎn)減值模型的經(jīng)驗，建議制定保險業(yè)統(tǒng)一的預(yù)期損失模型和相關(guān)參數(shù)行業(yè)標(biāo)準，既可降低行業(yè)的總轉(zhuǎn)換成本，又能增強同業(yè)數(shù)據(jù)可比性。

流程及系統(tǒng)改造方面，新準則實施后，會計分類、估值、減值方式均發(fā)生改變，現(xiàn)有流程、系統(tǒng)需作出相關(guān)改造，以配合會計、流程及償二代等更新。同時，財務(wù)管理、投資管理、風(fēng)險管理之間更強調(diào)協(xié)同性，在數(shù)據(jù)、模型方法一致的基礎(chǔ)上，應(yīng)根據(jù)各自的管理目標(biāo)，在關(guān)鍵參數(shù)、計量結(jié)果和應(yīng)用方面互為銜接?？紤]到IFRS9涉及信息系統(tǒng)改造范圍廣、工作量大，中小保險機構(gòu)自身實施難度大的問題，建議保險公司可以借助外部專業(yè)能力，幫助公司平穩(wěn)過渡，妥善完成新準則實施工作。

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