中國現(xiàn)代國際關系研究院副院長，《一帶一路報道》特聘專家

在評估風險與挑戰(zhàn)時，僅僅從一國國內(nèi)某一階段的狀況來取得依據(jù)，顯然是不充分的，因此對風險與挑戰(zhàn)的演變過程，仍需要予以足夠全面的分析。

一、風險演變

風險可以是單一性的、孤立的，但更具傳導性與聯(lián)動性?！耙粠б宦贰苯ㄔO是一項系統(tǒng)性工程，其項目特點決定其風險具有類推性、傳導性或聯(lián)動性和整體性。由于項目投資規(guī)模偏大，一旦遭遇風險，其所受到的損失也將是巨大的。風險評估的板塊設計是相對固定的，其相互之間的關系對風險的界定與判定同樣重要，決定風險積聚、演變直至最終表現(xiàn)的過程與程度。根據(jù)對既往經(jīng)驗與現(xiàn)實案例的實證研究，“一帶一路”風險評估盡管有不同的板塊設計，但總體風險演變會大體經(jīng)歷如下路徑。

（一）漸進的路徑

哈薩克斯坦石油化工綜合體項目施工現(xiàn)場 Construction site of the Kazakhstan Petrochemical Complex project（新華社 供圖）

漸進的路徑主要衡量風險存在的概率。一般而言，整體風險從無到有，從分散到集中、或者經(jīng)過積聚，從小到大突然升高，也可能恢復平衡甚至逐漸減緩。隨著“一帶一路”項目推進，相關配套項目會相應增加，合作程度會進一步加強，這是基礎設施建設和產(chǎn)能合作需求決定的。世界經(jīng)濟平穩(wěn)順利發(fā)展時期，“一帶一路”項目建設可能相對順利，但金融危機、新冠疫情使全球經(jīng)濟增速疲軟，各類結(jié)構(gòu)性矛盾積累較為普遍且一時難以根本化解，因此，“一帶一路”項目推進可能受到影響。過去不太突出的風險可能逐步積累，或者由小變大。

從長過程看，2017年全球經(jīng)濟金融機構(gòu)對世界經(jīng)濟的評估趨于樂觀，即在擺脫近10年的長期平庸增長后，世界經(jīng)濟不再如同W 型復蘇態(tài)勢一樣反復，而是真正觸底回升。這種評估決定全球經(jīng)濟環(huán)境會存在階段性不同，“一帶一路”建設項目風險存在起伏。例如，世界大宗商品價格大跌之勢已然扭轉(zhuǎn)，對一些從事能源、資源項目的企業(yè)而言，在經(jīng)歷痛苦的支撐之后，可能迎來項目收益提升的前景。一些與中國開展資源類合作的企業(yè)，或者一些依靠資源驅(qū)動的國家的經(jīng)濟同步好轉(zhuǎn)，也可能面臨更好的出口前景，其融資、還貸還債能力也會同步上升。

風險漸進演變路徑所呈現(xiàn)的彈性，說明“一帶一路”建設這一較為長期的工程總是機遇與挑戰(zhàn)并存，從事項目建設雖然面臨各種各樣的風險，但如果有不斷進取與避險的韌性，其長期前景仍是可以審慎樂觀的。

（二）聯(lián)動的路徑

聯(lián)動性說明各類風險板塊不是孤立的，而是具有相互影響的性質(zhì)。有時，各類風險相互交織，相互傳導，相互激發(fā)，甚至形成整體負面的局面，由此構(gòu)成的整體風險嚴重程度難以承受。

一些國家經(jīng)濟形勢不好時，對項目建設的負面宣傳就會上升，如利用競標過程的環(huán)境問題、工作條件等夸大與發(fā)揮，宣傳債務負擔加重會直接影響到社會穩(wěn)定度，使“一帶一路”建設的民意基礎有所下降。另一方面，當風險顯示出一種整體正面反應時，經(jīng)濟層面風險系數(shù)降低，項目推進帶來的就業(yè)、民生改善及經(jīng)濟發(fā)展，可以抵消其反對勢力對項目建設的無理攻擊。安全環(huán)境改善，可促進滾動項目更快更全面地展開。

外交關系的提升也有助于達成推進項目建設的共識，即使面臨第三方的干擾，亦不會根本沖擊項目建設本身。一國政策、法律、規(guī)定及宏觀條件的改善也使投資者更有信心。而一旦項目建設帶動經(jīng)濟發(fā)展，民眾對提升生活水平的渴望、對不想倒退走回頭路的訴求就會進一步突出，沿線各國對推進“一帶一路”建設的熱情亦會逐步提升。

（三）跳躍的路徑

跳躍性的路徑有別于漸進式的風險，偶然性、即時性、突然性的環(huán)境與條件改變，易形成突變性風險。其間可能是突變性的空前不利，也包括突變性的峰回路轉(zhuǎn)。其大部分演變路徑依常規(guī)可以預測或識別，如戰(zhàn)爭風險，需要有軍事動員與準備，雙邊關系矛盾積聚到交惡甚至出現(xiàn)嚴重對抗等接近臨界點，一般都是可以預見的。這種預見過程，為風險規(guī)避提供時間上的便利。但有些結(jié)構(gòu)性突變卻不可預測。

“一帶一路”所經(jīng)地域、國家在出現(xiàn)交叉風險時，往往出現(xiàn)跳躍性狀況。比如美國退出巴黎氣候協(xié)定，就使全球減排努力突然遭遇挫折。再如當油氣價格較長時間處于低位，新能源的開發(fā)與節(jié)能減排的壓力就不可能變得更為突出。與“一帶一路”相關的國際產(chǎn)能合作的動能也會因此受到影響。

當?shù)貐^(qū)合作機制遭遇突變，對其機制的命運也將產(chǎn)生突如其來的影響，新機制的產(chǎn)生及后續(xù)運作，對地區(qū)合作與價值鏈的重塑或提升可能產(chǎn)生不同以往的影響。

風險挑戰(zhàn)的演變成分十分復雜，其路徑也是各種各樣，程度亦有所區(qū)別。中國企業(yè)是在不斷摸索中“走出去”的。這一過程雖然歷史不長，但還是積累了相當豐富的經(jīng)驗，個別企業(yè)對外投資建設盡管存在盲目性，但總體上中國企業(yè)對風險是有感知的，了解并熟悉風險的傳播路徑。在進行短中長期項目規(guī)劃時，既需要注意特定時段的風險因子形成與變化，也需要注意風險因子的漸進、聯(lián)動與突變，為應對可能的風險或把握有利的機遇提供充分的依據(jù)。

二、風險的可控性

風險可控關注的不在于是否存在風險，而是在出現(xiàn)可度量的不確定性和不可度量的風險時，能否化解或者減少風險，或者使風險造成的損失在可承受的程度之內(nèi)，這樣才可以保障“一帶一路”建設的順利推進。

盡管風險古已有之，但對于風險可控性的研究仍顯不足。風險管理作為一門學科出現(xiàn)的時間只是近半個世紀的事。一般認定，“真正現(xiàn)代意義的風險管理起源于20世紀50年代的美國，但一直到20世紀70年代，風險管理學才開始在世界范圍內(nèi)廣泛傳播?！憋L險管理學涉及的領域眾多，其發(fā)展為應對風險提供了一些理論依據(jù)，也取得了一些經(jīng)驗。例如，成功的風險控制需要不斷地應對已知、未知和不可知。

就具體的項目風險而言，風險控制仍需要遵循一般的原則。首先是控制損失。項目開展前進行風險評估時，確定風險發(fā)生的概率和可接受的損失程度；在事中和事后，即在項目建設（執(zhí)行）與運營階段，避免損失進一步擴大，采取措施止損。如視情況縮短或延長建設周期，重談注資條件和債務安排。其次是風險轉(zhuǎn)移。通過合同和保險，使項目建設風險由其他方承擔，充分利用信用保險，從而分散經(jīng)濟主體或項目承建者的風險。其三，風險消化，或稱風險保留。即在有關項目發(fā)生損失的時候，項目主體可以通過自留資金或保險進行支付或抵付，從而使項目繼續(xù)執(zhí)行。最后是風險回避。項目風險在十分不確定時就需要謹慎介入。如果投資方或建設方，（執(zhí)行方）既無能力消除或通過其他辦法轉(zhuǎn)移風險，也無法承擔風險造成的損失，或者無更好的替代項目，就需要果斷回避，拒絕介入。

“一帶一路”建設是一個新事物，其項目的集成性與廣泛性，使現(xiàn)代風險控制理論難以提供足夠的依據(jù)。個別風險的發(fā)生是正常的，也存在不可測風險，因此，“一國一策”方案中，風險評估與應對構(gòu)成必不可少的內(nèi)涵，而嚴密的風險控制則是關鍵。

在風險控制方面，最重要的是，要防止聯(lián)動性風險升級，特別是要防止項目風險外溢，形成類比效應，及至出現(xiàn)系統(tǒng)性風險，避免因系統(tǒng)性風險影響集成性項目廣泛而順利地推進。在企業(yè)層面，項目執(zhí)行與滾動推進時，對項目風險的評估與控制要逐步嚴格。整體上，“一帶一路”建設需加強風險評估、監(jiān)測預警與應急處置。建立有效應對機制，細化工作方案，確保有關部署和舉措落實到每個部門、每個項目執(zhí)行單位和企業(yè)。

三、風控能力與風險觀

值得肯定的是，對國家風險的評估正在得到重視。傳統(tǒng)上，國家風險主要指政治風險，因為政治原因?qū)е潞贤兏?、或者因政治社會危機影響項目無法執(zhí)行。利比亞危機時，中資企業(yè)幾乎整體停工撤出，就是如此案例。然而，在實踐中，單純的政治風險概念局限性日益明顯，它不能覆蓋日益豐富的國家風險內(nèi)涵。因此，包括政治、經(jīng)濟、安全、社會、外交及實施層面的國家風險評估重要性日益受到重視。20世紀80年代以來，一些評估機構(gòu)開始把國家風險逐步取代政治風險進行風險評估，并使之成為各國出口信貸機構(gòu)（ECA）和研究者關注的焦點。國家風險中的主權(quán)信用風險作為衡量各國無風險收益率的基準日益受到重視?；诖?，中國出口信用保險公司年度出版的《國家風險分析報告》為企業(yè)的風險識別與風險評估提供了重要依據(jù)，出口信用保險企業(yè)為風險提供了有益的對沖。對“走出去”的中國企業(yè)來說，要提升信用擔保的覆蓋面，既需要信用擔保企業(yè)加強能力建設，注意利益平衡，也需要企業(yè)提高風險意識，使企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營置于風險保證范疇，行穩(wěn)而致遠。

風控能力的建設是一項國家工程，中國具備其獨特的優(yōu)勢，這種優(yōu)勢表現(xiàn)在：一是可以建立并完善頂層設計與協(xié)調(diào)機制。海外利益保護即使具體到處理一件突發(fā)事件，也需要多部門迅速協(xié)調(diào)展開，中國集中統(tǒng)一的國家體制為此創(chuàng)造了良好條件。國家安全委員會辦公室肩負此一項職責，可以更好協(xié)調(diào)與決策。二是中國文化中有辯證的風險觀?！安蝗牖⒀ā⒀傻没⒆印薄暗溬飧Ｋ?，福兮禍所伏”“失之東隅、收之桑榆”“舉一反三”“凡事預則立，不預則廢”等都多少折射中國文化中的風險觀。基此理念，可以辯證看待風險利弊。三是逐步完善風險評估體系。建設國家、企業(yè)層面的風險評估體系，以及培育具備專業(yè)素養(yǎng)的風險研究機構(gòu)成為建立這種風險評估體系的可靠保障。四是安保力量“走出去”。通過購并、租賃、合資合作，中國安保力量已經(jīng)“走出去”，通過逐步完善法律及相關制度，安保力量可以發(fā)揮一定的護衛(wèi)作用。2017年7月中國海軍進駐吉布提基地，開創(chuàng)了一種中國維護地區(qū)和平、人道主義救援和撤僑等海外力量布點的新局面，這有利于總體上為中國海外利益保護提供實質(zhì)支撐。

隨著經(jīng)濟進步與國家實力的提升，中國應對境外風險的能力也在提升，運用政治、外交影響力和包括外援在內(nèi)的經(jīng)濟手段的能力增強。這種能力的增強可以更大程度確保我國在外各類人員、企業(yè)、項目和資金安全。做好各種風險評估，做實風險防范與應對預案，防止間接風險演變?yōu)橹苯语L險，防止一般風險上升為戰(zhàn)略風險，防止局部風險演變?yōu)檎w風險，防止行業(yè)性風險演變?yōu)橄到y(tǒng)性風險，防止短期風險演變?yōu)殚L期風險。