未到期理財產(chǎn)品為何被“強(qiáng)退”

來自北京的張先生告訴記者，他母親日前收到某銀行通知，其購買的兩款理財產(chǎn)品將在到期前被提前終止。這兩款產(chǎn)品的期限分別為1158天和1826天，本應(yīng)于2021年和2023年到期，如今卻被提前“強(qiáng)退”。

據(jù)張先生介紹，理財產(chǎn)品是其母親用養(yǎng)老錢購買的，看中的是兩款產(chǎn)品5.6%和6.1%的預(yù)期收益率。客戶經(jīng)理僅在產(chǎn)品終止前三天進(jìn)行了簡單的電話通知，沒有過多解釋。張先生表示不能理解。

記者就這一問題采訪了該銀行，相關(guān)負(fù)責(zé)人表示：“提前終止未到期的理財產(chǎn)品，一是由于資管新規(guī)發(fā)布以來，我行推動落實理財業(yè)務(wù)經(jīng)營整改。對部分不符合新規(guī)要求且難以整改的產(chǎn)品予以提前終止，也是該項工作的一部分。二是2019年11月以來，市場利率加速下行，新增投資品收益急劇下行拖累理財投資組合表現(xiàn)。為保障客戶收益水平，維護(hù)投資者利益，我行決定提前終止該批發(fā)行時預(yù)期業(yè)績基準(zhǔn)較高的產(chǎn)品。”

今年以來，市場利率確實存在下行趨勢，銀行理財產(chǎn)品收益普遍降低。融360大數(shù)據(jù)研究院數(shù)據(jù)顯示，今年7月人民幣非結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品平均收益率為3.78%，環(huán)比下降2個基點，同比下降35個基點，創(chuàng)近44個月新低。

提前“強(qiáng)退”是否合理

前述銀行負(fù)責(zé)人對記者表示，目前涉及銀行理財業(yè)務(wù)的法律法規(guī)對理財產(chǎn)品提前終止事項沒有規(guī)定，理財產(chǎn)品是否可以提前終止以合同約定為準(zhǔn)，也就是理財產(chǎn)品說明書。

“本次涉及提前終止的產(chǎn)品，其產(chǎn)品說明書中均包含提前終止條款，具體條款內(nèi)容為‘為保護(hù)客戶利益，銀行可根據(jù)市場變化情況提前終止本產(chǎn)品’?！痹撠?fù)責(zé)人表示，根據(jù)當(dāng)前市場利率下行趨勢，提前終止相關(guān)產(chǎn)品可以避免客戶收益持續(xù)下滑，客戶提前獲取資金后可再投資獲取收益，更有利于保護(hù)客戶利益。

對此，新網(wǎng)銀行首席研究員董希淼也表示，部分銀行理財產(chǎn)品會設(shè)定提前終止的條件，如果觸發(fā)相應(yīng)條件，銀行可以提前終止理財產(chǎn)品。但銀行若采取終止理財產(chǎn)品等措施，應(yīng)對客戶進(jìn)行充分告知，爭取客戶理解，并充分保障客戶合法權(quán)益。

記者了解到，張先生母親的遭遇并非個例，但目前尚未形成普遍現(xiàn)象。多家銀行網(wǎng)點負(fù)責(zé)人也表示，目前還未出現(xiàn)這一現(xiàn)象。

存量“老產(chǎn)品”為何加速退場

事實上，張先生母親購買的這類“老產(chǎn)品”正在加速退出理財市場的舞臺。2018年4月發(fā)布的資管新規(guī)要求，金融機(jī)構(gòu)開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時不得承諾保本保收益。出現(xiàn)兌付困難時，金融機(jī)構(gòu)不得以任何形式墊資兌付。

資管新規(guī)發(fā)布以來，銀行正大力開展理財業(yè)務(wù)整改。但今年以來，新冠肺炎疫情對全球經(jīng)濟(jì)造成嚴(yán)重沖擊，部分企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營困難增多，金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)范轉(zhuǎn)型也面臨較大壓力。為此，中國人民銀行會同多部門研究決定，將資管新規(guī)過渡期延長1年，即延長至2021年年底。

董希淼表示，過渡期的延長一定程度緩解了銀行的壓力。但我國資管市場規(guī)模龐大，部分難以回表的存量非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)以及未到期的存量股權(quán)類資產(chǎn)的確存在一定整改難度，部分銀行仍存在一定整改壓力，需要更積極推進(jìn)整改工作。

變局中的銀行理財產(chǎn)品如何買

對于正處在轉(zhuǎn)型變局中的銀行理財產(chǎn)品，正確的投資方式是什么呢？國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛指出，投資者應(yīng)把理財產(chǎn)品和存款區(qū)分開，不能把理財產(chǎn)品當(dāng)做是無風(fēng)險、高收益的產(chǎn)品。

融360大數(shù)據(jù)研究院分析師殷燕敏指出，按照資管新規(guī)，銀行理財要打破剛兌，保本保收益的銀行理財也將退出市場。投資者更要明確收益與流動性和風(fēng)險的關(guān)系，收益和風(fēng)險成正比，流動性也會影響收益，因此，不能一味地追求高收益。

“買理財之前要認(rèn)清產(chǎn)品的風(fēng)險高低，不要購買超出自己風(fēng)險承受能力的理財產(chǎn)品，最簡單的辨別理財產(chǎn)品風(fēng)險的方法就是看產(chǎn)品的風(fēng)險等級。如果個人風(fēng)險承受能力較強(qiáng)，可以依據(jù)風(fēng)險承受能力配置一部分權(quán)益類資產(chǎn)，偏股理財產(chǎn)品或股票型基金等；對于保守型投資者，如果依然希望選擇保本產(chǎn)品的話，就只能犧牲資金流動性購買中長期存款產(chǎn)品獲取較高收益，或者選擇互聯(lián)網(wǎng)第三方平臺上的中小銀行創(chuàng)新存款?！币笱嗝籼嵝?，同時，建議結(jié)合自己的資金使用情況，長短期配置理財。