趙新明 中遠(yuǎn)海運(yùn)散貨運(yùn)輸有限公司

1.前言

2020年3月9日，國(guó)際油價(jià)暴跌30%，創(chuàng)1991年海灣戰(zhàn)爭(zhēng)以來單日最大跌幅，這是因?yàn)樯程睾投砹_斯減產(chǎn)談崩，開展了石油價(jià)格戰(zhàn)。這場(chǎng)無聲的硝煙，帶來一系列后續(xù)反應(yīng)，金融市場(chǎng)動(dòng)蕩不安，多國(guó)股市熔斷下跌。我國(guó)作為石油進(jìn)口商和消費(fèi)國(guó)，油價(jià)下降將降低成本，對(duì)受疫情影響的航運(yùn)企業(yè)產(chǎn)生積極作用。為了適應(yīng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，必須靈活應(yīng)對(duì)油價(jià)變動(dòng)給航運(yùn)企業(yè)帶來的影響，為我國(guó)航運(yùn)業(yè)營(yíng)造穩(wěn)定的發(fā)展環(huán)境。

2.燃油在航運(yùn)企業(yè)的重要性

對(duì)于航運(yùn)企業(yè)而言，燃油是提供能源的重要原料，為船舶航行提供保障。一般而言，燃油費(fèi)用占經(jīng)營(yíng)成本約30%，高油價(jià)時(shí)期達(dá)到近50%，因此燃油對(duì)加強(qiáng)成本管理具有重大意義。同時(shí)，燃油還是航行安全的關(guān)鍵點(diǎn)。近幾年，問題燃油蔓延全球，多艘船舶遭遇燃油淤泥、噴射泵故障等問題，給航運(yùn)企業(yè)帶來巨大損失，航運(yùn)巨頭BBC Chartering就曾因燃油問題遭遇損失，付出高達(dá)85萬美元的拖輪費(fèi)用、租期損失等。除此之外，燃油排放物對(duì)環(huán)境產(chǎn)生重大影響，法律制度對(duì)其有所規(guī)定，航運(yùn)企業(yè)或購(gòu)買船舶脫硫設(shè)備控制排放，或在排放控制區(qū)更換高價(jià)低硫油。但毋庸置疑的是，在燃油排放方面，航運(yùn)企業(yè)投入了龐大資金，中遠(yuǎn)集裝箱在2015年因?yàn)镸APRPOL公約規(guī)定，導(dǎo)致進(jìn)入排放控制區(qū)更換燃油增加支出1.8億元。綜上所述，燃油在航運(yùn)企業(yè)占據(jù)著舉足輕重的地位，對(duì)經(jīng)營(yíng)效益、航行安全、環(huán)境影響均有作用。

3.國(guó)際油價(jià)變動(dòng)對(duì)航運(yùn)企業(yè)的影響

3.1 成本控制

燃油成本是航運(yùn)企業(yè)主要成本之一，國(guó)際油價(jià)變動(dòng)勢(shì)必會(huì)影響成本控制。部分企業(yè)尤其是小型航運(yùn)公司，由于未建立充足的燃油儲(chǔ)備，當(dāng)國(guó)際油價(jià)上漲時(shí)，這些企業(yè)將不得不高價(jià)購(gòu)入燃油，直接增加航運(yùn)企業(yè)的燃油成本。油價(jià)下跌對(duì)多數(shù)航運(yùn)企業(yè)的成本管控而言是個(gè)利好，能有效降低采購(gòu)成本，但某些大型企業(yè)一般會(huì)提前鎖定半年或一年的供油量，當(dāng)油價(jià)跌至鎖定價(jià)格之下，反而會(huì)使燃油成本增加。此外，為了控制油價(jià)變動(dòng)的影響程度，航運(yùn)企業(yè)通過燃油附加費(fèi)將成本轉(zhuǎn)嫁至貨主，大幅上漲的燃油附加費(fèi)將引起爭(zhēng)議。

3.2 采購(gòu)管理

在對(duì)燃油進(jìn)行采購(gòu)管理時(shí)，合理預(yù)測(cè)油價(jià)變動(dòng)將是決策重點(diǎn)。就目前情況而言，并非所有航運(yùn)企業(yè)都能有效估測(cè)國(guó)際油價(jià)變動(dòng)，畢竟其影響因素復(fù)雜，且政治局勢(shì)、國(guó)際經(jīng)濟(jì)、自然環(huán)境等難以預(yù)測(cè)。對(duì)于燃油的采購(gòu)，航運(yùn)企業(yè)一般采取鎖定策略或隨行而市。如若航運(yùn)企業(yè)能夠科學(xué)預(yù)測(cè)油價(jià)變動(dòng)，便能合理采購(gòu)燃油，獲取油價(jià)變動(dòng)帶來的利益，但正如這次沙特和俄羅斯之間的價(jià)格戰(zhàn)一樣，很多時(shí)候油價(jià)變動(dòng)極具偶然性，面對(duì)突發(fā)其來的狀況，科學(xué)決策變得難上加難。以2016年合并前的中海、中遠(yuǎn)集團(tuán)為例，在判斷油價(jià)上升空間不大時(shí)中海集團(tuán)隨行而市，2014年油價(jià)暴跌時(shí)受益匪淺。相比之下，提前鎖定一年用油量的中遠(yuǎn)集團(tuán)，實(shí)際上并未太多受益。

3.3 營(yíng)銷策略

在航運(yùn)企業(yè)的運(yùn)價(jià)形成機(jī)制中，燃油成本是重要影響因素，尤其以成本為導(dǎo)向定價(jià)的企業(yè)，國(guó)際油價(jià)變動(dòng)將增減航運(yùn)企業(yè)面臨的成本壓力，對(duì)運(yùn)價(jià)調(diào)整空間形成支撐，進(jìn)而影響航運(yùn)企業(yè)的營(yíng)銷策略。國(guó)際油價(jià)變動(dòng)，各國(guó)原油進(jìn)口需求變化，運(yùn)輸量隨之增加或減少，各航運(yùn)企業(yè)競(jìng)相爭(zhēng)取客戶。維持運(yùn)價(jià)以爭(zhēng)取運(yùn)輸量，抑或提高運(yùn)價(jià)獲取更多利潤(rùn)空間，如何平衡運(yùn)價(jià)和運(yùn)量，是航運(yùn)企業(yè)面臨的營(yíng)銷難題。同時(shí)，為了儲(chǔ)備原油，航運(yùn)企業(yè)的部分船舶被租用，租金也將是國(guó)際油價(jià)變動(dòng)的影響對(duì)象，運(yùn)輸船舶和租賃船舶的資源配置問題應(yīng)運(yùn)而生。

3.4 風(fēng)險(xiǎn)管控

受諸多因素影響，國(guó)際油價(jià)波動(dòng)較大，無論是現(xiàn)貨燃油，還是期貨燃油，都存在高水平風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)油價(jià)變動(dòng)，部分企業(yè)選擇大量購(gòu)入燃油或減少燃油采購(gòu)，通過現(xiàn)貨方式以期控制油價(jià)變動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，由于未來趨勢(shì)難以預(yù)測(cè)，現(xiàn)貨燃油可能面臨跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，給航運(yùn)企業(yè)造成損失。某些企業(yè)利用金融衍生工具對(duì)燃油進(jìn)行套期保值，但投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)極大，一旦使用不當(dāng)便會(huì)帶來嚴(yán)重后果。受沙特俄羅斯價(jià)格戰(zhàn)影響，全球原油期貨市場(chǎng)暴跌，我國(guó)多個(gè)航運(yùn)企業(yè)投資虧損。

3.5 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)

對(duì)航運(yùn)企業(yè)而言，油價(jià)變動(dòng)給生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來的影響，主要表現(xiàn)在兩方面。一是航線規(guī)劃。當(dāng)國(guó)際油價(jià)變動(dòng)時(shí)，航線成本也發(fā)生變化，航運(yùn)企業(yè)將根據(jù)利潤(rùn)空間、航行安全等因素，對(duì)航線做出相應(yīng)的優(yōu)化和增減。近幾年油價(jià)上漲致使航運(yùn)動(dòng)力不足，多企業(yè)選擇暫時(shí)關(guān)閉美國(guó)航線等遠(yuǎn)航線路，將資源集中于亞洲等附近區(qū)域。二是節(jié)能減排。燃油作為傳統(tǒng)能源，在節(jié)能減排方面無法與新型能源相比，低油價(jià)不利于新型能源的發(fā)展，阻礙航運(yùn)企業(yè)推行節(jié)能減排，而油價(jià)上漲將刺激航運(yùn)企業(yè)使用新能源，有助于節(jié)能減排。

4.航運(yùn)企業(yè)應(yīng)對(duì)國(guó)際油價(jià)變動(dòng)的措施

4.1 建立儲(chǔ)備機(jī)制，控制燃油成本

為了應(yīng)對(duì)油價(jià)變動(dòng)對(duì)成本控制的影響，航運(yùn)企業(yè)必須建立儲(chǔ)備機(jī)制，控制燃油成本。無論油價(jià)上漲或下跌，航運(yùn)企業(yè)都應(yīng)儲(chǔ)備必要的燃油，維持各航線的正常運(yùn)營(yíng)。同時(shí)，要對(duì)燃油成本進(jìn)行預(yù)算管理，合理預(yù)測(cè)油價(jià)未來趨勢(shì)，將油價(jià)變動(dòng)納入預(yù)算編制范疇，以免油價(jià)大幅變動(dòng)影響航運(yùn)企業(yè)整體戰(zhàn)略。除此之外，不能一味將成本上漲部分轉(zhuǎn)移至下游，通過新燃油費(fèi)、附加費(fèi)、調(diào)整運(yùn)費(fèi)等方式，合理體現(xiàn)新增燃油成本，既可以有效控制成本，又可以維持航運(yùn)運(yùn)量。

4.2 實(shí)施鎖定策略，合理批量采購(gòu)

航運(yùn)企業(yè)應(yīng)當(dāng)在正確時(shí)點(diǎn)采購(gòu)，當(dāng)油價(jià)處于階段性低谷時(shí)購(gòu)入，采用價(jià)格差異化分析，選擇質(zhì)優(yōu)價(jià)低的供應(yīng)商。以集中采購(gòu)開展，發(fā)揮航運(yùn)企業(yè)尤其是大型企業(yè)的規(guī)模效應(yīng)，并依據(jù)用油量、油價(jià)趨勢(shì)、存儲(chǔ)成本等情況，確定一個(gè)合理的燃油采購(gòu)值。鎖定策略的使用必須嚴(yán)謹(jǐn)，通過政策法規(guī)、國(guó)際政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素，分析國(guó)際油價(jià)變動(dòng)趨勢(shì)，油價(jià)變動(dòng)不大可以隨行而市；當(dāng)預(yù)測(cè)價(jià)格大幅上漲時(shí)，提前鎖定一段期間用油量，可以降低油價(jià)變動(dòng)對(duì)采購(gòu)成本的影響。另外，實(shí)時(shí)關(guān)注全球各港口的油價(jià)情況，優(yōu)化航行船舶采購(gòu)方案，確定最合適的加油港。

4.3 優(yōu)化定價(jià)模式，提升競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

優(yōu)化定價(jià)模式，合理配置資源，提升競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，將是油價(jià)波動(dòng)時(shí)期航運(yùn)企業(yè)加強(qiáng)營(yíng)銷的有效措施。首先，航運(yùn)企業(yè)要運(yùn)用定價(jià)機(jī)制，根據(jù)品牌定位、市場(chǎng)份額、運(yùn)價(jià)梯度等，合理確定運(yùn)價(jià)，優(yōu)化定價(jià)模式，不能為了爭(zhēng)搶客戶盲目殺價(jià)。其次，航運(yùn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，在運(yùn)價(jià)和運(yùn)量間需求平衡，能獲得更大利潤(rùn)空間，在油價(jià)下跌時(shí)通過運(yùn)輸合同的簽訂，可以提前鎖定客戶和利潤(rùn)。最后，綜合分析航行運(yùn)輸和儲(chǔ)備租賃，以效益最大化為導(dǎo)向，合理分配船舶的用途。

4.4 善用衍生產(chǎn)品，做好套期保值

風(fēng)險(xiǎn)管控是航運(yùn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的重要內(nèi)容，應(yīng)當(dāng)善用衍生產(chǎn)品，做好套期保值，將燃油風(fēng)險(xiǎn)控制在合理范圍內(nèi)?，F(xiàn)貨燃油價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)較大，持有必備的用油量即可，期貨燃油才是防范油價(jià)變動(dòng)的關(guān)鍵。運(yùn)用國(guó)際原油期貨進(jìn)行套期保值，設(shè)置專職部門、配備專業(yè)人才管理燃油衍生產(chǎn)品，必要時(shí)可以尋求專業(yè)咨詢公司代理，選擇合適時(shí)點(diǎn)進(jìn)入國(guó)內(nèi)石油期貨市場(chǎng)，以對(duì)沖油價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

4.5 推行節(jié)能減排，降低油價(jià)影響

其一，優(yōu)化航線。當(dāng)油價(jià)變動(dòng)時(shí)，航運(yùn)企業(yè)的航行動(dòng)力也將隨之變化，從成本效益角度出發(fā)，可以適當(dāng)調(diào)整部分航線，并考慮航行安全、時(shí)間成本、氣候影響等因素，不斷完善航運(yùn)企業(yè)的航線設(shè)計(jì)。其二，推行節(jié)能減排。無論油價(jià)上漲還是下跌，航運(yùn)企業(yè)都應(yīng)重視節(jié)能減排，積極使用新型能源，在造船價(jià)格下降的當(dāng)下，制造并運(yùn)行新能源船舶，能夠高效實(shí)現(xiàn)節(jié)約成本和節(jié)能減排。

5.總結(jié)

總而言之，國(guó)際油價(jià)變動(dòng)時(shí)有發(fā)生，作為耗油大戶的航運(yùn)企業(yè)深受影響，基于燃油在經(jīng)營(yíng)效益、航行安全、環(huán)境影響的重要性，針對(duì)成本控制、采購(gòu)管理、營(yíng)銷策略、風(fēng)險(xiǎn)管控以及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)五方面的影響，唯有建立儲(chǔ)備機(jī)制，實(shí)施鎖定策略，優(yōu)化定價(jià)模式，善用衍生產(chǎn)品，推行節(jié)能減排，方能保障航運(yùn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。