王優(yōu)芬

一、前言

伴隨著票據(jù)市場的發(fā)展，票據(jù)業(yè)務越來越規(guī)范化，更多的經(jīng)濟主體加入票據(jù)市場，使票據(jù)業(yè)務的產(chǎn)品類型越來越豐富。但迎來高機遇的同時面臨著高風險，票據(jù)市場在發(fā)展的過程中存在很多的機遇，也有相應的挑戰(zhàn)。票據(jù)業(yè)務的信息化發(fā)展相較于以往的紙質(zhì)化時代有很多的優(yōu)點，但也存在更大的風險。因此對票據(jù)業(yè)務市場風險把控工作的深入研究，對于推動企業(yè)票據(jù)業(yè)務工作有效開展具有深刻的意義。

二、票據(jù)市場現(xiàn)狀

票據(jù)業(yè)務主要包含承兌匯票，通常用于企業(yè)資金結算及融資活動，具有便捷和利率低的特點，在企業(yè)資金管理活動中是常見的資金形式，在許多中小企業(yè)融資和財務管理工作中發(fā)揮著舉足輕重的作用。

（一）票據(jù)業(yè)務增長減緩

在前幾年，票據(jù)業(yè)務受到市場經(jīng)濟發(fā)展的影響，業(yè)務量迅猛增長，業(yè)務規(guī)模逐年擴大。在2017年，由于資金管理行業(yè)出現(xiàn)了新的規(guī)定，票據(jù)市場受到市場利率以及相關財務政策的影響，業(yè)務量開始減少，相關指標比如期末的匯票金額出現(xiàn)了緩慢的下降趨勢。2018年，票據(jù)市場的期末匯票金額出現(xiàn)了穩(wěn)固提升，但是票據(jù)市場的資金活躍度相較年前還是出現(xiàn)了下降的趨勢。總體來說，票據(jù)市場近兩年來處于一個增長比較緩慢的時期。

（二）產(chǎn)品創(chuàng)新速度加快

中國票據(jù)業(yè)務的發(fā)展可以追溯到20世紀70年代，在票據(jù)業(yè)務剛剛興起的時候，票據(jù)的種類非常少。但是隨著市場的不斷發(fā)展，市場需求擴大以及市場基礎設施的不斷建設使票據(jù)產(chǎn)品也不斷豐富，票據(jù)業(yè)務種類及作用開始呈現(xiàn)多樣化的趨勢。新票據(jù)業(yè)務主要表現(xiàn)為開始具有資產(chǎn)管理功能，比如現(xiàn)在市場中流通比較多的互聯(lián)網(wǎng)理財以及資產(chǎn)證券等票據(jù)形式。票據(jù)作為企業(yè)資金管理的中間業(yè)務，通過擴大票據(jù)的使用場所來達到進一步提升市場活力和為客戶提供更滿意的服務的目的。

（三）風險開始減少

伴隨著票據(jù)業(yè)務的迅猛發(fā)展，票據(jù)市場積累的風險也達到了一定高度。尤其是對紙票業(yè)務來說，在2016年和2017年兩年間，票據(jù)市場集中爆發(fā)了多場風險。相關數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，在過去的三年間，因為銀行的票據(jù)業(yè)務以及交易糾紛產(chǎn)生的經(jīng)濟案件有數(shù)十起，累計的經(jīng)濟金額超過百億元。還有轉貼現(xiàn)糾紛，依據(jù)轉貼現(xiàn)業(yè)務的具體情況，在過去的十年間，累計案件達到了近400件，上訴文書的數(shù)量也在逐年增多，并在2016年和2017年達到了峰值，此后開始呈現(xiàn)下降趨勢。這樣的發(fā)展情況和票據(jù)市場的動態(tài)存在相應的聯(lián)系，票據(jù)業(yè)務糾紛相較于其他的糾紛案件來說，具有時間長、難以判決等特點。

通過對具體案件進行分析，可以發(fā)現(xiàn)許多案件發(fā)生的原因通常是票務工作人員與外部人員勾結，通過操控行業(yè)內(nèi)的賬戶，制造虛假的貿(mào)易信息，換取真實票據(jù)等來實現(xiàn)資金套現(xiàn)，達到非法營利的目的。這些累計的風險在2016年和2017年出現(xiàn)了大爆發(fā)，此后，由于有關部門的介入管理和相關法律法規(guī)的頒布，票務市場的活動得到了有效的規(guī)范和管理，此類風險開始減少。

三、票據(jù)市場值得關注的新問題

隨著信息技術的發(fā)展，信息化已經(jīng)滲透到了日常生活的各個方面。票據(jù)業(yè)務的信息化發(fā)展比較迅猛，相較于之前傳統(tǒng)的紙質(zhì)票據(jù)，現(xiàn)代企業(yè)運用的更多是電子票據(jù)，據(jù)有關調(diào)查顯示，電子票據(jù)的使用已經(jīng)占據(jù)票據(jù)業(yè)務的95%以上。在票據(jù)業(yè)務的發(fā)展中，紙質(zhì)票據(jù)和電子票據(jù)能夠有效結合，其基礎設施也得到有效完善。通過信息化的管理，票據(jù)流通成本降低，流通速度提高，電子化票據(jù)的出現(xiàn)使票據(jù)流通環(huán)節(jié)面臨的風險有效減少。票據(jù)模式開始從之前的融資結算功能向管理服務功能轉變。伴隨著票據(jù)業(yè)務的創(chuàng)新以及模式的轉變，舊的風險管控模式開始不能適應新發(fā)展的需求。

（一）信用風險

在商業(yè)銀行的票據(jù)業(yè)務中，金融業(yè)務對票據(jù)業(yè)務的依賴性過高，中小銀行的匯票承兌金額以及貸款金額通常高于國有及大型銀行。在鄉(xiāng)鎮(zhèn)型商業(yè)銀行中，存在一些違規(guī)操作行為，比如商業(yè)銀行會把自身的同業(yè)戶租賃給票據(jù)中介公司，甚至有些銀行會將詳細的票據(jù)資料交給中介公司來辦理異地開戶。不管何種類型的商業(yè)銀行，由于機構內(nèi)部的管理體系不同，各分行所處地域和管理模式存在差異，都會對銀行承兌的匯票的時效性產(chǎn)生影響，這些問題會導致商業(yè)銀行在票據(jù)業(yè)務中產(chǎn)生信用風險。

（二）票據(jù)池模式的風險

票據(jù)池模式是指企業(yè)通過將所持有的銀行票據(jù)作為質(zhì)押資金，在銀行的資產(chǎn)池中作為質(zhì)押，之后銀行通過資產(chǎn)池的活動狀態(tài)向質(zhì)押企業(yè)提供相應的金融服務。銀行只壓除企業(yè)票據(jù)外，還有企業(yè)回款以及資金類擔保等內(nèi)容。票據(jù)池模式可以通過銀行對資金的管理活動保障企業(yè)閑置票據(jù)的活躍性，對企業(yè)的融資活動及資金調(diào)配都具有一定的推動作用。而銀行也可以通過這樣的模式獲取更多的客戶，并提高中間業(yè)務的收益。

票據(jù)池模式涉及企業(yè)的信用問題，因此，在具體的運用過程中要求銀行具有比較高的風險防控及處理能力。銀行在票據(jù)池模式的具體運作中應該對相關企業(yè)背景進行詳細的調(diào)查，避免出現(xiàn)虛假貿(mào)易背景帶來的風險。

（三）空轉套利引發(fā)的風險

隨著銀行基礎設施的不斷完善，銀行對票據(jù)業(yè)務風險的控制能力不斷提高。資金套現(xiàn)方法開始從以前單一化的以票換票向多渠道套利方式轉變。主要的模式有：以票換票，將小企業(yè)的票據(jù)質(zhì)押給大企業(yè)來獲取差價；通過信用級別來征討融資，利用票據(jù)貼現(xiàn)利率差來獲取利益。雖然這樣的方式都能使銀行在票據(jù)業(yè)務中獲取非常大的經(jīng)濟利益，但這樣的操作方法存在一定的風險。

四、票據(jù)業(yè)務風險防范建議

（一）增強信用風險管理意識

在票據(jù)市場中應當建立以行業(yè)和產(chǎn)品特點為基礎的信用管理體系，通過對票據(jù)業(yè)務的風險防范和日常管理，達到約束客戶行為的效果，實現(xiàn)信用約束。同時應該警惕地方性中小銀行存在的違規(guī)套現(xiàn)情況，在同行業(yè)內(nèi)，由于熟悉度高、戒備心弱，信用風險更容易發(fā)生。因此有必要加強對地方性中小銀行等金融機構的信用監(jiān)督，保障銀行在票據(jù)業(yè)務工作中的規(guī)范性。

（二）利用科技手段規(guī)避風險

信息技術的出現(xiàn)，使數(shù)據(jù)管理效率得到有效提升。票據(jù)市場可以建立以大數(shù)據(jù)為基礎的票據(jù)監(jiān)管體系，利用信息技術進行監(jiān)督，有效把控票據(jù)的交易價格、工作人員的工作狀態(tài)以及具體的票據(jù)業(yè)務操作流程是否符合規(guī)定。通過對市場以及有關部門的風險監(jiān)控，能夠提高票據(jù)業(yè)務的規(guī)范性，使票據(jù)市場中的資源得到高效的利用。

要關注票據(jù)定價。商業(yè)銀行等金融機構因為缺少對開票企業(yè)的詳細了解，企業(yè)票據(jù)定價存在一些滯后性，銀行不能有效計算票據(jù)的具體價值，需要利用信息化手段進一步提高票據(jù)貼現(xiàn)的準確性。

（三）加強內(nèi)部管理，提高風險把控能力

對票據(jù)業(yè)務的管理應該依據(jù)不同業(yè)務種類的特點，提高對票據(jù)所涉及的財務管理工作的重視，提高企業(yè)內(nèi)部各相關部門之間的溝通與協(xié)調(diào)性，避免票據(jù)業(yè)務出現(xiàn)無人管理的現(xiàn)象。對于票據(jù)業(yè)務開展的具體過程，要嚴格落實管理體制，按照規(guī)定進行操作。內(nèi)部管理的強化，可以使企業(yè)對票務工作的各個環(huán)節(jié)有清晰的認知，從而有效提高企業(yè)的風險把控能力。

五、結語

票據(jù)市場的發(fā)展面臨著非常大的機遇和挑戰(zhàn)，在時代浪潮中抓住機遇并迎接挑戰(zhàn)是票據(jù)市場管理的首要環(huán)節(jié)。隨著信息化的發(fā)展，電子票據(jù)的出現(xiàn)使票據(jù)管理工作不管是從面臨風險的特點、風險管理方法還是風險防控手段來說，都和以往的紙質(zhì)票據(jù)時代有了非常大的不同。有關企業(yè)以及部門應該積極利用信息技術發(fā)展帶來的便利拓展票務管理渠道，面對新發(fā)展帶來的新風險，要嚴格落實企業(yè)內(nèi)部的管理制度，通過增強風險管理意識、利用信息化手段、加強內(nèi)部管理體系建設來實現(xiàn)對票據(jù)業(yè)務的風險把控。