文／中國金融四十人論壇

新冠疫情沖擊之下，各國政府都在全力救助小微企業(yè)和困難群體，在此過程中，數(shù)字普惠金融發(fā)揮了重要作用。博鰲亞洲論壇副理事長周小川判斷，預(yù)計后疫情時代，用戶會更加認(rèn)同無接觸式金融服務(wù)，金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型可能會進(jìn)一步加速。

面對這一發(fā)展契機(jī)，周小川強(qiáng)調(diào)，全社會應(yīng)該深化對普惠金融的認(rèn)識，要為普惠金融提供切實有效的激勵機(jī)制，并且防范道德風(fēng)險。

“在發(fā)展中國家和轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)體中，存在多種初始扭曲和進(jìn)程中的扭曲，扭曲會制造套利機(jī)會，如果套利利益大于正規(guī)業(yè)務(wù)的利益，那么多數(shù)機(jī)構(gòu)就會難以抵御這種誘惑，監(jiān)管也會力不從心。有些政策是口頭正確，但是實際卻會擴(kuò)大扭曲，或者開啟逆向選擇的窗口?！?/p>

周小川是在7月2日舉行的“亞洲普惠金融生態(tài)建設(shè)與數(shù)字化發(fā)展圓桌會”上發(fā)表上述觀點(diǎn)的。本次圓桌會議由博鰲亞洲論壇和亞洲金融合作協(xié)會主辦，北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心協(xié)辦。

周小川還指出，各國各地區(qū)需要重視解決數(shù)字鴻溝的問題，防止那些居住在邊遠(yuǎn)山區(qū)、受教育水平比較低的人群和老年人成為信息弱勢群體，被排除在數(shù)字普惠金融服務(wù)之外。“這個問題在疫情之下尤其不能忽視?！?/p>

此外，周小川表示，發(fā)展數(shù)字普惠金融還要重視數(shù)據(jù)安全和隱私保護(hù)，需要在普惠性與安全性和隱私保護(hù)之間找到平衡。

普惠金融應(yīng)防范道德風(fēng)險

談及中國普惠金融的未來發(fā)展，周小川認(rèn)為，應(yīng)該從以下六方面重點(diǎn)發(fā)力：

一是全社會應(yīng)強(qiáng)化、深化普惠金融認(rèn)識，推動普惠金融實踐。首先是建立清晰的概念，包括目標(biāo)、組織形態(tài)、工具、效績度量和政策支持。特別需要提高對金融服務(wù)業(yè)與非金融實業(yè)相互關(guān)系的認(rèn)識，建立服務(wù)、共存、共贏的生態(tài)關(guān)系。統(tǒng)計和指標(biāo)體系的建立和充實十分重要，不僅用于業(yè)績評估，更有助于從跨國比較、跨地區(qū)比較中認(rèn)識自己的優(yōu)缺點(diǎn)，看清發(fā)展與改進(jìn)的空間。

二是扎根并面向基層的機(jī)構(gòu)及組織形式應(yīng)該財務(wù)健康、可持續(xù)、實力不斷增強(qiáng)、腳踏實地。這包括資本、資產(chǎn)負(fù)債表、金融工具、識別和吸收風(fēng)險的能力等多項指標(biāo)，也需要有吸引和穩(wěn)定人才的機(jī)制。沒有健康、有活力的機(jī)構(gòu)就不會有量大面廣、優(yōu)質(zhì)、可持續(xù)的金融服務(wù)。

三是要為普惠金融提供切實有效的激勵機(jī)制。有針對性的（并非慷慨無度的）財政和結(jié)構(gòu)性金融政策，及某些社會導(dǎo)向政策是必要的。要使普惠金融業(yè)務(wù)的吸引力與所謂的“高、大、上”業(yè)務(wù)相比不處于劣勢。所謂激勵，重點(diǎn)不在于補(bǔ)貼，而在于機(jī)制，如對小型機(jī)構(gòu)有利的存款保險機(jī)制，吸收氣候與病疫風(fēng)險的保險產(chǎn)品和定價機(jī)制等。

四是建立并保持簡捷、有效的公司治理。顯然，公司治理是保證普惠金融機(jī)構(gòu)健康、可持續(xù)的基礎(chǔ)。多數(shù)發(fā)展中國家不可能主要依賴公共財力去投資普惠金融機(jī)構(gòu)，吸收多樣化的社會資本是必然選擇，由此也帶來多元利益和復(fù)雜的業(yè)務(wù)動機(jī)。需要不斷探索、改進(jìn)機(jī)構(gòu)的自身治理和內(nèi)控，輔之以適度有效的監(jiān)管和社會（或社區(qū)）監(jiān)督。已經(jīng)有大量的機(jī)構(gòu)失敗的實例，是與公司治理失效相關(guān)的。

五是不斷改進(jìn)對普惠金融的監(jiān)管與指標(biāo)體系。雖然說，對普惠金融機(jī)構(gòu)和/或業(yè)務(wù)的監(jiān)管原則并非不同于一般金融監(jiān)管的原則，但應(yīng)特別關(guān)注其有特點(diǎn)的業(yè)務(wù)模式、健康性和風(fēng)險。特別要識別扎根基層、面向普惠的數(shù)據(jù)，并為激勵機(jī)制提供依據(jù)。普惠金融帶來的監(jiān)管復(fù)雜性是不可回避的，包括對待大中型金融機(jī)構(gòu)的普惠業(yè)務(wù)成分。

六是減少扭曲，防范道德風(fēng)險。發(fā)展中國家及轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)體中原本存在多種初始扭曲及進(jìn)程中扭曲，必須通過改革開放，特別是價格合理化、發(fā)展金融市場業(yè)務(wù)等措施盡快校正這些扭曲。扭曲制造套利機(jī)會，如套利大于正規(guī)業(yè)務(wù)利益，多數(shù)機(jī)構(gòu)難以抵御誘惑，監(jiān)管也力不從心。有的社會政策有時口頭上很正確，但卻是擴(kuò)大扭曲或開啟逆向選擇的窗口。

金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型或?qū)⑦M(jìn)一步加速

周小川表示，中國一直積極推動金融業(yè)數(shù)字化，鼓勵數(shù)字技術(shù)賦能普惠金融。2016年，G20杭州峰會明確了數(shù)字普惠金融的發(fā)展方向，中國的商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)加速推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，金融科技企業(yè)更是把普惠金融服務(wù)作為重要的業(yè)務(wù)突破口。

周小川指出，過去，傳統(tǒng)的普惠金融業(yè)務(wù)往往把焦點(diǎn)放在小微企業(yè)和居民個人獲得貸款的難易和成本上；現(xiàn)在，數(shù)字普惠金融不僅大大延伸了金融服務(wù)的半徑，而且大大拓展了金融服務(wù)的類別，從賬戶開立、支付、存款、理財?shù)劫J款、保險甚至期貨交易，基本金融需求和升級的金融需求全部涵蓋，而且?guī)缀蹩梢宰悴怀鰬舻赝ㄟ^移動終端完成。

周小川認(rèn)為，當(dāng)前，在疫情加大社交疏離的情況下，數(shù)字普惠金融更是體現(xiàn)出了強(qiáng)大優(yōu)勢：幫助克服信息不對稱，為小微企業(yè)紓困；無需線下分支機(jī)構(gòu)，零距離接觸長尾客戶，提供低價、便捷的服務(wù)；運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)生成個人信用信息，減少對不動產(chǎn)等傳統(tǒng)抵押物的依賴，降低金融機(jī)構(gòu)信用管理成本。預(yù)計后疫情時代，用戶會更加認(rèn)同無接觸式金融服務(wù)，金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型可能會進(jìn)一步加速。

但周小川也表示，為推動數(shù)字普惠金融發(fā)展，各國需要進(jìn)一步完善支付體系、征信系統(tǒng)、反洗錢系統(tǒng)和金融服務(wù)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)等金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。各國和各地區(qū)更要重視解決“數(shù)字鴻溝”問題，防止邊遠(yuǎn)山區(qū)、受教育水平較低的人群或老年人由于無法接觸或有效使用互聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)成為信息弱勢群體，被排斥在數(shù)字普惠金融服務(wù)之外。這個問題在疫情下尤其不容忽視。

此外，發(fā)展數(shù)字普惠金融還要重視數(shù)據(jù)安全和隱私保護(hù)，需要在普惠性與安全性和隱私保護(hù)之間找到平衡。