廖芮 趙雪陽

摘 要：研發(fā)投入作為創(chuàng)新的起點，是促進科技進步以及經(jīng)濟增長的重要因素。周期長、風險高作為研發(fā)投入的基本特點，因此，受到的融資約束較高。會計穩(wěn)健性作為企業(yè)重要的會計核算原則之一，因其自身謹慎性的特點，能夠通過緩解融資約束從而增加企業(yè)的研發(fā)投入。因此，文章通過淺析二者的關(guān)系，探究會計穩(wěn)健性對研發(fā)投入的影響從而為促進企業(yè)研發(fā)投入提供建議。

關(guān)鍵詞：會計穩(wěn)健性;研發(fā)投入;融資約束

一、 會計穩(wěn)健性原則概述

（一）會計穩(wěn)健性的概述

會計穩(wěn)健性，又被稱為謹慎性，是企業(yè)在會計核算中應當遵循的一項重要原則。目前學術(shù)界對會計穩(wěn)健性的定義尚不統(tǒng)一，我國財政部在2006年頒布的《企業(yè)會計準則》中指出：“會計穩(wěn)健性是指企業(yè)對交易或者事項進行會計確認、計量和報告應當保持應有的謹慎，不應高估資產(chǎn)或者收益、低估負債或者費用?！?/p>

（二）會計穩(wěn)健性的經(jīng)濟后果

有關(guān)會計穩(wěn)健性產(chǎn)生的經(jīng)濟后果從投資、融資以及日常生產(chǎn)經(jīng)營這三個方面展開討論。

（1）投資活動方面：管理人員和外部投資這之間信息不對稱的現(xiàn)狀可以通過會計穩(wěn)健性得到有效的緩解，從而達到提高投資效率的目的，而且隨著資本市場完善程度的提高，這種效應會不斷地加強。（2）融資活動方面：由于企業(yè)在會計核算中嚴格遵循會計穩(wěn)健性的原則，因此，企業(yè)披露的會計信息的質(zhì)量會被廣大外部投資者認可，企業(yè)的籌資成本能夠在一定程度上被降低，最終達到緩解企業(yè)面臨的融資困難的目的，增加企業(yè)的研發(fā)投入，促進企業(yè)進行創(chuàng)新。（3）日常生產(chǎn)經(jīng)營生產(chǎn)活動：在企業(yè)日常經(jīng)營活動中，由于兩權(quán)分離，管理者為了獲得短期目標，從而粉飾報表進行利潤操縱，公司的利益會被損害。因此，會計穩(wěn)健性的特點會限制管理者的不法行為，從而有利于日常經(jīng)營活動的進行。

二、 我國研發(fā)投入的現(xiàn)狀

在當今知識經(jīng)濟的背景之下，創(chuàng)新的重要性在黨的十八大、十九大中不斷地被強調(diào)。只有創(chuàng)新才能取得長足的發(fā)展，建立以企業(yè)為主體、市場為導向、產(chǎn)學研深度融合的技術(shù)創(chuàng)新體系，不斷加強對中小企業(yè)創(chuàng)新的支持。由于黨和國家的高度重視，我們國家在研發(fā)投入總額在不斷地增加，2018年研發(fā)支出為2014年研發(fā)支出總額的1.5倍。其中2014～2018年規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)每年的研發(fā)支出均超過我國研發(fā)支出總額的比重的60%，更進一步證明了企業(yè)進行創(chuàng)新的重要性。研發(fā)經(jīng)費占GDP的比重由2014年2.03%上升至2018年2.14%，但是與發(fā)達國家相比我國研發(fā)經(jīng)費占GDP的比重跟發(fā)達國家3%的平均水平相比，還存在一定的差距，說明我國仍然存在研發(fā)投資不足的現(xiàn)狀。

三、 會計穩(wěn)健性對研發(fā)投入的影響

（一）基于委托代理理論

隨著經(jīng)濟的發(fā)展企業(yè)規(guī)模的增加，出現(xiàn)了經(jīng)營權(quán)和管理分離，基于二者追求的目標有差異，一系列代理問題應運而生。企業(yè)研發(fā)項目需要的資金多、投資回報期長、風險高，會導致管理減少研發(fā)投入從而為了保障自己的短期利益。而會計穩(wěn)健性會促使股東基于自己的長期目標加強對管理者的行為進行監(jiān)督。因此，管理者進行信息披露的時候會更加注重真實性，會減少管理者因代理問題過于追求短期業(yè)績而降低企業(yè)研發(fā)投資的行為，從而促進企業(yè)開展創(chuàng)新活動，提高創(chuàng)新能力。

（二）基于信號傳遞理論

在企業(yè)各方利益相關(guān)者中，股權(quán)投資者和債權(quán)人因為不能完全了解公司真實的財務狀況和經(jīng)營能力而作為信息劣勢的一方。因此，債權(quán)人出于自身資金安全的考慮，在借款前提高借款利率或者直接轉(zhuǎn)貸給其他企業(yè);股權(quán)投資者也會由于對企業(yè)了解不夠全面，不能準確的衡量企業(yè)價值，導致在對企業(yè)進行投資的時候過度謹慎，最終導致企業(yè)難以獲得股東投資。而會計穩(wěn)健性要求不得高估資產(chǎn)低估負債，保持謹慎的態(tài)度，在一定程度上可以降低股東或者經(jīng)營者對財務數(shù)據(jù)的操縱程度，保持財務數(shù)據(jù)的真實性，使得公司傳遞的信號讓外部投資者和債權(quán)人覺得真實可靠。因此，基于會計穩(wěn)健性的基本原則在一定程度上可以緩解內(nèi)外部信息不對稱的情況，更好地獲得資金，從而增加企業(yè)的研發(fā)投入。

（三）基于契約理論

在企業(yè)中，契約的利益相關(guān)者的利益不可能同時得到滿足。首先，站在股東的角度，管理者可能會出于獲得短期回報的動機從而隱藏各種“壞消息”。于是，股東可以利用會計穩(wěn)健性的原則來約束管理層的某些行為，防止管理者披露不真實信息，從而降低自己的投資風險。其次，站在債權(quán)人的角度，企業(yè)的財務狀況直接關(guān)系到自己能否在合同期內(nèi)收到本金和利息。但是債權(quán)人很難對企業(yè)未來的經(jīng)營情況進行預測，因此，債權(quán)人最為關(guān)心的是企業(yè)價值的最小值。因此，企業(yè)會因為資金問題而減少研發(fā)投入，而會計穩(wěn)健性會提高企業(yè)信息質(zhì)量，因此，企業(yè)會更加容易獲得資金，從而增加研發(fā)投入。

四、 結(jié)語

綜上所述，會計穩(wěn)健性作為一項重要的會計核算原則，是影響企業(yè)研發(fā)投入的一項重要因素，保持會計穩(wěn)健性，可以提高會計信息質(zhì)量，為企業(yè)研發(fā)投入創(chuàng)造良好的環(huán)境，促進企業(yè)進行技術(shù)創(chuàng)新活動。

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作者簡介：

廖芮，趙雪陽，西南石油大學。