朱江

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心。探索建設(shè)中國特色自由貿(mào)易港，金融的作用不可或缺。加快推進海南自貿(mào)港建設(shè)，就要對照國際先進經(jīng)驗，加深對自貿(mào)港金融制度的研究，努力在金融市場開放、金融監(jiān)管等方面尋求突破，高質(zhì)量構(gòu)建與海南自貿(mào)港建設(shè)相適應(yīng)的金融制度體系。

在海南建設(shè)中國特色自由貿(mào)易港是習(xí)近平總書記親自謀劃、親自部署、親自推動的重大國家戰(zhàn)略。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，按照黨的十九屆四中全會要求，高質(zhì)量構(gòu)建好海南自由貿(mào)易港的金融制度體系，是自貿(mào)港建設(shè)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

一、國際上自貿(mào)港金融制度體系建設(shè)特點

香港、新加坡、迪拜是當(dāng)今世界的典型自貿(mào)港，通過“解剖麻雀”方式對其研究，可以發(fā)現(xiàn)這些地方在“開放自由”方面有四點共性現(xiàn)象：

（一）高度開放的金融市場制度

允許各類金融機構(gòu)相對自由地開展各類金融業(yè)務(wù)，實現(xiàn)了貨幣自由買賣、結(jié)算貨幣自由選擇、國際資金自由流動、各類幣種賬戶自由開設(shè)等“四個自由”。資本市場開放度很高，例如，香港的外國公司或個人只需開立賬戶就可以隨時參與證券交易，也可以自由地在債務(wù)市場進行融資。

（二）吸引力強的優(yōu)惠政策制度

香港實行零關(guān)稅和簡單低稅率政策，主體稅種利得稅的稅率僅為16%左右。新加坡每年都公布金融稅收鼓勵政策并不斷更新，如近年來為發(fā)展REITS基金專門出臺新政策。迪拜的外商獨資企業(yè)可享受50年免征有關(guān)稅收政策。

（三）政府引導(dǎo)的金融監(jiān)管制度

政府設(shè)立專門機構(gòu)，實行“重引導(dǎo)、少干預(yù)”的金融監(jiān)管體制，例如，香港實行“央行+金融發(fā)展”的分業(yè)管理制度，新加坡實行“央行+金融發(fā)展”的混業(yè)管理制度，迪拜實行“國際金融中心+3個管理局”的綜合管理制度，確保不僅“放得開”，還能“管得住”。

（四）健全公正的法律保障制度

依靠一個完善的金融法律體系來保護私有產(chǎn)權(quán)和投資者權(quán)益，構(gòu)成了金融領(lǐng)域高度開放和自由競爭的“游戲規(guī)則”基礎(chǔ)。如迪拜效仿英格蘭模式，設(shè)立國際金融中心法院，并制定一整套獨立的金融服務(wù)民事和商業(yè)法律法規(guī)體系。

二、構(gòu)建中國特色自貿(mào)港金融制度體系所面臨問題

由于發(fā)展階段原因，海南金融業(yè)發(fā)展還不充分。在海南現(xiàn)有基礎(chǔ)上構(gòu)建自貿(mào)港金融制度體系，面臨五個方面問題

（一）經(jīng)濟金融總量偏小

無論是經(jīng)濟指標中的GDP、社會消費品零售總額、貨物進出口總額，還是金融指標中的各項貸款余額、A股上市公司數(shù)量、原保險保費收入，占全國比重均偏低。

（二）金融市場發(fā)展不足

從市場主體角度看，海南金融業(yè)市場主體總量不多，一些金融業(yè)態(tài)還處于起步發(fā)展階段。從融資結(jié)構(gòu)看，直接融資占總?cè)谫Y的比例為28%，與我國東部沿海地區(qū)50%左右的占比存在差距，銀行業(yè)系統(tǒng)仍是社會融資的主要資金來源。

（三）金融開放水平不高

我國金融業(yè)開放程度總體不高，與我國在國際上的經(jīng)濟地位不匹配。從省域?qū)用婵矗Ｄ辖鹑跇I(yè)開放水平還有待提高。

（四）金融監(jiān)管能力不強

海南省現(xiàn)有金融監(jiān)管力量主要為省地方金融監(jiān)管系統(tǒng)和中央垂直管理的“一行兩局”。監(jiān)管力量還不滿足金融業(yè)全面對外開放的需要。

（五）國際金融人才匱乏

人才是金融發(fā)展的第一資源，海南省具有國際金融工作背景的人才較少，金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面的高端人才不多。對國際金融人才的吸引力不如上海、深圳等國內(nèi)一線城市，也不及香港、新加坡和迪拜等自貿(mào)港。

三、構(gòu)建中國特色自貿(mào)港金融制度體系的實踐路徑

習(xí)近平總書記在慶祝海南建省辦經(jīng)濟特區(qū)30周年大會上指出，只有敢于走別人沒有走過的路，才能收獲別樣的風(fēng)景。在金融外向度還不高的海南島上架構(gòu)起對外開放新高地的金融制度體系，這是前人沒有走過的路，使命光榮、任重道遠。借鑒世界上自貿(mào)港建設(shè)經(jīng)驗，結(jié)合“中國特色”要求和海南實際，從理論層面建議可在六個方面探索實踐路徑：

（一）探索建立黨對金融工作全面領(lǐng)導(dǎo)的制度體系

黨是領(lǐng)導(dǎo)一切的，其中就包含對自貿(mào)港金融開放工作的全面領(lǐng)導(dǎo)，這是海南自由貿(mào)易港最大的“中國特色”和政治優(yōu)勢。要構(gòu)建黨抓金融發(fā)展、黨定金融政策、黨促金融改革的制度體系，在金融領(lǐng)域的政策決策和督促落實等兩個方面把好方向。

（二）探索建立符合海南金融發(fā)展定位的制度體系

海南島周邊已有香港、新加坡等國際金融中心，在此背景下，應(yīng)該把握住當(dāng)今世界金融產(chǎn)業(yè)鏈正在空間再布局的發(fā)展趨勢，發(fā)揮海南獨特的比較優(yōu)勢和后發(fā)優(yōu)勢，發(fā)展離岸金融業(yè)務(wù)，建設(shè)“海上絲綢之路”國際離岸金融集聚區(qū)，盡可能與香港、新加坡錯位發(fā)展。力爭經(jīng)過20年至30年的努力，在世界享有知名度，金融制度體系比較成熟。

（三）探索建立吸引市場主體集聚的政策制度體系

探索建立自由匯兌制度。探索建立金融稅收制度，實行有競爭力的金融稅收優(yōu)惠政策。探索建立法治支持制度，積極爭取中央授權(quán)，發(fā)揮海南特區(qū)立法權(quán)優(yōu)勢，出臺中國特色的自由貿(mào)易港金融監(jiān)管法律法規(guī)。探索建立金融準入制度。探索建立金融人才制度，在大力培育本土人才同時，也注重引進國際金融人才。

（四）探索建立金融業(yè)務(wù)活躍的金融市場制度體系

探索建立金融業(yè)態(tài)培育制度，增強多層次金融市場服務(wù)功能，拓寬境外投資者參與渠道，發(fā)展離岸金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)。探索建立金融市場主體培育制度，大力引進境內(nèi)外銀行、證券、保險等各類金融機構(gòu)，促進金融總部經(jīng)濟壯大。探索建立金融交易場所培育制度，先在國際能源、大宗商品、產(chǎn)權(quán)、股權(quán)交易場所方面下功夫，再推進航運、碳排放權(quán)交易場所建設(shè)。探索建立金融機構(gòu)促進制度，可考慮設(shè)立從事自貿(mào)港金融發(fā)展服務(wù)的法定機構(gòu)，實行靈活的業(yè)務(wù)決策和人事管理制度。

（五）探索建立公平高效廉潔的金融監(jiān)管制度體系

針對金融體系開放創(chuàng)新帶來的金融風(fēng)險挑戰(zhàn)，可借鑒新加坡、迪拜的金融監(jiān)管經(jīng)驗，匯聚地方金融監(jiān)管部門和“一行兩局”兩方面監(jiān)管力量，設(shè)立具有中國特色的自由貿(mào)易港金融監(jiān)管機構(gòu)，對自貿(mào)港內(nèi)的各項金融業(yè)務(wù)實行綜合性監(jiān)管，并探索實行金融監(jiān)管“沙盒機制”，充分運用大數(shù)據(jù)、云計算等金融科技提升金融監(jiān)管效率，確保不發(fā)生系統(tǒng)性區(qū)域性金融風(fēng)險。

（六）探索建立金融開放先行試驗的制度體系

充分借鑒我國在改革開放中總結(jié)出的“摸著石頭過河”“先試點、再推廣”的實踐經(jīng)驗，參考迪拜國際金融中心在起步階段的建設(shè)模式，建議劃出一片區(qū)域，率先實行特殊的金融開放制度、金融監(jiān)管模式。通過耕好“試驗田”，快速積累金融發(fā)展、金融創(chuàng)新和金融風(fēng)險防范經(jīng)驗，同時培養(yǎng)一批國際金融人才。

（作者供職于海南省人民政府辦公廳）