何冠文

摘 要：經(jīng)營租賃是航空公司引進飛機的主要模式之一，2018年12月財政部發(fā)布了修訂的《企業(yè)會計準則第21號—租賃》（下文簡稱“新租賃準則”）對承租人的會計處理進行了重大調(diào)整?；跁嬓畔⒔?jīng)濟后果理論，新準則的施行將會對航空公司財務(wù)報表使用者的決策形成一定的影響。綜合上述原因，本文從國際租賃準則的修改對航空公司的影響及對策進行探討。

關(guān)鍵詞：國際租賃準則? 航空公司? 經(jīng)營租賃? 融資租賃

一、新租賃準則出臺背景

國際會計準則委員會于1982年出臺了租賃會計準則（簡稱IAS17），該準則以租賃資產(chǎn)所有權(quán)相關(guān)收益及其風(fēng)險是否轉(zhuǎn)移作為經(jīng)營租賃與融資租賃的劃分標準，并要求融資租賃業(yè)務(wù)在租賃開始日就需要在承租人和出租人的資產(chǎn)負債表中反映。雖然IAS17強調(diào)實質(zhì)重于形式的原則，但是在經(jīng)營租賃信息披露方面存在一定的缺陷，即經(jīng)營租賃不需要在資產(chǎn)負債表內(nèi)確認，經(jīng)營租賃形成的租金只需合理地在租賃期內(nèi)分攤計入當(dāng)期損益即可，以致經(jīng)營租賃中承租人的資產(chǎn)負債率存在被低估的可能。為彌補IAS17在經(jīng)營租賃信息披露方面的缺陷，新國際租賃準則IFRS 16對承租人的會計處理進行了大幅度調(diào)整，要求采用單一模型對融資租賃和經(jīng)營租賃進行會計處理。

2018年12月13日，財政部發(fā)布了修訂的《企業(yè)會計準則第21號——租賃》（財會[2018]35號）。在境內(nèi)和境外同時上市的企業(yè)以及在境外上市并采用國際財務(wù)報告準則或企業(yè)會計準則編制財務(wù)報表的企業(yè)，自2019年1月1日起施行;其他執(zhí)行企業(yè)會計準則的企業(yè)自2021年1月1日起施行。

二、新租賃準則對航空公司的影響

（一）新舊租賃準則比較

與原準則相比，新租賃準則要求承租人按照單一模型對租賃進行會計處理。除低價值資產(chǎn)租賃和選擇簡化處理的短期租賃之外，承租人必須對所有類型的租賃確認資產(chǎn)和負債，并分別對使用權(quán)資產(chǎn)計提折舊以及確認租賃負債的利息費用。而出租人的會計處理雖然延續(xù)了原租賃準則的處理方法，在此基礎(chǔ)上增加對生產(chǎn)商或經(jīng)銷商作為融資租賃出租人的會計處理規(guī)定。

融資租賃：確認租賃資產(chǎn)折舊和租賃負債的利息費用。 利潤表 使用權(quán)資產(chǎn)折舊：參照固定資產(chǎn)準則有關(guān)折舊規(guī)定計提折舊。

租賃負債的利息費用：采用實際利率法計算租賃期內(nèi)各期間的利息費用。 經(jīng)營租賃：確認租金費用;

融資租賃：確認租賃資產(chǎn)折舊和租賃負債的利息費用。 ]

（二）關(guān)鍵財務(wù)指標變化

目前，航空公司經(jīng)營租賃的資產(chǎn)包括飛機、備用發(fā)動機、地面支援設(shè)備、各類機械、設(shè)施及其他設(shè)備等。由于新租賃準則要求對經(jīng)營租賃確認使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負債，資產(chǎn)和負債同時增加將會導(dǎo)致資產(chǎn)負債率上升。因此，新租賃準則在施行之后航空公司的資產(chǎn)負債率、杠桿比例預(yù)期有所提高，租賃期的長短、租金安排條款將會成為影響航空公司財務(wù)報表和關(guān)鍵指標的重要因素。

租賃會計處理口徑變化同樣會影響凈利潤、息稅折舊攤銷前利潤等業(yè)績評價指標。息稅折舊及攤銷前利潤通常用于衡量企業(yè)的運營效率，目前國內(nèi)三大航空公司的息稅折舊攤銷前利潤指標均優(yōu)于亞洲大多數(shù)航空公司。新租賃準則施行之后，經(jīng)營租賃比例較高的航空公司的使用權(quán)資產(chǎn)預(yù)期將大幅增加，目前作為當(dāng)期損益的租賃費用將會以折舊和利息費用的形式反映在息稅折舊攤銷前利潤之外，也因此息稅折舊攤銷前利潤會有所提高。另一方面，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率通常用于衡量資產(chǎn)投資規(guī)模與銷售水平之間的配比情況，由于經(jīng)營租賃資產(chǎn)使用權(quán)的確認必然會導(dǎo)致航空公司的總資產(chǎn)增加，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率預(yù)期會有所下降。此外，在大規(guī)模租賃項目開展初期，以實際利率法計算的融資費用會壓縮利息保障倍數(shù)。

Stephen Zeff（1978）在《經(jīng)濟后果學(xué)說的興起 》明確提出會計政策的經(jīng)濟后果理論，并將會計準則的經(jīng)濟后果定義為“財務(wù)報告披露的信息對財務(wù)報告使用者決策行為的影響”。基于這一理論，新租賃準則披露口徑的變化將會直接引起關(guān)鍵財務(wù)指標的變動，從而影響航空公司管理者、所有者、債權(quán)人的決策行為。

資料來源：本文整理

（三）稅會差異與外匯風(fēng)險顯現(xiàn)

會計準則是租賃的四大支柱之一，其他三大支柱包括交易規(guī)則、行業(yè)監(jiān)管政策和稅收政策。根據(jù)現(xiàn)行稅法，企業(yè)所得稅對承租人的稅務(wù)處理仍然區(qū)分經(jīng)營租賃和融資租賃，以經(jīng)營租賃方式租入飛機資產(chǎn)形成的租金支出只能在租賃期內(nèi)均勻扣除。對于新租賃準則對經(jīng)營租賃確認的使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負債，其賬面價值與其計稅基礎(chǔ)存在暫時性差異，對此會計上應(yīng)確認相應(yīng)的遞延所得稅資產(chǎn)或負債，并且在申報企業(yè)所得稅時進行納稅調(diào)整。

在外匯風(fēng)險方面，國內(nèi)航空公司租賃飛機一般以美元作為定價貨幣，原準則下匯率變動對損益的影響僅限于當(dāng)期租金部分。新準則施行后，匯率變動的影響范圍隨著租賃負債的確認被進一步放大，外匯風(fēng)險管理成為租賃決策中必須關(guān)注的重點問題。

（四）租賃模式和融資能力變化

在信息披露口徑變化后，航空公司的經(jīng)營管理需要及時作出調(diào)整，如果管理層利用會計信息進行科學(xué)決策，航空公司的業(yè)績質(zhì)量將會明顯提升。目前，國內(nèi)航空公司引進飛機主要有直接購入、融資租賃、經(jīng)營租賃三種方式。其中，國有控股航空公司（南方航空、東方航空）直接購入和融資租賃方式引進飛機的比例相當(dāng)，其次是經(jīng)營租賃。而民營航空、廉價航空公司更傾向于通過經(jīng)營租賃方式引進飛機。

新租賃準則實行之后，航空公司的會計信息會更真實地呈現(xiàn)在報表使用者面前，在經(jīng)營租賃的優(yōu)勢不再突顯的情況下，預(yù)期國有控股航空公司會選擇采用自行購買的方式引進飛機。而民營航空公司由于經(jīng)營租賃的占比較大，金融機構(gòu)、租賃公司若根據(jù)資產(chǎn)負債比率、利息保障倍數(shù)等指標評價航空公司的財務(wù)風(fēng)險，可能會給予較高的風(fēng)險評級，民營航空公司的融資難度也會相應(yīng)地提高。

三、針對航空公司的對策建議

（一）更新會計信息系統(tǒng)優(yōu)化業(yè)務(wù)安排

新租賃準則對航空公司預(yù)期會對資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等財務(wù)信息形成不同程度的影響，為滿足使用權(quán)資產(chǎn)減值測試、遞延所得稅核算、匯兌損益核算等方面的要求，航空公司必須及時更新會計信息系統(tǒng)。

在融資方面，國有大型航空公司或上市民營航空可以通過資本市場發(fā)行股票或債券實現(xiàn)融資目標。但是非上市民營航空公司的資本來源途徑比較有限，資產(chǎn)負債率作為投資者、分析者對公司的資本結(jié)構(gòu)評價的重要考評指標，資產(chǎn)負債率提高可能會削弱航空公司的融資能力。對此，航空公司可以在滿足經(jīng)營目標的基礎(chǔ)上通過選擇不同的融資方式優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，設(shè)法拓展債務(wù)融資渠道。在飛機引進方面，航空公司可根據(jù)可結(jié)合未來飛機需求預(yù)測，對施行新租賃準則后的財務(wù)報表影響區(qū)間進行估計，在商業(yè)談判中有針對性地爭取更有利的合同條款。在外匯風(fēng)險管理方面，航空公司可以通過簽署遠期外匯合約或貨幣互換合約應(yīng)對外匯風(fēng)險的管理要求。

（二）建立行業(yè)績效考核標準

在新準則施行之后，資產(chǎn)負債率會逼近目前的國企資產(chǎn)負債率警戒線水平，投資者或監(jiān)管部門如果依照原來的體系去評價航空公司業(yè)績，得出的結(jié)論必然會有所偏差。因此，航空業(yè)公司、行業(yè)協(xié)會、監(jiān)管部門有必要共同探討并建立適用于航空業(yè)的財務(wù)績效系統(tǒng)，對其財務(wù)績效進行有效監(jiān)督，使航空公司的經(jīng)營戰(zhàn)略管理與財務(wù)績效管理相匹配。

參考文獻

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