楊鈺瑩

摘要：本文對(duì)雅戈?duì)栠\(yùn)用股權(quán)投資會(huì)計(jì)政策選擇進(jìn)行盈余管理展開探討，發(fā)現(xiàn)雅戈?duì)柾ㄟ^有目的性的會(huì)計(jì)政策選擇劃分金融資產(chǎn)，控制其交易時(shí)間以釋放累積盈余;通過增持股份將可供出售金融資產(chǎn)與長(zhǎng)期股權(quán)投資進(jìn)行轉(zhuǎn)換，以獲得投資收益，增加利潤(rùn);通過對(duì)可供出售金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備分類進(jìn)行選擇，刻意計(jì)入經(jīng)常性損益，改善利潤(rùn)結(jié)構(gòu)。

關(guān)鍵詞：會(huì)計(jì)政策選擇;股權(quán)投資;盈余管理

一、會(huì)計(jì)政策選擇的概念

會(huì)計(jì)政策選擇是指特定主體根據(jù)自身目標(biāo)在可供選擇的范圍內(nèi)進(jìn)行選擇并擬訂會(huì)計(jì)政策的過程。其中，會(huì)計(jì)政策包括企業(yè)在會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告中所采用的原則、基礎(chǔ)和會(huì)計(jì)處理方法。

會(huì)計(jì)政策選擇有宏觀和微觀之分。宏觀會(huì)計(jì)政策選擇本質(zhì)就是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定過程。微觀會(huì)計(jì)政策選擇，是指企業(yè)根據(jù)自身經(jīng)營管理的目標(biāo)，從既定的宏觀會(huì)計(jì)政策中選擇最適合本企業(yè)使用的具體原則和具體的會(huì)計(jì)處理方法的過程，并形成企業(yè)的會(huì)計(jì)政策。

二、會(huì)計(jì)政策選擇的動(dòng)機(jī)

國內(nèi)外關(guān)于會(huì)計(jì)政策選擇動(dòng)機(jī)的研究成果比較豐碩，許多學(xué)者從不同角度對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)政策選擇動(dòng)機(jī)進(jìn)行了研究。比如有學(xué)者從分紅、債務(wù)契約等方面進(jìn)行研究，也有學(xué)者從避稅、盈余管理、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)因素、粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表、企業(yè)控制權(quán)、利益相關(guān)群體博弈等方面對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)政策選擇進(jìn)行研究。同時(shí)，在此基礎(chǔ)上，一些國內(nèi)的學(xué)者還結(jié)合我國國情從證券市場(chǎng)的監(jiān)管政策、企業(yè)籌措資金、公司經(jīng)營水平以及注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)意見等方面對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)政策選擇的動(dòng)機(jī)展開了討論。

三、雅戈?duì)柟景咐治?/p>

（一）股權(quán)投資會(huì)計(jì)政策選擇及其變更

2014年以前，雅戈?duì)枌?duì)于股權(quán)投資分三種情況進(jìn)行會(huì)計(jì)計(jì)量和確認(rèn)：沒有控制或者重大影響，但公允價(jià)值能夠可靠計(jì)量的股權(quán)投資按可供出售金融資產(chǎn)計(jì)量;沒有控制或者重大影響且公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的，按長(zhǎng)期股權(quán)投資中的成本法進(jìn)行計(jì)量;有重大影響的投資，按長(zhǎng)期股權(quán)投資中的權(quán)益法進(jìn)行計(jì)量。

2014年準(zhǔn)則修訂后，規(guī)定對(duì)沒有控制或重大影響的股權(quán)投資納入金融工具進(jìn)行計(jì)量，雅戈?duì)枌⑵鋸拈L(zhǎng)期股權(quán)投資成本法調(diào)整計(jì)入可供出售金融資產(chǎn)。這意味著準(zhǔn)則修訂后，雅戈?duì)枌?duì)沒有控制或者重大影響的股權(quán)投資不再區(qū)分其公允價(jià)值是否能準(zhǔn)確計(jì)量，而一律計(jì)入可供出售金融資產(chǎn)。

在這一會(huì)計(jì)政策選擇下，可供出售金融資產(chǎn)在平時(shí)持有期間不會(huì)對(duì)損益產(chǎn)生影響，只會(huì)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表產(chǎn)生影響，但在出售時(shí)，原計(jì)入其他綜合收益的數(shù)額要轉(zhuǎn)入投資收益，這就影響了損益。此外，按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，可供出售金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為長(zhǎng)期股權(quán)投資，并采用權(quán)益法核算時(shí)，公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差額應(yīng)當(dāng)計(jì)入投資收益，同時(shí)原來計(jì)入其他綜合收益的公允價(jià)值變動(dòng)也要相應(yīng)轉(zhuǎn)入投資收益，這也影響了損益。而整理雅戈?duì)柟婧湍陥?bào)發(fā)現(xiàn)，僅就該企業(yè)每年出售的可供出售金融資產(chǎn)而言，其數(shù)額占總資產(chǎn)的比重雖不高，但卻貢獻(xiàn)了相當(dāng)一部分利潤(rùn)。

（二）利用股權(quán)投資會(huì)計(jì)政策選擇進(jìn)行盈余管理的途徑

1. 股權(quán)投資初始分類的會(huì)計(jì)政策選擇

雅戈?duì)栍幸鈭D的對(duì)股權(quán)投資進(jìn)行了會(huì)計(jì)政策選擇，通過控制交易時(shí)間達(dá)到了盈余管理的目的。在初始分類時(shí)，選擇將沒有控制或重大影響的股權(quán)投資分類為可供出售金融資產(chǎn)而不是以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。這是因?yàn)榭晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)在持有期間公允價(jià)值變動(dòng)不計(jì)入當(dāng)期損益，而是計(jì)入其他綜合收益，如此，雅戈?duì)柧涂赏ㄟ^控制可供出售金融資產(chǎn)的交易時(shí)點(diǎn)，將其他綜合收益轉(zhuǎn)換為投資收益，有計(jì)劃地將以前期間累積的盈余釋放出來，以操縱利潤(rùn)。例如，在2014-2019年發(fā)布的公告中，雅戈?duì)柮磕甓紩?huì)出售一定數(shù)額的浦發(fā)銀行的股份，通過處置可供出售金融資產(chǎn)慢慢釋放盈余，增加利潤(rùn)。

2. 股權(quán)投資轉(zhuǎn)換的會(huì)計(jì)政策選擇

通過增資，將可供出售金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成長(zhǎng)期股權(quán)投資，以此重新選擇會(huì)計(jì)政策，達(dá)到盈余管理的目的。雅戈?duì)栐?018年4月10日發(fā)布公告，稱由于其持有的中信股份的公允價(jià)值在2017年連續(xù)下跌時(shí)間超過12個(gè)月，所以對(duì)該可供出售金融資產(chǎn)確認(rèn)了減值，這一減值導(dǎo)致企業(yè)當(dāng)年凈利潤(rùn)減少了33.3億元，同比降低近90%，雅戈?duì)栆虼藢⑵鋸目晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)轉(zhuǎn)為權(quán)益法計(jì)量的長(zhǎng)期股權(quán)投資。另外，從雅戈?duì)柵兜钠渌嬷锌芍撈髽I(yè)于2018年3月20日委任公司副總經(jīng)理兼財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人吳幼光為中信非執(zhí)行董事，并于2018 年 3 月 29 日增持中信股票1000股，持股比例由 4.99%增至 5.00%。雅戈?duì)枔?jù)此認(rèn)為該股權(quán)產(chǎn)生了重大影響，從而將可供出售金融資產(chǎn)變更為長(zhǎng)期股權(quán)投資。該變更使2018年第一季度的凈利潤(rùn)增加 86.8 億元，同比增長(zhǎng)6倍。但若剔除此變更對(duì)當(dāng)期非經(jīng)常性損益的影響，則2018年第一季度的凈利潤(rùn)將比上年減少6.2億，同比減少49.72%。可見，由于股權(quán)投資的轉(zhuǎn)換，選用不同的會(huì)計(jì)政策，雅戈?duì)栄谏w了企業(yè)在當(dāng)季營業(yè)利潤(rùn)下滑的趨勢(shì)，取得了較為好看的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。

（三）總結(jié)

雅戈?duì)栔饕峭ㄟ^對(duì)股權(quán)投資的會(huì)計(jì)政策進(jìn)行選擇來操縱非經(jīng)常性損益，從而進(jìn)行盈余管理的。一方面，刻意將股權(quán)投資分類為可供出售金融資產(chǎn)，控制其處置時(shí)點(diǎn)，獲得投資收益;另一方面，利用小幅度增持資產(chǎn)等手段，將可供出售金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成長(zhǎng)期股權(quán)投資，獲得投資收益。同時(shí)，對(duì)可供出售金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備分類進(jìn)行選擇，刻意將其計(jì)入經(jīng)常性損益，改善利潤(rùn)的結(jié)構(gòu)。

四、企業(yè)會(huì)計(jì)政策選擇相關(guān)建議

（一）完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和法規(guī)

企業(yè)有天然的動(dòng)機(jī)選擇有利于自身的會(huì)計(jì)政策進(jìn)行核算計(jì)量，但會(huì)計(jì)政策一旦選定便不可隨意變更這一規(guī)定極大程度上限制了企業(yè)對(duì)會(huì)計(jì)政策選擇的操縱性。因此，企業(yè)常謀求其他方式來重新選擇有利于自身的會(huì)計(jì)政策。在雅戈?duì)柕陌咐?，通過鉆法律的漏洞，只僅僅多買入1000股股票，將控股權(quán)增至5%，就將可供出售金融資產(chǎn)變更為了長(zhǎng)期股權(quán)投資，而在此前，該企業(yè)一直將其持股份額保持在4.99%。面對(duì)這種蓄意的會(huì)計(jì)操縱手法，監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相應(yīng)法規(guī)，以減少企業(yè)盈余管理的操縱空間。

（二）加強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)表信息披露的規(guī)范性

目前尚未有明確的界限和統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)來對(duì)股權(quán)投資的經(jīng)常性損益和非經(jīng)常性損益進(jìn)行劃分，這意味著該會(huì)計(jì)事項(xiàng)需要依賴會(huì)計(jì)的職業(yè)判斷。而判斷是人為做出的，會(huì)計(jì)師的判斷是否準(zhǔn)確、客觀、符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則就顯得十分重要，這就是一種可操縱性，這種判斷給不良的盈余管理提供了可操作空間。對(duì)此，從企業(yè)層面來看，企業(yè)應(yīng)該自覺完善附注中關(guān)于損益劃分的披露標(biāo)準(zhǔn)，以增加會(huì)計(jì)報(bào)表的可靠性、真實(shí)性;從監(jiān)管層面來看，相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)也要加強(qiáng)監(jiān)管，一旦發(fā)現(xiàn)企業(yè)通過非法手段操縱利潤(rùn)就應(yīng)嚴(yán)加懲處，加大企業(yè)的違法操縱利潤(rùn)的代價(jià)。

（三）加快對(duì)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)行

企業(yè)會(huì)計(jì)新準(zhǔn)則規(guī)定，除以近期交易為目的的股權(quán)類投資外，其他類別的股權(quán)投資應(yīng)確認(rèn)為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)，其后續(xù)的公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益，出售產(chǎn)生的賬面價(jià)值與交易價(jià)款之間的差額則計(jì)入留存收益而非計(jì)入損益，這就使企業(yè)不能通過該途徑改變損益、操縱利潤(rùn)，在一定程度上對(duì)企業(yè)不良的盈余管理產(chǎn)生了抑制作用。因此，應(yīng)督促企業(yè)加快對(duì)新準(zhǔn)則的實(shí)行，以規(guī)范股權(quán)投資的會(huì)計(jì)政策選擇。

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（作者單位：重慶理工大學(xué)）