程凱

去年12月，一家中小板上市公司ZXGF第三大股東（下稱“H公司”）向公司董事會(huì)發(fā)難，稱公司近兩年的資產(chǎn)規(guī)模逐年下降，主業(yè)凈利潤(rùn)大減，主要業(yè)績(jī)靠變賣資產(chǎn)變現(xiàn)，認(rèn)為公司董事長(zhǎng)及部分董事的薪酬過高，與公司目前經(jīng)營(yíng)情況不匹配，要求調(diào)低董事長(zhǎng)和總經(jīng)理的薪酬標(biāo)準(zhǔn)，并罷免董事長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)和另一名非獨(dú)立董事。

董事會(huì)以董事薪酬方案經(jīng)前股東大會(huì)審議通過，相關(guān)臨時(shí)議案的內(nèi)容不符合法律、行政法規(guī)和《公司章程》的有關(guān)規(guī)定為由，被全票否決提交至股東大會(huì)審議。

透過股東和董事會(huì)“掐架”事件，有一個(gè)重要問題引人關(guān)注：如果董事會(huì)不同意將股東提出的臨時(shí)議案提交股東大會(huì)，上市公司股東應(yīng)當(dāng)如何救濟(jì)？

臨時(shí)議案風(fēng)波

2008年，ZXGF公司在中小板上市，主業(yè)為涂料業(yè)務(wù)。2014年后，因化工行業(yè)整體增速放緩，公司進(jìn)軍新能源行業(yè)。2016年5月實(shí)施非公開發(fā)行，H公司以持股6.45%成為公司第三大股東。

2019年11月27日，公司發(fā)布公告，擬投資5億元設(shè)立子公司，經(jīng)營(yíng)范圍包括商務(wù)服務(wù)業(yè)、租賃業(yè)、房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營(yíng)、物業(yè)管理等;同時(shí)，還宣布擬以1.5億元出讓“工業(yè)園城市更新單元項(xiàng)目”的全部土地及物業(yè)權(quán)益。對(duì)此，深交所下發(fā)關(guān)注函，要求核實(shí)詳細(xì)說明出售上述資產(chǎn)對(duì)公司2019年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響，是否存在年底突擊創(chuàng)利的情形;同時(shí)要求公司說明涉足房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的原因，及與公司當(dāng)前業(yè)務(wù)是否存在協(xié)同效應(yīng)。

同日，公司發(fā)出股東大會(huì)的通知，董事會(huì)召集擬于2019年12月12日召開2019年第五次臨時(shí)股東大會(huì)。

兩天后的11月29日，第三大股東H公司以郵件和直接送達(dá)的形式提交四項(xiàng)股東大會(huì)臨時(shí)議案，其中三項(xiàng)為罷免董事長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)和另一非獨(dú)立董事職務(wù)的議案，另一項(xiàng)為重新調(diào)整部分董事薪酬標(biāo)準(zhǔn)的議案。臨時(shí)議案稱，近兩年公司資產(chǎn)規(guī)模逐年下降，凈利潤(rùn)大幅下滑，主要業(yè)績(jī)均靠變賣資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)，H公司認(rèn)為公司董事長(zhǎng)張某、副董事長(zhǎng)翟某峰、董事楊某湖的薪酬過高，與公司目前的經(jīng)營(yíng)情況不匹配，且上述三人未能勤勉盡職。對(duì)此，還特別列出現(xiàn)任董事長(zhǎng)、總經(jīng)理與前任董事長(zhǎng)、總經(jīng)理的年薪差異表。

2019年11月30日，公司召開董事會(huì)，對(duì)相關(guān)議案進(jìn)行了審議，全票否決將上述臨時(shí)議案提交股東大會(huì)審議。

2019年12月2日，公司發(fā)出《董事會(huì)關(guān)于公司股東向公司2019年第五次臨時(shí)股東大會(huì)提請(qǐng)?jiān)黾优R時(shí)議案的特別聲明公告》，稱：四項(xiàng)臨時(shí)議案違反了《公司章程》《股東大會(huì)議事規(guī)則》的相關(guān)規(guī)定，擾亂了公司的正常經(jīng)營(yíng)，有可能對(duì)其他股東利益造成重大不利影響……董事會(huì)否決了將上述四項(xiàng)臨時(shí)議案提交至公司2019年第五次臨時(shí)股東大會(huì)審議。

同日，深交所下發(fā)關(guān)注函，要求公司根據(jù)《中小企業(yè)板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第17號(hào)：股東大會(huì)相關(guān)事項(xiàng)》的相關(guān)規(guī)定，詳細(xì)說明董事會(huì)不將上述四項(xiàng)臨時(shí)提案提交股東大會(huì)審議的依據(jù)及合法合規(guī)性，并請(qǐng)律師出具法律意見。

2019年12月5日，公司披露了《專項(xiàng)法律意見書》以及對(duì)深交所關(guān)注函的回復(fù)，回復(fù)稱：依據(jù)《公司法》第一百零二條第二款、《上市公司股東大會(huì)規(guī)則》第十三條、《公司章程》第五十二、五十三條、《中小企業(yè)板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第17號(hào)：股東大會(huì)相關(guān)事項(xiàng)》第一點(diǎn)第八條的規(guī)定，為維護(hù)上市公司股東大會(huì)決議效率，董事會(huì)作為股東大會(huì)的召集人，負(fù)有依據(jù)上述法律法規(guī)及《公司章程》的相關(guān)規(guī)定，審查股東臨時(shí)提案的提案人資格、提交時(shí)間、提案的內(nèi)容和形式等方面的合法合規(guī)性，甄別相關(guān)信息的真實(shí)與準(zhǔn)確性的義務(wù)。且2018年第四次臨時(shí)股東大會(huì)已對(duì)《關(guān)于審議董事薪酬及津貼的議案》表決通過，其中包含對(duì)公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理張某，公司副董事長(zhǎng)翟某峰，公司董事、副總經(jīng)理?xiàng)钅澈男匠攴桨缸幼h案。因此，公司董事會(huì)成員的薪酬、津貼標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)合法召開的股東大會(huì)表決通過，且公司與董事會(huì)成員形成了勞動(dòng)或勞務(wù)合同關(guān)系，并根據(jù)股東大會(huì)決議和約定實(shí)際支付勞動(dòng)報(bào)酬、津貼，符合法律法規(guī)的規(guī)定。另外，變更公司與相關(guān)董事簽訂的《勞動(dòng)合同》約定的崗位、工資的內(nèi)容，屬于需要與勞動(dòng)者協(xié)商一致才可變更的條款，公司經(jīng)營(yíng)狀況不理想，產(chǎn)生虧損，并非法定的可以調(diào)崗降薪的法定事由。且相關(guān)董事不存在《公司法》第一百四十六條規(guī)定不得擔(dān)任董事的情形，以及不存在第一百四十七條、第一百四十八條規(guī)定董事不得作出的行為的情況下，H公司提出的重新調(diào)整部分董事薪酬及津貼的議案，單方違反了公司與相關(guān)董事津貼的約定，損害了其合法權(quán)益，不符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。

最后，律師給出的結(jié)論意見是：該股東提出的議案相關(guān)內(nèi)容不具備真實(shí)性、準(zhǔn)確性，其議案不符合法律、行政法律的規(guī)定，涉嫌損害相關(guān)人員的合法權(quán)益。其也未提交任何形式的證明材料，僅以主觀臆測(cè)判斷提出議案，對(duì)相關(guān)人員含有人身攻擊、人格貶損的內(nèi)容，侵犯了相關(guān)人員的名譽(yù)。公司董事會(huì)關(guān)于對(duì)股東提交臨時(shí)提案的上述審查意見不違反相關(guān)法律法規(guī)及《公司章程》的規(guī)定。

該事件的關(guān)鍵在于，股東大會(huì)召集人是否有權(quán)對(duì)股東提交的股東大會(huì)臨時(shí)提案的內(nèi)容進(jìn)行實(shí)質(zhì)性審查。

能否實(shí)質(zhì)性審查？

在回答上述問題前，讓我們重溫兩個(gè)重要細(xì)節(jié)。

其一，誰有資格提出股東大會(huì)臨時(shí)提案？根據(jù)《公司法》第一百零二條第二款：“單獨(dú)或者合計(jì)持有公司百分之三以上股份的股東，可以在股東大會(huì)召開十日前提出臨時(shí)提案并書面提交董事會(huì);董事會(huì)應(yīng)當(dāng)在收到提案后二日內(nèi)通知其他股東，并將該臨時(shí)提案提交股東大會(huì)審議?！?/p>

其二，臨時(shí)提案應(yīng)當(dāng)符合什么要求？根據(jù)《上市公司股東大會(huì)規(guī)則》（下稱“《股東大會(huì)規(guī)則》”）第十三條，臨時(shí)提案需要滿足以下要求：屬于股東大會(huì)職權(quán)范圍;有明確議題和具體決議事項(xiàng);符合法律、行政法規(guī)和公司章程的有關(guān)規(guī)定。

那么，召集人是否可以對(duì)臨時(shí)提案進(jìn)行實(shí)質(zhì)性審查？上交所對(duì)此作出明確解釋，就是召集人對(duì)股東大會(huì)臨時(shí)提案的內(nèi)容沒有實(shí)質(zhì)性審查的職權(quán)。深主板的規(guī)定較明確，可以參照上交所的解釋。創(chuàng)業(yè)板的備忘錄中未提及臨時(shí)提案的內(nèi)容，應(yīng)按照《股東大會(huì)規(guī)則》的要求進(jìn)行審查。重點(diǎn)是中小板的規(guī)定提及了召集人有權(quán)決定是否將臨時(shí)提案提交股東大會(huì)審議，但未對(duì)是否有權(quán)審查臨時(shí)提案的內(nèi)容予以明確。

先看深交所規(guī)定。依據(jù)2020年6月21日發(fā)布生效的《深圳證券交易所上市公司業(yè)務(wù)辦理指南第8號(hào)——股東大會(huì)》（適用深交所主板、中小板上市公司）以及2020年6月12日發(fā)布生效的《創(chuàng)業(yè)板上市公司業(yè)務(wù)辦理指南第4號(hào)——股東大會(huì)》（適用深交所創(chuàng)業(yè)板上市公司），有關(guān)“股東大會(huì)的召集”方面的規(guī)定如下：

“3.上市公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)在收到股東以書面形式提出的召開股東大會(huì)的請(qǐng)求時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)公告，并在收到提議后10日內(nèi)提出同意或不同意召開臨時(shí)股東大會(huì)的書面反饋意見;

董事會(huì)同意召開臨時(shí)股東大會(huì)的，應(yīng)當(dāng)在作出董事會(huì)決議后的5日內(nèi)發(fā)出召開股東大會(huì)的通知。如通知中對(duì)原提議進(jìn)行變更，應(yīng)當(dāng)征得相關(guān)股東的同意;監(jiān)事會(huì)同意召開臨時(shí)股東大會(huì)的，應(yīng)當(dāng)在收到請(qǐng)求5日內(nèi)發(fā)出召開股東大會(huì)的通知。如通知中對(duì)原提議進(jìn)行變更，應(yīng)當(dāng)征得相關(guān)股東的同意;

董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)不同意召開股東大會(huì)的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)公告并說明理由，聘請(qǐng)律師事務(wù)所對(duì)相關(guān)理由及其合法合規(guī)性出具法律意見并公告。同時(shí)，董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)配合股東自行召集股東大會(huì)，不得無故拖延或拒絕履行配合披露等義務(wù)?！?/p>

根據(jù)深交所上述規(guī)定，筆者認(rèn)為，對(duì)于深交所上市公司，股東大會(huì)召集人是董事會(huì)或監(jiān)事會(huì)，召集人有權(quán)力對(duì)股東提出的臨時(shí)提案內(nèi)容進(jìn)行實(shí)質(zhì)性審查，召集人可以作出不同意提交股東大會(huì)審議的決定。但相關(guān)股東仍然保留根據(jù)《公司法》自行召開股東大會(huì)的權(quán)利。

再看上交所規(guī)定。上交所在《上市公司信息披露監(jiān)管問答（第二期）》5.4中對(duì)該問題作出了明確的解釋：“……股東大會(huì)召集人對(duì)股東提案的內(nèi)容沒有進(jìn)行實(shí)質(zhì)審查的職權(quán)，召集人是公司董事會(huì)的，原則上也無需專門召開會(huì)議進(jìn)行審議，其在收到股東相關(guān)申請(qǐng)時(shí)，只要核實(shí)提議股東資格屬實(shí)、相關(guān)提案符合前述三項(xiàng)要求，就應(yīng)當(dāng)將其提交股東大會(huì)審議。如果董事會(huì)認(rèn)為股東資格相關(guān)形式要件不齊備或議案相關(guān)資料不完整，應(yīng)當(dāng)一次性向股東提出補(bǔ)充提交要求，不應(yīng)無故拖延甚至拒不將其列入股東大會(huì)議案?！?/p>

根據(jù)上交所上述規(guī)定，筆者認(rèn)為，對(duì)于上交所上市公司，股東大會(huì)召集人是董事會(huì)的，召集人沒有權(quán)力對(duì)股東提出的臨時(shí)提案內(nèi)容進(jìn)行實(shí)質(zhì)性審查，應(yīng)當(dāng)在進(jìn)行形式審查后提交股東大會(huì)審議。

股東救濟(jì)路徑

現(xiàn)在的問題是，對(duì)股東而言，如果董事會(huì)不同意將提案提交股東大會(huì)，股東應(yīng)當(dāng)如何救濟(jì)？這里主要涉及三個(gè)方面。

一是，股東自行召集股東大會(huì)應(yīng)符合的條件。

《公司法》第一百零一條第二款規(guī)定：“董事會(huì)不能履行或者不履行召集股東大會(huì)會(huì)議職責(zé)的，監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)及時(shí)召集和主持;監(jiān)事會(huì)不召集和主持的，連續(xù)九十日以上單獨(dú)或者合計(jì)持有公司百分之十以上股份的股東可以自行召集和主持?！庇缮鲜鲆?guī)定可得知，股東自行召集股東大會(huì)需要符合一定的條件：1.連續(xù)九十日以上單獨(dú)或者合計(jì)持有公司百分之十以上的股東;2.已向董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)提出召開股東大會(huì)的請(qǐng)求，但董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)均拒絕召開或未按期予以回復(fù)。

二是，主要流程。根據(jù)2018年2月2日深交所新修訂的《上市公司股東業(yè)務(wù)辦理指南》。相關(guān)股東可根據(jù)《指南》的要求通過深交所“股東業(yè)務(wù)專區(qū)”自行辦理股東大會(huì)相關(guān)信息披露業(yè)務(wù)。深交所對(duì)股東的信息披露申請(qǐng)進(jìn)行事前審查，股東信息披露業(yè)務(wù)辦理流程與上市公司辦理相應(yīng)信息披露業(yè)務(wù)的流程相同，主要可分為以下幾步：

1.召集股東申請(qǐng)開通股東業(yè)務(wù)專區(qū)。為確保后續(xù)信息披露業(yè)務(wù)的安全性，召集股東應(yīng)當(dāng)在向董事會(huì)提請(qǐng)召開股東大會(huì)前完成上市公司股東用戶注冊(cè)流程，并開通對(duì)應(yīng)上市公司的業(yè)務(wù)辦理權(quán)限。

2.召集股東向交易所提交備案材料。在發(fā)出股東大會(huì)通知前，召集股東書面通知上市公司董事會(huì)，并將有關(guān)文件報(bào)送交易所及證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。備案文件需在股東業(yè)務(wù)專區(qū)提交，如召集股東涉及多名股東的，應(yīng)授權(quán)委托單一股東進(jìn)行辦理，后續(xù)申領(lǐng)股東名冊(cè)、網(wǎng)絡(luò)投票等相關(guān)事項(xiàng)原則上均由該指定授權(quán)股東進(jìn)行辦理。

3.召集股東進(jìn)行股份鎖定。在公告股東大會(huì)決議前，召集股東持股比例應(yīng)當(dāng)符合“持有公司百分之十以上”的規(guī)定，并提交包括鎖定股份的證明文件或承諾文件、有效身份證明文件等材料。

4.召集股東發(fā)出股東大會(huì)通知。召集股東股份鎖定事項(xiàng)完成后可發(fā)出股東大會(huì)的通知，并通過股東業(yè)務(wù)專區(qū)進(jìn)行信息披露，股東大會(huì)通知需符合交易所信息披露格式及內(nèi)容要求，股權(quán)登記日及股東大會(huì)召開日期需符合相關(guān)規(guī)定，并在公告中注明“深圳證券交易所提供股東自行召集股東大會(huì)相關(guān)技術(shù)服務(wù)，對(duì)召集股東提供文件完備性的審查，不代表深圳證券交易所對(duì)召集人資格以及股東大會(huì)會(huì)議召集召開程序、表決方式、表決結(jié)果等是否合法有效進(jìn)行實(shí)質(zhì)性判斷，也不代表深圳證券交易所對(duì)文件內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性作出保證”。為保護(hù)中小投資者權(quán)益，上市公司或其他股東不得在同日召開另一次股東大會(huì)。

5.向中國(guó)結(jié)算公司獲取股東名冊(cè)。召集股東應(yīng)在股權(quán)登記日前向中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司申請(qǐng)獲取股權(quán)登記日的股東名冊(cè)。中國(guó)結(jié)算深圳分公司對(duì)股東名冊(cè)進(jìn)行加密處理，現(xiàn)場(chǎng)移交召集股東，用于股東大會(huì)網(wǎng)絡(luò)投票及現(xiàn)場(chǎng)參會(huì)的股東身份認(rèn)證。

6.召集股東與信息公司簽署服務(wù)合同，完成信息錄入。上市公司拒絕配合召集股東使用網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)平臺(tái)的，召集股東需于股權(quán)登記日次一交易日前往信息公司申請(qǐng)網(wǎng)絡(luò)投票相關(guān)服務(wù)，并與信息公司簽署網(wǎng)絡(luò)投票服務(wù)協(xié)議，同時(shí)進(jìn)行股東大會(huì)的信息錄入及股東名冊(cè)上傳工作。在召集股東檢查會(huì)議信息無誤后，信息公司將投票會(huì)議信息發(fā)布上網(wǎng)。

7.披露股東大會(huì)決議公告及相關(guān)法律意見書。召集股東應(yīng)在股東大會(huì)召開當(dāng)日向信息公司獲取網(wǎng)絡(luò)投票結(jié)果，并匯總現(xiàn)場(chǎng)投票結(jié)果后制作股東大會(huì)決議公告。召集股東可自行聘請(qǐng)見證律師并對(duì)會(huì)議的召集、召開程序、出席會(huì)議人員的資格、召集人資格、表決程序以及表決結(jié)果等事項(xiàng)出具法律意見書，并與股東大會(huì)決議一同公告。

三是，交易所關(guān)注的問題。由于股東自行召集股東大會(huì)的事由復(fù)雜且多樣化，交易所會(huì)對(duì)股東自行召集股東大會(huì)的原因、召集人身份的合規(guī)性、股東通過股東業(yè)務(wù)專區(qū)進(jìn)行信息披露的合規(guī)性、股東大會(huì)程序的合規(guī)性、提案的合規(guī)性、決議有效性、獨(dú)立董事核查意見等問題進(jìn)行關(guān)注。

另外，由于股東自主召開股東大會(huì)一般發(fā)生在上市公司及相關(guān)人員與相關(guān)股東出現(xiàn)極端矛盾且拒絕配合相關(guān)股東進(jìn)行信息披露或使用網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)平臺(tái)的情形下。那么，股東自行召集股東大會(huì)很可能會(huì)激化股東與上市公司之間的矛盾，從而帶來公司治理、內(nèi)部控制方面的風(fēng)險(xiǎn)。股東還可以選擇通過向交易所或證監(jiān)局舉報(bào)，向投服中心求助等方式表達(dá)自己的合理訴求，以獲得幫助。