衛(wèi)文省

近日與從事上市公司監(jiān)管的朋友們電話交流中得知：他們現(xiàn)在的工作壓力也非常大。一方面是近幾年我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展迅速，上市公司大股東及其實(shí)際控制人追求利益的途徑和行為模式發(fā)生了許多變化，涉及什么控制權(quán)之爭(zhēng)，什么信息披露違法違規(guī)，什么財(cái)務(wù)造假，什么上市公司風(fēng)險(xiǎn)處置等;另一方面是新法規(guī)政策不斷出臺(tái)，比如新《證券法》的修訂實(shí)施等，對(duì)于上市公司監(jiān)管工作提出了越來(lái)越高的要求，當(dāng)然，還有各類中介執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管工作也面臨新的挑戰(zhàn)等。于是，突然想到了很久前讀過(guò)的一本書《與狼共舞》，兩下一思量，頗有感觸。筆者以為，在這種形勢(shì)下，要想從根本上改善和提高上市公司監(jiān)管效能，最好的辦法是走進(jìn)上市公司和各類中介執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)，通過(guò)向他們學(xué)習(xí)，在“與狼共舞”中提高自身的監(jiān)管能力。

首先，只有走近上市公司和各類中介執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)，才能真正了解他們，達(dá)到知己知彼的目的。就像在戰(zhàn)爭(zhēng)中那樣，被敵人研究透徹了，而己方又沒有任何戒備，肯定會(huì)一敗涂地;反之，既做好嚴(yán)密防范，又深入透徹地研究好敵人的各種情況，制定出有效的作戰(zhàn)方案，并嚴(yán)格認(rèn)真組織實(shí)施，往往能夠取得制勝先機(jī)。俗話說(shuō)“近狼群方能知狼性”，從管理學(xué)的角度來(lái)講，從監(jiān)管與被監(jiān)管的角度來(lái)講，處于下線的被管理者和被監(jiān)管者往往愿意研究管理者和監(jiān)管者的思路，以達(dá)到規(guī)避管理和監(jiān)管的初衷，畢竟從內(nèi)心來(lái)說(shuō)，任何人都更愿意在任何時(shí)點(diǎn)獲得主動(dòng)權(quán)?，F(xiàn)實(shí)生活中，限于人力、物力，證券監(jiān)管部門一般對(duì)于上市公司和各類中介機(jī)構(gòu)的了解，不見得比他們對(duì)監(jiān)管部門了解得更多，這就使得監(jiān)管工作處于被動(dòng)地位。只有監(jiān)管干部真正走進(jìn)上市公司和各類中介執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)，花時(shí)間了解他們，花大精力研究他們，有針對(duì)性地研究行之有效的監(jiān)管對(duì)策，才有可能在監(jiān)管工作中占得先機(jī)。

其次，只有真正深入上市公司和各類中介執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)，才能真正熟悉他們業(yè)內(nèi)運(yùn)作的模式，不被表象所迷惑。在日常監(jiān)管工作中，僅靠審閱上市公司的定期報(bào)告，聽取各類中介機(jī)構(gòu)的工作匯報(bào)，并采取有限的監(jiān)督檢查，甚至是現(xiàn)場(chǎng)檢查，不可能發(fā)現(xiàn)上市公司的所有問題，甚至被假象所蒙蔽而導(dǎo)致監(jiān)管效能欠佳。最好的辦法，就是監(jiān)管部門下決心，安排監(jiān)管干部去上市公司和各類中介執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)掛職學(xué)習(xí)，跟著他們一起工作，熟悉自己原來(lái)并不熟悉，甚至一知半解的企業(yè)管理、財(cái)務(wù)、律師、評(píng)估等等知識(shí)和業(yè)務(wù)流程，當(dāng)然，能夠結(jié)合上市公司運(yùn)作中的一些公司治理、信息披露、并購(gòu)重組、年報(bào)審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估等重大事項(xiàng)參與進(jìn)去，才能夠真正熟悉他們業(yè)內(nèi)運(yùn)作的模式，提升自身的監(jiān)管理念和監(jiān)管能力，改善自身的監(jiān)管手段，提高監(jiān)管效能。這方面，證券監(jiān)管部門不僅要有魄力，還需要協(xié)調(diào)方方面面的關(guān)系，這樣的掛職學(xué)習(xí)才有可能達(dá)成初衷。

再次，只有全盤研究和掌握上市公司和各類中介執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)的詳盡情況，根據(jù)監(jiān)管工作監(jiān)管形勢(shì)需要制定切實(shí)可行的監(jiān)管工作方案，并真正付諸實(shí)施，才能從根本上改善和提高上市公司監(jiān)管的效能。能夠準(zhǔn)確高效地捕獲獵物的獵人并不是比獵物有多高明，關(guān)鍵在于善于學(xué)習(xí)，善于摸索獵物的活動(dòng)規(guī)律，提前挖好陷阱，布好偽裝，迫使獵物就犯。在現(xiàn)實(shí)生活中，作為上市公司監(jiān)管部門就要透徹研究上市公司和各類中介執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)違法違規(guī)的各種可能性和規(guī)避監(jiān)管的手段，在關(guān)鍵環(huán)節(jié)上采取得力監(jiān)管措施堵漏防范，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和化解潛在的風(fēng)險(xiǎn)和隱患，上市公司的監(jiān)管質(zhì)量才能真正邁上一個(gè)新臺(tái)階。當(dāng)然，對(duì)于上市公司和各類中介執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)的詳盡情況的了解，監(jiān)管部門還要學(xué)會(huì)充分利用新聞媒體、投資者的有效合理訴求、對(duì)社會(huì)傳聞和各種小道消息的準(zhǔn)確分析和把握。這方面，上市公司的監(jiān)管者們還有很長(zhǎng)的路要走，也需要各方的理解、配合和支持。

俗話說(shuō)，“不入虎穴焉得虎子”。同樣，見狼生畏，采取躲避的方式，自然只能永遠(yuǎn)成為狼群的手下敗將;不愿只身犯險(xiǎn)，與狼群進(jìn)行有效博弈，其畏縮膽怯，只會(huì)更加激發(fā)狼群的斗志，讓群狼看不起;只有不畏艱險(xiǎn)，勇敢走進(jìn)狼群，通過(guò)向群狼學(xué)習(xí)生存搏擊之巧，才能在不斷的摔打下迅速成長(zhǎng)成熟，并最終練就屠狼之術(shù)，在與群狼的博弈中始終立于不敗之地。但愿我們的上市公司監(jiān)管者早日通過(guò)“與狼共舞”真正提升上市公司監(jiān)管的效能。