羅承舜，吳 洪，李 河

（1.中國人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司廣西分公司，廣西 南寧 530000；2.深圳大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，廣東 深圳 518060；3.深圳大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融與財(cái)務(wù)實(shí)驗(yàn)中心，廣東 深圳 518060）

一、引言

小額保險(xiǎn)扶危濟(jì)困的本質(zhì)屬性與精準(zhǔn)扶貧的理念高度契合，因獨(dú)特、天然的優(yōu)勢使其在扶貧開發(fā)中具備新鮮活力和強(qiáng)大動(dòng)力。作為普惠金融的扶貧典范，早在 2007 年小額保險(xiǎn)已覆蓋 77 個(gè)國家[1]，2015年全球至少有2.8 億人受到小額保險(xiǎn)提供的風(fēng)險(xiǎn)保障[2]。根據(jù)世界著名保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)Swiss Re的推理，2015年全球46%的人口（每人每天生活費(fèi)低于5.5 美元）都是小額保險(xiǎn)的潛在消費(fèi)群體[3]。小額保險(xiǎn)在眾多發(fā)展中國家取得的成功經(jīng)驗(yàn)和未來巨大的發(fā)展?jié)摿?，為中國扶貧減貧事業(yè)提供了新借鑒和新思路。因此，基于小額保險(xiǎn)新視角下的扶貧研究，具備重要現(xiàn)實(shí)意義。

二、文獻(xiàn)綜述

小額保險(xiǎn)是泛指針對(duì)低收入人群的保險(xiǎn)[4]（國際扶貧協(xié)商小組，2003），而國內(nèi)學(xué)者對(duì)保險(xiǎn)扶貧的研究大多局限于政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)和醫(yī)療保險(xiǎn)[5-6]。一些學(xué)者分析了保險(xiǎn)參與扶貧開發(fā)的優(yōu)勢，但是市場目標(biāo)錯(cuò)位、農(nóng)民收入水平低[7]，各項(xiàng)非正式保險(xiǎn)制度的替代效應(yīng)[8]等諸多原因，導(dǎo)致傳統(tǒng)商業(yè)保險(xiǎn)難以在中國扶貧減貧事業(yè)中發(fā)力。一些學(xué)者對(duì)小額保險(xiǎn)產(chǎn)生發(fā)展的理論進(jìn)行了探索，主要包括利基理論[7]、金字塔底層理論[9]、制度變遷理論[10]。印度[11]、烏干達(dá)[12]、菲律賓[13]等發(fā)展中國家小額保險(xiǎn)的成功經(jīng)驗(yàn)受到較多關(guān)注，其經(jīng)營模式也成為研究熱點(diǎn)[14-15]。

但是，國內(nèi)外鮮有文獻(xiàn)關(guān)注小額保險(xiǎn)的扶貧效應(yīng)。一些學(xué)者基于調(diào)研數(shù)據(jù)[16-17]或隨機(jī)模擬數(shù)據(jù)[18-19]，通過統(tǒng)計(jì)分析得出小額保險(xiǎn)能平滑并提高投保人的收入；但是這種反證的邏輯方法并未回答小額保險(xiǎn)的扶貧效應(yīng)是如何產(chǎn)生的，其結(jié)果的真實(shí)性、普遍性有待考究。一些學(xué)者通過建立和推導(dǎo)數(shù)理模型，說明了農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)能提高扶貧的精準(zhǔn)性并起到放大救災(zāi)資金的效果；但過多的主觀假設(shè)、通過舉例方式得到的結(jié)果，極有可能人為夸大了保險(xiǎn)扶貧效果。

以上文獻(xiàn)為中國發(fā)展小額保險(xiǎn)提供了豐富的理論基礎(chǔ)，但是小額保險(xiǎn)與扶貧的研究，尤其是實(shí)證研究極少。小額保險(xiǎn)能給精準(zhǔn)扶貧帶來哪些積極效應(yīng)？這些效應(yīng)是如何產(chǎn)生的？能實(shí)現(xiàn)多大的效果？這些小額保險(xiǎn)助力精準(zhǔn)扶貧的關(guān)鍵性問題亟待回答。本文的創(chuàng)新點(diǎn)是:考察引入政府保費(fèi)補(bǔ)貼后的保險(xiǎn)精算定價(jià)公式和農(nóng)戶收入變化，證實(shí)了小額保險(xiǎn)獨(dú)具特色的三大扶貧效應(yīng)；結(jié)合“政銀保”小額保險(xiǎn)扶貧新模式的內(nèi)在邏輯與實(shí)踐案例，進(jìn)一步闡釋小額保險(xiǎn)扶貧效應(yīng)在精準(zhǔn)扶貧中的作用機(jī)制和現(xiàn)實(shí)效應(yīng)。

三、小額保險(xiǎn)精準(zhǔn)扶貧效應(yīng)實(shí)證

當(dāng)前，以實(shí)體產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、以金融服務(wù)激發(fā)市場活力的造血式產(chǎn)業(yè)扶貧已成為全國脫貧攻堅(jiān)的主攻方向。其中，小額保險(xiǎn)因同時(shí)具備公益性和商業(yè)性的雙重屬性[20]，成為實(shí)現(xiàn)政府主導(dǎo)、市場多方參與精準(zhǔn)扶貧的重要機(jī)制和必然選擇。本文基于引入政府保費(fèi)補(bǔ)貼的保險(xiǎn)精算定價(jià)公式和農(nóng)戶收入的變化，證實(shí)了小額保險(xiǎn)參與精準(zhǔn)扶貧的杠桿效應(yīng)、補(bǔ)償效應(yīng)和溢出效應(yīng)。

（一）小額保險(xiǎn)杠桿效應(yīng)：放大政府財(cái)政資金

1.彌補(bǔ)救災(zāi)資金不足，保障災(zāi)后經(jīng)濟(jì)恢復(fù)

如表 1 所示，2006 年至 2019 年政府財(cái)政對(duì)自然災(zāi)害損失的救助率低于8%，平均救助率僅為4.3%。由于自身的脆弱性和政府救助不足，農(nóng)村貧困地區(qū)深受自然災(zāi)害的沖擊，因?yàn)?zāi)致貧、因?yàn)?zāi)返貧問題嚴(yán)重。

小額保險(xiǎn)可放大政府救災(zāi)扶貧資金，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供強(qiáng)有力的經(jīng)濟(jì)保障。假設(shè)政府救災(zāi)扶貧資金為δ，小額保險(xiǎn)費(fèi)率為γ，政府對(duì)小額保險(xiǎn)費(fèi)率補(bǔ)貼水平為μ。根據(jù)保險(xiǎn)精算定價(jià)公式①保險(xiǎn)價(jià)格=保險(xiǎn)金額×保險(xiǎn)費(fèi)率。，若政府將全部救災(zāi)扶貧資金用于補(bǔ)貼小額保險(xiǎn)費(fèi)率，則政府能為社會(huì)提供最大保障額度為:

表1 2006—2019年中國自然災(zāi)害受災(zāi)及政府救助情況（單位：萬元，%）

為了直觀展示小額保險(xiǎn)對(duì)政府救災(zāi)扶貧資金的放大效應(yīng)，本文以廣東省主要農(nóng)業(yè)小額保險(xiǎn)產(chǎn)品的相關(guān)參數(shù)進(jìn)行舉例說明。如表2 所示，在廣東省農(nóng)業(yè)小額保險(xiǎn)中，種植業(yè)和養(yǎng)殖業(yè)的平均費(fèi)率（γˉ）分別為5%和4.4%，政府對(duì)種植業(yè)和養(yǎng)殖業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)率的平均補(bǔ)貼比例（μˉ）分別為80%和76.4%。

表2 廣東省主要農(nóng)業(yè)小額保險(xiǎn)產(chǎn)品的參考費(fèi)率（單位：%）

根據(jù)式（1）可得:假設(shè)廣東省政府動(dòng)用救災(zāi)扶貧資金δ 補(bǔ)貼小額保險(xiǎn)保險(xiǎn)費(fèi)率，則能夠?yàn)檗r(nóng)戶提供的種植業(yè)和養(yǎng)殖業(yè)最大風(fēng)險(xiǎn)保障額度分別為25δ 和29.8δ，即種植業(yè)小額保險(xiǎn)和養(yǎng)殖業(yè)小額保險(xiǎn)的最大風(fēng)險(xiǎn)保障額度是廣東省政府救災(zāi)扶貧資金的25 倍和29.8倍。

可見，小額保險(xiǎn)通過杠桿效應(yīng)，將政府救災(zāi)扶貧資金放大，能夠有效彌補(bǔ)財(cái)政救災(zāi)資金的巨大缺口，為災(zāi)后迅速恢復(fù)生產(chǎn)生活秩序提供堅(jiān)強(qiáng)有力的保障。

2.彌補(bǔ)市場融資缺口，激發(fā)社會(huì)經(jīng)濟(jì)活力

2017 年中央扶貧貼息貸款累計(jì)發(fā)放金額為733.8億元①國家統(tǒng)計(jì)局住戶調(diào)查辦公室:《中國農(nóng)村貧困監(jiān)測報(bào)告（2018）》。，但是這對(duì)于我國3.05萬億元②《中國證券報(bào)》:社科院發(fā)布《中國“三農(nóng)”互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展報(bào)告（2017）》，網(wǎng)站:http://www.cs.com.cn/sylm/jsbd/201805/t20180511_5800102.html.的“三農(nóng)”融資缺口和1.89 萬億美元③International Finance Corporation. MSME Finance Gap: Assessment of the Shortfalls and Opportunities in Financing Micro， Small，and Medium Enterprises in Emerging Markets. URL:http://documents.shihang.org/curated/zh/653831510568517947/pdf/121264-WPPUBLIC-MSMEReportFINAL.pdf.的中小微企業(yè)融資缺口而言仍太過于微渺?！百J款難、貸款貴”依然制約著“三農(nóng)”和中小微企業(yè)的發(fā)展，創(chuàng)新融資方式已成為必然選擇。小額保險(xiǎn)增信機(jī)制通過背書的形式成功破解了貸款難題，在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下使得廣大資信能力較差的農(nóng)戶、貧困戶、中小微企業(yè)主獲得貸款，這為激活非公有制經(jīng)濟(jì)和釋放市場潛能具有重大意義。

2013 年7 月國務(wù)院辦公廳提出“試點(diǎn)推廣小額信貸保證保險(xiǎn)”意見后，全國多個(gè)省區(qū)市以“商業(yè)運(yùn)作+政府補(bǔ)貼”為主要方式開展小額貸款保證保險(xiǎn)試點(diǎn)工作。表3 展示了部分地區(qū)小額貸款保證保險(xiǎn)的費(fèi)率和政府補(bǔ)貼比例。根據(jù)式（1），假設(shè)政府將貸款扶貧資金用于補(bǔ)貼小額貸款保證保險(xiǎn)的費(fèi)率，則能為借款人提供的最大貸款額度為50δ 至166.7δ，即小額信用保證保險(xiǎn)最高可將政府貸款扶貧資金放大166.7倍。

表3 部分地區(qū)小額貸款保證保險(xiǎn)費(fèi)率

（二）小額保險(xiǎn)補(bǔ)償效應(yīng)：防止返貧提高效率

在沒有保險(xiǎn)保障的情況下，任何一次危害事故都極有可能對(duì)脆弱性較差的貧困戶或中低收入者造成嚴(yán)重沖擊，導(dǎo)致其深陷貧困陷阱。隨著城鄉(xiāng)基本醫(yī)療保險(xiǎn)和政策性大病醫(yī)療保險(xiǎn)在全國普及，因病致貧、返貧的問題已得到相對(duì)有效的解決。但是，廣大農(nóng)戶因其農(nóng)林經(jīng)濟(jì)作物遭受自然災(zāi)害而陷入貧困的現(xiàn)象仍時(shí)常出現(xiàn)。此時(shí)，將小額保險(xiǎn)運(yùn)用于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)域，不僅能有效防止農(nóng)戶因?yàn)?zāi)致貧，更能提高扶貧效率。

假設(shè)某個(gè)貧困農(nóng)民的總收入（T0）由農(nóng)業(yè)經(jīng)營收入（L0）和非農(nóng)業(yè)經(jīng)營收入（F）組成，每年的農(nóng)業(yè)經(jīng)營收入因自然災(zāi)害而遭受的損失率為p，農(nóng)業(yè)小額保險(xiǎn)的費(fèi)率和免賠率分別為γ1和θ。

在未購買農(nóng)業(yè)小額保險(xiǎn)的情況下，該農(nóng)戶可獲得的收入為:

在購買農(nóng)業(yè)小額保險(xiǎn)的情況下，該農(nóng)戶可獲得的收入為:

在式（3）中，當(dāng)農(nóng)業(yè)經(jīng)營收入的損失率（p）超過小額保險(xiǎn)免賠率（θ）時(shí)，該農(nóng)戶可獲得保險(xiǎn)賠償為L0(p-θ)，農(nóng)戶處置未受損農(nóng)產(chǎn)品的收入為L0(1-p)，因此農(nóng)業(yè)經(jīng)營性收入為L0(1-θ)。

1.補(bǔ)償自然災(zāi)害損失，防止因?yàn)?zāi)致貧返貧

設(shè)農(nóng)戶投保農(nóng)業(yè)小額保險(xiǎn)前后收入的變化為ΔT0，由式（3）減去式（2）得:

式（4）表示農(nóng)戶購買農(nóng)業(yè)小額保險(xiǎn)前后的收入變化:當(dāng)損失率未超過免賠率（p≤θ）時(shí)，農(nóng)戶購買農(nóng)業(yè)小額保險(xiǎn)前后的收入差為-L0γ1；當(dāng)損失率超過免賠率與保險(xiǎn)費(fèi)率之和(p＞θ+γ1)時(shí)，農(nóng)戶購買農(nóng)業(yè)小額保險(xiǎn)前后的收入差為L0(p-θ-γ1)。

在現(xiàn)實(shí)中，由于農(nóng)業(yè)小額保險(xiǎn)費(fèi)率自身較低，并且政府給予較大的費(fèi)率補(bǔ)貼（或全額補(bǔ)貼），農(nóng)戶在購買農(nóng)業(yè)小額保險(xiǎn)時(shí)實(shí)際支付成本極低（或?yàn)榱悖?。根?jù)表2 的數(shù)據(jù)易算出，廣東省農(nóng)戶購買種植業(yè)小額保險(xiǎn)和養(yǎng)殖業(yè)小額保險(xiǎn)實(shí)際支付的費(fèi)率分別為1.00%和1.04%，說明該假設(shè)合理。當(dāng)農(nóng)戶購買農(nóng)業(yè)小額保險(xiǎn)的費(fèi)率趨近于零時(shí)，有:

結(jié)論一:當(dāng)農(nóng)戶購買農(nóng)業(yè)小額保險(xiǎn)的費(fèi)率趨近于零時(shí)，農(nóng)戶購買農(nóng)業(yè)小額保險(xiǎn)所獲得的收入不會(huì)低于不購買農(nóng)業(yè)小額保險(xiǎn)所獲得的收入；即農(nóng)戶通過購買農(nóng)業(yè)小額保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)作物風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，可有效防止因?yàn)?zāi)致貧、返貧。

2.精準(zhǔn)識(shí)別受災(zāi)程度，有效提高扶貧效率

設(shè)農(nóng)戶獲得保險(xiǎn)賠償?shù)谋壤秊橘r償金額與損失金額的比例:

在式（6）中，當(dāng)免賠率固定不變時(shí)，農(nóng)戶受災(zāi)所獲得的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償與其農(nóng)業(yè)經(jīng)營收入的損失率p 成正比:損失率p 越高，其獲得的保險(xiǎn)補(bǔ)償越大；反之亦然?？梢?，農(nóng)業(yè)小額保險(xiǎn)補(bǔ)償效應(yīng)有助于提高識(shí)別貧困對(duì)象的精確度，能有效避免因扶貧資金被貪污挪用和平均分配產(chǎn)生的低效問題，精準(zhǔn)高效的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償為災(zāi)后恢復(fù)和發(fā)展農(nóng)業(yè)生產(chǎn)起到積極作用。

（三）小額保險(xiǎn)溢出效應(yīng)：防貧增收實(shí)現(xiàn)脫貧

考慮更加復(fù)雜的情形:假設(shè)農(nóng)戶購買小額信貸保險(xiǎn)的費(fèi)率為γ2，取得信貸資金D的利率水平為γ3，農(nóng)戶使用信貸資金進(jìn)行農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營（在損失率為0 時(shí)）的利潤率為f。若農(nóng)業(yè)經(jīng)營收入的損失率p=0，則該農(nóng)戶可獲得的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營收入總共為L1=L0+Df，其中L0是利用自有資金從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的收入，Df是利用信貸資金從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的收入。

1.小額信貸保險(xiǎn)：巧用資金實(shí)現(xiàn)增收

在未購買農(nóng)業(yè)小額保險(xiǎn)的情況下，農(nóng)戶通過小額信貸保險(xiǎn)融資進(jìn)行農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營可獲得的收入為:

在不考慮農(nóng)業(yè)小額保險(xiǎn)的情況下，設(shè)農(nóng)戶投保小額信貸保險(xiǎn)前后收入的變化為ΔT1-0，由式（7）減去式（2）得:

式（8）表示在不考慮農(nóng)業(yè)小額保險(xiǎn)的情況下，農(nóng)戶購買小額信貸保險(xiǎn)融資進(jìn)行農(nóng)業(yè)生產(chǎn)前后的收入變化:購買小額信貸保險(xiǎn)融資進(jìn)行農(nóng)業(yè)生產(chǎn)前后所獲得收入差是Df(1-p)-D(γ2+γ3)。

與農(nóng)業(yè)小額保險(xiǎn)一樣，由于政府給予較大補(bǔ)貼（或全額補(bǔ)貼），農(nóng)戶在購買小額信貸保險(xiǎn)或獲得信貸資金時(shí)實(shí)際成本極低（或?yàn)榱悖?。?dāng)農(nóng)戶購買小額信貸保險(xiǎn)的費(fèi)率γ2和獲得信貸資金的利率γ3都趨近于零，且信貸資金利潤率f不為負(fù)①筆者基于2011—2018年中國12類主要農(nóng)副產(chǎn)品的平均成本利潤率數(shù)據(jù)，經(jīng)簡單算術(shù)平均后測算出2011—2018年中國12類主要農(nóng)副產(chǎn)品的平均利潤率為13.1%?！靶刨J資金利潤率f≥0”這一假設(shè)的合理性存在現(xiàn)實(shí)依據(jù)。時(shí)，有:

結(jié)論二:當(dāng)農(nóng)戶購買小額信貸保險(xiǎn)的費(fèi)率、獲得信貸資金的利率都趨近于零，且信貸資金利潤率f不為負(fù)時(shí)，農(nóng)戶購買小額信貸保險(xiǎn)融資進(jìn)行農(nóng)業(yè)生產(chǎn)所獲得的收入不會(huì)低于不購買小額信貸保險(xiǎn)所獲得的收入。即農(nóng)戶購買小額信貸保險(xiǎn)融資實(shí)現(xiàn)了增收，但是在沒有農(nóng)業(yè)小額保險(xiǎn)的保障下，增收幅度很大程度上取決于損失率p，農(nóng)戶收入仍存在較大的不確定性。

2.信貸與農(nóng)險(xiǎn)組合：實(shí)現(xiàn)增收鎖定收益

在購買農(nóng)業(yè)小額保險(xiǎn)的情況下，農(nóng)戶通過小額信貸保險(xiǎn)融資進(jìn)行農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營可獲得的收入為:

在考慮農(nóng)業(yè)小額保險(xiǎn)的情況下，設(shè)農(nóng)戶購買小額信貸保險(xiǎn)融資進(jìn)行農(nóng)業(yè)生產(chǎn)前后收入的變化為由式（10）減去式（3）得:

式（11）表示在購買農(nóng)業(yè)小額保險(xiǎn)的情況下，農(nóng)戶購買小額信貸保險(xiǎn)融資進(jìn)行農(nóng)業(yè)生產(chǎn)前后的收入變化:當(dāng)損失率未超過免賠率（p≤θ）時(shí)，購買小額信貸保險(xiǎn)與未購買小額信貸保險(xiǎn)所獲得的收入差是Df(1-p-γ1)-D(γ2+γ3)；當(dāng)損失率超過免賠率（p＞θ）時(shí)，購買小額信貸保險(xiǎn)與未購買小額信貸保險(xiǎn)所獲得的收入差是Df(1-θ-γ1)-D(γ2+γ3)。

結(jié)論三:當(dāng)農(nóng)戶購買農(nóng)業(yè)小額保險(xiǎn)和小額信貸保險(xiǎn)的費(fèi)率、獲得信貸資金的利率都趨近于零，并且信貸資金的利潤率不為負(fù)時(shí)，農(nóng)戶購買小額保險(xiǎn)所獲得的收入不會(huì)低于不購買小額保險(xiǎn)所獲得的收入。即農(nóng)戶購買小額信貸保險(xiǎn)融資實(shí)現(xiàn)了增收，且在農(nóng)業(yè)小額保險(xiǎn)的保障下，增收幅度已被鎖定，風(fēng)險(xiǎn)已被保險(xiǎn)公司承擔(dān)。

四、小額保險(xiǎn)扶貧實(shí)踐典范：“政銀?！鞭r(nóng)村小額信貸新模式

“政銀?！鞭r(nóng)村小額信貸模式是指在政府支持下，不滿足商業(yè)銀行貸款條件的貧困戶和中低收入者，可以通過購買保險(xiǎn)公司的小額貸款保證保險(xiǎn)來提高自身獲得貸款的機(jī)會(huì)和擴(kuò)大貸款資金規(guī)模。“政銀?！蹦Ｊ狡鸪鮾H由個(gè)別地區(qū)開辦，目前已被中央政府重視并推廣全國，成為當(dāng)前化解我國農(nóng)村資金供需矛盾的融資新模式。

（一）“政銀?！毙☆~信貸扶貧模式內(nèi)在邏輯

1.保險(xiǎn)增信破解農(nóng)業(yè)貸款難題

小額貸款保證保險(xiǎn)是“政銀?！蹦Ｊ秸＿\(yùn)轉(zhuǎn)的核心。它將保險(xiǎn)公司引入到傳統(tǒng)的小額信貸機(jī)制中，由保險(xiǎn)公司充當(dāng)借款人的保證人且承擔(dān)因借款人違約給信貸機(jī)構(gòu)造成的損失，成功地破解了涉農(nóng)貸款難題[20]。

與以往的涉農(nóng)信貸模式相比，小額貸款保證保險(xiǎn)具備顯著優(yōu)勢。

第一，小額貸款保證保險(xiǎn)免除了對(duì)借款人抵押物品的要求，直接對(duì)借款人的信用進(jìn)行背書，極大地降低了借款人獲得貸款的難度。第二，小額貸款保證保險(xiǎn)借助精算技術(shù)和風(fēng)控措施，積極解決借貸雙方存在的信息不對(duì)稱問題，顯著地提高了借貸資金的交易效率。第三，小額貸款保證保險(xiǎn)實(shí)行嚴(yán)厲的市場監(jiān)管、超賠風(fēng)險(xiǎn)多方共擔(dān)、再保險(xiǎn)和金融衍生工具等措施，多管齊下，防范和化解金融信貸危機(jī)的能力強(qiáng)。

圖1 以小額保險(xiǎn)為核心的“政銀保”扶貧新模式的內(nèi)在邏輯

2.保險(xiǎn)保障降低貸款違約風(fēng)險(xiǎn)

小額貸款保證保險(xiǎn)的附加保險(xiǎn)是“政銀?！辟J款模式的第一道安全網(wǎng)。我國“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱和農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)弱質(zhì)性問題突出，涉農(nóng)貸款能否如期歸還存在較大不確定性，“政銀?！蹦Ｊ侥芊窳夹匝h(huán)發(fā)展受到嚴(yán)峻考驗(yàn)。

針對(duì)上述問題，“政銀?！蹦Ｊ酵ㄟ^保險(xiǎn)附加或搭售的方式，能夠有效解決因天災(zāi)人禍導(dǎo)致貸款農(nóng)戶無力還款的現(xiàn)象。一方面，貸款農(nóng)戶在投保小額貸款保證保險(xiǎn)時(shí)，往往被要求投保一份廉價(jià)的個(gè)人意外傷害保險(xiǎn)，以防止貸款農(nóng)戶遭受不幸而喪失還款能力；另一方面，針對(duì)農(nóng)戶獲得貸款之后所投放的生產(chǎn)經(jīng)營項(xiàng)目，保險(xiǎn)公司往往搭售相關(guān)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，以降低貸款農(nóng)戶的生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，提高其如期還款的可能性。

3.政府基金兜底超額違約損失

政府風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金是“政銀保”貸款模式的第二道安全網(wǎng)。保險(xiǎn)僅僅是一種財(cái)務(wù)安排手段，并不能避免風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生。各級(jí)政府出資建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，消除了銀行和保險(xiǎn)公司對(duì)“政銀?！表?xiàng)目非常規(guī)違約風(fēng)險(xiǎn)的顧慮。該基金的主要用途:一是擔(dān)?！罢y?！苯杩钊诉`約風(fēng)險(xiǎn)，與銀行、保險(xiǎn)公司共同分擔(dān)超賠損失；二是擔(dān)保代償金，支付到期無法清償?shù)馁J款本金。

（二）“政銀?！毙☆~信貸扶貧實(shí)踐案例

2009年7月，中國人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司、廣東省佛山市三水區(qū)人民政府與三水區(qū)農(nóng)村信用合作社聯(lián)手推出“政銀?！鞭r(nóng)村小額信貸項(xiàng)目，這是國內(nèi)首例由“政府補(bǔ)貼+銀行放款+保險(xiǎn)保障”的新型信貸融資模式（見圖1）。

“政銀保”小額貸款保證保險(xiǎn)的保險(xiǎn)責(zé)任是保險(xiǎn)期限內(nèi)投保人（貸款農(nóng)戶）無法按貸款約定足額償還貸款的還款責(zé)任，保險(xiǎn)公司就投保人尚未償還的貸款資金向貸款銀行賠償。佛山市三水區(qū)政府出資1000 萬元設(shè)立“政銀保”專項(xiàng)基金用于保費(fèi)補(bǔ)貼和承擔(dān)超賠損失，在佛山三水區(qū)“政銀?！毙☆~貸款保證保險(xiǎn)2%的保險(xiǎn)費(fèi)率和政府、借款人各承擔(dān)50%的合作機(jī)制下，佛山市1000 萬元政府資金通過式（1）杠桿效應(yīng)可實(shí)現(xiàn)資金放大100倍、規(guī)模達(dá)10億元的融資效果。

1.杠桿效應(yīng)證實(shí)，融資難題解決

由于貸款門檻低、政府補(bǔ)貼大、成本負(fù)擔(dān)小，“政銀保”小額貸款模式一經(jīng)推出即受到市場廣泛關(guān)注和吸引廣大農(nóng)戶投保，“政銀?！鞭r(nóng)業(yè)小額貸款保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛。截至2019 年6 月末，佛山市三水區(qū)“政銀保”累計(jì)發(fā)放貸款8518 筆，累計(jì)金額高達(dá)16.34 億元①資料來源:佛山市三水區(qū)政府網(wǎng)，網(wǎng)址http://www.ss.gov.cn/zwgk/jdxx/nyjd/201907/t20190702_7516363.html.。顯然，本文推斷的小額保險(xiǎn)杠桿效應(yīng)已經(jīng)在佛山三水區(qū)“政銀?！睂?shí)踐案例中得到證實(shí)。

目前，“政銀?！辟J款新模式已在全國31 個(gè)省區(qū)市推廣普及，其貸款對(duì)象由農(nóng)戶和農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體擴(kuò)展到廣大中小微企業(yè)主甚至普通個(gè)人，為中國“融資難、融資貴”的現(xiàn)實(shí)難題提供了有效解決方案。

2.補(bǔ)償效應(yīng)證實(shí)，返貧底線筑牢

“政銀?！辈粌H關(guān)注“三農(nóng)”融資難題，更是巧用保險(xiǎn)組合防止因?yàn)?zāi)致貧、因?yàn)?zāi)返貧。一方面，投保“政銀?！钡膫€(gè)人被要求投保一份人身意外傷害保險(xiǎn)，以防止因意外傷害導(dǎo)致借款人無力償還貸款；另一方面，投?！罢y保”的個(gè)人或機(jī)構(gòu)還被要求或引導(dǎo)購買農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，以防止自然災(zāi)害、農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格下跌等不利因素造成損失。

2017 年，人保財(cái)險(xiǎn)十堰分公司與十堰市鄖陽區(qū)人民政府簽訂了2 億元小額扶貧貸款綜合保險(xiǎn)。其中，貧困戶貸款人如因意外傷害出現(xiàn)死亡或一級(jí)至十級(jí)傷殘的，人保財(cái)險(xiǎn)公司可給付貸款本金10%至100%的賠償；貧困戶貸款人在生產(chǎn)經(jīng)營過程中因自然災(zāi)害、流行疫病和病蟲災(zāi)害等原因造成損失的，人保財(cái)險(xiǎn)公司則以貸款金額為限為貸款貧困戶提供賠償。

3.溢出效應(yīng)證實(shí)，增收效果顯著

“政銀?！毙☆~保險(xiǎn)的融資貸款和保險(xiǎn)保障機(jī)制雙管齊下，貸款農(nóng)戶幾乎獲得了“無風(fēng)險(xiǎn)”套利機(jī)會(huì):以極低成本（或無成本）獲得生產(chǎn)經(jīng)營性的貸款資金，且生產(chǎn)經(jīng)營損失風(fēng)險(xiǎn)被保險(xiǎn)公司全部或大部分承擔(dān)。

據(jù)《中國銀行保險(xiǎn)報(bào)》①《中國銀行保險(xiǎn)報(bào)》是中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)主管的唯一工作日?qǐng)?bào)，其報(bào)道內(nèi)容具備權(quán)威性。報(bào)道，福建龍巖市羅坊鄉(xiāng)貧困農(nóng)戶在人保財(cái)險(xiǎn)連城支公司“政銀?！睒I(yè)務(wù)的幫助下，順利申請(qǐng)下30 萬元的小額貸款用于茶油樹種植。目前，茶油樹開始掛果，經(jīng)測算收入可超過80萬元且會(huì)保持逐年增長。

表4 顯示了以“政銀保脫貧增收”為關(guān)鍵詞的網(wǎng)絡(luò)搜索精選結(jié)果，類似案例涵蓋東部、西部地區(qū)，產(chǎn)業(yè)不僅涉及種植業(yè)，還涉及旅游業(yè)，受益對(duì)象不僅包括貧困戶和普通農(nóng)戶，還包括村集體?？梢姡ㄟ^“政銀?！睂?shí)現(xiàn)脫貧增收具備可復(fù)制性，“政銀?！币绯鲂?yīng)在實(shí)踐中廣泛存在。

表4 各地“政銀?！泵撠氃鍪瞻咐?/p>

（三）存在問題與建議

盡管小額保險(xiǎn)在精準(zhǔn)扶貧中具備獨(dú)特的機(jī)制和顯著的效應(yīng)，但是小額保險(xiǎn)在實(shí)際推廣落地中仍存在許多阻力，主要包括以下幾個(gè)方面。

第一，對(duì)保險(xiǎn)的認(rèn)知不足，項(xiàng)目運(yùn)行面臨障礙。經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)戶的思想觀念較為保守落后，對(duì)現(xiàn)代保險(xiǎn)制度存在不了解、誤解甚至曲解，在實(shí)踐中出現(xiàn)對(duì)保險(xiǎn)公司采取“只許虧、不許賺”的潛規(guī)則，嚴(yán)重阻礙保險(xiǎn)助力脫貧攻堅(jiān)。

建議強(qiáng)化保險(xiǎn)機(jī)制宣導(dǎo)，明確政府配套制度。金融監(jiān)管等相關(guān)部門應(yīng)加大對(duì)保險(xiǎn)知識(shí)、機(jī)制的宣傳力度，鼓勵(lì)和引導(dǎo)地方政府巧用小額保險(xiǎn)扶貧機(jī)制助力脫貧攻堅(jiān)，同時(shí)，遵循市場化、商業(yè)化方式運(yùn)營管理。對(duì)于一些必要的、緊迫的民生保險(xiǎn)保障項(xiàng)目，地方政府應(yīng)盡快建立健全相關(guān)配套制度，落實(shí)保險(xiǎn)專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)和相關(guān)人員責(zé)任，在財(cái)政補(bǔ)貼和稅收方面給予優(yōu)惠扶持，激活保險(xiǎn)創(chuàng)新活力，吸引保險(xiǎn)資金、保險(xiǎn)企業(yè)和保險(xiǎn)人才打贏脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)。

第二，招標(biāo)模式有失公平，項(xiàng)目配套機(jī)制缺失。經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)普遍面臨著財(cái)政壓力，一些地方政府可能有過度壓價(jià)和頻繁更換合作方的情況，這不僅忽視了保險(xiǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)須長期平滑的特殊性，更可能影響保險(xiǎn)業(yè)助力脫貧攻堅(jiān)的積極性②在實(shí)踐中，不少保險(xiǎn)公司為了完成業(yè)績考核會(huì)選擇暫時(shí)合作；當(dāng)出現(xiàn)承保虧損且無法通過續(xù)保來實(shí)現(xiàn)經(jīng)營平滑時(shí)，保險(xiǎn)公司紛紛選擇退出，保險(xiǎn)項(xiàng)目被迫終止。。

建議凝聚共識(shí)深化合作，推動(dòng)項(xiàng)目可持續(xù)發(fā)展。小額保險(xiǎn)扶貧項(xiàng)目的各參與主體必須要凝聚共識(shí)，深刻認(rèn)識(shí)小額保險(xiǎn)具備公益性和商業(yè)性的雙重屬性[20]。一方面，以保險(xiǎn)公司為代表的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)樹立“保本微利”的經(jīng)營目標(biāo)，通過積極參與社會(huì)治理來履行社會(huì)責(zé)任和實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值；另一方面，政府相關(guān)部門應(yīng)為保險(xiǎn)公司提供穩(wěn)健的環(huán)境，改革民生保險(xiǎn)項(xiàng)目的競標(biāo)模式，由“重視價(jià)格”轉(zhuǎn)向“重視服務(wù)”，在預(yù)算范圍內(nèi)允許保險(xiǎn)公司提供切合實(shí)際需求和群眾滿意度高的個(gè)性化保障方案。同時(shí)，通過成立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金或設(shè)立賠付上限等方式，設(shè)置合理的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)劑機(jī)制，以妥善應(yīng)對(duì)超賠損失風(fēng)險(xiǎn)。

第三，合作層次低、范圍小、成本高，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱?，F(xiàn)階段小額保險(xiǎn)項(xiàng)目多在鄉(xiāng)村、縣鎮(zhèn)等小范圍內(nèi)分散式開展，導(dǎo)致展業(yè)成本高，項(xiàng)目推進(jìn)困難；并且風(fēng)險(xiǎn)單位過于集中，無法在空間上有效分散承保風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)的大數(shù)法則面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)，最終可能導(dǎo)致整個(gè)項(xiàng)目流產(chǎn)。

建議統(tǒng)籌項(xiàng)目規(guī)劃，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)抵抗力。各級(jí)政府部門應(yīng)改變在民生保險(xiǎn)保障項(xiàng)目上各自為戰(zhàn)的局面，積極完善小額保險(xiǎn)項(xiàng)目統(tǒng)籌協(xié)調(diào)機(jī)制，促成系統(tǒng)各層級(jí)、區(qū)域各片區(qū)達(dá)成一致投保意愿，以更大范圍、更高層次的合作來降低小額保險(xiǎn)項(xiàng)目成本和增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力。

五、結(jié)論

小額保險(xiǎn)在全球眾多發(fā)展中國家取得的成功經(jīng)驗(yàn)，為我國扶貧開發(fā)提供了新思路。由于試點(diǎn)起步晚、重視度不足、相關(guān)科學(xué)研究滯后，小額保險(xiǎn)助力我國扶貧開發(fā)的潛能尚未得到充分發(fā)揮。本文在小額保險(xiǎn)新視角下開展精準(zhǔn)扶貧研究，證實(shí)了小額保險(xiǎn)參與精準(zhǔn)扶貧產(chǎn)生的三大積極效應(yīng)。

第一，小額保險(xiǎn)精準(zhǔn)扶貧的關(guān)鍵在于杠桿效應(yīng)。它能將政府扶貧資金放大至幾十倍甚至上百倍，有效彌補(bǔ)了政府救災(zāi)資金的不足；并且撬動(dòng)融資填補(bǔ)“三農(nóng)”和中小微企業(yè)融資缺口，對(duì)激活經(jīng)濟(jì)和釋放市場潛能具有重大意義。

第二，小額保險(xiǎn)精準(zhǔn)扶貧的本質(zhì)在于補(bǔ)償效應(yīng)。農(nóng)戶以低成本獲得農(nóng)業(yè)小額保險(xiǎn)保障，即可鎖定其農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營收入免遭自然災(zāi)害沖擊，從而有效防止因?yàn)?zāi)致貧；并且補(bǔ)償金額與損失程度成正比，提高了扶貧效率和公平性。

第三，小額保險(xiǎn)精準(zhǔn)扶貧的亮點(diǎn)在于溢出效應(yīng)。農(nóng)戶以低成本購買農(nóng)業(yè)小額保險(xiǎn)和小額信貸保險(xiǎn)，并將低成本獲得的信貸資金用于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營，將會(huì)大幅提高其收入水平，成功實(shí)現(xiàn)脫貧增收。