黃益琳

(廣西財(cái)經(jīng)學(xué)院 廣西 南寧 530003)

2015年，習(xí)近平總書記提出了供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，旨在提高我國的社會生產(chǎn)力水平，調(diào)整我國的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，核心是“三去一降一補(bǔ)”，其中，“降成本”是指降低企業(yè)融資成本，防范化解各種重大金融風(fēng)險(xiǎn)。在此背景下，科技型小微企業(yè)長期存在的融資難、融資貴問題有望得以根治。

一、科技型小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

科技型小微企業(yè)的融資渠道單一，資金缺口較大。企業(yè)的融資渠道主要分為內(nèi)源融資和外源融資，根據(jù)國際金融公司的統(tǒng)計(jì)，我國絕大多數(shù)的小微企業(yè)依賴于內(nèi)源融資，遠(yuǎn)超過美國、日本等發(fā)達(dá)國家。很多科技型小微企業(yè)都處于成立初期，由于營收的不確定性以及大量的研發(fā)投入，銀行普遍存在惜貸現(xiàn)象，而典當(dāng)行、小額貸款公司等銀行以外的金融機(jī)構(gòu)，貸款利率幾乎都超過18%，融資成本高，所以，科技型小微企業(yè)只能依靠創(chuàng)業(yè)初期及留存收益等企業(yè)日常積累的資金維持企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)，融資渠道較為單一。此外，根據(jù)世界銀行發(fā)布的《中小微企業(yè)融資缺口：對新興市場微型、小型和中型企業(yè)融資不足與機(jī)遇的評估》顯示，我國小微企業(yè)總體的資金需求為4.4萬億美元，而供給資金僅有2.5萬億美元，資金缺口高達(dá)43%，嚴(yán)重阻礙了科技型小微企業(yè)資金的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

二、科技型小微企業(yè)融資難的成因

(一)科技型小微企業(yè)抵押物不足

科技型小微企業(yè)的“輕資產(chǎn)”特性使其難以滿足銀行等金融機(jī)構(gòu)擔(dān)保物的要求。雖然國家鼓勵(lì)銀行等金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新金融擔(dān)保方式，但隨著科技型小微企業(yè)不良資產(chǎn)率的攀升，銀行為了控制風(fēng)險(xiǎn)，還是傾向于采用“傳統(tǒng)擔(dān)保”方式進(jìn)行信貸業(yè)務(wù)，科技型小微企業(yè)缺乏實(shí)物抵押，因而難以獲得銀行的貸款。

(二)信息不對稱

科技型小微企業(yè)與商業(yè)銀行之間的信息不對稱是其融資難的重要原因之一。一方面，大多數(shù)科技型小微企業(yè)缺乏對新興融資渠道及國家融資優(yōu)惠政策的了解，沒有充分發(fā)揮知識產(chǎn)權(quán)、應(yīng)收賬款等融資作用，也錯(cuò)失了國家的融資優(yōu)惠；另一方面，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)難以掌控科技型小微企業(yè)資金使用的去向，大多數(shù)小微企業(yè)的管理水平不高，財(cái)務(wù)信息缺乏透明度，加大了資金供給方的評估成本，因而增加企業(yè)的融資成本，難以滿足科技型小微企業(yè)的融資需求。

(三)金融機(jī)構(gòu)融資服務(wù)不到位

我國金融服務(wù)的供給不足，是科技型小微企業(yè)融資難的關(guān)鍵原因?？萍夹托∥⑵髽I(yè)有“短、小、頻、快”的特性，即貸款期限較短、金額較小、頻率較高和時(shí)效性強(qiáng)，這一群體的大量出現(xiàn)，意味著金融機(jī)構(gòu)需要提供相應(yīng)的金融產(chǎn)品或?qū)ｉT的金融機(jī)構(gòu)來匹配小微企業(yè)的融資需求，而我國專門為小微企業(yè)提供小額信貸的微型金融機(jī)構(gòu)尚未得到全面發(fā)展。根據(jù)中國人民銀行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，我國農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于大型商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模，而農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量相對大中型商業(yè)銀行來說，具有數(shù)量多、網(wǎng)點(diǎn)散的特征，其成立的初衷是面向小型或微型企業(yè)，但其并不屬于非營利組織，需要自負(fù)盈虧，這也導(dǎo)致其客戶群體近幾年來由風(fēng)險(xiǎn)低的大中型企業(yè)代替風(fēng)險(xiǎn)高的小微企業(yè)，進(jìn)一步加劇了小微企業(yè)融資難的問題。雖然國家出臺了很多政策扶持科技型小微企業(yè)的發(fā)展，但未能成功打通金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的信息通道，專門為小微企業(yè)貸款的微型金融體系構(gòu)建也不完善，使金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)供給難以滿足科技型小微企業(yè)的融資需求，存在資金供需不平衡的矛盾。

三、發(fā)展微型金融的必要性

根據(jù)以上對科技型小微企業(yè)融資難的成因分析，要想從根本上解決科技型小微企業(yè)的融資難問題，還得重點(diǎn)關(guān)注資金的供給端。微型金融機(jī)構(gòu)作為我國金融體系結(jié)構(gòu)中不可或缺的部分，有必要大力支持其發(fā)展，加快對我國金融體系結(jié)構(gòu)的調(diào)整，緩解科技型小微企業(yè)的融資問題。

在宏觀層面上，我國的科技金融體系較傾向于國有大中型銀行以及資本市場的融資，小型金融機(jī)構(gòu)和微型金融體系在資產(chǎn)規(guī)模上有先天的不足，呈現(xiàn)出“倒金字塔”的形態(tài)。截然相反的是科技型企業(yè)直接呈現(xiàn)出“金字塔”形態(tài)，即位于金字塔頂端的是數(shù)量少的大中型科技企業(yè)，而大量的科技型小微企業(yè)則位于金字塔的底端，這與金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出來的形態(tài)相吻合(如圖1所示)。這種供需不平衡的金融結(jié)構(gòu)，成為了科技型小微企業(yè)技術(shù)研發(fā)與創(chuàng)新的重要金融阻礙力量。而大力發(fā)展微型金融機(jī)構(gòu)則會擴(kuò)大微型金融的資產(chǎn)規(guī)模，科技金融體系底端的金融資源也隨即擴(kuò)大，逐漸形成“正金字塔”的科技金融體系，與科技型企業(yè)數(shù)量結(jié)構(gòu)相匹配，平衡雙方供需不平衡的狀態(tài)，使科技金融體系結(jié)構(gòu)的效用得到全面實(shí)現(xiàn)。

圖1 各金融機(jī)構(gòu)及科技型企業(yè)結(jié)構(gòu)

四、科技型小微企業(yè)微型金融的支持對策

(一)加大政策支持力度

微型金融政策的出臺在一定程度上能起到市場引導(dǎo)作用，有利于加快微型金融的全面發(fā)展，填補(bǔ)資金供給端的不足。我國微型金融的數(shù)量雖然眾多，但整體發(fā)展卻不容樂觀，很多微型金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模較小，風(fēng)險(xiǎn)管控力度不強(qiáng)，政府應(yīng)出臺相應(yīng)的政策扶持微型金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，加大稅收優(yōu)惠力度，鼓勵(lì)社會資本加入微型金融領(lǐng)域，完善金融監(jiān)管機(jī)制，營造良好的微型金融服務(wù)環(huán)境。

(二)優(yōu)化微型金融體系

我國現(xiàn)階段的微型金融服務(wù)存在供需矛盾的現(xiàn)象，為了實(shí)現(xiàn)供需平衡，有必要調(diào)整微型金融的供給結(jié)構(gòu)，構(gòu)建廣覆蓋、多層次的微型金融體系。首先，微型金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)應(yīng)立足于本地，覆蓋面要廣。微型金融機(jī)構(gòu)應(yīng)充分發(fā)揮本地的資源優(yōu)勢，對本區(qū)域的科技型小微企業(yè)提供精準(zhǔn)服務(wù)，提高小微企業(yè)在本地微型金融機(jī)構(gòu)融資的可得率，率先滿足小微企業(yè)的金融需求，實(shí)現(xiàn)小微金融體系的廣覆蓋。其次，要豐富微型金融機(jī)構(gòu)的種類。農(nóng)信社、城商行等金融機(jī)構(gòu)由于定位不同、發(fā)展方向不同，服務(wù)的群體也有所差別，為了更好的滿足不同層次科技型小微企業(yè)的融資需求，有必要發(fā)展不同種類的微型金融機(jī)構(gòu)。最后，打造個(gè)性化金融產(chǎn)品。我國微型金融機(jī)構(gòu)目前的產(chǎn)品較為單一，不能滿足科技型小微企業(yè)的融資需求，微型金融機(jī)構(gòu)要善于利用物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等技術(shù)手段，創(chuàng)新金融產(chǎn)品。此外，智能手機(jī)的普及大大減少了對PC端的使用，微型金融機(jī)構(gòu)應(yīng)重視移動(dòng)端軟件的開發(fā)，精簡業(yè)務(wù)流程，開發(fā)各類小微金融產(chǎn)品，提升移動(dòng)端小微金融產(chǎn)品的服務(wù)質(zhì)量。

(三)提高風(fēng)險(xiǎn)管控能力

我國微型金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理并不完善，積累了較多的風(fēng)險(xiǎn)，很多是參照大型金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)架構(gòu)，并不完全適用微型金融的風(fēng)險(xiǎn)管控，因此，有必要提高微型金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)防控能力。一方面，微型金融機(jī)構(gòu)要詳細(xì)評估小微企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、成長性等情況，對企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評級，規(guī)范對外部風(fēng)險(xiǎn)的管控，另一方面，微型金融機(jī)構(gòu)也要完善內(nèi)部的管理制度，監(jiān)管自身的金融業(yè)務(wù)，做好內(nèi)外部雙重風(fēng)險(xiǎn)的管控，有效預(yù)防和應(yīng)對微型金融機(jī)構(gòu)在發(fā)展過程中出現(xiàn)的各類風(fēng)險(xiǎn)和亂象。