吳輝

長三角、華中和東北地區(qū)銀行理財產(chǎn)品收益率繼續(xù)下降，因為資本市場動蕩，銀行理財產(chǎn)品甚至出現(xiàn)了負(fù)收益率。

長三角地區(qū)銀行理財產(chǎn)品收益率環(huán)比下滑至3.5%

5月，長三角地區(qū)銀行理財產(chǎn)品收益率環(huán)比下滑6BP至3.57%;其中，江蘇省銀行理財產(chǎn)品收益率下滑6BP，為3.55%;浙江省銀行理財產(chǎn)品收益率下滑7BP，為3.58%;上海市銀行理財產(chǎn)品收益率下滑7BP，為3.60%。

從價格指數(shù)來看，長三角地區(qū)銀行理財產(chǎn)品價格指數(shù)環(huán)比下滑1.41點至85.46點。其中，封閉式預(yù)期收益型產(chǎn)品價格指數(shù)環(huán)比下滑1.30點至87.68點，開放式預(yù)期收益型產(chǎn)品價格指數(shù)環(huán)比下滑1.57點至82.13點。

5月央行分別于26日-29日開展了逆回購操作，總投放量為3700億元，且本月無逆回購到期，銀行體系流動性總量處于合理充裕水平;5月15日央行投放了1000億MLF，5月14日有2000億MLF回籠。整體看來，5月央行投放2700億元。銀行體系流動性總量仍保持充裕，進一步導(dǎo)致理財產(chǎn)品價格指數(shù)和平均收益率下滑。

長三角地區(qū)銀行理財產(chǎn)品發(fā)行量減少

5月，長三角地區(qū)銀行理財產(chǎn)品發(fā)行指數(shù)環(huán)比下滑8.87點至70.11點。從各類產(chǎn)品數(shù)量占比來看，封閉式預(yù)期收益型產(chǎn)品發(fā)行量占比為54.90%，環(huán)比下滑1.60個百分點;開放式預(yù)期收益型產(chǎn)品申購量占比為26.07%，環(huán)比上升0.87個百分點;凈值產(chǎn)品申購量占比為19.03%，環(huán)比上升0.73個百分點。

浙江、江蘇、上海三個地區(qū)銀行理財產(chǎn)品發(fā)行量均呈現(xiàn)明顯的下行表現(xiàn)。

其中浙江省發(fā)行量為4166款，環(huán)比下滑613款;江蘇省發(fā)行量為4076款，環(huán)比下滑516款;上海市發(fā)行量為3629款，環(huán)比下滑525款。從各省銀行理財產(chǎn)品發(fā)行量占比來看，5月浙江省發(fā)行量占比為79.44%，環(huán)比下滑1.45個百分點;江蘇省發(fā)行量占比為77.73%，與上期持平;上海市發(fā)行量占比為69.20%，環(huán)比下滑1.11個百分點。

5月，長三角地區(qū)銀行凈值產(chǎn)品存續(xù)量為13894款，環(huán)比上升461款。分省份來看，浙江省凈值產(chǎn)品存續(xù)量為12141款，環(huán)比上升468款;江蘇省凈值產(chǎn)品存續(xù)量為11409款，環(huán)比上升261款;上海市凈值產(chǎn)品存續(xù)量為11079款，環(huán)比上升271款。

從凈值轉(zhuǎn)型程度指數(shù)來看，長三角凈值轉(zhuǎn)型程度指數(shù)為15.54點，環(huán)比上升0.60點。分省份來看，浙江省凈值轉(zhuǎn)型程度指數(shù)為16.38點，環(huán)比上升0.70點;江蘇省凈值轉(zhuǎn)型程度指數(shù)為15.88點，環(huán)比上升0.42點;上海市凈值轉(zhuǎn)型程度指數(shù)為17.79點，環(huán)比上升0.57點。

華中地區(qū)銀行理財產(chǎn)品收益率環(huán)比下滑至3.62%

從價格指數(shù)來看，5月華中地區(qū)銀行理財產(chǎn)品價格指數(shù)環(huán)比下滑1.35點至86.55點;理財產(chǎn)品收益率方面，本月華中地區(qū)銀行理財產(chǎn)品收益率環(huán)比下滑5BP至3.62%。

考慮目前銀行體系內(nèi)流動性總量仍保持較高水平，央行將維持目前較寬松政策，市場資金面寬松狀態(tài)不改，預(yù)計銀行理財產(chǎn)品價格指數(shù)大幅回升可能性不大。

湖北省理財產(chǎn)品收益率跌幅較大

具體來看各省份理財產(chǎn)品收益情況，河南省理財產(chǎn)品收益率均環(huán)比下滑4BP，至3.59%;江西省銀行理財產(chǎn)品收益率環(huán)比下滑8BP，至3.61%;湖南省銀行理財產(chǎn)品收益率環(huán)比下滑6BP，至3.63%;湖北省銀行理財產(chǎn)品收益率環(huán)比下滑12BP，至3.57%。

華中地區(qū)各類型銀行理財發(fā)行量均下降

5月，華中地區(qū)全國性銀行理財產(chǎn)品發(fā)行量為2490款，環(huán)比下滑418款;城商行發(fā)行量為410款，環(huán)比下滑50款;農(nóng)村金融機構(gòu)發(fā)行量為86款，環(huán)比下滑2款。從各類型銀行理財產(chǎn)品發(fā)行量占比來看，華中地區(qū)全國性銀行發(fā)行量占比為83.39%，環(huán)比下滑0.75個百分點;城商行發(fā)行量占比為13.73%，環(huán)比上升0.42個百分點;農(nóng)村金融機構(gòu)發(fā)行量占比為2.88%，環(huán)比上升0.33個百分點。

東北地區(qū)銀行理財產(chǎn)品收益率持續(xù)下滑至3.75%

5月，東北地區(qū)銀行理財產(chǎn)品收益率環(huán)比下滑10BP至3.75%;其中，黑龍江省銀行理財產(chǎn)品收益率下滑9BP至3.73%;吉林省銀行理財產(chǎn)品收益率下滑6BP至3.75%;遼寧省銀行理財產(chǎn)品收益率下滑5BP至3.76%。

5月，東北地區(qū)銀行理財市場凈值產(chǎn)品存續(xù)量為8840款，環(huán)比上升254款。分省份來看，黑龍江省銀行凈值產(chǎn)品存續(xù)量為5907款，環(huán)比上升473款;吉林省銀行凈值產(chǎn)品存續(xù)量為7243款，環(huán)比上升197款;遼寧省銀行凈值產(chǎn)品存續(xù)量為8706款，環(huán)比上升240款。

活久見的負(fù)收益銀行理財產(chǎn)品

招商銀行APP一款理財產(chǎn)品——代銷季季開1號近一個月年化收益率已經(jīng)跌至--4.42%，此外季季開2號成立以來的年化收益率為--0.63%。

除此之外，工銀理財、招銀理財、建信理財、中信理財?shù)葯C構(gòu)所推出的20余只銀行理財產(chǎn)品，其最新份額凈值均低于1元，其中絕大多數(shù)為剛成立不久的固收類理財產(chǎn)品。

換句話說，一直以穩(wěn)健著稱的銀行系理財產(chǎn)品出現(xiàn)了本金虧損。

買過銀行理財產(chǎn)品的都知道，購買之前需要做風(fēng)險評級，然后對應(yīng)風(fēng)險承受能力，去匹配產(chǎn)品。

而理財產(chǎn)品一般會根據(jù)風(fēng)險劃分為5個等級，由低到高分別是：謹(jǐn)慎型、穩(wěn)健型、平衡型、進取型和激進型。

這次招商銀行負(fù)收益的理財產(chǎn)品是R2級別，也就是“穩(wěn)健型產(chǎn)品”。

“R2級”不保證本金的償付，但本金風(fēng)險相對較小，收益浮動相對可控。這類產(chǎn)品一般投向流動性較好的低風(fēng)險資產(chǎn)，比如國債、企業(yè)債、央行票據(jù)等等。

對于銀行理財產(chǎn)品出現(xiàn)“負(fù)收益”，不少專家也表示在預(yù)料之中。

由于近期央行的貨幣政策比較寬松，已經(jīng)出現(xiàn)了不少理財產(chǎn)品收益率下跌的情況，只不過突然跌破本金，大家還不能接受而已。

為什么會造成負(fù)收益？

根本原因，是資產(chǎn)價格波動帶來的虧損。從《產(chǎn)品說明書》我們可以看到這份理財都投向債權(quán)資產(chǎn)。

根據(jù)中國債券信息網(wǎng)的統(tǒng)計，中債新綜合指數(shù)已從4月30日的204.022點逐漸回落到6月9日的200.6594點。

債市劇烈調(diào)整，作為一個資金投向債權(quán)的固定收益類產(chǎn)品，自然不能幸免。

這個產(chǎn)品，上個月剛剛發(fā)行。剛一出生就遇上債市劇烈調(diào)整，命途多舛，現(xiàn)在基金凈值下跌了0.33%。 一個月下跌0.33%，換算成年化收益率也就變成了“-4.42%”。