吳夢(mèng)婕

〔內(nèi)容提要〕 2007年1月1日起，中國上市公司執(zhí)行新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，同時(shí)我國上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告采用公允價(jià)值計(jì)量屬性，但由于財(cái)務(wù)信息使用者對(duì)公允價(jià)值計(jì)量屬性不夠熟悉，財(cái)務(wù)信息使用者無法很好地利用財(cái)務(wù)報(bào)告所披露的財(cái)務(wù)信息。因此，本文探析了公允價(jià)值計(jì)量屬性下我國上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告的局限性并提出相關(guān)的改進(jìn)意見。

〔關(guān)鍵詞〕 公允價(jià)值計(jì)量屬性 上市公司 財(cái)務(wù)報(bào)告局限性

一、公允價(jià)值計(jì)量在上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告中的運(yùn)用

2007年1月1日，我國新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則正式運(yùn)用到會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，我國的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國際準(zhǔn)則逐漸趨同，公允價(jià)值在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中的運(yùn)用，主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面。

1.投資性房地產(chǎn)。投資性房地產(chǎn)的初始計(jì)量采用歷史成本的模式，但企業(yè)若是采用分期付款的方式購入投資性房地產(chǎn)，就應(yīng)當(dāng)按照公允價(jià)值計(jì)量。在后續(xù)計(jì)量中，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則提供了兩種計(jì)量模式：歷史成本計(jì)量和公允價(jià)值計(jì)量。企業(yè)可以根據(jù)現(xiàn)實(shí)需求和自身的財(cái)務(wù)狀況作出選擇，不得同時(shí)采用兩種計(jì)量模式，一經(jīng)確定便不得隨意更改。

2.金融工具。交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債等均采用公允價(jià)值計(jì)量模式，其入賬價(jià)格為市場(chǎng)價(jià)格，后期也根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格作出相應(yīng)調(diào)整，其公允價(jià)值的變動(dòng)損益直接計(jì)入當(dāng)期損益。

3.債務(wù)重組?；趯?shí)質(zhì)重于形式的基本原則，用以清償債務(wù)的非現(xiàn)金資產(chǎn)、債務(wù)轉(zhuǎn)為資本和修改其他債務(wù)條件的均采用公允價(jià)值計(jì)量，用以取代之前的歷史成本計(jì)量。

二、公允價(jià)值計(jì)量屬性下我國上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告局限性分析

1.關(guān)聯(lián)交易影響價(jià)格的公允性。根據(jù)規(guī)定，上市公司需要在年報(bào)中披露與其關(guān)聯(lián)方的關(guān)聯(lián)交易，企業(yè)對(duì)外披露非公允關(guān)聯(lián)交易信息會(huì)導(dǎo)致股東和金融機(jī)構(gòu)對(duì)公司產(chǎn)生不信任感，使公司股票產(chǎn)生波動(dòng)，從而損害控股股東的利益。因此，控股股東作為利益的既得者，通常會(huì)使用各種辦法避開會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的種種限制，隱藏關(guān)聯(lián)方交易或不披露關(guān)聯(lián)方交易的真實(shí)情況，進(jìn)而使得財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性下降，影響了財(cái)務(wù)報(bào)告的使用效果。

2.會(huì)計(jì)利潤與利潤分配的矛盾。由于上市公司的股價(jià)直接受到企業(yè)股利分配政策的影響，因此投資者更趨向于高回報(bào)的公司進(jìn)行投資。利潤分配作為企業(yè)經(jīng)營最重要的事項(xiàng)之一，一些金融資產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量所生成的會(huì)計(jì)利潤是否可以進(jìn)行利潤分配，通常是社會(huì)各界所注重的焦點(diǎn)。我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，將債務(wù)重組收益計(jì)入營業(yè)外收入，當(dāng)期利潤表中可以直接變現(xiàn)企業(yè)利潤水平的上漲，交易性金融資產(chǎn)在年末的利潤表中確認(rèn)公允價(jià)值變動(dòng)凈收益，而這部分的收益屬于企業(yè)未實(shí)現(xiàn)的持有利得，沒有現(xiàn)金流產(chǎn)生，我國相關(guān)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則并沒有明文規(guī)定能否對(duì)其進(jìn)行利潤分配，這也為上市公司利潤分配提供了靈活的操作空間。

3.對(duì)資本市場(chǎng)有助漲助跌的重大影響。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)—金融工具確認(rèn)和計(jì)量金融工具確認(rèn)和計(jì)量準(zhǔn)則》規(guī)定，交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)的初始計(jì)量和后續(xù)計(jì)量均按照公允價(jià)值計(jì)量，這樣的處理方式對(duì)資本市場(chǎng)有著很大的助漲助跌作用。當(dāng)金融市場(chǎng)出現(xiàn)異常變動(dòng)時(shí)，投資者會(huì)被引誘出追漲殺跌的投機(jī)性投資情緒;當(dāng)市場(chǎng)異常大漲時(shí)，投資者在投機(jī)性情緒的影響下跟著一起抬高資產(chǎn)的市價(jià)，使資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)在哄抬下遠(yuǎn)高于其真實(shí)價(jià)格，而企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告在公允價(jià)值的影響下被虛假修飾，也借此抬高了企業(yè)的盈利能力，同時(shí)使企業(yè)的融資能力和融資規(guī)模進(jìn)一步提升，金融機(jī)構(gòu)會(huì)因?yàn)槭袌?chǎng)前景良好而增加對(duì)企業(yè)的貸款。隨著金融機(jī)構(gòu)信貸規(guī)模的擴(kuò)大，使得市場(chǎng)泡沫進(jìn)一步膨脹，經(jīng)濟(jì)陷入虛假繁榮的狂歡中。

三、公允價(jià)值計(jì)量屬性下我國上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告局限性的原因

1.公允價(jià)值計(jì)量屬性本身的局限性。關(guān)于公允價(jià)值的定義，國內(nèi)外學(xué)者均一致認(rèn)為，市場(chǎng)的不合理定價(jià)很可能包含投機(jī)、炒作等非理性行為，但只要是屬于自愿交易的結(jié)果，就應(yīng)該算做是公允價(jià)值。在公允價(jià)值計(jì)量屬性的運(yùn)用中，虛高的股票價(jià)格往往意味著幕后的投機(jī)者在進(jìn)行炒作資本哄抬價(jià)格，吸引非理性投資者的資金。在有效市場(chǎng)理論的假說中，會(huì)計(jì)政策的變更不會(huì)影響公司的價(jià)值，因?yàn)闀?huì)計(jì)政策變更并不直接影響企業(yè)的未來現(xiàn)金流量，而在市場(chǎng)并非高度有效的情況下，會(huì)計(jì)政策的變更就會(huì)產(chǎn)生嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)后果。在2007年的國際金融風(fēng)暴中，充分體現(xiàn)了以公允價(jià)值計(jì)量為代表的會(huì)計(jì)政策具有經(jīng)濟(jì)后果的屬性。

2.公允價(jià)值下的財(cái)務(wù)報(bào)告體系并不完善?，F(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告以幣值穩(wěn)定為編制基礎(chǔ)，不以通貨膨脹或物價(jià)水平的變動(dòng)而作出相應(yīng)調(diào)整?？墒?，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，通脹問題已成為全球市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢(shì)，因此財(cái)務(wù)報(bào)告中披露的大多數(shù)資產(chǎn)與負(fù)債都不可能是絕對(duì)的“公允”價(jià)值。會(huì)計(jì)核算的穩(wěn)健性原則要求企業(yè)不得高估資產(chǎn)或低估負(fù)債，該項(xiàng)原則與公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量是相抵觸的。同時(shí)，財(cái)務(wù)報(bào)告按年度分期報(bào)告，只報(bào)告了年度的財(cái)務(wù)信息，不能提供體現(xiàn)長期企業(yè)經(jīng)營能力的信息，更不能反映預(yù)測(cè)未來的信息。

3.外部環(huán)境影響公允價(jià)值計(jì)量屬性的使用。我國的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制不夠完善，而公允價(jià)值是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物，是成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)高效運(yùn)轉(zhuǎn)的重要特征之一，但我國成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制尚未完全建立，尤其是證券市場(chǎng)，在構(gòu)建上市公司監(jiān)管體系、對(duì)公司的治理和懲戒違規(guī)行為方面還處在摸索改革階段，在上市公司的對(duì)外信息披露、注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)質(zhì)量、會(huì)計(jì)信息質(zhì)量監(jiān)督和檢查方面，雖然中國證監(jiān)會(huì)采取了更為嚴(yán)厲的要求，對(duì)穩(wěn)定市場(chǎng)、有效監(jiān)管上市公司起了一定的積極作用，但營造良好的外部環(huán)境并非一日之功，僅依靠嚴(yán)格的行政方式處理遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

四、公允價(jià)值計(jì)量屬性下完善我國上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告的建議

1.加強(qiáng)公允價(jià)值的理論研究。當(dāng)前，我國學(xué)術(shù)界對(duì)公允價(jià)值理論研究存在諸多疑難點(diǎn)，未能整合成一個(gè)高效完整的理論體系，很難真正做到與國際準(zhǔn)則接軌。另外，我國在會(huì)計(jì)、審計(jì)準(zhǔn)則體系中廣泛運(yùn)用現(xiàn)值和公允價(jià)值計(jì)量屬性，更多的是在經(jīng)濟(jì)全球化背景下為與國際趨同作出的妥協(xié)，而非真正認(rèn)同了公允價(jià)值和現(xiàn)值計(jì)量技術(shù)并完整地掌握了其運(yùn)用方法。因此，我們應(yīng)該緊跟國際會(huì)計(jì)理論研究的步伐，借鑒其先進(jìn)成熟的研究經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合自身國情，在企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的框架內(nèi)建立起公允價(jià)值計(jì)量體系，從而更好地推動(dòng)會(huì)計(jì)理論研究，讓我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則更好地與國際接軌。

2.提高會(huì)計(jì)人員的職業(yè)水平和道德素質(zhì)。必須加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員的職業(yè)道德修養(yǎng)，讓每一個(gè)財(cái)務(wù)人員都做到知法守法，拒絕假賬，在主觀上減少人為操作的可能，是杜絕企業(yè)利用公允價(jià)值操縱利潤的根本措施。財(cái)務(wù)工作者在使用公允價(jià)值計(jì)量屬性的過程中，需要依賴財(cái)務(wù)人員的職業(yè)判斷能力。因此，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)人員的道德教育，轉(zhuǎn)變財(cái)務(wù)工作者的傳統(tǒng)觀念，培養(yǎng)德才兼?zhèn)涞臅?huì)計(jì)人員，是公允價(jià)值計(jì)量廣泛使用的前提條件，也是節(jié)約公允價(jià)值計(jì)量成本的要求。同時(shí)，在提高會(huì)計(jì)人員職業(yè)素養(yǎng)的情況下，對(duì)會(huì)計(jì)人員的道德教育也是一道必不可少的門檻，增強(qiáng)會(huì)計(jì)人員的守法意識(shí)，剔除無良的財(cái)務(wù)工作者，建立懲戒機(jī)制，增大犯罪成本，盡量避免會(huì)計(jì)人員利用公允價(jià)值計(jì)量屬性的特點(diǎn)隨意調(diào)整利潤。

3.完善公允價(jià)值應(yīng)用的市場(chǎng)條件。公允價(jià)值是理性的交易雙方在一個(gè)開放、不受干擾、有序的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，且是平等、無關(guān)聯(lián)的情況下自愿進(jìn)行交易的價(jià)值。目前，我國的市場(chǎng)環(huán)境并不活躍，企業(yè)在市場(chǎng)中很難得到真實(shí)、可靠的公允價(jià)值計(jì)量信息。另外，行業(yè)壟斷極大地阻礙了資本市場(chǎng)的發(fā)展，因此應(yīng)完善市場(chǎng)競爭機(jī)制，我國亟需放寬國有壟斷行業(yè)的準(zhǔn)入門檻，讓市場(chǎng)得到充分的競爭，最大限度發(fā)揮市場(chǎng)自我調(diào)節(jié)的有效機(jī)制。

（作者單位：江西財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院）

責(zé)任編輯：梁 欣