陳波

最近據(jù)日本媒體報(bào)道，日美歐等七國集團(tuán)（G7）正在積極推進(jìn)央行數(shù)字貨幣（CBDC）方面的合作，擬協(xié)調(diào)于8月底到9月上旬在美國舉行的G7峰會(huì)首腦會(huì)議上進(jìn)行討論。本次會(huì)議預(yù)計(jì)將針對中國央行正在試點(diǎn)中的DCEP展開重點(diǎn)討論，而美國的態(tài)度將使得本次討論的政治性極大增強(qiáng)，值得各方關(guān)注。實(shí)際上，在疫情發(fā)生前，歐盟、英國、加拿大、日本、瑞士等國家央行已計(jì)劃開展數(shù)字貨幣的知識分享和監(jiān)管協(xié)調(diào)工作。隨著疫情后中美競爭的不斷升級，美國的參與使得央行數(shù)字貨幣領(lǐng)域的對抗性意味增強(qiáng)。

央行數(shù)字貨幣是主權(quán)貨幣的電子化形式，它本質(zhì)上并非一種新型幣種，但是相對于傳統(tǒng)的紙幣，融合了先進(jìn)的數(shù)字化技術(shù)，在可追溯性、便利性和安全性方面有極大的提高，可以說是融合發(fā)行技術(shù)和支付技術(shù)的一次重大進(jìn)步，是未來貨幣體系演化的主要方向。迄今為止，中國的央行數(shù)字貨幣DCEP已經(jīng)在實(shí)踐方面走在全球前列，開始在深圳、蘇州等地開展小范圍試點(diǎn)，主要應(yīng)用于小額零售交易的場景。當(dāng)前中國的數(shù)字貨幣主要是定位于國內(nèi)的小額零售金融領(lǐng)域，服務(wù)于金融體系的數(shù)字化升級，尚不具備支持人民幣國際化的能力。但是這一實(shí)踐仍然被歐美日國家過度解讀，賦予較多政治內(nèi)涵，可以預(yù)見，未來很難避免成為美國等國家重點(diǎn)針對的目標(biāo)。

G7近期活動(dòng)主要是關(guān)于數(shù)字貨幣的知識分享和案例研究，尚未觸及到深層次的監(jiān)管體系合作。短期之內(nèi)，全球各大央行也很難形成統(tǒng)一的數(shù)字貨幣發(fā)行體系，因?yàn)閿?shù)字貨幣的發(fā)行除了涉及貨幣主權(quán)的問題之外，又增加了個(gè)人信息隱私保護(hù)等復(fù)雜的因素，并非簡單的貨幣互認(rèn)。數(shù)字貨幣在匿名性和可監(jiān)管性之間的平衡將是各國央行爭論的焦點(diǎn)問題，也是影響數(shù)字貨幣跨境流通的最大難題。由于美國、歐盟、英國和日本等均在開發(fā)自主的數(shù)字貨幣技術(shù)體系，且對個(gè)人信息保護(hù)的程度存在顯著差異，不同的體系之間如何互聯(lián)互通，如何突破個(gè)人隱私信息保護(hù)的鴻溝，短期之內(nèi)恐難達(dá)成一致。

但是從長期來看，央行數(shù)字貨幣的發(fā)行很可能會(huì)引致新一輪大國數(shù)字貨幣競賽。數(shù)字貨幣的背后是支付技術(shù)和監(jiān)管科技的競爭。美國由于擁有Facebook等全球性的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，因此在市場爭奪上具有更強(qiáng)的稟賦資源。除此之外，在全球數(shù)字貨幣監(jiān)管體系的話語權(quán)也非常重要，能否參與到早期的數(shù)字貨幣監(jiān)管規(guī)則的制定，對于推進(jìn)數(shù)字貨幣國際化具有重要的意義。

可以預(yù)見，在美國等的針對下，中國的數(shù)字貨幣面臨的國際輿論壓力也將越來越大。筆者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)從以下三個(gè)方面予以應(yīng)對：第一，避免過度解讀，尤其是前段時(shí)間國內(nèi)部分專家不負(fù)責(zé)任地將央行數(shù)字貨幣解讀為挑戰(zhàn)美元霸權(quán)，夸大人民幣國際化，脫離實(shí)際情況，客觀上對我國央行數(shù)字貨幣的實(shí)施帶來不利壓力；第二，應(yīng)當(dāng)盡快實(shí)現(xiàn)支付技術(shù)的可靠性和場景化，尤其是相對于支付寶、微信錢包等傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)支付平臺，應(yīng)當(dāng)具備更強(qiáng)的技術(shù)能力和成本優(yōu)勢，否則失去了數(shù)字貨幣的發(fā)行意義；第三，應(yīng)當(dāng)積極尋求參與全球數(shù)字貨幣監(jiān)管體系討論的機(jī)會(huì)，包括央行層面、非政府層面和學(xué)術(shù)層面等，適度提高我國數(shù)字貨幣發(fā)行的透明度?！ㄗ髡呤侵醒胴?cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)經(jīng)研究院副研究員、灣區(qū)國際金融科技實(shí)驗(yàn)室副主任）