發(fā)行概覽：發(fā)行人本次擬申請公開發(fā)行2，480萬股人民幣普通股，實際募集資金金額將由最終確定的發(fā)行價格和發(fā)行數(shù)量決定。擬投資以下項目：生產(chǎn)基地二期建設、在研疫苗研發(fā)、疫苗追溯、冷鏈物流體系及信息系統(tǒng)建設、補充流動資金。

基本面介紹：公司是一家致力于研發(fā)、生產(chǎn)和銷售符合中國及國際標準的創(chuàng)新型疫苗企業(yè)。在管理層帶領下，公司推進了一系列創(chuàng)新疫苗的研發(fā)，研發(fā)管線涵蓋預防腦膜炎、埃博拉病毒病、百白破、肺炎、結核病、新型冠狀病毒（COVID-19）、帶狀皰疹等多個臨床需求量較大的疫苗品種。其中埃博拉病毒病疫苗已經(jīng)完成新藥注冊，兩個腦膜炎球菌疫苗產(chǎn)品已經(jīng)提交NDA并獲受理，百白破疫苗、肺炎疫苗、結核病疫苗、重組新型冠狀病毒疫苗（腺病毒載體）已經(jīng)進入了臨床試驗階段。公司核心產(chǎn)品聚焦于腦膜炎、百白破和肺炎三大領域，其中包括MCV4、MCV2、嬰幼兒用DTcp、DTcP加強疫苗、青少年及成人用Tdcp、DTcP-Hib聯(lián)合疫苗、PBPV和PCV13i。

核心競爭力：公司擁有兩種臨近商業(yè)化的在研MCV。發(fā)達國家早于10年前已經(jīng)以MCV產(chǎn)品取代了多糖疫苗，但多糖疫苗目前仍是國內(nèi)主流使用的腦膜炎球菌疫苗，未來國內(nèi)市場亦將出現(xiàn)結合疫苗替代多糖疫苗的趨勢。國內(nèi)的腦膜炎球菌疫苗市場將隨著結合疫苗的推出而迅速增長，MCV2有望進入國家免疫規(guī)劃成為免疫規(guī)劃疫苗，MCV4則將在非免疫規(guī)劃疫苗市場中占據(jù)較大市場份額。

募投項目匹配性：本次募集資金投資項目將圍繞公司的主營業(yè)務展開，生產(chǎn)基地二期的建設將有助于提升公司產(chǎn)品的產(chǎn)能及商業(yè)化能力。疫苗研發(fā)項目將有助于公司豐富自身管線，加快研發(fā)進度，為公司成為多元化的國際公司打下堅實的基礎。疫苗追溯、冷鏈物流體系及信息系統(tǒng)建設項目將幫助公司搭建物流運輸系統(tǒng)，提升公司在流通領域的承運能力，有利于公司產(chǎn)品上市后的大規(guī)模商業(yè)化進程。同時追溯系統(tǒng)、信息系統(tǒng)的建設亦將進一步提高公司對于已銷售產(chǎn)品的流向掌握情況，在完善公司質量控制方面將起到重要作用。

風險因素：與疫苗研發(fā)相關的在研產(chǎn)品篩選、臨床試驗進度及結果、新藥審批等風險、技術和知識產(chǎn)權風險、公司商業(yè)化風險、經(jīng)營相關風險、公司財務前景存在較大的不確定性、公司曾使用公積金轉增股本，自然人股東未繳納個人所得稅，存在風險、募集資金投資項目實施可能帶來不利影響、實際控制人可能會發(fā)生控制不當行為、公司未來股價波動可能較大、同時在A股市場和H股市場掛牌上市，可能對A股股東帶來不利影響、本次發(fā)行可能存在失敗的風險。

（數(shù)據(jù)截至7月24日）