鄭 鍵，謝長城

（1.中糧飼料有限公司,北京 100000；2.北京博亞和訊農(nóng)牧技術(shù)有限公司，北京 100085）

2020 年，南美大豆產(chǎn)量再創(chuàng)新高，但美國大豆大幅減產(chǎn)，全球大豆的供需格局從過剩轉(zhuǎn)向?qū)捤善胶?。受新冠肺炎疫情影響，全球?jīng)濟大幅下行，大豆需求下降，大豆價格承壓低位運行。中美達成第一階段貿(mào)易協(xié)議后，中國對美大豆采購小幅增長，但巴西大豆價格優(yōu)勢明顯，中國仍以采購巴西大豆為主。在全球新冠肺炎疫情和中美第一階段貿(mào)易協(xié)議的影響下，全球大豆市場消費和進出口形勢發(fā)生變化。

近段時期以來中國穩(wěn)生產(chǎn)保供給政策持續(xù)加碼，在養(yǎng)殖高利潤背景下，生豬存欄觸底回升，家禽存出欄延續(xù)增長，推動國內(nèi)飼料需求觸底回升，全年飼料消費降幅大幅收窄。由于豆粕價格處于偏低水平，且其他粕類和蛋白原料供應(yīng)有限，豆粕添加量保持偏高水平，國內(nèi)豆粕飼用消費有望止降回升，大豆進口量延續(xù)增長。本文分析了2020 年全球大豆生產(chǎn)形勢，梳理了大豆主產(chǎn)國供需格局變化，分析和總結(jié)中國飼料消費形勢，進而預判中國大豆進口和豆粕消費趨勢。

1 全球大豆生產(chǎn)形勢

2019—2020 年度，全球大豆供需格局從過剩轉(zhuǎn)向?qū)捤善胶?，全球大豆產(chǎn)量降至3.38 億t，期末庫存降至1.00 億t，但仍處于歷史第二高水平，全球大豆供需格局略顯寬松（圖1）。其中，美國大豆大幅減產(chǎn)，期末庫存降至正常水平；巴西大豆產(chǎn)量和出口均創(chuàng)新高，壓榨穩(wěn)中略增；阿根廷大豆小幅減產(chǎn)，出口下降。

1.1 美國大豆大幅減產(chǎn)，期末庫存降至正常水平 2018—2019 年度，美國大豆產(chǎn)量創(chuàng)歷史新高，但受中美貿(mào)易摩擦影響，美國對中國大豆出口大幅下降，美國大豆出口總量降至2015 年水平，期末庫存創(chuàng)下歷史記錄，達2 474 萬t，美國大豆供需過剩格局明顯。2019—2020年度，美國大豆播種期遭遇強降雨，大豆播種面積和單產(chǎn)大幅下降，美國大豆產(chǎn)量降至2014 年以前水平，期末庫存降至1 307 萬t，處于往年正常偏高水平，美國大豆供需格局從過剩轉(zhuǎn)向?qū)捤善胶狻?/p>

1.2 巴西大豆產(chǎn)量和出口均創(chuàng)新高，壓榨穩(wěn)中略增 近5 年，巴西大豆產(chǎn)量持續(xù)攀升，出口創(chuàng)新高，壓榨穩(wěn)中略增，期末庫存處于3 000 萬t 左右，供需格局保持寬松。2019—2020 年度，巴西大豆產(chǎn)量達1.245 億t，出口7 850 萬t，均創(chuàng)新高，這主要得益于巴西雷亞爾大幅貶值，大豆出口優(yōu)勢明顯，間接提振農(nóng)戶大豆種植積極性。2019—2020 年度，巴西國內(nèi)壓榨4 425 萬t，保持穩(wěn)中略增，庫存2 973 萬t，處于正常偏高水平。

1.3 阿根廷大豆小幅減產(chǎn)，出口下降 近2 年，阿根廷大豆產(chǎn)量保持正常水平，出口和壓榨穩(wěn)定，期末庫存處于正常偏高水平，供需格局保持寬松。2019—2020 年度，阿根廷大豆產(chǎn)量5 200 萬t，同比下降330 萬t；出口820 萬t，同比下降90.4 萬t；國內(nèi)壓榨4 160 萬t，庫存2 789 萬t。

2 中國大豆和豆粕市場趨勢分析

2.1 中國大豆生產(chǎn)形勢 隨著國內(nèi)消費結(jié)構(gòu)升級，大豆需求快速增加，國內(nèi)大豆產(chǎn)需缺口不斷擴大。為實施國家糧食安全戰(zhàn)略，積極應(yīng)對復雜國際貿(mào)易環(huán)境，促進我國大豆生產(chǎn)恢復發(fā)展，提升國產(chǎn)大豆自給水平，從2019年起中國實施大豆振興計劃。國產(chǎn)大豆收購價格持續(xù)走高，農(nóng)戶種植收益明顯增加，按目前玉米、大豆價格測算，加上生產(chǎn)者補貼，農(nóng)戶種植大豆收益遠高于玉米。預計2020 年大豆種植面積達980 萬hm2，同比增加5%，如果后期天氣狀況正常，國內(nèi)大豆產(chǎn)量將達到1 900 萬t，比2019 年增加90 萬t，再創(chuàng)歷史新高（圖2）。

雖然近幾年中國大豆產(chǎn)量恢復性增長，但國產(chǎn)大豆僅能滿足國內(nèi)食品加工消費需求，并且國產(chǎn)大豆價格高，對飼料用豆粕的增量貢獻有限，飼料用豆粕消費需求仍依賴于進口大豆。

2.2 中國大豆進口形勢 由于國產(chǎn)大豆產(chǎn)不足需，中國大豆進口量持續(xù)攀升，大豆對外依存度居高不下。2015年，中國大豆產(chǎn)業(yè)對外依存度達到86.9%，創(chuàng)歷史新高；自2016 年開始，國產(chǎn)大豆產(chǎn)量恢復性增長，中國大豆對外依存度逐漸下降，2019 年降至83.2%。2018—2019 年度，在中美貿(mào)易摩擦和國內(nèi)爆發(fā)非洲豬瘟疫情背景下，中國養(yǎng)殖市場對豆粕消費需求大幅下降，中國大豆進口量高位回落。

2019年，中國大豆進口量8 851萬t，同比增加0.6%。其中，從巴西進口大豆總量為5 767 萬t，占中國大豆進口量的65%；從美國進口大豆總量為1 694 萬t，占中國大豆進口量的19%；從阿根廷進口大豆總量為879 萬t，占中國大豆進口量的10%；從加拿大、烏拉圭進口大豆量分別為227 萬t 和207 萬t，占比分別為3%和2%；從俄羅斯進口73 萬t，占比1%；從其他國家和地區(qū)有少量進口（圖3）。

2020 年，國內(nèi)穩(wěn)生產(chǎn)保供給政策持續(xù)加碼，在養(yǎng)殖高利潤背景下，生豬存欄觸底回升，家禽存出欄延續(xù)增長，推動國內(nèi)飼料需求觸底回升，全年飼料消費降幅大幅收窄，大豆進口量有望延續(xù)增長。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2020 年1—4 月中國累計進口大豆2 450.6 萬t，同比增加0.5%。市場預計5—9 月月均進口大豆到港量900 萬t左右，預計2020年中國大豆進口量將達到9 000萬t以上。

2.3 中國豆粕生產(chǎn)和消費形勢 2018—2019 年，在非洲豬瘟和中美貿(mào)易摩擦背景下，中國畜牧產(chǎn)業(yè)鏈迎來歷史性變革，養(yǎng)殖效益創(chuàng)新高，企業(yè)投資力度加大，原料價格波動加大。因中美貿(mào)易政策反反復復，疊加需求下降，進口大豆到港低于預期，部分油廠階段性缺豆停機，油廠開機率低位運行，大豆壓榨總量連續(xù)2 年下降，豆粕產(chǎn)量降至2016 年水平。根據(jù)博亞和訊數(shù)據(jù)測算，2019年國內(nèi)油廠開機率均值為45%，再創(chuàng)歷史新低。大豆壓榨總量下降至8 360 萬t，豆粕產(chǎn)量6 647 萬t，同比下降5.4%。其中，豆粕飼用消費量為6 240 萬t，同比減少260 萬t，同比下降4.0%。豆粕飼用消費量下降幅度比飼料總消費量下降幅度小，主要原因在于2019 年全年豆粕價格處于偏低水平，其他蛋白粕類供應(yīng)量有限，豆粕在飼料配方中添加量達到最大比例（圖4）。

2020 年1 季度，全球爆發(fā)新冠肺炎疫情，為防控疫情擴散，各國陸續(xù)加強防控措施，包括宣布國家處于緊急狀態(tài)、關(guān)閉邊境、實行旅行禁止或限制令、禁止居民不必要流動、居家隔離等，令國內(nèi)進口大豆2—3 月到港有所推遲。隨著G20 成員國承諾保持市場開放確保貨品暢通，大豆主要出口國港口均正常運轉(zhuǎn)，國內(nèi)進口大豆到港持續(xù)攀升。根據(jù)博亞和訊數(shù)據(jù)測算，2020年1—4 月，國內(nèi)大豆壓榨總量為2 582 萬t，豆粕產(chǎn)量2 053 萬t，同比增加2.1%。其中，豆粕飼用消費量為2 009 萬t，同比增加1.4%。

3 全球大豆及中國豆粕市場展望

3.1 2020—2021年度全球大豆供需格局保持寬松 2020年1 月15 日，中美簽署第一階段經(jīng)貿(mào)協(xié)議，中美大豆貿(mào)易有望逐漸恢復正常，從而將推動美國大豆播種面積恢復性增長。根據(jù)美國農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)，預計2020—2021年度美國大豆播種面積在8 350 萬英畝，同比增加9.7%，以趨勢單產(chǎn)49.8 蒲式耳計算，預計美國大豆產(chǎn)量在41.25 億蒲式耳。此外，由于巴西和阿根廷貨幣大幅貶值，以美元計價大豆出口價格創(chuàng)歷史新高，大豆種植收益明顯，預計2020—2021 年巴西和阿根廷大豆產(chǎn)量仍將保持歷史高位。綜合來看，美國大豆產(chǎn)量有望恢復至歷史偏高水平，疊加南美大豆產(chǎn)量保持歷史高位，預計2020—2021 年度全球大豆供需格局保持寬松態(tài)勢。

3.2 2020 年中國飼料消費量降幅收窄 2020 年，中國豬業(yè)全面步入穩(wěn)產(chǎn)保供關(guān)鍵期。基于二元母豬和三元母豬留種及生產(chǎn)情況推測，在非洲豬瘟疫情不發(fā)生重大變化的情況下，預計2020 年生豬飼料消費降幅縮窄。蛋雞存欄處于高位，已經(jīng)面臨供應(yīng)過剩風險，預計蛋禽飼料消費同比增長。肉禽養(yǎng)殖在2020 年1 季度受到新冠疫情影響大，但肉禽養(yǎng)殖恢復速度快，全年肉禽養(yǎng)殖量仍將保持增長，預計肉禽飼料消費增幅在10%左右。綜合來看，2020 年中國飼料總消費量同比持平或略降。

3.3 2020 年中國豆粕消費量止降回升，大豆進口量延續(xù)增長 2020 年，國內(nèi)生豬養(yǎng)殖效益較高，預計壓欄養(yǎng)大豬現(xiàn)象普遍，且養(yǎng)殖戶和飼料廠傾向使用高營養(yǎng)濃度飼料以加快增重速度，將促進豆粕消費。此外，目前豆粕價格仍處于偏低水平，在其他粕類和蛋白原料供應(yīng)有限局面下，豆粕添加量將保持偏高水平。由此推測，全年豆粕在飼料中消費量在6 500 萬t 左右，對應(yīng)豆粕產(chǎn)量6 900 萬t 左右，大豆壓榨量8 700 萬t 左右，再加上港口正常庫存，預計大豆進口量9 000 萬t 以上（圖5）。