趙曉琬

隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展，我國的資本市場發(fā)展迅猛，越來越多的公司通過上市來籌集資金，進而促進自身企業(yè)的發(fā)展。為了維護資本市場的穩(wěn)定和保護廣大市場投資者的利益，如何防范財務造假成為社會所關注的熱點。本文將以康美藥業(yè)財務舞弊為例，來介紹康美藥業(yè)造假始末，分析該公司造假的手段，并進一步思考，提出上市企業(yè)財務造假的防治措施。

一、康美藥業(yè)財務造假案例簡介

康美藥業(yè)股份有限公司是一家1997年在廣東省普寧市創(chuàng)建的醫(yī)藥公司，公司的第一大股東為潮汕首富馬興田。該公司主要生產經(jīng)營中藥材、中藥飲片、西藥、醫(yī)療器械等產品，其銷售最好的產品是康美三七和康美西洋參。公司于2001年2月26日在上海證券交易所上市。

2018年12月28日，康美藥業(yè)股份有限公司收到了中國證監(jiān)會涉嫌信息披露違法的調查通知書。隨后，康美醫(yī)藥于2019年4月28日發(fā)布康美醫(yī)藥2018年度前期會計差錯更正的重訴報告。在報告中我們可以得知，公司的貨幣資金多記了近300億元，營業(yè)收入多記了89億元。300億的會計差錯難以被人們接受，于是證監(jiān)會又于2019年5月13日就康美藥業(yè)的重訴報告發(fā)問詢函，問詢函對康美的業(yè)務板塊及毛利率、主要資產及負債項目、經(jīng)營業(yè)績和現(xiàn)金流三大財務模塊提出質疑。2019年5月17日，證監(jiān)會通報調查進展，康美藥業(yè)2016年-2018年的財報存在重大財務造假。

康美藥業(yè)在被爆出財務造假之前，一直是股票市場上各家投資機構競相購買的醫(yī)藥白馬股。造假事件曝光后，康美藥業(yè)的股價從每股26.24元一路下跌到每股3.45元，一千多億資金從股票市場蒸發(fā)，震驚了我國的金融市場?？得浪帢I(yè)自上市起，就一直由正中珠江會計師事務所從事其審計工作，一直到2019年年底，才宣布變更審計機構。

二、康美藥業(yè)財務造假手段

1.使用虛假業(yè)務憑證進行收入造假。偽造收入的業(yè)務憑證這種會計造假方式，主要是通過捏造購買客戶，通過虛構購銷合同、增值稅發(fā)票、出庫單、銀行單據(jù)等一系列的銷售原始憑證，來構建虛假交易，從而達到虛增銷售收入的目的。通過康美藥業(yè)回復上交所的問詢函，我們可以得知，僅2017年一年，康美藥業(yè)就通過使用偽造銷售中藥材的業(yè)務憑證，虛增了營業(yè)收入88.98億元，同時多確認了76.62億元的業(yè)務成本。而康美藥業(yè)在2016年-2018年的三年間，共虛增200多億元的營業(yè)收入。通過偽造業(yè)務憑證造假是非常復雜繁瑣的，我們從而能夠看出，康美藥業(yè)進行會計造假是有預謀有組織的長期造假。在這么大規(guī)模的造假事件中，康美藥業(yè)的董事會監(jiān)事會能全然不知嗎？毫無疑問，這種情況的可能性極低。這就說明康美藥業(yè)的內部控制和公司治理都存在著大量的問題。

2.偽造虛假銀行單據(jù)虛增存款。使用虛假銀行單據(jù)虛增貨幣資金，一般是由于企業(yè)在通過偽造業(yè)務憑證進行收入造假后，賬戶中存在大量的虛假應收賬款，如果這部分應收賬款長期掛賬，不確認收款的話，就會導致賬戶上的應收賬款數(shù)值偏高，從而引起審計單位和監(jiān)管部門的注意。所以虛增收入的公司往往通過偽造大額定期存單、銀行對賬單來增加貨幣資金，使應收賬款項目保持在正常水平?？得浪帢I(yè)在2017年，就虛增貨幣資金299.44億元，虛增金額占當年資產總額的76.74%。在康美的公告中，我們可以得知，虛增的貨幣資金主要來源于：虛假交易的應收賬款轉到銀行存款 、采購中藥材的應付賬款實際支付但未入賬、支付其他方資金往來。關于銀行單據(jù)的造假，還有兩點值得關注：注冊會計師在銀行存款賬戶進行審計的時候是否盡到了勤勉的義務，執(zhí)行了必要的審計程序;涉及康美藥業(yè)偽造虛假存單的銀行是否協(xié)助康美藥業(yè)進行銀行存款的造假，來逃避注冊會計師的審計。如果第一種情況為真的話，說明正中珠江會計師事務所的執(zhí)業(yè)能力不足;如果是第二種情況為真則說明我國的法律對會計造假的處罰太輕，違法成本低。

3.轉移部分資金到關聯(lián)方賬戶買賣本公司股票。這種造假手段是指，公司將自己賬戶的貨幣資金提供給相關的關聯(lián)方，讓關聯(lián)方來買賣本公司的股票，利用公司的內部信息操控股價賺取收益，并用購買股票所得的收益向控股的股東償還融資本息，墊付解質押款，并以此手段來逃避國家的監(jiān)管。康美藥業(yè)在過去2016-2018年間，共向自己的關聯(lián)方普寧康都藥業(yè)有限公司和普寧市康淳藥業(yè)有限公司輸送了88.79億元的銀行存款?？得莱姓J，向關聯(lián)方支付的未記賬的其他應收款都被關聯(lián)方的兩個公司用來購買本公司的股票。這種造假方式，最大的受益人是公司的控股股東，正是他們將公司的資金據(jù)為己用，用康美的錢來彌補自己全資公司的虧損，買賣股票賺取收益。無疑，這嚴重干擾了金融市場的經(jīng)濟秩序，嚴重危害到了廣大市場投資者的利益。這說明我國的監(jiān)管部門市場管理還存在瑕疵，監(jiān)管力度還需要進一步加強。

三、上市公司財務造假防治措施

1.重視員工素質，強化員工職業(yè)道德建設。重視員工素質，強化員工職業(yè)道德建設是在源頭上來降低財務舞弊發(fā)生的風險。過去，朱镕基總理在視察北京國家會計學院時，題詞寫到：“誠信為本，操守為重，遵循準則，不做假賬?！闭\然，誠信是企業(yè)財務會計人員所必需遵循的基本原則，如果一個會計人沒有遵循誠信這個原則，那這家企業(yè)很可能會發(fā)生會計造假。因此，企業(yè)要想降低財務舞弊發(fā)生的風險，必須強化財會人員的執(zhí)業(yè)道德建設，提高員工的素質。企業(yè)首先可以定期的開設職業(yè)道德教育的講座，通過聘請專家來講解違反職業(yè)道德帶來的嚴重后果，讓員工有遵循準則，不做假賬的意識，將財務舞弊扼殺在搖籃里。其次，企業(yè)可以制定嚴格的職業(yè)道德獎懲機制，讓員工之間相互監(jiān)督，加大懲處違反職業(yè)道德行為的力度，表彰獎勵揭露舞弊行為的員工，讓舞弊沒有機會進行。另外，企業(yè)應在員工招聘時，重視員工道德素質的考察，這不僅能幫助企業(yè)防范舞弊風險，還為企業(yè)未來的長遠發(fā)展打下了堅實的基礎。

2.加強內部控制，完善公司治理結構。馬興田通過康美實業(yè)投資股份有限公司，對康美藥業(yè)享有32.83%的股份，可以對公司實施控制。而其作為康美藥業(yè)的董事長，又擔任了該公司的總經(jīng)理。而總經(jīng)理這個職位，通常是由董事會聘請，來對企業(yè)經(jīng)營管理。所以說，就相當于馬興田聘任了自己，既享有公司的股份又能對企業(yè)的生產經(jīng)營進行操控。這就造成了公司的董事長馬興田權利過大，容易在公司日常經(jīng)營中做出對自己有利的決策，從而影響小股東的利益。所以上市公司一定要將董事長和總經(jīng)理的職權分離，充分發(fā)揮監(jiān)事會的作用。讓中小股東選派一定的代表在監(jiān)事會任職，從而能更好的保護小股東的利益，防止“一股獨大”情況的發(fā)生。此外，還應當發(fā)揮公司獨立董事的作用，聘任獨立董事時，限制其兼任其他公司職位的數(shù)量，確保其有足夠的精力來監(jiān)管公司的經(jīng)營，并且要確保獨立董事和公司的管理層沒有任何利益關系，保證獨立董事的客觀公正。

3.重視審計獨立性，提高外部審計質量?？得浪帢I(yè)自IPO起，就一直選擇中正珠江會計師事務所作為其年審單位，中正珠江會計師事務所也連續(xù)為康美做了20年的報表審計。而康美也作為其第二大客戶，每年要向正中珠江支付500萬元的服務費用。面對康美這么一個能帶來巨大利益的長期客戶，正中珠江能否保持獨立、客觀、公正的態(tài)度，確實值得商榷。我國的會計師事務所在對上市企業(yè)進行審計時，經(jīng)常會因為過于依賴客戶的收入，而影響其審計的獨立性。我國可以嘗試對上市公司進行審計的機構，由過去的聘任制改成委派制。例如，由證監(jiān)會統(tǒng)一指派資質比較好的會計師事務所到上市企業(yè)，對定向上市公司進行審計，審計的服務費由證監(jiān)會向被審單位進行收取。另外，還可以對會計師事務所的服務期限做出具體的限定，防止注冊會計師和被審單位的高管關系過于密切，從而影響審計的質量。

4.完善法律制度，加大舞弊處罰力度?？得浪帢I(yè)虛增近300億貨幣資金，公司僅被罰處60萬元，公司的高管馬興田、許冬瑾也僅被罰款90萬元。而對比美國的安然財務造假，安然一共虛報了6億美元的利潤。涉事的安然公司被罰5億美元罰款并直接退市，公司的高管被判刑24年并罰款4500萬美元。相比之下，我國法律對財務舞弊的處罰非常輕，與財務舞弊所形成的高額收益相比，這種代價幾乎可以忽略不計。因此，想要減少上市公司財務舞弊發(fā)生的幾率，需要制定更加嚴格的法律制度，加大對財務舞弊的懲處力度。此外，嚴格的市場監(jiān)管制度，還需要強有力的執(zhí)行力去貫徹落實。我國的證券監(jiān)管部門應該優(yōu)化執(zhí)法流程，提高執(zhí)法效率，證券監(jiān)管部門應當組建專門的部門來對上市公司的財務報告進行分析，發(fā)現(xiàn)財務異常及時查明原因，對相關企業(yè)進行監(jiān)管。只有監(jiān)管部門加大對財務造假的處罰力度，提高行政執(zhí)法的效率，才能最大限度減少股民受害的損失。

（作者單位：長春理工大學經(jīng)濟管理學院）