張世斌

黨的十八屆三中全會提出“組建若干國有資本投資運營公司”以來，從中央到地方，各級國資委和負責國有資本運營的平臺公司紛紛推進試點工作，在國資監(jiān)管機構(gòu)職能轉(zhuǎn)變、改革國資授權(quán)經(jīng)營體制、提高國資配置運營效率、協(xié)同推進相關(guān)配套改革等方面取得了積極進展。

日前，青島市國資委批復(fù)了城投、華通、國投、西發(fā)4 家公司開展國有資本投資運營公司改革試點。青島國投作為青島市創(chuàng)新型國有資本運營平臺，被列入改革試點公司之一，被寄予厚望。由此，青島國投走上了通過改革進一步釋放國有資本活力，發(fā)揮國有資本控制力、引導(dǎo)力、帶動力、影響力，真正實現(xiàn)做強做優(yōu)做大的快車道。

七年磨一劍,強基礎(chǔ)方能謀長遠

黨的十八屆三中全會以來，中央和地方各級國有資本投資運營公司相繼成立，并進行了廣泛而深刻的改革。2013 年成立的青島國投，歷經(jīng)7 年寒暑，在自身發(fā)展壯大的同時，對國有資本投資運營公司的使命定位也日漸清晰——建立國有資本市場化、專業(yè)化的保值增值平臺，推動國有資本優(yōu)化布局、提升效率、實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。具體就是做好國有資本的持有主體、進退流轉(zhuǎn)主體和保值增值主體，實現(xiàn)資產(chǎn)、資金、股權(quán)等不同資本類型在更高層次上的轉(zhuǎn)化。通過股權(quán)運作、價值管理、有序進退等方式，能夠促進國有資本合理流動，并在國有資本流動中實現(xiàn)經(jīng)濟、政治、社會資源的優(yōu)化配置。

2014 年以來，青島國投先后發(fā)起設(shè)立了青鋼搬遷基金、海灣搬遷基金，幫助兩家國有大企業(yè)鳳凰涅槃，實現(xiàn)新舊動能轉(zhuǎn)換，更超前謀劃了對青島港的投資，助力其登陸資本市場。這一系列資本騰挪，體現(xiàn)了青島國投股權(quán)運作和價值管理的精準。

風宜長物放眼量。7 年來，青島國投雖在資產(chǎn)規(guī)模上沒有快速膨脹，卻在筑牢自身基礎(chǔ)的同時，種下了一顆顆希望的種子，并逐漸開枝散葉；7 年來，青島國投深耕資本運作，走輕資產(chǎn)發(fā)展模式，以基金模式撬動國有信用和市場資金，走的一直是市場化、專業(yè)化路子，“運營”早已融入這家年輕企業(yè)的血液。

君子藏器于身，待時而動。今年3 月，青島市國資委正式批復(fù)青島國際投資有限公司開展國有資本投資運營公司試點，同時下發(fā)《授權(quán)放權(quán)清單》，明確了權(quán)責利。我們迅速在3 月底前召開了動員大會，分解了試點任務(wù)，成立了領(lǐng)導(dǎo)小組和工作專班，每個部門、分公司直至每個員工，都迅速圍繞“投資運營試點”展開運轉(zhuǎn)。充分的準備和扎實的基礎(chǔ)，讓國投一班人在承接這一重要試點任務(wù)時更加從容裕如。大家堅信，“運營”必將成為青島國投站在7 年新起點上的一張嶄新名片。

深耕“運營”，在改革中釋放活力

按照國有資本改革的總體思路，國有資本應(yīng)逐漸從資源配置效率低、發(fā)展?jié)摿π〉念I(lǐng)域退出，轉(zhuǎn)向資源配置效率高、發(fā)展?jié)摿Υ蟮念I(lǐng)域。多年來，青島國投一直在以戰(zhàn)略眼光研究怎樣有效進行資源配置，從而提高生產(chǎn)效率，釋放發(fā)展活力，承接試點任務(wù)，充分體現(xiàn)國投深耕“運營”的優(yōu)勢。

深耕“運營”優(yōu)勢在明晰產(chǎn)權(quán)。青島國投作為直接參與市場競爭的主體，對授權(quán)范圍內(nèi)的國有資本履行出資人職責，有利于完善產(chǎn)權(quán)制度，建立健全法人治理結(jié)構(gòu)，明確治理主體的權(quán)責界面。通過充分行使國有資本的股東權(quán)利，建立科學(xué)有效的管理制度流程，從而提升企業(yè)效率，增強發(fā)展質(zhì)量，推動企業(yè)健康良好發(fā)展，進而實現(xiàn)國有資本的增值保值。近年來，青島國投對青島港的投資、接受青島工商中心公司股權(quán)劃轉(zhuǎn)、對青島林業(yè)投資開發(fā)有限公司的資產(chǎn)重整，都在明晰產(chǎn)權(quán)方面充分彰顯了由運營公司代表政府行使出資人權(quán)利的優(yōu)勢。

深耕“運營”重點在整合資源。作為投資運營公司，青島國投以國家、省、市戰(zhàn)略為導(dǎo)向，綜合考慮行業(yè)發(fā)展趨勢，結(jié)合公司的資源稟賦，促進各類要素向優(yōu)勢企業(yè)集中、向行業(yè)龍頭集聚，推動企業(yè)兼并重組，鼓勵企業(yè)強強聯(lián)合，引導(dǎo)企業(yè)向產(chǎn)業(yè)鏈上下游延伸、向價值鏈高端環(huán)節(jié)攀升，培育一批優(yōu)質(zhì)行業(yè)龍頭企業(yè)。近年來，青島國投通過基金等方式，在信息技術(shù)領(lǐng)域投資了高校信息、遠盾網(wǎng)絡(luò)等企業(yè)，在高端制造領(lǐng)域投資了克路德機器人、乾運高科等企業(yè)，在文化領(lǐng)域投資了澤靈文化、龍岡旅游等企業(yè)，參與投資了電視劇《京港愛情故事》，在國際貿(mào)易領(lǐng)域投資了新錦橋棉紗網(wǎng)、格蘭德征信等企業(yè)。未來，就是要把這些重點產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的各類優(yōu)秀企業(yè)整合運營，打造出多個行業(yè)龍頭。

深耕“運營”目標在重塑結(jié)構(gòu)。我們的最終目標，是通過對所掌握的國有資本進行流動和重組，盤活存量、提高增量，有效放大國有資本控制力和影響力，發(fā)力區(qū)域、產(chǎn)業(yè)和城鄉(xiāng)結(jié)構(gòu)調(diào)整，形成規(guī)模效應(yīng)與協(xié)同效應(yīng)。去年下半年以來，青島國投圍繞承接運營公司業(yè)務(wù)進行了多次有針對性的市場化招聘，從公司高管到部門負責人，到具體業(yè)務(wù)人員，并對董事會、監(jiān)事會、專門委員會進行了重新梳理，建立了“運營總部－專業(yè)平臺－持股企業(yè)”三級管控體系。總部定位為戰(zhàn)略規(guī)劃中心和資本投資運營中心，不從事具體生產(chǎn)經(jīng)營，主要突出戰(zhàn)略引領(lǐng)、管控和考核等職能，同時保留重要、特殊事項審批權(quán)；專業(yè)平臺公司定位為功能平臺；持股企業(yè)要成為成本和利潤中心。

未來，我們將主動承接市有關(guān)企業(yè)部分股權(quán)的逐步劃入，形成“股權(quán)池”。積極參與資本市場的非公開定向增發(fā)、公開增發(fā)等資本運作，分享其他優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)展成果，迅速增強資本實力。發(fā)揮資源優(yōu)勢、人才優(yōu)勢和豐富的資本運作經(jīng)驗，通過IPO、借殼等方式推動國有企業(yè)或重點民營企業(yè)的股份制改造，實現(xiàn)部分資產(chǎn)上市乃至整體上市。

以科學(xué)“流轉(zhuǎn)”彰顯控制力

今年4 月9 日，《中共中央國務(wù)院關(guān)于構(gòu)建更加完善的要素市場化配置體制機制的意見》對外公布。這是黨中央、國務(wù)院第一次對推進要素市場化配置改革進行總體部署?！兑庖姟芬螅骸靶纬缮a(chǎn)要素從低質(zhì)低效領(lǐng)域向優(yōu)質(zhì)高效領(lǐng)域流動的機制，提高要素質(zhì)量和配置效率。”

國有資本投資運營公司試點改革的一項重要任務(wù)，就是當好國有資本的持有主體和進退流轉(zhuǎn)主體。如何在“流轉(zhuǎn)”中彰顯“收放自如、進退裕如”的科學(xué)管理水平，引導(dǎo)各類要素協(xié)同向先進生產(chǎn)力集聚，推動經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)量變革、效率變革、動力變革，是擺在每個投資運營試點公司面前的一道重要考題。

根據(jù)本次試點任務(wù)的安排，青島國投要繼續(xù)突出資本運營特色，搭建產(chǎn)業(yè)孵化平臺和上市服務(wù)平臺，推動優(yōu)質(zhì)企業(yè)境內(nèi)外上市，打通股權(quán)投資退出渠道，構(gòu)建資本運作全鏈條;在戰(zhàn)略性控股方面，按照全市國有資本布局規(guī)劃控股運營產(chǎn)業(yè)資本項目，打造成為以要素流動、有序進退為主要特征，以產(chǎn)業(yè)基金集群為重要抓手的國有資本市場化投資運營平臺。

試點任務(wù)對青島國投在資本流轉(zhuǎn)中的控制力提出了更高更精準的要求。既要把握好民營資本和國有資本混合所有制改革這一國企改革的重要突破口，在推動國有資本做大做強的同時，實現(xiàn)國企民企協(xié)同發(fā)展；又要抓好上市公司這一重要抓手，在做好上市公司資本合理化運營的同時，培育擬上市公司進入資本市場發(fā)展。

青島國投作為地方AMC 牌照持有人，在不良資產(chǎn)處理等業(yè)務(wù)上已經(jīng)積累了多年經(jīng)驗。2017 年下半年，青島AMC 收購青島農(nóng)商行6.59 億元不良資產(chǎn)，為農(nóng)商行上市掃清了最后障礙。2019 年4 月，青島農(nóng)商行在深圳鳴鑼上市。截至目前，青島國投已完成不良資產(chǎn)收購債權(quán)超過百億元，為青島市金融市場實現(xiàn)“雙降”發(fā)揮了積極作用。下一步，青島國投還將加快有關(guān)金融牌照的爭取，利用好資產(chǎn)證券化、股權(quán)置換、收益互換、增資擴股等新市場新工具，實現(xiàn)各類生產(chǎn)要素向流動性高的形態(tài)進行轉(zhuǎn)化。

通過多年實踐，我們認識到，要做到科學(xué)“流轉(zhuǎn)”，青島國投還需要提升“運營”綜合能力。一是提升戰(zhàn)略研判能力。公司高度重視對戰(zhàn)略發(fā)展部的建設(shè)，同時積極引進“外腦”，邀請德勤所等專業(yè)機構(gòu)專家為公司做戰(zhàn)略咨詢，另外積極籌措建設(shè)國有企業(yè)智庫。二是強化資本運作能力。把戰(zhàn)略規(guī)劃部和資產(chǎn)運營管理部拆分，并引進有經(jīng)驗、能夠熟練掌握資本運營手段工具的人才，力求在資本運作上實現(xiàn)新突破。三是確保風險管控能力。進一步充實風控部門人員，加快完善構(gòu)建與資本運營相適應(yīng)的風險治理架構(gòu)，明確各類風險責任在組織架構(gòu)中的分配，形成各負其責、協(xié)同運作的風險管理體系。下一步，要探索建立風險限額管理機制和風險監(jiān)控預(yù)警指標體系，評估運營公司風險承受能力，指導(dǎo)業(yè)務(wù)經(jīng)營決策、資產(chǎn)配置和資本管理，實現(xiàn)風險與收益的均衡，明確針對各業(yè)務(wù)板塊的風險管理重點策略。

用好“授權(quán)放權(quán)”，展現(xiàn)引導(dǎo)力和帶動力

2019 年4 月，國務(wù)院下發(fā)《改革國有資本授權(quán)經(jīng)營體制方案》?！斗桨浮穼匈Y本投資運營公司在戰(zhàn)略規(guī)劃和主業(yè)管理、選人用人和股權(quán)激勵、工資總額和重大財務(wù)事項等方面，一企一策有側(cè)重分先后地向符合條件的企業(yè)賦予更多自主權(quán)。

責任是權(quán)力的孿生物?！笆跈?quán)放權(quán)”意味著賦予企業(yè)更大的責任，意味著對企業(yè)加強行權(quán)能力建設(shè)、自我約束、規(guī)范運行提出了新的更高要求。為確保各項授權(quán)放權(quán)“接得住、行得穩(wěn)”，青島國投于3 月31 日召開了改革試點動員大會，要求在改革試點任務(wù)中“堅持中國特色現(xiàn)代國有企業(yè)制度，把加強黨的領(lǐng)導(dǎo)和完善公司治理統(tǒng)一起來，加快形成有效制衡的公司法人治理結(jié)構(gòu)、靈活高效的市場化經(jīng)營機制；通過不斷夯實管理基礎(chǔ)，優(yōu)化集團管控，深化企業(yè)內(nèi)部人事、勞動、分配三項制度改革，健全完善風險、內(nèi)控和合規(guī)體系”。

青島國投鼎成資產(chǎn)管理有限公司揭牌儀式

“授權(quán)放權(quán)”意味著國有“投資”的引導(dǎo)力和帶動力將進一步被激發(fā)。以創(chuàng)投為例，在青島市直企業(yè)主業(yè)認定中，青島國投是唯一把“創(chuàng)業(yè)投資”明確寫在主業(yè)范疇里的企業(yè)。去年的青島全球創(chuàng)投風投大會上，市委書記王清憲高度贊賞了創(chuàng)投風投企業(yè)在引領(lǐng)行業(yè)生態(tài)發(fā)展中的重要貢獻，青島國投兩只規(guī)模超過20 億元的基金也在大會上簽約。《方案》針對國有資本投資運營公司的“授權(quán)放權(quán)”，給了國有創(chuàng)投核心團隊持股和跟投這一有效激勵手段，青島國投也將乘勢而上，打造青島本土創(chuàng)投優(yōu)勢企業(yè)，助力青島建設(shè)全球創(chuàng)投風投中心。

成立7 年來，青島國投累計對7 家新三板企業(yè)、2家瞪羚企業(yè)進行了投資。今年，與青島銀行、建設(shè)銀行青島市分行搞了“融企創(chuàng)新 債投聯(lián)動”項目，通過把股權(quán)投資和債權(quán)融資有機結(jié)合，以創(chuàng)投機構(gòu)為紐帶，實現(xiàn)傳統(tǒng)信貸投入與股權(quán)投資的有機結(jié)合，既充分發(fā)揮了金融對實體經(jīng)濟的服務(wù)支撐作用，也為我們尋找合適的投資標的開闊了路徑。去年與香港鼎成集團合作成立的國投鼎成，打造了青島市中小企業(yè)香港上市服務(wù)基地，舉行了8 場上市培訓(xùn)會，參會創(chuàng)業(yè)企業(yè)上千家，為中小企業(yè)赴港上市提供了管家式服務(wù)，并儲備了優(yōu)質(zhì)投資標的。目前，青島國投正積極探索如何在新的“授權(quán)放權(quán)”機制下實現(xiàn)激勵和約束的最佳平衡，包括核心團隊持股是在集團層面還是子公司層面、具體什么范圍的人員可以跟投、跟投是強制還是可選擇、跟投比例如何設(shè)計等技術(shù)層面問題，為下一步更好地做好創(chuàng)投主業(yè)打下制度基礎(chǔ)。

投資青島，在城市發(fā)展中提升影響力

省委常委、青島市委書記王清憲多次強調(diào)：“投資青島就是投資國家戰(zhàn)略?！鼻鄭u國投作為市直國企，做好青島市的“政府戰(zhàn)略投資項目”是最重要的主業(yè)。青島港、青農(nóng)商行、青鋼、青島海灣，多年來，青島國投在青島本土項目投資上總是全力以赴，今年更將是碩果累累的一年。今年以來，青島國投已先后簽約多個投資青島的大項目，與城市共成長、同命運，在青島的改革發(fā)展歷程中留下青島國投印記。

3 月19 日，中國－上海合作組織地方經(jīng)貿(mào)合作示范區(qū)與國家電投集團基金管理有限公司、中國－歐亞經(jīng)濟合作基金視頻簽約會議舉行。國家電投集團是中央直接管理的特大型國有重要骨干企業(yè)、全球最大光伏發(fā)電企業(yè)，國家電投基金公司是國家電投基金運作平臺。青島國投從去年開始主動接觸國家電投集團，商定了國家電投基金在青島發(fā)展的有關(guān)方案，并作為合作伙伴成功吸引了國電投落地。根據(jù)戰(zhàn)略合作協(xié)議，國家電投基金公司將在青島設(shè)立首期規(guī)模30 億元、總規(guī)模100 億元的中俄能源合作投資基金，并在新能源發(fā)電、綜合智慧能源、智能農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域開展深入合作。深入推進雙向投資、對外交流、資本和金融等領(lǐng)域合作，擬在青島發(fā)起建設(shè)上合組織股權(quán)投資聯(lián)合會，打造“一帶一路”國家主權(quán)基金的合作平臺。目前，該項目山東省引導(dǎo)基金出資6 億元已經(jīng)在省政府有關(guān)平臺上公示完畢，年內(nèi)將正式落地。

3 月28 日，青島國際郵輪母港區(qū)建設(shè)開工暨全球招商儀式在青島港舉行。在省委常委、市委書記王清憲，市委副書記、市長孟凡利共同見證下，青島國投與青島市市北區(qū)政府簽署了數(shù)字經(jīng)濟與科技金融項目。該項目將通過導(dǎo)入產(chǎn)業(yè)頭部企業(yè)，加快推進數(shù)字經(jīng)濟總部基地等項目落地，推動線上虛擬經(jīng)濟和線下體驗產(chǎn)業(yè)融合互動發(fā)展。此外，青島國投還將憑借優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新型投融資及國有資本運營平臺資源整合能力，在私募股權(quán)投資、財務(wù)管理和金融服務(wù)、資本運營等方面加強與市北區(qū)的全面合作，圍繞市北區(qū)建設(shè)國際航運貿(mào)易金融創(chuàng)新中心核心區(qū)的攻勢方向，助力“新金融”產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

積極發(fā)揮自身優(yōu)勢，吸引百億級大項目落地，充分體現(xiàn)了青島國投“扎根青島、投資青島”的拳拳之心。7 周歲的青島國投正如一葉輕舟，穿越萬重山巒，開啟嶄新航程。

今年注定是極不平凡的一年。突如其來的疫情給百年未有之大變局再添新變數(shù)，國有投資運營平臺同樣感受到了來自國內(nèi)外市場的凜冽寒風。但我們堅信，莫道春寒尚料峭，危中有機天地寬。青島國投將以“咬定青山不放松”的韌勁、“不破樓蘭終不還”的拼勁，把國有資本投資運營公司試點工作做深做好做扎實，把政府賦予我們的三大主業(yè)做精做透做大做強。到2022 年末，青島國投將成為資產(chǎn)規(guī)模超過300 億元、利潤10億元、控股兩家上市公司的國企巨輪。

長風破浪會有時,直掛云帆濟滄海。讓我們期待青島國投更加輝煌的十周年。