唐衍軍 蔣煦涵

(1.華東交通大學 經(jīng)濟管理學院，江西 南昌 330013； 2.江西財經(jīng)大學 會計學院，江西 南昌 330013)

一、引言

會計師事務(wù)所是一類典型的以知識型員工為主要構(gòu)成，提供基于復(fù)雜知識的無形服務(wù)的專業(yè)性企業(yè)(Greenwood et al.,2014)，審計師的個人知識和專業(yè)技能對會計師事務(wù)所的運營與發(fā)展有著重要影響。高質(zhì)量審計服務(wù)的提供不僅依賴于審計師所擁有的知識和經(jīng)驗，而且還與審計師在執(zhí)業(yè)過程中能否有效運用自身的知識資本密切相關(guān)。公司治理領(lǐng)域的相關(guān)研究指出，優(yōu)化薪酬激勵機制有助于促進管理者發(fā)揮主觀能動性，充分運用個人知識和經(jīng)驗更好地服務(wù)于組織目標(盛明泉 等，2017)。盡管當前國內(nèi)大中型會計師事務(wù)所業(yè)已完成以特殊普通合伙轉(zhuǎn)制為主要內(nèi)容的組織形式變革，但是對于會計師事務(wù)所的組織形式變遷及其內(nèi)部治理機制的優(yōu)化，會對審計師的知識運用行為及審計質(zhì)量產(chǎn)生何種影響，尚有待實證考察。

現(xiàn)有文獻著重分析了會計師事務(wù)所轉(zhuǎn)制所引發(fā)的外部風險及其對審計質(zhì)量的影響(張勝 等，2015；Wang et al.,2015；黃敬昌 等，2017)，而較少涉及事務(wù)所內(nèi)部治理機制優(yōu)化的審計質(zhì)量提高效應(yīng)。會計師事務(wù)所完成特殊普通合伙制轉(zhuǎn)制后會面臨一系列新的治理問題(蔣堯明，2010)，其中公司產(chǎn)權(quán)制度與事務(wù)所“人合”和“智合”特征不相符合的問題最為突出(吳溪 等，2012)。相關(guān)研究表明，進入權(quán)對知識資本密集型合伙企業(yè)有很強的適用性(陳和 等，2011)，構(gòu)建剩余索取權(quán)契約可以實現(xiàn)對知識型員工的“進入權(quán)激勵”(雷宏振 等，2011)，基于進入權(quán)的治理機制能夠?qū)徲嫀煂Ｓ眯酝顿Y形成有效激勵并提高審計質(zhì)量(蔣堯明 等，2016a)。因此，基于進入權(quán)激勵作用的視角，探討審計師知識資本對審計質(zhì)量的提高作用，是審計質(zhì)量研究領(lǐng)域的一個新探索。

相比已有研究，本文的預(yù)期貢獻主要包括三個方面：

第一，本文通過深入考察進入權(quán)激勵下的審計師知識運用行為，更加系統(tǒng)地揭示了審計師知識資本影響審計質(zhì)量的內(nèi)在機理，拓展了審計質(zhì)量的研究視角。

第二，已有研究通常以高階梯隊理論作為分析基礎(chǔ)(張兆國 等，2014)，直接檢驗審計師特征與審計質(zhì)量之間關(guān)系(黃宏斌 等，2019)，但該理論下的研究往往忽視了激勵、組織流程等中間變量(Carpenter et al.,2004)。為此，本文基于會計師事務(wù)所治理結(jié)構(gòu)變革的背景，引入進入權(quán)激勵變量，考察其對知識資本與審計質(zhì)量之間關(guān)系的調(diào)節(jié)作用，既深化了個人層面的審計質(zhì)量研究，同時也拓寬了高階梯隊理論的應(yīng)用。

第三，本研究為完善會計師事務(wù)所治理及知識型員工激勵機制提供了理論支撐，并將合伙治理及其治理效果(陳和 等，2011)的研究推向深入，有助于豐富現(xiàn)代企業(yè)理論。

二、理論分析與研究假設(shè)

(一)理論模型：高階梯隊理論的一項拓展應(yīng)用

Hambrick et al.(1984)提出的高階梯隊理論認為，高層管理者的個人背景特征會影響其行為與決策，并最終對組織績效產(chǎn)生影響。然而，早期基于高階梯隊理論開展的實證研究結(jié)果備受質(zhì)疑，原因在于，高階梯隊理論強調(diào)利用管理者的靜態(tài)人口學特征作為衡量其管理偏好的指標，忽視了管理者個人特質(zhì)與組織績效之間可能存在的中間變量。Carpenter et al.(2004)構(gòu)建了高階梯隊理論修正模型，即在原理論模型的基礎(chǔ)上做了如下改進：其一，納入影響高管團隊構(gòu)成的外部環(huán)境、組織環(huán)境等前因變量；其二，不再僅強調(diào)管理者性別、年齡等單純?nèi)丝趯W特征變量，同時還引入知識、技能、學習能力、認知結(jié)構(gòu)、行為傾向、資源獲取等與組織產(chǎn)出聯(lián)系更緊密的變量；其三，加入影響管理者個人特質(zhì)與組織績效關(guān)系的調(diào)節(jié)變量，比如權(quán)力、激勵、動機等；其四，考慮商業(yè)競爭、戰(zhàn)略交互、國際化等因素，從更加廣泛的視角衡量組織績效。高階梯隊理論修正模型如圖1所示。

圖1 高階梯隊理論修正模型

審計質(zhì)量是審計市場供給方最為重要的績效輸出，其高低不僅取決于會計師事務(wù)所整體質(zhì)量控制程序，更與審計師的個人特質(zhì)息息相關(guān)，因此高階梯隊理論可作為個人層面審計質(zhì)量研究的理論依據(jù)。本文以高階梯隊理論修正模型為基礎(chǔ)建立邏輯框架：首先，考慮到審計師的個人知識、學習能力等與其職業(yè)技能的獲得和保持更為相關(guān)，而性別、年齡等單純?nèi)丝趯W特征與職業(yè)技能之間的關(guān)系較為間接，因此本文從知識資本的獲取路徑著手，選取代表知識水平與學習能力的指標對審計師知識資本變量進行度量；其次，審計師個人特質(zhì)與審計質(zhì)量之間的關(guān)系，可能受權(quán)力、激勵、組織環(huán)境等變量的影響，因此本文預(yù)期進入權(quán)激勵在審計師知識資本與審計質(zhì)量之間起調(diào)節(jié)作用。圖2是對本文邏輯框架的歸納。

圖2 邏輯框架

(二)審計師知識資本獲取路徑及其對審計質(zhì)量的影響

審計師在開啟職業(yè)生涯之前一般需接受系統(tǒng)性專業(yè)教育，進行基礎(chǔ)性專業(yè)訓練。通過系統(tǒng)性專業(yè)教育所獲得的知識一般易于編碼，能夠被程序化和書面化，也便于學習和傳授。根據(jù)Polanyi(2015)對個人知識的界定，此類知識應(yīng)歸于顯性知識。審計師在從正規(guī)教育途徑獲得顯性知識的同時，還可以通過能力培養(yǎng)不斷提升知識獲取與運用的能力，而個人經(jīng)驗則是一種難以用語言來表述的隱性知識(Nelson，2009)。審計師在業(yè)務(wù)實踐的過程中，可以不斷收獲和習得適應(yīng)工作需要的各類知識，這種歷經(jīng)長期積累而形成的經(jīng)驗類隱性知識是審計師進行職業(yè)判斷所必備的核心能力(劉桂良 等，2017)。因此，審計執(zhí)業(yè)過程也是知識融合與再創(chuàng)造的過程，審計師可以通過不斷融合個人經(jīng)驗與現(xiàn)有知識進而獲得更具價值創(chuàng)造力的知識，促使審計職業(yè)能力持續(xù)提升。

較高的學歷水平不僅代表審計師擁有較多的顯性知識資本，還表明其具有較強的知識獲取能力。首先，在同等條件下能夠通過學歷教育獲得較高水平的顯性知識，意味著該審計師的學習能力和信息處理能力較強，能夠在復(fù)雜多變的執(zhí)業(yè)環(huán)境中保持清晰思路，做出正確的判斷與決策；其次，接受過較高水平專業(yè)教育的審計師在風險識別與評估方面表現(xiàn)得更加專業(yè)，其更可能通過設(shè)計和實施實質(zhì)性程序獲取適當?shù)膶徲嬜C據(jù)以支持審計結(jié)論，即學歷水平越高的審計師，職業(yè)勝任能力越強，進而越可能發(fā)現(xiàn)被審計單位財務(wù)報表中的重大錯報漏報；再者，通過正規(guī)教育途徑獲得較高水平顯性知識的審計師大多擁有較為完備的知識結(jié)構(gòu)，他們對于審計環(huán)境等外在事物的洞察力更強，對審計風險的分析更加系統(tǒng)且深入，因此更有助于推動分析性程序的有效運用；最后，審計師在接受專業(yè)教育的過程中，一般要學習職業(yè)道德方面的課程并接受職業(yè)道德教育訓練，這有助于促使其在執(zhí)業(yè)過程中嚴守職業(yè)道德準則并保持獨立性，從而間接推動審計質(zhì)量進一步提升?；谏鲜龇治?，本文提出：

H1：限定其他條件，審計師的學歷水平越高，審計質(zhì)量越高。

以個人經(jīng)驗為主要構(gòu)成的隱性知識對審計質(zhì)量的提高同樣具有重要的促進作用。首先，審計師個人經(jīng)驗豐富與否決定了其職業(yè)判斷能力的高低。豐富的執(zhí)業(yè)經(jīng)驗賦予審計師更加專業(yè)的捕捉錯誤信息的能力，有助于提高審計職業(yè)判斷的準確性(Li et al.,2017)。也就是說，執(zhí)業(yè)經(jīng)驗豐富的審計師，對財務(wù)報告中存在的問題更敏感，更容易發(fā)現(xiàn)被審計單位存在的虛假事項，因此職業(yè)判斷更可靠。其次，豐富的個人經(jīng)驗有助于審計師保持職業(yè)獨立性。如果審計師因自身知識或能力欠缺而無法有效獲取或利用審計證據(jù)，進而做出準確的職業(yè)判斷，一定程度上也就喪失了獨立性。經(jīng)驗豐富的審計師職業(yè)判斷能力更強，更可能發(fā)現(xiàn)被審計客戶財務(wù)報告中存在的錯誤或遺漏信息，由此可降低自身知識或能力不足而引致的獨立性風險。再者，個人經(jīng)驗中所包含的審計談判知識，可以幫助審計師采用妥協(xié)較少的策略達到使客戶公司會計處理更加穩(wěn)健的效果，進而提高審計執(zhí)業(yè)的公允性。最后，豐富的個人經(jīng)驗?zāi)軌蛱嵘龑徲嫀煹膱?zhí)業(yè)效率(劉笑霞 等，2016)，緩解審計報告披露的時間壓力。過高的時間壓力不僅會降低審計判斷的績效(張繼勛 等，2008)，還可能對審計師獨立性的保持造成負面影響(余玉苗 等，2016)，最終導致審計質(zhì)量降低?；谏鲜龇治觯疚奶岢觯?/p>

H2：限定其他條件，審計師的經(jīng)驗越豐富，審計質(zhì)量越高。

(三)進入權(quán)激勵對審計師知識資本與審計質(zhì)量關(guān)系的影響

審計師主要通過兩條路徑獲取和積累知識資本：一是通過正規(guī)學歷教育獲得能夠被程序化和書面化的顯性知識；二是在執(zhí)業(yè)過程中獲得和積累的經(jīng)驗類隱性知識。個體知識獲取能力的高低不僅取決于先天的學習能力，還與其在“干中學”中獲取和積累知識的積極性密切相關(guān)(Cohen et al.，1990)。審計師在“干中學”中獲取知識的過程，也是知識運用與再創(chuàng)造的過程。高知識資本的審計師能夠在知識運用的過程中對現(xiàn)有知識進行能動性創(chuàng)造，在實現(xiàn)自身知識資本增值的同時提高審計質(zhì)量。Teece(2000)進一步指出，知識資本價值增殖效應(yīng)的實現(xiàn)不僅取決于知識生產(chǎn)者的學習效應(yīng)，還需要他們在特定企業(yè)進行持續(xù)的專用性投資。知識型員工對自己專業(yè)領(lǐng)域的忠誠度要遠遠高于對企業(yè)的忠誠度(Seabrook，2014)。激勵審計師進行持續(xù)的專用性投資，使其在特定事務(wù)所內(nèi)長期執(zhí)業(yè)并積極發(fā)揮知識資本的創(chuàng)造性作用，是反映事務(wù)所治理機制有效性的一個重要方面。公司制事務(wù)所原有的產(chǎn)權(quán)制度安排重點關(guān)注資金提供者能否獲得投資回報(吳溪 等，2012)，難以對審計師形成有效激勵。進入權(quán)理論為知識型企業(yè)的治理實踐提供了一個很好的發(fā)展方向(廖飛 等，2006)。進入權(quán)被定義為代理人運用或控制關(guān)鍵資源的能力(Rajan et al.,1998)，其對知識型員工的專用性投資具有內(nèi)在誘導作用(繆榮 等，2005)，基于進入權(quán)的事務(wù)所治理機制可實現(xiàn)對審計師專用性投資的有效激勵(蔣堯明 等，2016b)。

由于利潤分享是合伙組織形式治理優(yōu)勢的主要來源(Levin et al.,2005)，會計師事務(wù)所特殊普通合伙制度的功能實現(xiàn)首要在于落實合伙人參與利潤分享的資格安排(肖小鳳 等，2012)。然而，公司制下的晉升主要起工作配置作用，并不能徹底改變以雇傭制為基礎(chǔ)的薪資結(jié)構(gòu)。相比較而言，以進入權(quán)為基礎(chǔ)的合伙人資格安排，卻能賦予高知識資本的審計師參與事務(wù)所利潤分享的權(quán)力。第一，審計師獲得合伙人資格并參與利潤分享，所能獲取的收益將大大超出投資的成本，這有助于激勵他們在特定事務(wù)所長期執(zhí)業(yè)，不斷增加知識專用性投資，進而促進審計質(zhì)量持續(xù)提高。第二，審計師需要進行前置性知識專用性投資以滿足合伙人職業(yè)能力條件，高知識資本審計師專用性投資的溢出效應(yīng)更強，對審計質(zhì)量的提升作用更大。第三，以進入權(quán)為基礎(chǔ)的合伙人資格安排不僅能夠為審計師開辟晉升通道，幫助其獲得分享利潤、共擔風險的機會，還有助于新晉合伙人保持職業(yè)審慎性，進而促進審計質(zhì)量不斷提升。第四，賦予高知識資本審計師合伙人資格，滿足他們的工作成就感與自我實現(xiàn)需求，有利于維持事務(wù)所核心團隊的穩(wěn)定性。第五，合伙人資格安排中的推薦制，能夠?qū)I(yè)人員的企業(yè)專用性投資形成有效激勵(Garicano et al.,2004)。執(zhí)業(yè)年限長、知識資本高的審計師，更易得到合伙人的推薦，這有助于激發(fā)他們工作的積極性，提高他們對組織的忠誠度，最終促使審計質(zhì)量進一步提升?；谏鲜龇治?，本文提出：

H3：基于進入權(quán)的合伙人資格安排能夠?qū)Ω咧R資本審計師產(chǎn)生有效激勵，強化知識資本對審計質(zhì)量的正向影響。

三、研究設(shè)計

(一)樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

本文選取2007—2015年滬深A(yù)股上市公司作為研究樣本，并對初始樣本進行了如下篩選：剔除金融類上市公司；剔除會計年度內(nèi)進行IPO、增發(fā)和配股的上市公司；剔除財務(wù)數(shù)據(jù)缺失的上市公司；剔除樣本期間由部分失去證券從業(yè)資格的會計師事務(wù)所審計的上市公司(1)篩選原則是：其一，對于樣本期內(nèi)少數(shù)放棄證券從業(yè)資格的會計師事務(wù)所或被吊銷證券從業(yè)資格的會計師事務(wù)所，由于難以對其審計質(zhì)量進行前后比較且其審計報告數(shù)量在總樣本中的占比低于0.2%，因而將其樣本期間內(nèi)所審上市公司的相關(guān)數(shù)據(jù)予以剔除；其二，對于因合并、更名等變更主體資格的會計師事務(wù)所，將其在變更主體資格前所審計上市公司的樣本數(shù)據(jù)予以保留，并在變更主體后將之與合并或更名后的審計主體相對應(yīng)。；剔除簽字審計師個人信息缺失的上市公司。經(jīng)過上述處理，本文最終得到10639個有效樣本。為避免極端值對研究結(jié)果可能造成的影響，我們對所有非自然對數(shù)連續(xù)變量進行了上下1%的Winsorize縮尾處理。樣本公司財務(wù)數(shù)據(jù)主要來自Wind數(shù)據(jù)庫和CSMAR數(shù)據(jù)庫；會計師事務(wù)所轉(zhuǎn)制信息主要來自各省份財政廳網(wǎng)站以及相關(guān)事務(wù)所網(wǎng)站的公告，并對相關(guān)信息進行了匯總與整理；審計師個人信息主要來自中國注冊會計師行業(yè)管理信息系統(tǒng)以及百度百科等網(wǎng)站，并對照上市公司年度財務(wù)報表中披露的簽字審計師信息進行了手工收集與整理。

(二)實證模型設(shè)定

考慮到審計師從兩條不同路徑獲取和積累的知識資本之間存在線性相關(guān)的可能，本文分別構(gòu)建模型1和模型2對假設(shè)1和假設(shè)2進行檢驗：

|DA|=β0+β1Edu+∑βi+1controls+ε

(模型1)

|DA|=β0+β1Exp+∑βi+1controls+ε

(模型2)

其中：|DA|表示可操控性應(yīng)計的絕對值，用以衡量審計質(zhì)量；Edu表示審計師學歷水平，用以衡量從正規(guī)教育途徑獲得的顯性知識資本；Exp表示審計師經(jīng)驗水平，用以衡量在執(zhí)業(yè)實踐中獲得和積累的隱性知識資本；controls表示控制變量組合。

為檢驗假設(shè)3，即進入權(quán)激勵對知識資本與審計質(zhì)量關(guān)系的調(diào)節(jié)效應(yīng)，本文分別構(gòu)建了模型3和模型4：

|DA|=β0+β1Edu+β2Edu×Acc+∑βi+2controls+ε

(模型3)

|DA|=β0+β1Exp+β2Exp×Acc+∑βi+2controls+ε

(模型4)

其中：|DA|表示可操控性應(yīng)計的絕對值，用以衡量審計質(zhì)量；Acc為進入權(quán)激勵虛擬變量；Edu×Acc和Exp×Acc分別為審計師學歷水平和經(jīng)驗水平與進入權(quán)激勵的交乘項；controls表示控制變量組合。

(三)主要變量說明

1.被解釋變量

Francis(2011)通過例證和邏輯推演提出將被審計客戶公司財務(wù)報表盈余質(zhì)量作為審計質(zhì)量表征的觀點，為使用連續(xù)變量替代審計質(zhì)量“好”還是“壞”的二分法觀點提供了理論依據(jù)。據(jù)此，本文采用以客戶公司財務(wù)報表盈余質(zhì)量為基礎(chǔ)的連續(xù)變量指標度量審計質(zhì)量。張宏亮等(2016)也認為，財務(wù)報表的操控性應(yīng)計值指標對審計質(zhì)量具有較好的替代性。參照Kothari et al.(2005)的研究，本文在修正的Jones模型基礎(chǔ)上加入截距項和公司資產(chǎn)收益率(ROA)計算出可操控性應(yīng)計值，以此對審計質(zhì)量進行度量。DA的具體計算步驟說明如下：

第一步，計算出本期的總應(yīng)計利潤額(TAit)。

TAit=NIit-CFOit

(1)

其中，TAit為公司i第t年的總應(yīng)計利潤額，NIit為公司i第t年的凈利潤，CFOit為公司i第t年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量。

第二步，通過回歸方程計算出下式中的系數(shù)α1、α2、α3、α4。

TAit/Ait-1=α1(1/Ait-1)+α2(ΔREVit/Ait-1)+α3(PPEit/Ait-1)+α4ROAit+εt

(2)

其中，Ait-1為公司i第t-1期的期末總資產(chǎn)，△REVit為公司i第t年的銷售收入變動額，PPEit為公司i的廠房、設(shè)備等固定資產(chǎn)在第t年末的價值，ROAit為公司i在第t年的資產(chǎn)收益率。其余變量的定義同式(1)。

第三步，將所得系數(shù)α1、α2、α3、α4代入下式，計算出本期財務(wù)報表的非可操控性應(yīng)計值(NDAit)。

NDAit=α0+α1(1/Ait-1)+α2(ΔREVit/Ait-1-ΔRECit/Ait-1)+α3(PPEit/Ait-1)+α4ROAit

(3)

其中，△RECit為公司i在第t年的應(yīng)收款項凈額的變動額。其余變量的定義同式(2)。

第四步，用本期的總應(yīng)計利潤額(TAit)除以上一期的期末總資產(chǎn)(Ait-1)，得到本期的總應(yīng)計值(TDAit)。

TDAit=TAit/Ait-1

(4)

第五步，用本期的總應(yīng)計值(TDAit)減去非可操控性應(yīng)計值(NDAit)，得到代表本期公司盈余管理程度的可操控性應(yīng)計值(DAit)：

DAit=TDAit-NDAit

(5)

其中，DA∈[-1,1]。當DA值為負時，表示公司存在負向盈余操縱行為，即調(diào)低利潤；當DA值為正時，表示公司存在正向盈余操縱行為，即利潤虛高的現(xiàn)象。

2.解釋變量

根據(jù)前文所述，審計師知識資本包括兩種類型，即顯性知識資本與隱性知識資本，它們分別從正規(guī)學歷教育途徑以及執(zhí)業(yè)“干中學”途徑獲取和積累。本文以學歷水平(Edu)來衡量審計師的顯性知識資本水平，并借鑒張兆國等(2014)的做法，由低到高進行賦值：高中或中專及以下學歷賦值為1，大專學歷賦值為2，本科、碩士和博士學歷依次賦值為3、4和5。同時，我們將Edu≥3視為高學歷(Edu_h)，Edu<3視為低學歷(Edu_l)。另外，本文以經(jīng)驗水平(Exp)作為審計師隱性知識資本水平的替代變量，以審計師的累計執(zhí)業(yè)年限值進行度量。同時，我們將Exp≥5視為高經(jīng)驗水平(Exp_h)，Exp<5視為低經(jīng)驗水平(Exp_l)。

3.調(diào)節(jié)變量

根據(jù)前文分析，進入權(quán)被定義為審計師運用或控制自身知識資本的能力，其是獲得合伙人資格、參與事務(wù)所利潤分享的權(quán)力來源。本文將進入權(quán)激勵(Acc)設(shè)置為二分變量，審計師獲得合伙人資格的當年及前后各兩年取值為1，否則取值為0。將進入權(quán)激勵效果的考察前后各延伸兩年，原因主要在于：一是審計師為獲得合伙人資格需要進行前置性的專用性投資；二是專用性投資效果的顯現(xiàn)具有滯后性；三是兼顧樣本期間的長度。

4.控制變量

根據(jù)本文研究主題，我們將可能對審計質(zhì)量產(chǎn)生影響的控制變量(controls)納入計量模型。在審計客體財務(wù)特征方面，選取的控制變量包括公司資產(chǎn)負債率(Lev)、凈資產(chǎn)收益率(ROE)、每股凈現(xiàn)金流量(NCF)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(TAT)、資產(chǎn)流動性(CR)、經(jīng)營業(yè)績(Loss)、托賓Q(TQ)、成長機會(Grow)；在上市公司治理特征方面，選取的控制變量包括管理費用率(MFR)、監(jiān)事會規(guī)模(BSC)、公司規(guī)模(Size)、上市時間(Ln T)；在審計市場結(jié)構(gòu)方面，主要控制了事務(wù)所規(guī)模(Big4)的影響；在審計主體與客體關(guān)系方面，控制了審計師任期(IT)，該變量以審計師對特定客戶財務(wù)報告累計簽字年數(shù)度量；在審計主體因素方面，主要控制了審計師年齡(Age)、性別(Gen)變量。此外，本文還控制了年度(Year)和行業(yè)(Ind)變量。

各變量說明見表1。

表1 變量說明

四、實證分析

(一)描述性統(tǒng)計

本研究各主要變量的描述性統(tǒng)計結(jié)果列于表2?？刹倏匦詰?yīng)計的絕對值(|DA|)最大值為0.631，最小值為0.0001，標準差為0.302，說明樣本數(shù)據(jù)分布較為均衡；|DA|的均值為0.061，中位數(shù)為0.046，說明多數(shù)公司的盈余操控程度較小，盈余操控幅度較大的公司占比較少。審計師學歷水平(Edu)的均值為3.824，中位數(shù)為3，標準差為1.417，說明本科學歷以上的執(zhí)業(yè)審計師在各會計師事務(wù)所中的占比較高，樣本數(shù)據(jù)符合正態(tài)分布特征。審計師經(jīng)驗水平(Exp)的均值為4.725，中位數(shù)為5，標準差為3.123，表明樣本數(shù)據(jù)分布較為均衡。

樣本公司的審計報告由高學歷水平(Edu≥3)審計師所簽發(fā)的數(shù)量為7626個，其財務(wù)報表可操控性應(yīng)計絕對值(|DA|)的均值為0.052，小于由低學歷水平(Edu<3)審計師所審計的財務(wù)報表|DA|均值(0.071)，且兩組數(shù)據(jù)的差異通過了均值T檢驗，初步說明高學歷水平審計師對客戶公司盈余操控行為的抑制能力與效果更強。審計報告由高經(jīng)驗水平(Exp≥5)審計師所簽發(fā)的數(shù)量為6829個，其財務(wù)報表可操控性應(yīng)計絕對值(|DA|)的均值為0.046，小于由低經(jīng)驗水平(Exp<5)審計師所審計的財務(wù)報表|DA|均值(0.078)，且兩組數(shù)據(jù)的差異通過了均值T檢驗，初步說明經(jīng)驗豐富的審計師對于風險的識別與把控能力更強，能更加有效地抑制客戶公司的盈余操控行為，審計執(zhí)業(yè)質(zhì)量更高。

表2 變量的描述性統(tǒng)計

(二)主要變量的相關(guān)性分析

表3為計量模型中主要變量之間的相關(guān)系數(shù)矩陣。審計師學歷水平(Edu)與可操控性應(yīng)計絕對值(|DA|)之間的相關(guān)系數(shù)顯著為負，初步表明審計師學歷水平越高，越能夠抑制被審計單位管理層的盈余操控行為，審計質(zhì)量越高。審計師經(jīng)驗水平(Exp)與可操控性應(yīng)計絕對值(|DA|)之間的相關(guān)系數(shù)顯著為負，初步表明審計師經(jīng)驗越豐富，越能夠發(fā)現(xiàn)和報告被審計單位財務(wù)報表中存在的問題，發(fā)揮對客戶公司財務(wù)報表盈余操縱現(xiàn)象的抑制作用，審計質(zhì)量越高。審計師的學歷水平(Edu)與經(jīng)驗水平(Exp)之間的相關(guān)系數(shù)在10%的水平上顯著為正，意味著兩者之間可能存在交互作用，說明分別設(shè)定模型1和模型2對假設(shè)1和假設(shè)2進行檢驗，以避免知識資本兩個維度之間共線性的影響是必要的。

表3 主要變量的Pearson相關(guān)系數(shù)

注：限于篇幅，本表僅列示了主要變量之間的相關(guān)系數(shù)；***、**和*分別表示在0.01、0.05和0.1的水平(雙側(cè))上顯著相關(guān)。

(三)基本的回歸結(jié)果

表4報告了對計量模型1到模型4進行回歸分析的結(jié)果。模型1的檢驗結(jié)果顯示，審計師學歷水平(Edu)的回歸系數(shù)在1%水平上顯著為負。這表明審計師的學歷水平越高，其所擁有的顯性知識資本越多，對于財務(wù)報表盈余操控現(xiàn)象的抑制作用越強，相應(yīng)地審計質(zhì)量越高。由此，假設(shè)1得到證實。模型2的檢驗結(jié)果顯示，審計師經(jīng)驗水平(Exp)的回歸系數(shù)在1%水平上顯著為負。這表明經(jīng)驗越豐富的審計師，風險識別能力與職業(yè)判斷能力越強，其越能夠有效確定被審計財務(wù)報表中可能存在的錯報或漏報，通過設(shè)計并實施恰當?shù)膶徲嫵绦?，保證財務(wù)報表信息的可信性，相應(yīng)地審計質(zhì)量越高。由此，假設(shè)2得到支持。

模型3的檢驗結(jié)果顯示，審計師學歷水平與進入權(quán)激勵的交乘項(Edu×Acc)的回歸系數(shù)在1%水平上顯著為負。這表明，賦予高學歷審計師合伙人資格，有助于激發(fā)他們圍繞會計師事務(wù)所核心業(yè)務(wù)進行專用性投資的熱情，發(fā)揮其較高水平的學習能力，更好地獲取和積累新的審計知識與技能，進而在審計質(zhì)量提高中發(fā)揮更大作用。模型4的檢驗結(jié)果顯示，審計師經(jīng)驗水平與進入權(quán)激勵的交乘項(Exp×Acc)的回歸系數(shù)在1%水平上顯著為負。這表明，將合伙人資格的進入權(quán)賦予執(zhí)業(yè)年限較長、經(jīng)驗較豐富的審計師，有助于增強他們圍繞會計師事務(wù)所核心業(yè)務(wù)進行專用性投資的動機，促使其在“干中學”中不斷提高職業(yè)判斷能力和業(yè)務(wù)質(zhì)量控制能力，因此對財務(wù)報表盈余操縱現(xiàn)象表現(xiàn)出更強的抑制效果。以上結(jié)果綜合說明，進入權(quán)激勵能夠強化審計師知識資本對審計質(zhì)量的正向影響。由此，假設(shè)3得到數(shù)據(jù)分析結(jié)果的支持。

表4 基本的回歸結(jié)果

(續(xù)表4)

模型1系數(shù)t值模型2系數(shù)t值模型3系數(shù)t值模型4系數(shù)t值CR-0.008???-7.21-0.006???-8.12-0.004???-5.55-0.007???-7.44Loss0.037???7.110.035???9.360.031???7.120.027???7.59TQ0.003???4.640.004???6.120.007???4.960.011???5.37Grow0.025???9.340.048???9.630.031???9.630.042???9.01LnT-0.012?-1.63-0.006?-1.39-0.003?-1.26-0.005?-1.61MFR0.011??2.630.020??3.150.008??2.600.006??2.71BSC-0.021???-8.41-0.022???-11.36-0.017???-9.05-0.015???-11.09Big4-0.014??-4.16-0.008??-3.82-0.015??-3.08-0.012??-2.65IT-0.034???-8.31-0.035???-9.91-0.031???-8.76-0.024???-9.11Age-0.006?-2.08-0.009-0.72-0.015??-2.92-0.012?-1.83Gen-0.014??-3.11-0.003???-7.38-0.011???-5.52-0.008???-5.32Year控制控制控制控制Ind控制控制控制控制Adj.R20.1280.2460.3210.374F 值58.6556.7663.3393.58觀測值10639106391063910639

注：***、**和*分別表示在0.01、0.05和0.1的水平(雙側(cè))上顯著相關(guān)。

五、進一步分析

(一)區(qū)分正向與負向的盈余操控

通常，證券市場上的投資者和監(jiān)管機構(gòu)對財務(wù)報表正向盈余管理的關(guān)注度要高于負向盈余管理(蔡吉甫，2015)。相較于負向盈余操控，上市公司正向盈余操控行為給審計師帶來的訴訟風險更高，因此審計師對財務(wù)報表正向盈余操控的容忍度更低。接下來，本文在區(qū)分DA>0和DA<0的基礎(chǔ)上，分別對計量模型進行回歸分析，以檢驗審計師對正向和負向盈余操控行為容忍度的差異。相關(guān)檢驗結(jié)果列于表5。

表5 區(qū)分盈余操控方向的回歸結(jié)果

注：限于篇幅，本表僅列示了各主要變量的回歸結(jié)果；括號內(nèi)為t值；***、**和*分別表示在0.01、0.05和0.1的水平(雙側(cè))上顯著相關(guān)。

由表5可見：當被解釋變量DA>0時，審計師的學歷水平(Edu)、經(jīng)驗水平(Exp)，以及它們與進入權(quán)激勵的交乘項(Edu×Acc、Exp×Acc)的回歸系數(shù)均在1%水平上顯著為負；當DA<0時，審計師的學歷水平(Edu)、經(jīng)驗水平(Exp)，以及它們與進入權(quán)激勵的交乘項(Edu×Acc、Exp×Acc)的回歸系數(shù)雖也為負但均不顯著。上述結(jié)果表明：隨著審計師學歷水平和經(jīng)驗水平的增加，他們的學習能力和執(zhí)業(yè)能力相應(yīng)提高，對上市公司盈余操縱行為表現(xiàn)出較強的抑制作用，但這種抑制作用僅在正向盈余操縱情形下顯著；實施以進入權(quán)為基礎(chǔ)的合伙人資格安排，賦予高知識資本的審計師合伙人資格，更能激勵他們發(fā)揮對財務(wù)報表正向盈余操控現(xiàn)象的抑制作用。

(二)基于事務(wù)所轉(zhuǎn)制準自然實驗分析

中國注冊會計師協(xié)會發(fā)布的《會計師事務(wù)所內(nèi)部治理指南》明確指出：“事務(wù)所內(nèi)部治理應(yīng)當以‘人合’為基礎(chǔ)，尊重注冊會計師的智力勞動和專業(yè)價值，充分發(fā)揮專業(yè)和知識在事務(wù)所內(nèi)部決策和管理中的主導作用?！睂τ谔厥馄胀ê匣飼嫀熓聞?wù)所，一般不存在外部出資人身份的股東，重大合伙事務(wù)由全體合伙人共同決策，具體業(yè)務(wù)決策權(quán)則授予從事實際執(zhí)業(yè)活動的審計師?；谶M入權(quán)的治理機制主張在共同決策基礎(chǔ)上對高知識資本審計師實施“權(quán)威激勵”(蔣堯明 等，2016b)，與特殊普通合伙組織形式下會計師事務(wù)所的治理原則相吻合。進一步，本文以會計師事務(wù)所轉(zhuǎn)制為準自然實驗，將轉(zhuǎn)制前后的樣本分別作為對照組和實驗組，設(shè)定雙重差分模型5和模型6進行檢驗。

|DA|=β0+β1After+β2Edu×After+∑βi+2controls+ε

(模型5)

|DA|=β0+β1After+β2Exp×After+∑βi+2controls+ε

(模型6)

模型5和模型6中，After=1代表轉(zhuǎn)制后的處理組，After=0代表轉(zhuǎn)制前的對照組，其他變量的說明見表1。表6列示了對模型5和模型6進行回歸的結(jié)果。表6的Panal A中，雙重差分變量Edu×After的回歸系數(shù)均在1%水平上顯著為負，說明基于進入權(quán)的利潤分享機制對高學歷審計師具有較強的激勵效果，有助于促使其充分發(fā)揮學習效應(yīng)，顯著抑制上市公司的盈余操控特別是正向操控行為。表6的Panal B中，雙重差分變量Exp×After的回歸系數(shù)均在1%水平上顯著為負，表明基于進入權(quán)的利潤分享機制能夠激勵經(jīng)驗豐富的審計師在“干中學”中不斷獲取和積累新的審計業(yè)務(wù)知識與技能，從而更加有效地抑制上市公司的盈余操控行為，促進審計質(zhì)量進一步提升。綜上表明，進入權(quán)激勵作用下審計師知識資本動態(tài)增值的實現(xiàn)，是會計師事務(wù)所審計質(zhì)量提高的源泉。

表6 基于事務(wù)所轉(zhuǎn)制準自然實驗的回歸結(jié)果

注：限于篇幅，本表僅列示了各主要變量的回歸系數(shù)和t值；***、**和*分別表示在0.01、0.05和0.1的水平(雙側(cè))上顯著相關(guān)。

六、穩(wěn)健性檢驗

(一)替換審計質(zhì)量的度量方式

本文參考Gul et al.(2013)的做法，以審計報告激進度(ARA)代表審計質(zhì)量，重新對計量模型進行回歸分析。表7的檢驗結(jié)果顯示，審計師的學歷水平(Edu)、經(jīng)驗水平(Exp)以及它們與進入權(quán)激勵的交乘項(Edu×Acc、Exp×Acc)的回歸系數(shù)均在1%水平上顯著為負。由此可知，變更審計質(zhì)量度量方式后的測試結(jié)果與前文結(jié)論基本一致。

表7 穩(wěn)健性檢驗結(jié)果：替換審計質(zhì)量的度量方式

注：限于篇幅，本表僅列示了各主要變量的回歸系數(shù)和t值；***、**和*分別表示在0.01、0.05和0.1的水平(雙側(cè))上顯著相關(guān)。

(二)替換審計師知識資本的度量方式

重新度量審計師學歷水平(Edu)，將本科及以上學歷賦值為1，否則賦值為0；同時，對于經(jīng)驗水平(Exp)，以會計年度之前對上市公司客戶累計簽發(fā)審計報告數(shù)量進行替代度量。在此基礎(chǔ)上，重新對基本計量模型進行回歸分析。表8的檢驗結(jié)果顯示，審計師的學歷水平(Edu)、經(jīng)驗水平(Exp)以及它們與進入權(quán)激勵的交乘項(Edu×Acc、Exp×Acc)的回歸系數(shù)均在1%水平上顯著為負。由此可知，替換審計師知識資本度量方式后的測試結(jié)果與前文結(jié)論基本一致。

表8 穩(wěn)健性檢驗結(jié)果：替換審計師知識資本的度量方式

注：限于篇幅，本表僅列示了各主要變量的回歸系數(shù)和t值；***、**和*分別表示在0.01、0.05和0.1的水平(雙側(cè))上顯著相關(guān)。

七、研究結(jié)論與政策建議

本文選取2007—2015年間滬深A(yù)股上市公司作為研究樣本，系統(tǒng)考察審計師知識資本(學歷水平、經(jīng)驗水平)對審計質(zhì)量的影響，以及進入權(quán)激勵對二者關(guān)系的調(diào)節(jié)效應(yīng)。結(jié)果顯示：審計師的學歷水平越高，其擁有的顯性知識資本越多，對于財務(wù)報表盈余操控現(xiàn)象的抑制效果越強，相應(yīng)地審計質(zhì)量越高；審計師的經(jīng)驗水平越豐富，其風險識別能力與職業(yè)判斷能力越強，可以通過設(shè)計并實施恰當?shù)膶徲嫵绦?，保證財務(wù)報表信息的可信性，相應(yīng)地審計質(zhì)量越高；進入權(quán)激勵能夠強化審計師知識資本對審計質(zhì)量的正向影響。進一步研究發(fā)現(xiàn)：審計師知識資本對上市公司正向盈余操控行為的抑制作用顯著，而對負向盈余操控行為的抑制作用不明顯；進入權(quán)激勵作用下審計師知識資本動態(tài)增值的實現(xiàn)，是會計師事務(wù)所審計質(zhì)量提高的源泉。

為發(fā)揮高知識資本審計師的主觀能動性，本文就會計師事務(wù)所治理提出如下建議：

其一，提高審計師知識資本要素在會計師事務(wù)所收益分配中所占的比重。在收益分配機制設(shè)計中，應(yīng)將審計師知識資本及其業(yè)績和貢獻納入分配指標，并逐步提高其比重。比如，將審計師的學歷水平、執(zhí)業(yè)年限、專業(yè)勝任能力、業(yè)務(wù)開拓能力、業(yè)務(wù)質(zhì)量等因素作為收益分配指標制定的相應(yīng)基準。

其二，通過授權(quán)與監(jiān)督強化高知識資本審計師的作用。建立特殊普通合伙會計師事務(wù)所重大合伙事務(wù)的集體決策與共同監(jiān)督機制，能夠使從事執(zhí)業(yè)活動的審計師擁有具體業(yè)務(wù)的決策權(quán)并參與審計業(yè)務(wù)質(zhì)量監(jiān)督。由于不同的審計師在知識、能力以及資源等方面存在較大差異，將決策權(quán)賦予高知識資本審計師有利于提高會計師事務(wù)所的治理和運營效率。

其三，發(fā)揮合伙人資格安排對高知識資本審計師的激勵效果。將合伙人資格賦予知識資本水平高、品行端正、業(yè)務(wù)能力突出的審計師，激發(fā)其知識獲取與創(chuàng)造的動力，有利于提高會計師事務(wù)所的運營效率與審計執(zhí)業(yè)質(zhì)量。