何 雋，杜夢婷

（清華大學(xué)深圳國際研究生院，廣東深圳 518055）

“智能金融”是人工智能技術(shù)與金融行業(yè)結(jié)合的產(chǎn)物。金融行業(yè)發(fā)展至今，經(jīng)歷了從電子金融到線上金融再到智能金融的轉(zhuǎn)變，每次變革都與技術(shù)進(jìn)步緊密相關(guān)。20 世紀(jì)90 年代，計(jì)算機(jī)技術(shù)的成熟導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)電子化程度提高，自動(dòng)取款A(yù)TM 機(jī)、銷售終端POS 機(jī)、電算化系統(tǒng)等在金融機(jī)構(gòu)廣泛應(yīng)用；之后隨著互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，支付寶、網(wǎng)絡(luò)借貸、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)等網(wǎng)絡(luò)平臺出現(xiàn)，金融業(yè)務(wù)由線下向線上轉(zhuǎn)移，金融機(jī)構(gòu)開始涉足電子商務(wù)領(lǐng)域；如今，人工智能、區(qū)塊鏈、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等技術(shù)迅猛發(fā)展并在金融領(lǐng)域深入應(yīng)用，智能客服、智能支付、智能風(fēng)控、智能投顧等成為金融行業(yè)發(fā)展的主旋律［1］。特別值得關(guān)注的是，在智能金融領(lǐng)域，一方面，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)開始向科技型金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型，另一方面，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用其技術(shù)和流量優(yōu)勢開始進(jìn)軍金融領(lǐng)域，與此同時(shí)，各類金融科技初創(chuàng)企業(yè)也不斷涌現(xiàn)。我國智能金融領(lǐng)域的競爭日趨激烈，目前主要競爭集中在以百度、阿里巴巴、騰訊、京東（以下簡稱“BATJ”）為代表的互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)及大型金融機(jī)構(gòu)之間?；ヂ?lián)網(wǎng)頭部企業(yè)相比于金融機(jī)構(gòu)擁有較強(qiáng)的人工智能技術(shù)研發(fā)實(shí)力和大量的平臺用戶積累，其中阿里巴巴旗下的螞蟻金服、京東旗下的京東數(shù)科以及百度旗下的度小滿金融在2018 年智能金融服務(wù)企業(yè)排行榜中分別位列第1、第2 和第4 名。智能金融領(lǐng)域的競爭不僅僅是產(chǎn)品與服務(wù)的競爭，更是技術(shù)的競爭，技術(shù)實(shí)力是企業(yè)最重要的核心競爭力之一，而專利分析是企業(yè)了解競爭對手技術(shù)實(shí)力、制定未來發(fā)展戰(zhàn)略的重要手段之一［2］，基于此，本文以BATJ 這4 個(gè)互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)為例，通過專利數(shù)據(jù)分析了解我國互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)的技術(shù)研發(fā)現(xiàn)狀，運(yùn)用波特五力模型分析上述企業(yè)在智能金融領(lǐng)域的競爭態(tài)勢，并對互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)在智能金融領(lǐng)域的未來發(fā)展提出建議。

1 智能金融發(fā)展的宏觀環(huán)境分析

1.1 政策環(huán)境

（1）人工智能被寫入政府工作報(bào)告。技術(shù)發(fā)展離不開政策支持，近年來，我國政府對人工智能發(fā)展的政策支持力度和資金扶持力度均顯著增強(qiáng)。2015 年7 月，《國務(wù)院關(guān)于積極推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)的指導(dǎo)意見》提出要大力培育發(fā)展人工智能新興產(chǎn)業(yè)；2016 年5 月，我國《“互聯(lián)網(wǎng)+”人工智能三年行動(dòng)實(shí)施方案》提出要構(gòu)建人工智能產(chǎn)業(yè)體系、創(chuàng)新服務(wù)體系和標(biāo)準(zhǔn)化體系；2017 年3 月，《2017年國務(wù)院政府工作報(bào)告》中“人工智能”首次被寫入中國政府工作報(bào)告。

（2）智能金融上升到國家戰(zhàn)略高度。人工智能技術(shù)已深入到各行各業(yè)，其中金融行業(yè)是重點(diǎn)應(yīng)用領(lǐng)域之一，我國已先后出臺了一系列智能金融發(fā)展政策。2016 年7 月，《“十三五”國家科技創(chuàng)新規(guī)劃》中提出要建設(shè)國家科技金融創(chuàng)新中心，促進(jìn)金融科技產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新；2017 年5 月，為加強(qiáng)金融科技工作的研究規(guī)劃和統(tǒng)籌，中國人民銀行成立了金融科技委員會(huì)；同年7 月，國務(wù)院在《新一代人工智能發(fā)展規(guī)劃》中將智能金融上升到國家戰(zhàn)略高度，提出要建立金融大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，鼓勵(lì)發(fā)展新興金融業(yè)態(tài)；2019 年3 月，中國人民銀行召開金融科技委員會(huì)第一次會(huì)議，指出將研究出臺金融科技發(fā)展規(guī)劃，明確金融科技發(fā)展目標(biāo)、重點(diǎn)方向和主要任務(wù)，加強(qiáng)統(tǒng)籌布局和行業(yè)指導(dǎo)。

圖1 2008—2017 年我國金融科技企業(yè)注冊數(shù)量及其變化

（3）行業(yè)監(jiān)管更加完善與嚴(yán)格。新技術(shù)給金融行業(yè)帶來發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)也帶來各種挑戰(zhàn)，因此我國的有關(guān)監(jiān)管力度也隨行業(yè)發(fā)展不斷加強(qiáng)。2016 年，保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)分別印發(fā)《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》和《股權(quán)眾籌風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》，對互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)經(jīng)營模式和互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)融資行為進(jìn)行規(guī)范；同年4 月，國務(wù)院出臺《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》，對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的金融業(yè)務(wù)資質(zhì)進(jìn)行規(guī)定，金融牌照合規(guī)進(jìn)程加速；2017 年8 月，銀監(jiān)會(huì)印發(fā)《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)信息披露指引》，對網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)的信息披露行為進(jìn)行規(guī)范，加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)防控；2019 年4 月，《證券法（修訂草案）》（三次審議稿）發(fā)布，首次在法律層級上對證券程序化交易進(jìn)行規(guī)制，這也是我國首次對智能金融活動(dòng)進(jìn)行規(guī)定。

1.2 經(jīng)濟(jì)環(huán)境

（1）金融科技企業(yè)數(shù)量迅猛增加。在中國金融科技企業(yè)數(shù)據(jù)庫收錄的18 936 家企業(yè)中，覆蓋的業(yè)務(wù)領(lǐng)域包含了銀行、券商、保險(xiǎn)、資產(chǎn)管理、金融信息服務(wù)等，新注冊企業(yè)數(shù)量在2013—2015 年間增長迅速，于2014 年達(dá)到最高，其中度小滿金融、螞蟻金服、京東數(shù)科等正是在這一期間成立或開始獨(dú)立運(yùn)營，但熱度持續(xù)時(shí)間并不長，2017 年后金融科技企業(yè)的數(shù)量增長趨于平緩（如圖1）。

（2）投融資總額不斷擴(kuò)大。2018 年，全球范圍內(nèi)我國的金融科技融資事件數(shù)量最多，共發(fā)生615筆交易，融資總額占全球金融科技融資總額的74.7%（約為3 256.3億元，其中螞蟻金服獲943億元融資）［3］；我國的金融科技投資總額在全球范圍內(nèi)也最多，約為255 億美元，占全球金融科技投資總額的46.1%［4］。我國良好的投融資環(huán)境給金融科技企業(yè)提供了充足的資金支持，為其發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

1.3 社會(huì)環(huán)境

（1）移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)普及，居民可支配收入增加。截至2018 年12 月，我國網(wǎng)民規(guī)模為8.29 億戶，互聯(lián)網(wǎng)普及率達(dá)59.6%，其中手機(jī)網(wǎng)民規(guī)模8.17 億戶，使用比例達(dá)98.6%［5］?；ヂ?lián)網(wǎng)普及打破了時(shí)間和空間限制，大眾可以更便利地使用網(wǎng)絡(luò)支付、借貸、財(cái)富管理等金融業(yè)務(wù)，對金融服務(wù)需求大大提升，也改變了民眾原有的金融理財(cái)觀念。與此同時(shí)，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，我國居民的可支配收入也不斷增加，2018 年全國（未含港澳臺地區(qū)。下同）居民人均可支配收入為28 228 元，相比于2017 年增長8.7%。在保障基本生活的前提下，居民有了更多的錢進(jìn)行投資活動(dòng)。

（2）高校新增人工智能專業(yè)，人才培養(yǎng)力度加大。技術(shù)發(fā)展離不開人才，在教育部公布的2018 年度普通高等學(xué)校本科專業(yè)備案和審批結(jié)果中，我國共有35 所高校獲得了首批建設(shè)人工智能專業(yè)的資格，機(jī)器人工程、智能科學(xué)與技術(shù)、數(shù)據(jù)科學(xué)與大數(shù)據(jù)技術(shù)等相關(guān)專業(yè)也受到重點(diǎn)關(guān)注。多家高校與科技企業(yè)合作建立人工智能金融實(shí)驗(yàn)室加速人才培養(yǎng)和技術(shù)研發(fā)，如英特爾-南京大學(xué)人工智能聯(lián)合研究中心。

2 BATJ 在智能金融領(lǐng)域的專利申請分析

BATJ 作為互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的頭部企業(yè)，在人工智能領(lǐng)域的技術(shù)實(shí)力強(qiáng)勁，有多年技術(shù)研發(fā)積累，憑借自身優(yōu)勢迅速占領(lǐng)智能金融市場，并在逐步構(gòu)建起智能金融生態(tài)體系。為全面了解BATJ 在智能金融領(lǐng)域的技術(shù)競爭實(shí)力，本研究利用IncoPat 科技創(chuàng)新情報(bào)平臺作為專利數(shù)據(jù)來源，對語音識別、自然語言處理、計(jì)算機(jī)視覺、生物特征識別、機(jī)器學(xué)習(xí)、知識圖譜、智能機(jī)器人等人工智能關(guān)鍵技術(shù)進(jìn)行檢索，獲得BATJ 的人工智能專利申請情況，再對金融相關(guān)國際專利分類號（IPC）和關(guān)鍵詞進(jìn)行檢索，得到BATJ 的智能金融專利申請情況。其中，百度、阿里巴巴、騰訊、京東的企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)申請人代碼分別為百度公司-C、阿里巴巴-C、騰訊公司-C、京東集團(tuán)-C1）。專利檢索日期為2019 年7 月8 日，專利申請截止時(shí)間為2019 年7 月8 日。

2.1 人工智能技術(shù)專利申請

根據(jù)人工智能關(guān)鍵技術(shù)主要分類，本研究確定人工智能專利檢索式為TIABC=(人工智能 or 語音翻譯or 語音識別or 語義識別or 自然語言處理or 人臉識別or 面部識別or 生物特征識別or 圖片識別or 指紋識別or 虹膜識別or 聲紋識別or 計(jì)算機(jī)視覺or 生物識別or 機(jī)器學(xué)習(xí)or 深度學(xué)習(xí)or 神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)or 知識圖譜or 知識樹or 知識發(fā)現(xiàn)or 智能機(jī)器人or 專家系統(tǒng))，各分支技術(shù)專利申請量由相關(guān)技術(shù)關(guān)鍵詞檢索而來。在對人工智能專利申請量檢索時(shí)，額外加入“人工智能”關(guān)鍵詞［6］。需要指出，不同的專利檢索策略對檢索結(jié)果將產(chǎn)生影響；此外，由于部分專利技術(shù)可能使用于多個(gè)場景，即同一個(gè)專利可能出現(xiàn)于多個(gè)分支技術(shù)領(lǐng)域，而本文的5 個(gè)技術(shù)分支分類只是人工智能技術(shù)在金融領(lǐng)域的常見分類，并不能涵蓋所有技術(shù)分支，因此BATJ 的人工智能專利總量與5 個(gè)分支技術(shù)領(lǐng)域的專利數(shù)量之和并不相等。

如圖2 所示，從整體數(shù)量上看，BATJ 對人工智能技術(shù)重視程度較高，專利申請態(tài)勢良好。其中，百度以2 518 件專利申請量位居第一，騰訊居第二為1 127 件，阿里巴巴位居第三為1 014 件，這3 家企業(yè)自2016 年以來專利申請量增長迅速；由于京東在人工智能領(lǐng)域的專利布局起步較晚，始于2014年，相比之下其技術(shù)實(shí)力稍顯薄弱，僅有311 件專利申請。語音識別與自然語言處理、計(jì)算機(jī)視覺與生物特征識別、機(jī)器學(xué)習(xí)與神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、知識圖譜、服務(wù)機(jī)器人等技術(shù)是人工智能領(lǐng)域應(yīng)用最為常見的幾類技術(shù)，也被廣泛應(yīng)用于金融領(lǐng)域。在語音識別與自然語言處理領(lǐng)域，百度的專利申請量為763 件，占其人工智能專利申請量的30.30%，數(shù)量和占比均在4 家企業(yè)中位列第一；在計(jì)算機(jī)視覺與生物特征識別領(lǐng)域，百度、阿里巴巴、騰訊的專利申請量均在200 件以上，其中騰訊和阿里巴巴的專利申請量占本企業(yè)人工智能專利申請量的比例均超過20%，分別位列第一和第二；機(jī)器學(xué)習(xí)與神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)是BATJ最為關(guān)注的領(lǐng)域，4 家企業(yè)在該領(lǐng)域的專利申請量占本企業(yè)人工智能專利申請量的比例均超過50%，在五類分支技術(shù)中占比最大，其中阿里巴巴對該領(lǐng)域技術(shù)研發(fā)最為重視，但在知識圖譜與服務(wù)機(jī)器人的研發(fā)力度不足、專利布局較少。

圖2 BATJ 在人工智能及各分支技術(shù)領(lǐng)域?qū)＠暾垟?shù)量

如表1 所示，從IPC 分布上看，BATJ 這4 家企業(yè)均在G06F（電數(shù)字?jǐn)?shù)據(jù)處理）領(lǐng)域和G06K（數(shù)據(jù)識別；數(shù)據(jù)表示；記錄載體；記錄載體的處理）領(lǐng)域有著較多專利記錄，其中，百度在除G06Q（專門適用于行政、商業(yè)、金融、管理、監(jiān)督或預(yù)測目的的數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)或方法）以外的技術(shù)領(lǐng)域占有明顯優(yōu)勢，而阿里巴巴在G06Q 領(lǐng)域?qū)＠暾埑^其他3 家企業(yè)；從地域上看，BATJ 在人工智能領(lǐng)域的專利布局主要以國內(nèi)市場為主，其國內(nèi)專利申請量占其全球人工智能專利申請總量的比例，百度為88.28%、阿里巴巴為65.58%，騰訊為96.27%、京東為88.42%，除國內(nèi)外，4 家企業(yè)在美國、韓國、歐洲、日本等國家和地區(qū)有少量專利布局。

表1 BATJ 在主要IPC 分類號下的人工智能專利申請數(shù)量 單位：件

2.2 智能金融技術(shù)專利申請

人工智能技術(shù)可以應(yīng)用在交通、醫(yī)療、金融、家居、零售、教育等多個(gè)領(lǐng)域，智能金融是指人工智能技術(shù)在金融領(lǐng)域這一特定領(lǐng)域的應(yīng)用。通過對金融關(guān)鍵詞和IPC 分類號的限定，本研究得到與金融相關(guān)專利的檢索式為TIABC=(金融or 股票or 債券or 基 金or 期 權(quán)or 銀 行or 投 資or 信 貸or 貨 幣or資產(chǎn)or 保險(xiǎn)or 稅務(wù)) or IPC=(G06Q20*or G07F19* or G06Q40*2))［6］。將人工智能與金融兩類檢索式相結(jié)合，得到與智能金融密切相關(guān)的專利分布信息，以便有針對性地研究BATJ 在智能金融領(lǐng)域的技術(shù)競爭實(shí)力。同樣，如前文所述，由于檢索策略的原因，BATJ 的智能金融專利總量與5 個(gè)分支技術(shù)領(lǐng)域的專利數(shù)量之和并不相等。

如圖3 所示，從專利申請數(shù)量上可以看出，BATJ 在人工智能領(lǐng)域有著較強(qiáng)的技術(shù)實(shí)力，但聚焦到金融領(lǐng)域的專利并不多。其中，阿里巴巴在智能金融領(lǐng)域的專利布局更為廣泛，以116 件專利申請量排名第一；而在人工智能領(lǐng)域?qū)＠暾埩颗琶谝坏陌俣仍谥悄芙鹑陬I(lǐng)域僅有29 件專利申請，與騰訊的28 件分別排名第二和第三，京東的專利申請仍然較少，僅有11 件。在分支技術(shù)領(lǐng)域的專利分布仍以機(jī)器學(xué)習(xí)與神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)為主，主要應(yīng)用場景包括欺詐風(fēng)險(xiǎn)識別、外匯交易預(yù)測、貸款還款信息預(yù)測等，其次是計(jì)算機(jī)識別與生物特征識別，相關(guān)專利以身份識別、支付安全、支付方式等為主。其中，阿里巴巴在各技術(shù)分支都具有較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢；百度在語音識別與自然語言處理、計(jì)算機(jī)視覺與生物特征識別領(lǐng)域的專利申請量均超過騰訊。

圖3 BATJ 在智能金融及各分支技術(shù)領(lǐng)域的專利申請數(shù)量

如表2 所示，從IPC 分類號分布上看，4 家企業(yè)的專利主要集中在G06Q 和G06K 領(lǐng)域，其中百度和阿里巴巴在G06F 上的布局較多，而騰訊和京東在G06N（基于特定計(jì)算模型的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)）上有所側(cè)重；從地域分布上看，與在人工智能領(lǐng)域?qū)＠季窒嗤試鴥?nèi)市場為主，在國外申請專利保護(hù)的數(shù)量較少。

表2 BATJ 在主要IPC 分類號下的智能金融專利申請數(shù) 單位：件

3 BATJ 在智能金融領(lǐng)域的波特五力模型分析

邁克爾·波特［7-8］在20 世紀(jì)80 年代提出波特五力模型，認(rèn)為供應(yīng)商和消費(fèi)者的議價(jià)能力、新進(jìn)入者的威脅、替代品的威脅、同行業(yè)競爭程度可以有效分析企業(yè)面臨的競爭環(huán)境，為企業(yè)制定戰(zhàn)略提供參考。其中，供應(yīng)商議價(jià)能力主要取決于供應(yīng)商集中程度以及提供產(chǎn)品的差異性；消費(fèi)者議價(jià)能力取決于消費(fèi)者購買力以及消費(fèi)者數(shù)量，當(dāng)消費(fèi)者數(shù)量越少時(shí)，消費(fèi)者議價(jià)能力越高［9］；新進(jìn)入者的威脅體現(xiàn)在行業(yè)的進(jìn)入壁壘高低，主要包括規(guī)模經(jīng)濟(jì)、品牌影響力、產(chǎn)品差異性、資本、渠道、技術(shù)、政府政策等方面［10］；替代品的威脅在于同等功能下替代品的價(jià)格、質(zhì)量等因素對消費(fèi)者購買決策的影響；同行業(yè)競爭程度是五力模型中核心要素，競爭者的數(shù)量、研發(fā)實(shí)力、成本以及行業(yè)發(fā)展環(huán)境等都會(huì)影響競爭態(tài)勢。波特五力模型可以幫助管理者識別企業(yè)在競爭中面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，更好地了解企業(yè)所處的競爭環(huán)境［11］。在智能金融領(lǐng)域，以BATJ為代表的互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)開展人工智能技術(shù)研究較早，具備強(qiáng)大的智能金融應(yīng)用場景和用戶基礎(chǔ)，在智能金融發(fā)展中占有優(yōu)勢，但金融機(jī)構(gòu)及金融科技公司在人工智能領(lǐng)域投入近年來不斷加大，呈現(xiàn)出不同類型企業(yè)合作與競爭共存的局面。以下本文將運(yùn)用波特五力模型找出影響互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)在智能金融領(lǐng)域競爭的關(guān)鍵因素，明確其未來重點(diǎn)發(fā)展方向。

3.1 供應(yīng)商議價(jià)能力

（1）芯片等底層硬件產(chǎn)品依賴進(jìn)口。核心硬件和深度學(xué)習(xí)算法是人工智能產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)層，人工智能技術(shù)的應(yīng)用離不開芯片等硬件的支持［12］。我國的芯片、傳感器、存儲器等大量依賴進(jìn)口，2018 年我國大陸累計(jì)進(jìn)口集成電路4 175.7 億個(gè)，同比增長10.8%，集成電路及相關(guān)產(chǎn)品進(jìn)口金額達(dá)3 120.6 億美元，同比增長19.8%，其中從美國進(jìn)口的主要產(chǎn)品是處理器［13］。由于中美貿(mào)易摩擦對我國的高新技術(shù)領(lǐng)域產(chǎn)生較大影響，也使得我國集成電路產(chǎn)業(yè)的增長速度放緩。

（2）智能芯片技術(shù)主要掌握在發(fā)達(dá)國家手中。芯片是人工智能的根本，隨著數(shù)據(jù)計(jì)算量和復(fù)雜程度不斷增加，未來傳統(tǒng)的計(jì)算機(jī)架構(gòu)將無法滿足計(jì)算需求，智能芯片技術(shù)研發(fā)變得尤為關(guān)鍵，而我國智能芯片研發(fā)實(shí)力與發(fā)達(dá)國家相比仍有較大差距。從技術(shù)架構(gòu)角度分類，智能芯片主要包括GPU（圖形處理器）、FPGA（可編輯門陣列）、ASIC（專用集成電路）以及類腦芯片等［14］，在芯片專利申請量排名前10 位的企業(yè)中（如圖4），有70%來自國外巨頭企業(yè)，其中高通以1 961 件專利申請排名第一，英特爾為1 557 件、排名第二。我國的智能芯片技術(shù)研發(fā)主要集中在國家電網(wǎng)公司以及中國電子科技集團(tuán)（以下簡稱“中國電科”）、中國航天科技集團(tuán)下屬的科研院所（以下簡稱“中國航天”）。

圖4 全球智能芯片專利申請量前十申請人的專利數(shù)量

如表3 所示，在通用芯片GPU 領(lǐng)域，代表企業(yè)有高通、英偉達(dá)、英特爾、蘋果、微軟、超威半導(dǎo)體等，我國僅有華為在前十之列；在半定制化芯片F(xiàn)PGA 領(lǐng)域，以國家電網(wǎng)、華為、中興為代表的企業(yè)，以中國電子科技集團(tuán)、中國航天科技集團(tuán)下屬的科研院所以及中國科學(xué)院為代表的科研機(jī)構(gòu)，以北京航空航天大學(xué)、清華大學(xué)等為代表的高等院校都在該領(lǐng)域有著大量的技術(shù)積累，而從市場的角度出發(fā)，賽靈思、阿爾特拉占據(jù)著大部分市場份額；在全定制化芯片ASIC 領(lǐng)域，代表企業(yè)以IBM、博世、西門子等國外企業(yè)為主，我國在該領(lǐng)域技術(shù)實(shí)力較弱。此外，類腦芯片的研究目前剛處于起步階段，代表芯片有IBM 的TrueNorth 類腦芯片、Intel 的Loihi 神經(jīng)形態(tài)芯片和海德堡大學(xué)的BrainScales 神經(jīng)形態(tài)系統(tǒng)等［15］。

表3 全球各類智能芯片專利申請量排名前十的申請人及其專利數(shù)量 單位：件

3.2 消費(fèi)者議價(jià)能力

（1）消費(fèi)者對智能金融服務(wù)接受程度較高。人工智能技術(shù)使得金融服務(wù)更加高效和便捷，如基于人臉識別等的身份驗(yàn)證方式提高了個(gè)人身份信息驗(yàn)證效率；基于指紋識別等的支付方式幫助消費(fèi)者更加快速進(jìn)行支付和消費(fèi)；基于知識圖譜、深度學(xué)習(xí)等技術(shù)的智能投顧產(chǎn)品為消費(fèi)者提供更加個(gè)性化的推薦。根據(jù)埃森哲［16］發(fā)布的《2018 埃森哲中國消費(fèi)者洞察系列報(bào)告——智金融，人為本》的數(shù)據(jù)，我國超過80%的消費(fèi)者愿意接受完全由人工智能提供的金融服務(wù)，涵蓋銀行開戶、購買保險(xiǎn)產(chǎn)品、獲取理財(cái)投資建議、進(jìn)行養(yǎng)老和退休財(cái)務(wù)規(guī)劃等方面，其中在養(yǎng)老、退休財(cái)務(wù)規(guī)劃方面我國消費(fèi)者接受度較全球消費(fèi)者高出14%。

（2）個(gè)人信息等安全問題不容小覷。智能金融為消費(fèi)者帶來便利的同時(shí)也隱藏著個(gè)人信息泄露等安全問題，互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)憑借平臺優(yōu)勢積累了大量的消費(fèi)者基本信息、交易數(shù)據(jù)、社交信息等，企業(yè)可以通過數(shù)據(jù)挖掘消費(fèi)者潛在需求并為其提供個(gè)性化服務(wù)，但如果消費(fèi)者的個(gè)人數(shù)據(jù)安全得不到保障，將會(huì)嚴(yán)重影響企業(yè)的聲譽(yù)，造成消費(fèi)者信任危機(jī)。

3.3 新進(jìn)入者威脅

（1）互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)及排名領(lǐng)先的金融科技企業(yè)技術(shù)實(shí)力強(qiáng)勁。技術(shù)實(shí)力是企業(yè)在智能金融領(lǐng)域發(fā)展的重要條件之一，在智能金融領(lǐng)域，相關(guān)技術(shù)專利主要掌握在互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)及排名領(lǐng)先的金融科技企業(yè)手中，對于想要進(jìn)入這一領(lǐng)域的初創(chuàng)企業(yè)而言，面臨著很大的技術(shù)壁壘。從國內(nèi)企業(yè)在智能金融領(lǐng)域?qū)＠暾埱闆r來看，中國平安保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司（以下簡稱“中國平安”）的全資子公司平安科技（深圳）以179 件專利申請量排名第一，阿里巴巴排名第二、為116 件；在排名前十的專利申請人中（如圖5），與金融機(jī)構(gòu)相關(guān)的申請人有5個(gè)，其中深圳壹賬通智能科技有限公司（以下簡稱“深圳壹賬通智能科技”）是平安集團(tuán)旗下的金融科技服務(wù)公司，平安醫(yī)療健康管理股份有限公司（以下簡稱“平安醫(yī)療健康管理”）是平安集團(tuán)“大醫(yī)療健康”戰(zhàn)略中重要組成部分及核心成員，互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)有2 家，分別為阿里巴巴和百度。

圖5 國內(nèi)智能金融專利申請量排名前十的申請人及其專利數(shù)量

（2）智能金融領(lǐng)域的資金和信息準(zhǔn)入門檻高。除技術(shù)外，智能金融領(lǐng)域初創(chuàng)企業(yè)還面臨著資金支持和用戶數(shù)據(jù)等進(jìn)入壁壘，沒有核心競爭力的企業(yè)將被市場所淘汰，因而，不少初創(chuàng)企業(yè)通過大力發(fā)展某一垂直細(xì)分領(lǐng)域，在智能金融領(lǐng)域搶占先機(jī)，如智能支付領(lǐng)域的曠視科技、依圖科技，智能營銷領(lǐng)域的第四范式、品友互動(dòng)，智能風(fēng)控領(lǐng)域的同盾科技、明略數(shù)據(jù)等。

3.4 替代品威脅

（1）互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)在智能金融領(lǐng)域的技術(shù)研發(fā)重點(diǎn)基本一致。智能金融的產(chǎn)品和服務(wù)是基于人工智能技術(shù)的具體應(yīng)用而來，技術(shù)研發(fā)和專利布局的相似性可以從側(cè)面反映出不同企業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)的可替代性。對于技術(shù)研發(fā)而言，專利重合程度越高，兩家企業(yè)研發(fā)能力的可替代性越強(qiáng)［17］。從IPC 分類號來看，中國平安、中國銀行、中國工商銀行等金融機(jī)構(gòu)在智能金融領(lǐng)域的技術(shù)領(lǐng)域分布集中在G06Q、G06K、G06F、G06N 上，與BATJ 的重點(diǎn)研究領(lǐng)域基本一致。

（2）互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)提供的智能金融產(chǎn)品可替代性高。在具體應(yīng)用領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)在信貸、保險(xiǎn)、投顧等方面的產(chǎn)品功能也具有相似性。以車險(xiǎn)相關(guān)專利為例（如表4），螞蟻金服的“定損寶”是基于圖像識別技術(shù)和深度學(xué)習(xí)算法來對事故照片進(jìn)行分析，快速給出定損結(jié)果，與之相關(guān)的專利申請有“車輛風(fēng)險(xiǎn)的評估方法、裝置及接口設(shè)備”“車輛損傷識別的處理方法、處理設(shè)備、客戶端及服務(wù)器”“一種基于圖像的車輛定損方法、裝置及電子設(shè)備”“車險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測方法、裝置及服務(wù)器”等。平安科技（深圳）也在該應(yīng)用領(lǐng)域進(jìn)行專利布局，并推出“智能保險(xiǎn)云”服務(wù)，將人工智能技術(shù)應(yīng)用于車險(xiǎn)理賠，實(shí)現(xiàn)智能閃付功能。

表4 我國車險(xiǎn)領(lǐng)域主要的人工智能專利

3.5 同業(yè)競爭者競爭程度

（1）金融機(jī)構(gòu)技術(shù)實(shí)力不斷加強(qiáng)。我國的金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)在專利申請上的差距逐漸減小，以中國平安為代表的金融機(jī)構(gòu)是未來互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)發(fā)展智能金融的主要競爭對手。為了更直觀地反映我國智能金融領(lǐng)域的技術(shù)競爭情況，本文選取BATJ 的主要競爭對手中國平安等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行專利對比分析（如表5）。平安科技（深圳）自2017年以來不斷加大研發(fā)力度、加快專利布局，人工智能專利申請總量達(dá)到1 301 件，其中其專利主要申請時(shí)間集中在2018 年（684 件）；在智能金融領(lǐng)域，平安科技（深圳）的專利申請量為179 件，遠(yuǎn)超過BATJ 這4 家互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)。除此之外，中國銀行、中國工商銀行、中國建設(shè)銀行等也開始加強(qiáng)自身技術(shù)實(shí)力，加大技術(shù)研發(fā)力度。我國金融機(jī)構(gòu)的科技實(shí)力不斷增強(qiáng)，且更具專業(yè)性，隨著金融機(jī)構(gòu)科技實(shí)力的不斷加強(qiáng)，互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢受到威脅。

表5 BATJ 及其主要競爭對手的人工智能和智能金融專利申請數(shù)量 單位：件

表5 （續(xù)）

（2）互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)在智能金融領(lǐng)域的技術(shù)側(cè)重度顯著低于金融機(jī)構(gòu)。研發(fā)重點(diǎn)（技術(shù)側(cè)重度）是指專利申請人在某領(lǐng)域?qū)＠暾埩颗c專利總申請量的比值，該比值越大說明專利申請人在這一技術(shù)領(lǐng)域的專利布局重視程度越高［18］。如圖6 所示，BATJ 雖然在人工智能技術(shù)研發(fā)上占有一定優(yōu)勢，但是缺乏對于金融領(lǐng)域應(yīng)用的深入挖掘和研究；金融機(jī)構(gòu)在人工智能領(lǐng)域的專利申請量雖然不多，但有著多年的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)知識積累，在智能金融領(lǐng)域的技術(shù)研發(fā)上占據(jù)一定優(yōu)勢。

圖6 BATJ 及其主要競爭對手在智能金融領(lǐng)域的技術(shù)側(cè)重度

（3）金融機(jī)構(gòu)在智能金融領(lǐng)域的技術(shù)布局更加廣泛。平安科技（深圳）的相關(guān)專利涉及應(yīng)用場景較為全面，如利用知識圖譜技術(shù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)標(biāo)識、風(fēng)險(xiǎn)控制信息核實(shí)、違約概率預(yù)測及授信額度配置，利用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)及深度學(xué)習(xí)技術(shù)進(jìn)行基金等金融產(chǎn)品推薦、異常病例等醫(yī)療風(fēng)險(xiǎn)識別，利用語音識別技術(shù)進(jìn)行語音催收，利用人臉識別技術(shù)分析公共交通出行方式，主要的應(yīng)用場景涵蓋保險(xiǎn)、基金、信貸等多個(gè)領(lǐng)域。互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)中阿里巴巴在智能金融領(lǐng)域的專利布局主要以神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)和深度學(xué)習(xí)為主，應(yīng)用在轉(zhuǎn)賬欺詐風(fēng)險(xiǎn)、外匯交易預(yù)測等方面的專利較多，在語音識別、生物特征識別、知識圖譜、專家系統(tǒng)等方面也有涉及，主要圍繞身份識別、支付安全、支付方式等應(yīng)用；百度基于聲紋認(rèn)證的相關(guān)專利（CN105096121A、CN105096121B）被引次數(shù)多，布局范圍廣泛且具有較高價(jià)值；騰訊的專利布局主要涉及保險(xiǎn)理賠和信貸中的風(fēng)險(xiǎn)識別；京東的專利申請數(shù)量最少，專利主要涉及車險(xiǎn)定價(jià)、用戶收入預(yù)測、貸款還款信息預(yù)測等。

4 智能金融領(lǐng)域互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)未來發(fā)展建議

隨著互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)和新興金融科技企業(yè)的參與，傳統(tǒng)以商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司、信托投資公司為主的金融企業(yè)體系以及由此形成的金融市場格局已經(jīng)被打破，新的業(yè)務(wù)模式和業(yè)務(wù)形態(tài)不斷產(chǎn)生，互聯(lián)網(wǎng)頭部公司與金融機(jī)構(gòu)不僅僅是競爭，也存在相互依存的關(guān)系。本研究根據(jù)對BATJ 在智能金融領(lǐng)域的專利申請情況以及通過波特五力模型分析可以發(fā)現(xiàn)，影響互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)競爭的主要因素體現(xiàn)在芯片等硬件供應(yīng)商的議價(jià)能力、相似智能金融產(chǎn)品或服務(wù)的威脅以及與金融機(jī)構(gòu)的競爭等方面。未來，互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)需要充分利用已有優(yōu)勢，培養(yǎng)核心競爭力，在競爭中抓住智能金融發(fā)展的機(jī)遇，制定與智能金融發(fā)展相匹配的技術(shù)競爭策略。

4.1 加大基礎(chǔ)技術(shù)研究力度

從全球來看，智能芯片等基礎(chǔ)專利掌握在發(fā)達(dá)國家手中，我國在核心技術(shù)研發(fā)等方面受制于歐美巨頭企業(yè)，底層硬件進(jìn)口依賴程度高。我國的高校和科研單位在智能芯片等的基礎(chǔ)算法和基礎(chǔ)專利布局上具有明顯優(yōu)勢，BATJ 等互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)在智能芯片領(lǐng)域也紛紛開展技術(shù)研發(fā)和專利布局，如百度發(fā)布DuerOS 智慧芯片、百度云端全功能AI 芯片“昆侖”等［19］，但從專利數(shù)量來看，百度僅有51 件、阿里巴巴有104 件、騰訊有85 件、京東有4 件，與科研院所和高等院校等有較大差距。對此，互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)應(yīng)該加大基礎(chǔ)層相關(guān)技術(shù)的研發(fā)投入，加快智能芯片等底層領(lǐng)域的專利布局，縮小在GPU、ASIC 等領(lǐng)域與國外的差距，重點(diǎn)關(guān)注類腦芯片等新領(lǐng)域的技術(shù)研發(fā)情況；積極開展與高校和科研院所等的合作，利用其在FPGA 領(lǐng)域的專利申請優(yōu)勢，推進(jìn)專利技術(shù)向市場應(yīng)用之間的轉(zhuǎn)化進(jìn)程。此外，我國近年來出現(xiàn)了不少自主研發(fā)智能芯片的初創(chuàng)企業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)還可以通過收購、投資、戰(zhàn)略合作等形式加強(qiáng)在芯片等領(lǐng)域的技術(shù)實(shí)力。

4.2 目標(biāo)人群和產(chǎn)品差異化

金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品和服務(wù)具有一定的替代性，互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)需要利用自身數(shù)據(jù)和場景優(yōu)勢制定差異化發(fā)展戰(zhàn)略，與金融機(jī)構(gòu)的差異性主要體現(xiàn)在目標(biāo)人群、個(gè)性化產(chǎn)品及服務(wù)等方面。首先是目標(biāo)人群差異化。2013 年《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》中提出要發(fā)展普惠金融，豐富金融市場層次和產(chǎn)品，普惠金融強(qiáng)調(diào)關(guān)注農(nóng)村地區(qū)、城鄉(xiāng)貧困群體、小微企業(yè)等。在企業(yè)借貸方面，小微企業(yè)往往具有高風(fēng)險(xiǎn)，與金融機(jī)構(gòu)貸款的風(fēng)險(xiǎn)防控不匹配，互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)可以憑借技術(shù)優(yōu)勢對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)預(yù)測和控制，降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率；在個(gè)人借貸方面，互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)豐富了借貸的場景，將借貸與日常消費(fèi)相結(jié)合；同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)在覆蓋農(nóng)民、創(chuàng)業(yè)者等長尾用戶方面具有優(yōu)勢。其次，要利用場景優(yōu)勢提供個(gè)性化金融服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)頭部企業(yè)可以憑借數(shù)據(jù)優(yōu)勢對消費(fèi)者進(jìn)行精準(zhǔn)營銷，提供個(gè)性化、定制化服務(wù)，提升消費(fèi)者滿意度，增加消費(fèi)者黏性。需要注意的是，在收集和利用數(shù)據(jù)的同時(shí)也要加強(qiáng)對消費(fèi)者個(gè)人信息安全的保護(hù)，避免信息泄露。

4.3 加快人工智能技術(shù)與金融的深度融合

互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)在人工智能上具有一定技術(shù)優(yōu)勢，但與金融結(jié)合不夠緊密，在智能金融特定領(lǐng)域的技術(shù)研發(fā)相比于中國平安等金融機(jī)構(gòu)處于弱勢，對智能金融領(lǐng)域技術(shù)研發(fā)的重視程度及布局的廣泛性不足，缺乏高價(jià)值專利。未來，互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)應(yīng)該提升對智能金融相關(guān)技術(shù)研發(fā)的重視程度，加大研發(fā)資金投入和人才培養(yǎng)力度，積極與金融機(jī)構(gòu)合作，通過共享資源、建立智能金融實(shí)驗(yàn)室等方式開展智能金融技術(shù)的深入研究，重點(diǎn)關(guān)注知識圖譜、智能機(jī)器人等弱勢領(lǐng)域；實(shí)時(shí)關(guān)注競爭對手的專利布局動(dòng)態(tài)，提早進(jìn)行專利布局和專利申請，加快專利到實(shí)際市場應(yīng)用之間的轉(zhuǎn)化進(jìn)程，培養(yǎng)更多有價(jià)值的專利；深度挖掘人工智能技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用場景，根據(jù)用戶需求、產(chǎn)品功能設(shè)計(jì)等進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新。

4.4 向技術(shù)輸出型企業(yè)轉(zhuǎn)型

互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)在與金融機(jī)構(gòu)競爭的同時(shí)，也在開放更多面向金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)，為金融機(jī)構(gòu)提供技術(shù)上的支持，如度小滿金融通過輸出金融科技為合作伙伴提供服務(wù)；螞蟻金服2017 年宣布“未來只會(huì)做tech（技術(shù)），幫助金融機(jī)構(gòu)做好fin（金融）”；騰訊強(qiáng)調(diào)要成為金融機(jī)構(gòu)與用戶的連接器，持續(xù)向金融機(jī)構(gòu)輸出金融科技能力；京東金融于2018 年更名為“京東數(shù)科”，強(qiáng)調(diào)未來將注重技術(shù)輸出而非單獨(dú)從事金融業(yè)務(wù)，致力于去資產(chǎn)化、去金融化轉(zhuǎn)型。未來，互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)應(yīng)該進(jìn)一步加強(qiáng)自身科技屬性，向技術(shù)輸出型企業(yè)轉(zhuǎn)型，基于金融機(jī)構(gòu)在開展業(yè)務(wù)中面臨的困難和需求進(jìn)行金融科技類平臺設(shè)計(jì)，為金融機(jī)構(gòu)提供更豐富的服務(wù)。

注釋：

1）考慮到京東金融于2013 年開始獨(dú)立運(yùn)營，并于2018 年更名為京東數(shù)科，專利檢索中有關(guān)京東的專利申請量是京東集團(tuán)、京東數(shù)字科技控股有限公司、北京京東金融科技控股有限公司三者之和。

2）以“*”號作為通配符，表示任意多個(gè)字符，避免限定范圍過窄而導(dǎo)致漏檢。