中國的土地上出現(xiàn)保險(xiǎn)，是貿(mào)易發(fā)展的內(nèi)在需要，是中外交流的自然而然。直到幾百年后，中國試圖加入WTO，保險(xiǎn)業(yè)的開放仍然那么自然而然地最先、最大敞開開放的大門。這是一種宿命，也是行業(yè)特性使然。中國的保險(xiǎn)毫無疑問，屬于舶來品，所以它與世界聯(lián)系最緊密。這是一種商業(yè)機(jī)制，也更像一條紐帶，它把古老的變幻的中國與世界連在一起，歷經(jīng)百年風(fēng)雨，似乎暗淡過，但一經(jīng)開始，就再?zèng)]有完全斷開。

讓人好奇的是，中國保險(xiǎn)業(yè)從無到有，再到現(xiàn)如今可以說得上是發(fā)展得如火如荼，這期間到底經(jīng)歷了哪些故事？恐怕也只有親歷者，以及足夠了解這段歷史的人才能把故事講述得生動(dòng)且透徹。作者香濤是中國銀保監(jiān)會(huì)的資深官員，熟稔中國保險(xiǎn)業(yè)的成長史，他在百忙之中奮筆疾書才有這一筆記體小說的問世。他作為故事的講述者，把那些具有代表性的事件，把那些精彩的片段按照歷史的脈絡(luò)整理成集，以小說的風(fēng)格娓娓道來，講述了中國保險(xiǎn)業(yè)自19世紀(jì)到如今的發(fā)展歷程。本期《金融理財(cái)》雜志摘錄了《保險(xiǎn)到如今》中的第一篇《廣州·諫當(dāng)保安行》，之后會(huì)持續(xù)刊登后續(xù)的文章以饗讀者。

第三篇 國營保險(xiǎn)·中央信托局

上海的魔力，不僅僅在于它的洋氣十足、繁華似錦，更在于它豐富的歷史以及數(shù)不清的陳年遺址。1935年的秋天，一個(gè)尋常不過的日子，上海漢口路126號(hào)，一棟三層樓里面誕生了一個(gè)很有意思、日后頻頻出現(xiàn)在中國保險(xiǎn)業(yè)歷史上的金融機(jī)構(gòu)。如今去尋找那一片待租房屋，對(duì)比網(wǎng)上破敗陳舊的圖片，委實(shí)難以勘破當(dāng)初的高大上。然而，黃浦江的川流不息，吳儂軟語的人事更迭，也依然留下了可以讓后人探究的足跡。

2019年是新中國成立70周年。翻閱一些保險(xiǎn)歷史回顧圖冊時(shí)，筆者注意到了“中央信托局”這樣一個(gè)名詞，比如中國太平保險(xiǎn)集團(tuán)在其《太平史話》中，在敘述創(chuàng)立者周作民先生和太平保險(xiǎn)時(shí)，屢次提及“中央信托局”和中央信托局保險(xiǎn)部。單從名字上看，似乎它是一家官方機(jī)構(gòu)，很多人知之甚少。

有關(guān)中央信托局，其實(shí)在新中國成立后相當(dāng)長時(shí)間內(nèi)，是諱莫如深的，原因在于它是一個(gè)國民黨統(tǒng)治時(shí)期鼎鼎有名的金融機(jī)構(gòu)，而且這個(gè)機(jī)構(gòu)所承擔(dān)的職能和作用令共產(chǎn)黨人所不恥。然而作為歷史進(jìn)程的一個(gè)環(huán)節(jié)，白云蒼狗，如今可以對(duì)它做一點(diǎn)梳理和評(píng)論。

信托這個(gè)詞，有必要介紹一下它的前世今生。信托顧名思義就是信用委托。原始的信托行為發(fā)源于數(shù)千年前古埃及的“遺囑托孤”。據(jù)說最早的文字記載是公元前2548年古埃及人寫的遺囑，其中指定其妻繼承財(cái)產(chǎn)，其子為受益人，并為其子指定了監(jiān)護(hù)人。從法律的角度講，信托源于羅馬法“信托遺贈(zèng)”制度。《羅馬法》中規(guī)定：在按遺囑劃分財(cái)產(chǎn)時(shí)，可以把遺囑直接授予繼承人，若繼承人無力或無權(quán)承受時(shí)，可以按信托遺贈(zèng)制度，把財(cái)產(chǎn)委托或轉(zhuǎn)讓給第三者處理。古羅馬的“信托遺贈(zèng)”已形成了一個(gè)比較完整的信托概念，并且首次以法律的形式加以確定。從信托的起源看，家族信托、財(cái)富傳承是先天的基因。從操作的層面上說，現(xiàn)代信托起源于英國的“尤斯制”。參照《羅馬法》的信托遺贈(zèng)制度，英國創(chuàng)造了尤斯制度：凡要以土地貢獻(xiàn)給教會(huì)者，不作直接的讓渡，而是先贈(zèng)送給第三者，并表明其贈(zèng)送目的是為了維護(hù)教會(huì)的利益，第三者必須將從土地上所取得的收益轉(zhuǎn)交給教會(huì)?，F(xiàn)代信托制度于19世紀(jì)初傳入美國。美國最早完成了個(gè)人信托向法人信托和民事信托向商事信托的轉(zhuǎn)移。1822年成立的紐約農(nóng)業(yè)火險(xiǎn)放款公司，后更名為農(nóng)民放款信托投資公司，是世界上第一家信托投資公司?？梢哉f現(xiàn)代信托公司源于保險(xiǎn)，公司制的信托理財(cái)產(chǎn)品最早是通過保險(xiǎn)業(yè)務(wù)員向大眾銷售，最后又從保險(xiǎn)業(yè)分離出來。

信托業(yè)，竟然脫胎于保險(xiǎn)業(yè)。從某種意義上說，這種以信用為基礎(chǔ)的非銀行類金融機(jī)構(gòu)，都具有很多內(nèi)在的相似之處。潮起潮落，坐看星河。若干年后的公元2018年4月18日，中國機(jī)構(gòu)改革，成立了中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)，把信托和保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管又弄到了一起。

信托的起源，其實(shí)說明了人類文明進(jìn)步的成果，往往會(huì)以一種社會(huì)機(jī)制的形式固化下來。然而說到中央信托局，這種前世今生又遇到了尷尬，所謂尷尬的緣由下面會(huì)提到。先說一說中央銀行。因?yàn)檫壿嬍沁@樣的：先有中央銀行，后來設(shè)立了中央信托局，幾乎同時(shí)設(shè)立保險(xiǎn)部。

1924年1月，國共實(shí)現(xiàn)第一次合作后，孫中山把革命政府設(shè)在廣州。當(dāng)時(shí)的情況是金融混亂，財(cái)政困難，為了穩(wěn)定廣東金融，籌措北伐經(jīng)費(fèi)，孫中山一面籌建黃埔軍校，一面籌設(shè)中央銀行，所謂一手抓人，一手抓錢。8月15日，中央銀行宣布成立，行址在廣州市南堤前中國銀行舊址（今中國人民銀行廣州分行的行址）。1927年，蔣介石在南京設(shè)立國民政府，并在上海增設(shè)中央銀行，行址為黃浦江路15號(hào)。史料解釋，1925年的國民政府屬于地方性質(zhì)的政府，當(dāng)時(shí)在北方還存在著北洋政府這一被國內(nèi)外所承認(rèn)的中央政府。北伐戰(zhàn)爭使1927年的南京國民政府在形式上完成統(tǒng)一，以蔣介石為核心的國民政府成為代表中國的合法政府。

1935年10月1日，中央銀行劃撥資本1000萬元成立了中央信托局，總部設(shè)在上海，經(jīng)營信托、儲(chǔ)蓄、易貨、運(yùn)輸?shù)葮I(yè)務(wù)。根據(jù)一位當(dāng)時(shí)在中央信托局工作過的人士記載：“中央信托局地址在上海漢口路126號(hào)，當(dāng)時(shí)屬于較為新式的石庫門建筑。主樓構(gòu)造為多開間，磚木三層，房屋高大，天井寬闊，用料粗壯，天井地坪及廂房間矮墻均用石灰?guī)r、砂巖石料制作。”

10月2日，為擴(kuò)大資金來源，追求豐厚的保險(xiǎn)盈利及保障自身財(cái)產(chǎn)的安全，由中央銀行一次撥款500萬元增設(shè)保險(xiǎn)部，辦理火險(xiǎn)、水險(xiǎn)、兵盜險(xiǎn)、汽車險(xiǎn)、壽險(xiǎn)、一切產(chǎn)物及人身意外險(xiǎn)，并經(jīng)營分保業(yè)務(wù)。保險(xiǎn)部會(huì)計(jì)獨(dú)立?？紫槲醣晃沃醒胄磐芯掷硎麻L。

這里出現(xiàn)了一位大人物。孔祥熙（1880-1967），字庸之，號(hào)子淵，山西省太谷縣人。中華民國南京國民政府行政院長，兼財(cái)政部長，銀行家和富商。孔祥熙長期主理國民政府財(cái)政，主要政績有改革中國幣制，建設(shè)中國銀行體系，加大國家對(duì)資本市場的控制等。1967年8月15日在紐約因心臟病發(fā)作去世。

關(guān)于設(shè)立中央信托局的原因，有些資料記敘，中央信托局從1934年6月24日開始籌備，原為中央銀行直轄的一個(gè)局。在開始營業(yè)的這一天祝賀會(huì)上，孔祥熙介紹說因政府方面有許多事要委托商業(yè)機(jī)構(gòu)經(jīng)理，同時(shí)中央銀行限于國家銀行代理國庫地位，事實(shí)上及手續(xù)上都不能出面，所以在中央銀行之下，組織一個(gè)信托事業(yè)獨(dú)立機(jī)構(gòu)，經(jīng)辦這方面的事情。理事長由中央銀行總裁孔祥熙兼任，常務(wù)理事為張公權(quán)和葉琢堂。

中央信托局開辦資本一千萬元，會(huì)計(jì)獨(dú)立。原訂經(jīng)營業(yè)務(wù)：1.國營投資實(shí)業(yè)。2.各種信托業(yè)務(wù)。3.各種人民普通儲(chǔ)蓄。4.設(shè)立中央儲(chǔ)蓄會(huì)接管萬國儲(chǔ)蓄會(huì)辦理有獎(jiǎng)儲(chǔ)蓄。5.保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等。這說明，中央信托局成立的目的，就是為了做生意。做什么生意呢？無論是孔祥熙自己介紹，還是專家考證，這個(gè)機(jī)構(gòu)都不折不扣主要做軍火生意。在國民黨南京政府成立后，蔣介石為了鞏固統(tǒng)治地位，最重要的一件事，就是擴(kuò)編軍隊(duì)，訂購軍火。很多專家考證，中央信托局其實(shí)就是國民政府負(fù)責(zé)軍火貿(mào)易的秘密機(jī)關(guān)。自1932年至1935年，通過中央信托局所購軍火，包括航空器材、軍械、汽車、汽油及海防設(shè)備，達(dá)一億三千八百九十余萬元。這就是一家冠冕堂皇的金融機(jī)構(gòu)難以言說的尷尬。尷尬之處在于它所經(jīng)營的軍火買賣，顯然與資金融通、和諧祥泰相差極大。這樣的差別，因?yàn)檐娀饍?nèi)情的復(fù)雜隱秘而難以詳盡，只不過它所開辦的保險(xiǎn)業(yè)，卻由此伸展開另外一段歷史。

上海，抗戰(zhàn)前中國保險(xiǎn)業(yè)的中心。當(dāng)時(shí)中外保險(xiǎn)業(yè)實(shí)力懸殊，外商保險(xiǎn)公司長期主宰上海保險(xiǎn)市場。大約40家的華商保險(xiǎn)公司面對(duì)數(shù)額龐大的業(yè)務(wù)，往往需要向外商保險(xiǎn)公司接洽分保。南京國民政府建立之初，公有財(cái)產(chǎn)與公務(wù)人員保險(xiǎn)業(yè)務(wù)也大都選擇由資力雄厚的外商保險(xiǎn)公司承保。長期以來，政府與民間對(duì)外商保險(xiǎn)業(yè)的依賴根深蒂固，大量利權(quán)外流。1930年前后，國民政府曾鼓勵(lì)發(fā)展起來的上海華商保險(xiǎn)業(yè)通過聯(lián)合保險(xiǎn)的方式承保政府公有財(cái)產(chǎn)?！熬拧ひ话恕笔伦兒?，中日戰(zhàn)事日益頻繁，因公有財(cái)產(chǎn)與公務(wù)人員事關(guān)政府安全運(yùn)作，其保險(xiǎn)的迫切性愈加突出，國民政府開始舉辦國營保險(xiǎn)。

中央信托局成立的第二天，即1935年10月2日，幾乎與中央信托局一起，即登報(bào)公告成立保險(xiǎn)部，“資金五百萬元，一次撥足，會(huì)計(jì)獨(dú)立，盈虧自理”。國民黨四大家族特許設(shè)立保險(xiǎn)信托壟斷機(jī)構(gòu)——中央信托局保險(xiǎn)部正式開業(yè)，辦理火險(xiǎn)，水險(xiǎn)，兵盜險(xiǎn)，汽車險(xiǎn)，壽險(xiǎn)，一切產(chǎn)物及人身意外險(xiǎn)，并經(jīng)營分保業(yè)務(wù)。政府認(rèn)為中國信托業(yè)雖有一定程度發(fā)展，但“資本既甚薄弱，業(yè)務(wù)未能推廣，尤以保險(xiǎn)業(yè)，多握于外資公司之手，備受經(jīng)濟(jì)侵略，一時(shí)未易換回，勢非國家提倡經(jīng)營，不足以期發(fā)達(dá)”。或許這才是民國政府成立中央信托局的真正原因。

特別應(yīng)當(dāng)注意的是，除經(jīng)營各種產(chǎn)物、人壽和再保險(xiǎn)外，還特許辦理政府機(jī)關(guān)、國營公用事業(yè)的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)以及公務(wù)員、軍人的人身保險(xiǎn)。當(dāng)時(shí)全國大中城市，一般設(shè)有中央銀行，分一等二等三等分行。有中央銀行的地方，大門外照例掛一塊中央信托局的牌子，經(jīng)理即由中央銀行經(jīng)理兼，下面派幾個(gè)人辦保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。1942年，中央信托局人壽保險(xiǎn)處在重慶、自貢、萬縣、合匯等處成立分處。1935年12月1日，中央銀行的郵政儲(chǔ)金匯業(yè)局也設(shè)立保險(xiǎn)處，并于次日開辦簡易壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)。中央信托局成立保險(xiǎn)部和郵政儲(chǔ)金匯業(yè)局舉辦簡易壽險(xiǎn)，被當(dāng)時(shí)業(yè)界視為“國營保險(xiǎn)的開端”。

梳理中央信托局經(jīng)辦保險(xiǎn)，是一件不容易的事情。個(gè)中民國政府的奇思怪想以及各種大人物的出場，令一個(gè)掛著金融機(jī)構(gòu)牌子的金融企業(yè)，扮演了七七八八的角色，演繹了甚至令人匪夷所思的坊間故事。比如孔令侃，孔祥熙的長子，后來主宰中央信托局，以專橫跋扈揚(yáng)名政商兩界。期間爭權(quán)奪利、桃色新聞、爾虞我詐、比兇斗狠等等，折射了當(dāng)時(shí)蔣氏政府的秩序混亂、管理低效和腐敗透頂。中央信托局的各色人物也都與最高統(tǒng)治者有著千絲萬縷的聯(lián)系，這樣的機(jī)構(gòu)甚至被政府褒獎(jiǎng)為“百事公司”、“金融百貨商店”、“經(jīng)濟(jì)百貨公司”。

但是，應(yīng)該引起后人關(guān)注和研究的是，以中央信托局為典型所開創(chuàng)的國營保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營模式，有著承前啟后的作用。蔣氏國民政府國營保險(xiǎn)業(yè)的建立，說明當(dāng)時(shí)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的認(rèn)識(shí)更深了一步，初步可以判斷，相當(dāng)一部分高層人士認(rèn)識(shí)到保險(xiǎn)業(yè)已經(jīng)屬于為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供風(fēng)險(xiǎn)保障的重要機(jī)制，是金融體系中不可或缺的一部分，是國家財(cái)政財(cái)富管理的重要手段。因此，國家資金的介入，使得保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展增加了一支主干和主力。然而，不幸的是，中央信托局的實(shí)際運(yùn)行，卻并沒有完全實(shí)現(xiàn)國民政府的美好愿望，它似乎成了腐敗政府攫取財(cái)富的又一個(gè)工具，成了擠壓其他非國營保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的害群之馬。這實(shí)在令人扼腕嘆息。但就當(dāng)時(shí)混亂不堪的金融秩序來說，除了需要增加國營金融機(jī)構(gòu)之外，還應(yīng)當(dāng)成立監(jiān)管機(jī)構(gòu)，維護(hù)市場秩序，否則就會(huì)出現(xiàn)民營保險(xiǎn)業(yè)與國營保險(xiǎn)業(yè)爭利、惡斗等情形。

中央信托局，在日后國營保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營中留下了若干經(jīng)驗(yàn)，大致是三點(diǎn)：一是依托央行注資，形成強(qiáng)大的國有資本模式，并且在初創(chuàng)時(shí)期基本依托央行拓展業(yè)務(wù)，便于國家公信力的積累。二是經(jīng)營產(chǎn)品大多屬于半公益性產(chǎn)品和政策性業(yè)務(wù)，這為以后國營保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的市場定位，確立了初步的功能。三是國營保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)高層領(lǐng)導(dǎo)的任用，必須十分謹(jǐn)慎，蔣氏政府任用的七七八八的管理者，給信托局本身乃至整個(gè)金融業(yè)都帶來很大問題，從反面強(qiáng)化說明國營保險(xiǎn)領(lǐng)導(dǎo)者政治素質(zhì)、個(gè)人素養(yǎng)與業(yè)務(wù)能力一樣重要。

在以后跨越政黨執(zhí)政的半個(gè)世紀(jì)的時(shí)光里，國營保險(xiǎn)發(fā)展，逐漸成為中國保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展的主要模式，金融安全基本上掌握在國家自己手里。這個(gè)比較單一的局面直到上個(gè)世紀(jì)末，隨著中國加入WTO，保險(xiǎn)業(yè)最先開放，同時(shí)各種經(jīng)濟(jì)成分的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)雨后春筍般發(fā)展起來，幾十年恍如隔世般的演變，令保險(xiǎn)業(yè)從開創(chuàng)者到推進(jìn)者，都被這個(gè)行業(yè)所特有的生命力所裹挾，成為有幸的參與者和回憶者。