孫洋 李春艷 陳藝毛 孫冰爽

摘 要：國際知識(shí)溢出效應(yīng)主要通過FDI渠道和進(jìn)口貿(mào)易渠道實(shí)現(xiàn)，并受技術(shù)吸收能力的調(diào)節(jié)。利用2009—2017年中國20個(gè)工業(yè)行業(yè)的面板數(shù)據(jù)，實(shí)證檢驗(yàn)FDI知識(shí)溢出和進(jìn)口貿(mào)易知識(shí)溢出對(duì)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的影響以及企業(yè)吸收能力的調(diào)節(jié)作用，結(jié)果表明：從工業(yè)全行業(yè)及資本和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)來看，F(xiàn)DI的知識(shí)溢出效應(yīng)顯著為正，但進(jìn)口貿(mào)易知識(shí)溢出對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出有負(fù)向影響，兩種渠道的知識(shí)溢出效應(yīng)均隨著企業(yè)技術(shù)吸收能力的增強(qiáng)而增強(qiáng);從資源和勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)來看，兩種渠道的國際知識(shí)溢出效應(yīng)都不理想，而且進(jìn)口貿(mào)易渠道的知識(shí)溢出效應(yīng)隨著企業(yè)技術(shù)吸收能力的增強(qiáng)而減弱。一方面，應(yīng)鼓勵(lì)和支持內(nèi)資企業(yè)加大R&D和新產(chǎn)品開發(fā)投入，通過提高自身的技術(shù)吸收能力更好地利用國際知識(shí)溢出效應(yīng);另一方面，應(yīng)加快對(duì)外開放的轉(zhuǎn)型升級(jí)，加大對(duì)資本和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)的FDI引入，為國際知識(shí)溢出創(chuàng)造更多機(jī)會(huì)和更好環(huán)境，進(jìn)而有效促進(jìn)內(nèi)資企業(yè)技術(shù)水平和創(chuàng)新產(chǎn)出的高質(zhì)量提升。

關(guān)鍵詞：國際知識(shí)溢出效應(yīng);外商直接投資（FDI）;進(jìn)口貿(mào)易;技術(shù)吸收能力;技術(shù)溢出

一、引言

改革開放推動(dòng)了中國經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的全面進(jìn)步（梁琳，2019）[1]，中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段，創(chuàng)新成為驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的第一動(dòng)力。在開放經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中，一國的創(chuàng)新能力和產(chǎn)出與其國內(nèi)的研發(fā)投入有關(guān)，同時(shí)也受其他國家知識(shí)溢出效應(yīng)的影響，即便在最發(fā)達(dá)的美國，國外知識(shí)資本的貢獻(xiàn)也達(dá)到了40%左右（Eaton et al，1999）[2]。在國際知識(shí)溢出的各種渠道中，外商直接投資（Foreign Direct Investment，F(xiàn)DI）和進(jìn)口貿(mào)易是最為直接和重要的兩種途徑（Keller，2009）[3]。來自發(fā)達(dá)國家的FDI通常可以為東道國帶來先進(jìn)技術(shù)，發(fā)展中國家引入FDI可以通過“以市場(chǎng)換技術(shù)”等方式促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步;進(jìn)口產(chǎn)品物化了出口國的研發(fā)投入，因而發(fā)展中國家可以通過進(jìn)口貿(mào)易獲取發(fā)達(dá)國家的知識(shí)外溢，進(jìn)而促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新。但國際知識(shí)溢出在世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)踐中并不具有必然性。一方面，從發(fā)達(dá)國家來講，會(huì)以各種方式（如控制核心技術(shù)和關(guān)鍵技術(shù)、提高技術(shù)模仿壁壘等）阻礙知識(shí)溢出的發(fā)生;另一方面，從發(fā)展中國家來講，需要具備一定的條件（如相應(yīng)的人力資本、技術(shù)吸收能力等）才能真正通過引進(jìn)FDI和進(jìn)口貿(mào)易獲取知識(shí)溢出。那么，對(duì)于中國工業(yè)企業(yè)而言，F(xiàn)DI和進(jìn)口貿(mào)易是否具有顯著的國際知識(shí)溢出效應(yīng)？

大量文獻(xiàn)支持FDI和進(jìn)口貿(mào)易存在知識(shí)溢出效應(yīng)。關(guān)于進(jìn)口貿(mào)易的知識(shí)溢出效應(yīng)：Grossman和Helpman（1991）認(rèn)為，進(jìn)口貿(mào)易會(huì)增加進(jìn)口國中間產(chǎn)品的種類和質(zhì)量，而物化在中間產(chǎn)品中的國外R&D資本通過關(guān)聯(lián)行業(yè)產(chǎn)生技術(shù)溢出，從而拉動(dòng)進(jìn)口國技術(shù)水平的提升[4];Coe和Helpman（1995）的實(shí)證研究表明，出口國R&D投入顯著提高了進(jìn)口國的全要素生產(chǎn)率[5];Lichtenberg和 Pottelsberghe（1998）、Falvey等（2004）、Madsen（2007）以及李平和錢利（2005）、李小平和朱鐘棣（2006）、問澤霞（2014）的研究均表明，發(fā)展中國家從發(fā)達(dá)國家的進(jìn)口貿(mào)易能顯著地提高其技術(shù)水平[6-11]。關(guān)于FDI的知識(shí)溢出效應(yīng)：Caves（1974）認(rèn)為，F(xiàn)DI的知識(shí)溢出有水平關(guān)聯(lián)、前向關(guān)聯(lián)和后向關(guān)聯(lián)三種傳導(dǎo)機(jī)制[12];Grg和Greenaway（2004）認(rèn)為，F(xiàn)DI的知識(shí)溢出有模仿、人力資本流動(dòng)、市場(chǎng)競(jìng)爭、國際貿(mào)易優(yōu)勢(shì)的正面效應(yīng)等四種渠道[13];程培堽（2009）指出，F(xiàn)DI的知識(shí)溢出包括傳染效應(yīng)、競(jìng)爭效應(yīng)和培訓(xùn)效應(yīng)三個(gè)渠道[14]。

然而，也有許多研究得出不同的結(jié)論。在進(jìn)口貿(mào)易方面：Bransteller（2001）、Acharya和Keller（2008）等研究發(fā)現(xiàn)，進(jìn)口貿(mào)易并不能使發(fā)達(dá)國家從中獲得明顯的技術(shù)溢出，且有可能抑制其國內(nèi)全要素生產(chǎn)率的提高[15-16];王英和劉思峰（2008）分析表明，以進(jìn)口貿(mào)易為傳導(dǎo)機(jī)制的國際知識(shí)溢出效應(yīng)在中國并不明顯[17];邢孝兵等（2018）研究發(fā)現(xiàn)，進(jìn)口低技術(shù)水平產(chǎn)品可以促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新，但進(jìn)口高技術(shù)水平產(chǎn)品會(huì)抑制技術(shù)創(chuàng)新[18]。在FDI方面：蔣殿春和夏良科（2005）分析表明，F(xiàn)DI的競(jìng)爭效應(yīng)對(duì)東道國企業(yè)創(chuàng)新能力的成長會(huì)產(chǎn)生不利影響[19];平新喬（2007）認(rèn)為，F(xiàn)DI對(duì)縮小技術(shù)差距并無顯著作用，而且還會(huì)抑制企業(yè)技術(shù)追趕的努力[20];石大千和楊詠文（2018）研究發(fā)現(xiàn)，F(xiàn)DI對(duì)企業(yè)創(chuàng)新既有溢出效應(yīng)，也有擠出效應(yīng)，兩者相互作用導(dǎo)致企業(yè)技術(shù)水平距離前沿面有一定差距[21]。

上述研究結(jié)論的差異反映出知識(shí)溢出效應(yīng)的產(chǎn)生是需要一定條件的，其中，東道國的知識(shí)吸收能力是主要影響因素之一。知識(shí)的獲得是一個(gè)先學(xué)習(xí)后創(chuàng)新的過程，而學(xué)習(xí)的效果取決于吸收能力。沙文兵（2013）針對(duì)中國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的研究表明，企業(yè)的吸收能力與FDI的知識(shí)溢出效應(yīng)具有“U型”關(guān)系[22];趙莉和胡逸群（2018）分析認(rèn)為，吸收能力在FDI的技術(shù)溢出中具有重要的中介作用[23];唐保慶（2010）研究表明，服務(wù)貿(mào)易進(jìn)口與人力資本吸收能力的協(xié)同效應(yīng)提升了全要素生產(chǎn)率[24]。此外，對(duì)于不同產(chǎn)業(yè)，知識(shí)溢出效應(yīng)也可能表現(xiàn)出異質(zhì)性。趙文軍和于津平（2012）分析發(fā)現(xiàn)，進(jìn)口貿(mào)易的溢出效應(yīng)對(duì)資源和勞動(dòng)密集型、平均規(guī)模較大的工業(yè)行業(yè)比較明顯，F(xiàn)DI的溢出效應(yīng)對(duì)資本和技術(shù)密集型、平均規(guī)模較大的工業(yè)行業(yè)作用較明顯[25]。魏浩和耿園（2016）研究認(rèn)為，進(jìn)口商品技術(shù)含量的提升對(duì)資本密集型行業(yè)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的促進(jìn)明顯，進(jìn)口消費(fèi)品技術(shù)含量的提升有利于資本密集型行業(yè)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變但對(duì)勞動(dòng)密集型行業(yè)的影響不顯著，資本密集型行業(yè)進(jìn)口商品技術(shù)含量的提升對(duì)所有行業(yè)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變都有利[26]。

總體來看，相關(guān)研究大多針對(duì)知識(shí)溢出效應(yīng)的某一渠道進(jìn)行研究。雖然也有文獻(xiàn)把FDI和進(jìn)口貿(mào)易放在同一框架進(jìn)行分析，比如，傅元海和陳麗珊（2016）實(shí)證檢驗(yàn)進(jìn)口貿(mào)易、FDI和購買國外技術(shù)對(duì)中國經(jīng)濟(jì)增長效率的影響[27]，陳超（2016）和陳潔等（2019）考察FDI和國際貿(mào)易的知識(shí)溢出效應(yīng)[28-29]，但上述研究要么沒有考慮吸收能力的影響，要么沒進(jìn)行產(chǎn)業(yè)異質(zhì)性檢驗(yàn)。國際知識(shí)溢出的不同渠道是否具有不同的溢出機(jī)制和表現(xiàn)？不同產(chǎn)業(yè)的國際知識(shí)溢出效應(yīng)是否具有差別？對(duì)于這些問題的解答，有助于制定有效的政策以利于內(nèi)資企業(yè)吸收和利用國外知識(shí)資本資源，促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新和創(chuàng)新產(chǎn)出。有鑒于此，本文將FDI知識(shí)溢出、進(jìn)口貿(mào)易知識(shí)溢出和企業(yè)吸收能力納入同一分析框架，通過建立系列面板回歸模型探究國際知識(shí)溢出對(duì)中國工業(yè)行業(yè)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的影響，并對(duì)技術(shù)和資本密集型產(chǎn)業(yè)與資源和勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)進(jìn)行異質(zhì)性檢驗(yàn)，以期為中國內(nèi)資企業(yè)充分利用國際知識(shí)溢出效應(yīng)實(shí)現(xiàn)技術(shù)跨越和優(yōu)勢(shì)再造提供經(jīng)驗(yàn)依據(jù)和政策啟示。

二、模型構(gòu)建、變量選擇與數(shù)據(jù)處理

1.模型構(gòu)建

Griliches（1979）將創(chuàng)新產(chǎn)出視為R&D投入的函數(shù)[30]，其建立的知識(shí)生產(chǎn)函數(shù)為：Y=α（R）β。

其中，Y為創(chuàng)新產(chǎn)出，R為R&D投入，β為彈性系數(shù)，α為常數(shù)。在開放經(jīng)濟(jì)條件下，母國的R&D投入會(huì)通過各種渠道影響東道國的創(chuàng)新產(chǎn)出，其中FDI和進(jìn)口貿(mào)易是最為直接和重要的兩種途徑。因此，本文利用柯布-道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)對(duì)知識(shí)生產(chǎn)函數(shù)進(jìn)行修改，得到如下基本模型：

2.變量選擇與測(cè)量

（1）“FDI知識(shí)溢出”和“進(jìn)口貿(mào)易知識(shí)溢出”的測(cè)算

對(duì)于國外知識(shí)溢出的計(jì)算，首先需要計(jì)算流入本國的外國研發(fā)存量，一般采用對(duì)各溢出國R&D存量進(jìn)行加權(quán)求和的方法。本文借鑒Lichtenberg和Pottelsberghe提出的（1997）的權(quán)重組合方式[6]，計(jì)算中國通過進(jìn)口貿(mào)易渠道和FDI渠道獲得的外國研發(fā)存量。

各行業(yè)“進(jìn)口貿(mào)易知識(shí)溢出”的測(cè)算，以行業(yè)進(jìn)口貿(mào)易額占知識(shí)溢出來源國行業(yè)總產(chǎn)值比重為權(quán)重對(duì)知識(shí)溢出來源國的R&D存量進(jìn)行加權(quán)，即：

（2）企業(yè)“吸收能力”和“創(chuàng)新產(chǎn)出”的衡量

知識(shí)吸收能力包括知識(shí)識(shí)別能力、理解與消化能力和知識(shí)轉(zhuǎn)化能力（Cohen et al，1990）[31]。企業(yè)的知識(shí)吸收能力是其利用先前的相關(guān)知識(shí)發(fā)現(xiàn)新信息的價(jià)值進(jìn)而吸收并將其應(yīng)用于商業(yè)用途的能力集合。R&D投入不僅會(huì)產(chǎn)生新的產(chǎn)品， 而且還會(huì)促進(jìn)企業(yè)知識(shí)吸收能力的提高，基于此，很多學(xué)者將R&D投入作為企業(yè)知識(shí)吸收能力的衡量指標(biāo)（李斌等，2016;趙富森 等，2017）[32-33] 。本文不僅強(qiáng)調(diào)知識(shí)識(shí)別、理解和消化能力，還強(qiáng)調(diào)將新知識(shí)商品化的能力，因此采用R&D經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出與新產(chǎn)品開發(fā)經(jīng)費(fèi)支出之和來衡量企業(yè)“吸收能力”。由于本文采用存量指標(biāo)，需要將流量指標(biāo)轉(zhuǎn)化為存量指標(biāo)，采用常用的永續(xù)存盤法進(jìn)行轉(zhuǎn)化。以R&D經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出為例（新產(chǎn)品開發(fā)經(jīng)費(fèi)的處理方法類似）：

其中，R為R&D經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出存量，i表示地區(qū)，t表示時(shí)間，δ為折舊率，k為當(dāng)期R&D經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出。基期R&D經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出存量R0=K0/δ，δ=15%;運(yùn)用價(jià)格指數(shù)對(duì)R&D經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出進(jìn)行平減，并按照2009年價(jià)格進(jìn)行折算。由于R&D經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出包括相關(guān)設(shè)備購買支出和相關(guān)人員工資支出，價(jià)格指數(shù)應(yīng)是固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)和消費(fèi)價(jià)格指數(shù)的加權(quán)算術(shù)平均，借鑒李春艷等（2014）的處理方法[34]，R&D經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出的價(jià)格指數(shù)RP=0.43LP+0.57IP（LP為消費(fèi)價(jià)格指數(shù)，IP固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)）。

本文借鑒李培楠（2014）和張?jiān)疲?017）的研究[35-36]，將新產(chǎn)品銷售收入作為企業(yè)“創(chuàng)新產(chǎn)出”的衡量指標(biāo)。一般來講，創(chuàng)新的最終表現(xiàn)形式是新產(chǎn)品和服務(wù)，而新產(chǎn)品銷售收入正是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)銷售新產(chǎn)品所實(shí)現(xiàn)的收入，也是所有生產(chǎn)要素相互作用產(chǎn)生的結(jié)果。因此，選用新產(chǎn)品銷售收入作為“創(chuàng)新產(chǎn)出”的衡量指標(biāo)是可行的。

3.樣本選擇與數(shù)據(jù)來源與處理

本文參照ISIC Rev.4、SITC 4（國際貿(mào)易商品標(biāo)準(zhǔn)分類）和GB/T 4754-2011，以不重復(fù)、不遺漏的原則進(jìn)行行業(yè)歸并，將國際與國內(nèi)的行業(yè)對(duì)應(yīng)關(guān)系進(jìn)行調(diào)整，并剔除數(shù)據(jù)較少的“電力、煤氣及水的生產(chǎn)供應(yīng)業(yè)”“建筑業(yè)”和“服務(wù)業(yè)”，最終選擇工業(yè)的20個(gè)二位碼行業(yè)作為研究樣本（詳見表1）;選擇美國、日本、德國、英國、法國等五個(gè)與中國經(jīng)貿(mào)往來較為密切的發(fā)達(dá)國家作為知識(shí)溢出來源國樣本。外國分行業(yè)、分國別數(shù)據(jù)來自O(shè)ECD數(shù)據(jù)庫，出口數(shù)據(jù)來自UN Comtrade 數(shù)據(jù)庫。中國分行業(yè)數(shù)據(jù)主要自2010—2018年的《中國科技統(tǒng)計(jì)年鑒》，缺失的數(shù)據(jù)根據(jù)相應(yīng)年份的《中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)年鑒》補(bǔ)充;所用數(shù)據(jù)均為各行業(yè)內(nèi)資企業(yè)的數(shù)據(jù)，具體指標(biāo)包括新產(chǎn)品銷售收入、R&D經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出、新產(chǎn)品開發(fā)經(jīng)費(fèi)支出等。

為剔除價(jià)格變動(dòng)的影響，本文對(duì)涉及的價(jià)值量指標(biāo)進(jìn)行價(jià)格平減處理。以2009年為基期，統(tǒng)一折算為2009年不變價(jià)格。計(jì)算進(jìn)口貿(mào)易渠道的國際知識(shí)溢出時(shí)，分別使用對(duì)應(yīng)來源國的生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)（PPI）、R&D經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出價(jià)格指數(shù)以及貨物和服務(wù)出口價(jià)格指數(shù)對(duì)行業(yè)生產(chǎn)總值、R&D經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出和出口中國貿(mào)易總額進(jìn)行平減處理;計(jì)算FDI渠道的國際知識(shí)溢出時(shí)，采用對(duì)應(yīng)國家的GDP平減指數(shù)對(duì)GDP進(jìn)行平減;采用固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)對(duì)中國實(shí)際利用外商投資額進(jìn)行平減。此外，由于一些指標(biāo)的數(shù)據(jù)使用本國貨幣作為計(jì)價(jià)單位，需要對(duì)數(shù)據(jù)的貨幣單位進(jìn)行統(tǒng)一。本文以2009年為基期購買力平價(jià)水平，將各國以本國貨幣計(jì)價(jià)的數(shù)據(jù)調(diào)整為以美元為貨幣單位的數(shù)據(jù)。

三、實(shí)證分析結(jié)果

1.全樣本面板回歸分析

本文運(yùn)用Eviews 8.0軟件進(jìn)行模型估計(jì)，采用遞進(jìn)回歸法對(duì)被解釋變量和各解釋變量之間的關(guān)系進(jìn)行檢驗(yàn)。模型1和模型2分別考察“FDI知識(shí)溢出”和“進(jìn)口貿(mào)易知識(shí)溢出”對(duì)“創(chuàng)新產(chǎn)出”的影響，模型3同時(shí)引入“FDI知識(shí)溢出”和“進(jìn)口貿(mào)易知識(shí)溢出”，模型4在模型1的基礎(chǔ)上引入“FDI知識(shí)溢出與吸收能力的交互項(xiàng)”和“FDI知識(shí)溢出與吸收能力平方的交互項(xiàng)”，模型5在模型2的基礎(chǔ)上引入“進(jìn)口貿(mào)易知識(shí)溢出與吸收能力的交互項(xiàng)”和“進(jìn)口貿(mào)易知識(shí)溢出與吸收能力平方的交互項(xiàng)”。

檢驗(yàn)變量之間長期均衡關(guān)系常用的方法是協(xié)整檢驗(yàn)，由于本文數(shù)據(jù)年限較短，采用常規(guī)協(xié)整檢驗(yàn)方法較為困難，因此采用EG兩步法進(jìn)行協(xié)整關(guān)系檢驗(yàn)。對(duì)各模型進(jìn)行回歸，生成殘差序列并進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，得到三個(gè)協(xié)整檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量值（見表2），各統(tǒng)計(jì)量都在0.1%水平上不接受原假設(shè)，表明變量之間存在協(xié)整關(guān)系，從而可以建立長期均衡模型。根據(jù)Hausman檢驗(yàn)結(jié)果，宜采用固定效應(yīng)模型進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。

模型估計(jì)結(jié)果見表3，5個(gè)模型的F統(tǒng)計(jì)量和調(diào)整后的R2都較大，說明模型解釋效果較好。具體分析如下：

（1）所有模型中“R&D經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出”與“創(chuàng)新產(chǎn)出”都顯著正相關(guān)，表明自主R&D投入是中國工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出增長的重要驅(qū)動(dòng)力。

（2）模型1中“FDI知識(shí)溢出”對(duì)企業(yè)“創(chuàng)新產(chǎn)出”有顯著正向影響;模型2中“進(jìn)口貿(mào)易知識(shí)溢出”對(duì)企業(yè)“創(chuàng)新產(chǎn)出”顯著負(fù)向影響（顯著性較弱）;模型3中“FDI知識(shí)溢出”對(duì)企業(yè)“創(chuàng)新產(chǎn)出”有顯著正向影響，“進(jìn)口貿(mào)易知識(shí)溢出”對(duì)企業(yè)“創(chuàng)新產(chǎn)出”沒有顯著影響?？梢姡瑢?duì)于中國工業(yè)行業(yè)的內(nèi)資企業(yè)，F(xiàn)DI渠道的國際知識(shí)溢出效應(yīng)明顯強(qiáng)于進(jìn)口貿(mào)易渠道的國際知識(shí)溢出效應(yīng)。其原因可能在于以下兩方面：一方面，由于進(jìn)口的增加擠占了國內(nèi)廠商的市場(chǎng)份額和銷售利潤，導(dǎo)致其創(chuàng)新動(dòng)機(jī)和能力降低;另一方面，由于一些企業(yè)的進(jìn)口貿(mào)易實(shí)際上是嵌入全球價(jià)值鏈的粗加工組裝和裝配環(huán)節(jié)，難以促進(jìn)企業(yè)實(shí)質(zhì)性的技術(shù)創(chuàng)新（任平 等，2019）[37]。

（3）模型4中“FDI知識(shí)溢出與吸收能力的交互項(xiàng)”與“創(chuàng)新產(chǎn)出”顯著負(fù)相關(guān)，但“FDI知識(shí)溢出與吸收能力平方的交互項(xiàng)”與“創(chuàng)新產(chǎn)出”顯著正相關(guān);模型5中“進(jìn)口貿(mào)易知識(shí)溢出與吸收能力的交互項(xiàng)”與“創(chuàng)新產(chǎn)出”沒有顯著相關(guān)性，但“進(jìn)口貿(mào)易知識(shí)溢出與吸收能力平方的交互項(xiàng)”與“創(chuàng)新產(chǎn)出”顯著正相關(guān)?？梢?，企業(yè)的技術(shù)吸收能力對(duì)于FDI和進(jìn)口貿(mào)易兩個(gè)渠道的知識(shí)溢出效應(yīng)都具調(diào)節(jié)作用，使知識(shí)溢出效應(yīng)呈U型分布?？梢赃M(jìn)一步推斷國際知識(shí)溢出存在“門檻”效應(yīng)，即內(nèi)資企業(yè)只有在自身的技術(shù)吸收能力達(dá)到一定程度后，才能使國際知識(shí)溢出效應(yīng)得到有效發(fā)揮。

2.分產(chǎn)業(yè)檢驗(yàn)

為了揭示我國不同產(chǎn)業(yè)國際知識(shí)溢出效應(yīng)的差異，本文借鑒趙文軍等（2012）的產(chǎn)業(yè)分類方法[25]，根據(jù)要素密集程度將20個(gè)工業(yè)行業(yè)分為資本和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)、資源和勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)兩組，分別考察國際知識(shí)溢出對(duì)其創(chuàng)新產(chǎn)出的影響。其中，資本和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)包括“油加工、煉焦和核燃料加工業(yè)”“化學(xué)原料、化學(xué)制品及化學(xué)纖維制造業(yè)”“醫(yī)藥制造業(yè)”“橡膠和塑料制品業(yè)”“黑色及有色金屬冶煉和延壓加工”“通用及專用設(shè)備制造業(yè)”“交通運(yùn)輸業(yè)”“家具、文教、工美、體育和娛樂用品及其他制造業(yè)”“電氣機(jī)械和器材制造業(yè)”和“計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)及儀器儀表制造業(yè)”，資源和勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)包括 “采掘業(yè)”“食品制造及煙草及飲料加工業(yè)”“紡織業(yè)”“紡織服裝、服飾業(yè)”“木材加工和木、竹、藤、棕、草制品業(yè)”“皮革、皮毛、羽毛制品業(yè)”“造紙和紙制品業(yè)”“印刷和記錄媒介復(fù)制業(yè)”“非金屬礦物制品業(yè)”和“金屬制品業(yè)”。分別對(duì)兩組數(shù)據(jù)進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)和Hausman檢驗(yàn)，結(jié)果與全行業(yè)樣本類似，存在協(xié)整關(guān)系，宜采用固定效應(yīng)模型進(jìn)行估計(jì)（由于受到篇幅的限制，未列出檢驗(yàn)的具體結(jié)果）。同樣采用5個(gè)模型分別進(jìn)行回歸檢驗(yàn)，估計(jì)結(jié)果見表4和表5。

資本和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)的檢驗(yàn)結(jié)果與全行業(yè)基本一致：兩種渠道的知識(shí)溢出效應(yīng)存在差異，F(xiàn)DI的知識(shí)溢出效應(yīng)顯著為正，但進(jìn)口貿(mào)易的知識(shí)溢出效應(yīng)為負(fù);吸收能力的調(diào)節(jié)作用使兩種渠道的知識(shí)溢出效應(yīng)呈現(xiàn)非線性特征，說明對(duì)于資本和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)的內(nèi)資企業(yè)，需要提高知識(shí)吸收能力才能使國際知識(shí)溢出效應(yīng)得到有效發(fā)揮。而對(duì)資源和勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)的檢驗(yàn)結(jié)果存在較大不同：首先，不僅進(jìn)口貿(mào)易渠道的知識(shí)溢出效應(yīng)不強(qiáng)，而且FDI渠道的知識(shí)溢出效應(yīng)也是負(fù)向的，這表明資源和勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)的FDI和進(jìn)口貿(mào)易并沒有促進(jìn)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的增加，反而還有所阻礙;其次，引入兩種渠道知識(shí)溢出與吸收能力平方的交互項(xiàng)之后，“FDI知識(shí)溢出與吸收能力平方的交互項(xiàng)”與“創(chuàng)新產(chǎn)出”沒有顯著相關(guān)性，而“進(jìn)口貿(mào)易知識(shí)溢出與吸收能力平方的交互項(xiàng)”與“創(chuàng)新產(chǎn)出”顯著負(fù)相關(guān)，即隨著內(nèi)資企業(yè)技術(shù)吸收能力的增強(qiáng)，國際知識(shí)溢出效應(yīng)是先增后減的。

四、結(jié)論與啟示

本文利用2009—2017年中國20個(gè)工業(yè)行業(yè)的面板數(shù)據(jù)，實(shí)證檢驗(yàn)了FDI和進(jìn)口貿(mào)易兩種渠道的知識(shí)溢出對(duì)工業(yè)全行業(yè)、資本和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)、資源和勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)的內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的影響，主要結(jié)論如下：第一，從工業(yè)全行業(yè)來看，兩種渠道的知識(shí)溢出效應(yīng)具有異質(zhì)性，F(xiàn)DI的正向知識(shí)溢出效應(yīng)顯著，而進(jìn)口貿(mào)易的知識(shí)溢出效應(yīng)卻不理想甚至為負(fù);內(nèi)資企業(yè)技術(shù)吸收能力的調(diào)節(jié)作用使兩種渠道的知識(shí)溢出效應(yīng)均呈現(xiàn)出非線性特征，即隨著吸收能力的增強(qiáng)，國際知識(shí)溢出效應(yīng)也增強(qiáng)。第二，資本和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)的國際知識(shí)溢出效應(yīng)與全行業(yè)基本一致，但在資源和勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)中兩種渠道知識(shí)溢出對(duì)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的影響都為負(fù)，而且隨著企業(yè)技術(shù)吸收能力的增加，進(jìn)口貿(mào)易的知識(shí)溢出效應(yīng)降低;因此，對(duì)于中國工業(yè)行業(yè)的內(nèi)資企業(yè)來講，國際知識(shí)溢出效應(yīng)的發(fā)揮更多地體現(xiàn)在資本和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)中。

分析表明，加工貿(mào)易企業(yè)的代工模式以及先進(jìn)設(shè)備和技術(shù)的進(jìn)口增加，不但可能使企業(yè)由于長期處于國際分工鏈條末端而掉入“國際分工陷阱”;而且會(huì)弱化內(nèi)資企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新動(dòng)力，并難以發(fā)揮國際知識(shí)溢出效應(yīng)，進(jìn)而導(dǎo)致“低端技術(shù)鎖定”。同時(shí)，國際知識(shí)溢出效應(yīng)的有效發(fā)揮，在一定程度上依賴于內(nèi)資企業(yè)自身技術(shù)吸收能力的提高。上述研究的政策含義是：第一，出臺(tái)相關(guān)政策，鼓勵(lì)和支持工業(yè)行業(yè)的內(nèi)資企業(yè)加大R&D和新產(chǎn)品開發(fā)投入，以提高自身的吸收能力，更好地吸收FDI和進(jìn)口貿(mào)易這兩個(gè)渠道的國際知識(shí)溢出，促進(jìn)創(chuàng)新能力和技術(shù)水平的提高。第二，繼續(xù)實(shí)施對(duì)外全面開放政策，加快利用外資和對(duì)外貿(mào)易的轉(zhuǎn)型升級(jí)。要更加注意和充分利用國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的新變化和新機(jī)遇，比如，中美貿(mào)易爭端的出現(xiàn)，外資會(huì)更多地以FDI的方式進(jìn)入，產(chǎn)生對(duì)進(jìn)口貿(mào)易的替代，進(jìn)而導(dǎo)致價(jià)值鏈低端產(chǎn)業(yè)的流入減少而價(jià)值鏈高端產(chǎn)業(yè)的流入增加（盧進(jìn)勇 等，2019）[38]。在這種形勢(shì)下，應(yīng)充分發(fā)揮FDI渠道知識(shí)溢出對(duì)內(nèi)資企業(yè)技術(shù)進(jìn)步和創(chuàng)新產(chǎn)出的促進(jìn)作用，出臺(tái)傾斜政策，加大資本和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)的引資力度，為企業(yè)吸收國際知識(shí)溢出提供更多的機(jī)會(huì)和更好的環(huán)境，進(jìn)而有效促進(jìn)企業(yè)的高水平技術(shù)創(chuàng)新，增加企業(yè)的高質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出。

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