李宗霖

【摘要】可變費(fèi)用法（VFA）是IFRS 17為具有直接分紅特征的保險(xiǎn)合同提供的特殊模型，保險(xiǎn)公司可以行使OCI選擇權(quán)以消除基礎(chǔ)項(xiàng)目損益的會(huì)計(jì)錯(cuò)配的情形。為了更簡(jiǎn)明地展現(xiàn)這種影響，本文通過模擬一家保險(xiǎn)公司的現(xiàn)金流來探究VFA模型對(duì)保險(xiǎn)公司損益的影響，發(fā)現(xiàn)VFA模型很好地適應(yīng)了資產(chǎn)端的波動(dòng)，有助于減少會(huì)計(jì)錯(cuò)配，OCI選擇權(quán)也有助于降低當(dāng)期損益波動(dòng)。

【關(guān)鍵詞】IFRS 17;可變費(fèi)用法;保險(xiǎn)公司損益

一、相關(guān)與假設(shè)

（一）可變費(fèi)用法

現(xiàn)行保險(xiǎn)合同會(huì)計(jì)準(zhǔn)則只有一種通用的保險(xiǎn)合同負(fù)債的計(jì)量模型，符合保險(xiǎn)合同條件的壽險(xiǎn)合同均要使用這種模型。因此對(duì)于不同資產(chǎn)負(fù)債特征的保險(xiǎn)合同，通用的計(jì)量模型難以反映會(huì)計(jì)實(shí)質(zhì)。為了更好地反映該合同現(xiàn)金流特點(diǎn)，IFRS 17設(shè)計(jì)了全新的可變費(fèi)用模型，而最主要的區(qū)別就是對(duì)于合同服務(wù)邊際的處理方法不同。在可變費(fèi)用法中，保單負(fù)債與底層基礎(chǔ)資產(chǎn)直接相關(guān)，增加了資產(chǎn)負(fù)債的匹配度。

在VFA法中，保險(xiǎn)公司向投保人支付等同于標(biāo)的項(xiàng)目公允價(jià)值數(shù)額的義務(wù)的變動(dòng)在損益或其他綜合收益內(nèi)確認(rèn);與實(shí)體所占標(biāo)的項(xiàng)目公允價(jià)值的份額有關(guān)的變動(dòng)（即可變費(fèi)用）涉及未來服務(wù)的，應(yīng)調(diào)整合同服務(wù)邊際。因此當(dāng)期的資產(chǎn)端公允價(jià)值變動(dòng)可以在負(fù)債端實(shí)現(xiàn)聯(lián)動(dòng)，減少會(huì)計(jì)錯(cuò)配的影響。下文將模擬一家人身險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)情況，具體的探討VFA模型對(duì)于保險(xiǎn)公司損益的影響。

（二）相關(guān)假設(shè)

1.保險(xiǎn)公司簽發(fā)100份保險(xiǎn)合同，保險(xiǎn)期限為三年。保險(xiǎn)期限從保險(xiǎn)合同簽發(fā)時(shí)開始。

案例中的保險(xiǎn)合同：

2.保險(xiǎn)公司在保險(xiǎn)期初期每個(gè)合同收到躉交保費(fèi)15（未來現(xiàn)金流入總額為1，500）。

3.該保險(xiǎn)公司承諾向合約到期的保單持有人支付=指定資金池的累計(jì)回報(bào)金額-（該日計(jì)算的保費(fèi)+累計(jì)回報(bào)金額）*5%

該保險(xiǎn)公司將收到的1，500保費(fèi)投資于持有期限為三年的零息固定收益?zhèn)ㄅc向投保人承諾的回報(bào)相同）。債券每年收到市場(chǎng)利率為10%的利息。在第一年結(jié)束時(shí)，市場(chǎng)利率從每年10%下降到每年5%。

二、模擬分析

（一）資產(chǎn)端基礎(chǔ)項(xiàng)目的變動(dòng)情況

該保險(xiǎn)公司采用IFRS 9中的以FVOCI類計(jì)量債券。所購(gòu)債券的實(shí)際利率為每年10%，該比率用于計(jì)算損益中的投資收益。為簡(jiǎn)單起見，本例不包括對(duì)金融資產(chǎn)的預(yù)期信用損失進(jìn)行會(huì)計(jì)處理的影響。

以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益（FVOCI）的債權(quán)工具在期末計(jì)量時(shí)，其收益分為兩部分：債券利息收益和債券價(jià)值收益。債券利息收益即作為債權(quán)人享有的被占用資金的收益，在損益中確認(rèn);債券價(jià)值收益則是債券的價(jià)值上升產(chǎn)生的收益，表現(xiàn)為公允價(jià)值與攤余成本的差額，并且這個(gè)差額要計(jì)入其他綜合收益中。

保險(xiǎn)公司選擇將每個(gè)期間的保險(xiǎn)財(cái)務(wù)收入或費(fèi)用分拆，將其納入損益中，以消除持有的基礎(chǔ)項(xiàng)目在損益中計(jì)入的收入或支出的會(huì)計(jì)錯(cuò)配。保險(xiǎn)公司需要分析履約現(xiàn)金流的變化，以確定每項(xiàng)變更是否要調(diào)整合同服務(wù)邊際。

（二）負(fù)債端變動(dòng)情況

履約現(xiàn)金流是保險(xiǎn)公司未來為履行合同需要所必須提供的現(xiàn)金流。其構(gòu)成了保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)合同負(fù)債的主體。在每個(gè)報(bào)告期末計(jì)量履約現(xiàn)金流時(shí)，由于只考慮這一組合同，新合同對(duì)履約現(xiàn)金流的影響只發(fā)生在第一年。

保單持有人在基礎(chǔ)項(xiàng)目公允價(jià)值變化中的所占的份額占整個(gè)基礎(chǔ)項(xiàng)目公允價(jià)值變化的95%。例如，在第一年中所占份額變化（295）為第一年基礎(chǔ)項(xiàng)目公允價(jià)值變化的95%。在由于與未來服務(wù)無關(guān)，保險(xiǎn)公司不會(huì)因向保戶支付等于基礎(chǔ)項(xiàng)目公允價(jià)值義務(wù)的改變而調(diào)整合同服務(wù)邊際。

基礎(chǔ)項(xiàng)目的公允價(jià)值增加，相當(dāng)于保險(xiǎn)公司的未來現(xiàn)金流出的現(xiàn)值增加，即保險(xiǎn)公司承擔(dān)的屬于投保人的那部分債務(wù)的數(shù)量增加;但由于這部分變動(dòng)與保險(xiǎn)公司提供的未來服務(wù)無關(guān)，因此不調(diào)整合同服務(wù)邊際。

保險(xiǎn)公司在基礎(chǔ)項(xiàng)目公允價(jià)值中所占份額（5%）變化會(huì)調(diào)整合同服務(wù)邊際。例如，第一年保險(xiǎn)公司在基礎(chǔ)項(xiàng)目公允價(jià)值中的所占份額變化（16）等于基礎(chǔ)項(xiàng)目公允價(jià)值變化的5%。在這個(gè)例子中，不包括不隨基礎(chǔ)項(xiàng)目回報(bào)而變化的現(xiàn)金流。

保險(xiǎn)公司在期末確定確認(rèn)進(jìn)損益的合同服務(wù)邊際的金額，實(shí)現(xiàn)的方法是將合同服務(wù)邊際在當(dāng)期已提供服務(wù)和預(yù)計(jì)未來提供服務(wù)的保險(xiǎn)單元之間平均分配。在這個(gè)例子中，每個(gè)時(shí)期提供的服務(wù)是均勻的;因此，第一年確認(rèn)進(jìn)損益的合同服務(wù)邊際30等于分配前的合同服務(wù)邊際91（75+16）除以三年的保險(xiǎn)期間（91/3）。

（三）財(cái)報(bào)報(bào)表的變動(dòng)情況

因?yàn)檫@些變化與未來服務(wù)無關(guān)，保險(xiǎn)公司不會(huì)因向投保人支付等于基礎(chǔ)項(xiàng)目公允價(jià)值義務(wù)的改變而調(diào)整合同服務(wù)邊際。因此，保險(xiǎn)公司將這些變化確認(rèn)為財(cái)務(wù)報(bào)表中的保險(xiǎn)財(cái)務(wù)收入或支出。例如，在第1年，基礎(chǔ)項(xiàng)目的公允價(jià)值變動(dòng)為311（1，811-1，500）。此外，保險(xiǎn)公司將當(dāng)期的保險(xiǎn)財(cái)務(wù)費(fèi)用分解在損益與其他綜合收益之間，以便在損益中包括一個(gè)金額，以消除與所持基礎(chǔ)項(xiàng)目損益中包括的收入或費(fèi)用的會(huì)計(jì)錯(cuò)配。

保險(xiǎn)公司將這些與未來服務(wù)無關(guān)的變化確認(rèn)為財(cái)務(wù)報(bào)表中的保險(xiǎn)財(cái)務(wù)收入或支出，并且保險(xiǎn)財(cái)務(wù)收入與保險(xiǎn)財(cái)務(wù)費(fèi)用之和等于基礎(chǔ)項(xiàng)目的公允價(jià)值變動(dòng)。并且保險(xiǎn)公司可以選擇將保險(xiǎn)財(cái)務(wù)收入和費(fèi)用計(jì)入其他綜合收益，因此該合同的期末列報(bào)時(shí)，實(shí)現(xiàn)了基礎(chǔ)項(xiàng)目損益的完全匹配。

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