李莎

【摘要】審計作為一項公司監(jiān)督治理機制，對保護投資者利益和減少信息不對稱產(chǎn)生重要作用。本文在已有的研究基礎(chǔ)上，回顧和梳理了國內(nèi)外有關(guān)利益相關(guān)者對審計師選擇影響的研究文獻，并提出未來的研究方向。

【關(guān)鍵詞】審計師選擇;債權(quán)人;大股東;國有股東

一、引言

現(xiàn)代公司控制權(quán)與現(xiàn)金流權(quán)的分離導致了代理成本的出現(xiàn)。審計作為司一項公司外部治理監(jiān)督機制，在保護投資者的利益以及減少信息不對稱等方面發(fā)揮重要作用。Francis（2003）和Sloan（2001）提出審計是有效資本市場運行的重要因素。審計加強了公司財務(wù)報告的可信度，從而影響市場資源配置。審計作為一項保護投資者權(quán)益的制度，審計師選擇關(guān)系投資者利益，上市公司與證券市場的發(fā)展。證監(jiān)會對上市公司的監(jiān)管要求上市公司必須每年出具由注冊會計師審計的財務(wù)報告。一旦上市公司被出具無法表示意見或否定意見的審計報告，上市公司將面臨股票被暫停上市的風險。現(xiàn)有關(guān)于審計師選擇的影響因素研究，學者提出公司規(guī)模，審計質(zhì)量，經(jīng)營業(yè)務(wù)復雜程度，審計費用等因素影響審計師選擇。龔啟輝（2012）的研究指出大規(guī)模會計師事務(wù)出具的審計報告一般質(zhì)量較高。當公司存在高質(zhì)量審計需求時，會傾向選擇規(guī)模較大的會計師事務(wù)。Hollis（2003）提出當公司債權(quán)人權(quán)益份額越高，公司越傾向選擇大所。當公司存在家族性大股東時，公司傾向于選擇小所。公司股權(quán)越分散，公司越傾向于選擇大所。國內(nèi)外的研究均證實了，公司內(nèi)部的利益相關(guān)者會影響審計師的選擇。本文從債權(quán)和股權(quán)相關(guān)者兩個角度回顧和梳理了利益相關(guān)者對審計師選擇的影響。并在已有的研究基礎(chǔ)上，提出未來的研究方向。

二、利益相關(guān)者對審計師選擇的影響

資本使用權(quán)和控制權(quán)的分離衍生了信息不對稱問題。管理者、股東與債權(quán)人目標不一致，并有動機和條件侵害債權(quán)人利益。高質(zhì)量的審計報告可以幫助債權(quán)人判斷資金運用情況，維護債權(quán)人的利益。Hollis（2003）將畢馬威和普華永道作為高質(zhì)量審計師，資產(chǎn)負債率作為公司債權(quán)人的替代變量，研究發(fā)現(xiàn)公司債權(quán)人權(quán)益比例越高，公司越傾向選擇高質(zhì)量審計師進行審計。高資產(chǎn)負債率的公司更易受到證監(jiān)會和利益相關(guān)者的監(jiān)管與關(guān)注。當公司經(jīng)營不利時，更容易與審計公司合謀，調(diào)整公司財務(wù)報告。“四大”相較于非“四大”審計其行業(yè)專長與獨立性更高，不易與被審公司形成合謀，更易識別被審公司調(diào)整財務(wù)報告的行為。已有研究證實公司債權(quán)人會影響公司對審計師的選擇。

現(xiàn)金流權(quán)和控制權(quán)分離會衍生逆向選擇和道德風險。Ball（2000）指出管理者與股東之間的信息不對稱程度越高，對審計的需求更高。大股東相較于中小股東更具有動機監(jiān)督管理者。Hollis（2003）研究指出大股東具有更強動機監(jiān)管公司，能夠獲取更準確，詳細的信息，因此審計報告所披露的信息對于大股東而言價值下降。趙宏亮（2015）研究指出國有性質(zhì)的上市公司傾向于選擇國際“四大”，而非國有性質(zhì)的上市公司則傾向于選擇非國際“四大”。當公司終極控制權(quán)為國有性質(zhì)時，控制權(quán)比例與審計師選擇呈現(xiàn)倒U型關(guān)系。國有股東代理人參與公司治理，在經(jīng)濟動機外，往往還包括政治動機。公司經(jīng)營良好有利于國有股東代理人實現(xiàn)政治升遷，而具有高知名度、高可信度的“四大”所披露的審計報告?zhèn)鬟f出公司經(jīng)營良好的信息更容易被接受認可。國內(nèi)外的研究證實股權(quán)利益相關(guān)者同樣會影響到公司對審計師的選擇。

三、研究結(jié)論

國外研究從英美等權(quán)益融資依賴程度較高的國家以及德國等債務(wù)融資依賴程度較高的國家，探究審計作為一項外部治理監(jiān)管機制，如何受到公司利益相關(guān)者對審計需求的影響。中國作為新興的發(fā)展中國家，其權(quán)益融資和債務(wù)融資市場不發(fā)達，且在中國的融資市場中，存在政府這一特殊的利益相關(guān)者。目前國內(nèi)的研究絕大多數(shù)從債權(quán)人，大股東和國有股東三個角度探究利益相關(guān)者對上市公司審計師選擇的影響。而中小股東，機構(gòu)持股者以及公司的外部利益相關(guān)者如客戶，供應(yīng)商，稅收當局等是否會對公司的審計師選擇產(chǎn)生影響，可以在未來的研究中進一步探究。

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