崔守軍 焦玉平

中國開發(fā)性金融（Development Finance）的國際化進程經(jīng)歷了從邊緣到中心的轉變。關于中國開發(fā)性金融在全球發(fā)展中的角色和作用，學界的主要觀點如下：（1）“地緣政治競爭說”，認為中國通過金融投資“拉攏”部分國家，在與其他大國的競合關系中形成有利于中國的地緣政治優(yōu)勢。例如，認為中國與拉丁美洲和加勒比地區(qū)（簡稱“拉美”）已經(jīng)從單純的貿(mào)易合作向戰(zhàn)略伙伴關系轉變，中拉之間的相互接近導致美拉之間彼此疏離，削弱了美國在該地區(qū)的地緣政治影響力。①Javier A.Vadell. “China in Latin America：South-South Cooperation with Chinese Characteristics”.Latin American Perspectives，2019，46（2）：107-125.（2）“地緣經(jīng)濟擴張說”，認為中國通過國有資本支持中國企業(yè)走出去，以實現(xiàn)中國在世界市場中占據(jù)更大份額，從而在中美經(jīng)濟競爭中占據(jù)優(yōu)勢地位。②White House Office of Trade and Manufacturing Policy.How China's Economic Aggression Threatens the Technologies and Intellectual Property of the United States and the World.June 2018.https：//www.whitehouse.gov/wp-content/uploads/2018/06/FINAL-China-Technology-Report 6.18.18PDF.pdf.（3）“新重商主義行為說”，認為中國開發(fā)性金融帶有濃厚的“新重商主義”色彩，旨在通過政府投融資助推發(fā)展中國家基礎設施建設，以拉動對外貿(mào)易、推進工業(yè)化和加速人民幣國際化進程。③Fu-Lai Tony Yu. “Neo-Mercantilist Policy and China's Rise as a Global Power”.Contemporary Mercantilist Political Economy and Strategic Relations：An International Journal，2017，3（3）：1043 1073.（4）“推動‘一帶一路’說”，認為中國開發(fā)性金融迅速發(fā)展的主要目的是推進“一帶一路”建設，“五通體系”中設施聯(lián)通、貿(mào)易暢通、資金融通都離不開長期、可持續(xù)的資金投入，而開發(fā)性金融正好可以在其中發(fā)揮關鍵作用。①孫國峰：《加強開發(fā)性金融國際合作 推動“一帶一路”聯(lián)動發(fā)展》，載《金融會計》，2017（1）；曾湘：《我國開發(fā)性金融在“一帶一路”沿線國家基礎設施建設中的作用和影響力分析——以斯里蘭卡供排水領域項目為例》，載《開發(fā)性金融研究》，2018（3）；David Murphy. “One Belt One Road：International Development Finance with Chinese Characteristics”.In Gloria Davies，Jeremy Goldkorn，and Luigi Tomba（eds.）.China Story Yearbook 2015：Pollution.Canberra：Australian National University，2016，pp.244-251.（5）“債務陷阱說”，認為中國開發(fā)性金融使一些國家陷入了嚴重的“債務陷阱”（Debt Trap），并加深了對中國的依賴。2018年3月，美國前國務卿蒂勒森在喬治梅森大學發(fā)表講話，批評中國的對非政策使得非洲國家陷入債務負擔，剝奪了部分非洲國家長期、可持續(xù)經(jīng)濟增長的能力。②Rex W.Tillerson.U.S.—Africa Relations：A New Framework.George Mason University，March 6，2018.https：//sn.usembassy.gov/secretary-state-rex-w-tillerson-remarks-george-mason-university-march-6-2018/.2018年10月4日，美國副總統(tǒng)彭斯在哈德遜研究所發(fā)表了關于美國政府對華政策講話，認為中國政府正在用“債務外交”（Debt Diplomacy）擴大其影響力，為亞洲、非洲、歐洲以及拉丁美洲提供了數(shù)千億美元的基礎設施貸款。例如，中國讓委內(nèi)瑞拉背上了超過500億美元的債務。③U.S.Embassy&Consulates in China.Vice President Mike Pence's Remarks on the Administration's Policy Towards China.October 4，2018.https：//china.usembassy-china.org.cn/remarks-by-vice-president-pence-on-the-administrations-policytoward-china/.（6）“南南合作說”，認為開發(fā)性金融發(fā)展是“南南合作”推進的具體體現(xiàn)。例如，2013年，中國積極參與了金磚國家新開發(fā)銀行（NDB）組建，在獲得自身經(jīng)濟利益的同時極大地促進了南南合作的發(fā)展。④Adriana Erthal Abdenur. “China_ and the BRICSDevelopment Bank：Legitimacy and Multilateralism in South-South Cooperation”.IDS Bulletin，2014，45（4）：85101.

上述研究無法反映中拉開發(fā)性金融合作的全貌，部分甚至是西方對中拉合作的惡意扭曲。例如，美國將部分拉美國家的債務現(xiàn)狀歸因于中國在拉美的開發(fā)性金融投資，其中以委內(nèi)瑞拉表現(xiàn)最為突出。然而，委內(nèi)瑞拉跌入債務危機主要是由于國家治理上的失敗，并非中國資金的進入。一方面，隨著委內(nèi)瑞拉經(jīng)濟持續(xù)崩潰，中國在該國的債務暫時無法獲得償付；另一方面，委內(nèi)瑞拉石油出口暴跌導致全球石油價格上漲，增加了中國整體石油進口的成本。中國既是委內(nèi)瑞拉最大的債權國，也是世界上最大的石油進口國，對中國經(jīng)濟和商業(yè)利益的實現(xiàn)而言，委內(nèi)瑞拉陷入債務危機對中國有“百害而無一利”，并不符合中國自身的國家利益。⑤Matt Ferchen. “China，Venezuela and the Illusion of Debt-Trap Diplomacy”.Asia Global Online，August 16，2018，https：//www.asiaglobalonline.hku.hk/china-venezuela-debt-trap-diplomacy/.再如，中國對拉美開發(fā)性金融投資的出發(fā)點是基于互利共贏的合作機制，而并非出于擴張中國戰(zhàn)略優(yōu)勢的考量。事實上，中國對拉美開發(fā)性金融投資對當?shù)鼗A設施發(fā)展、改善民生等方面起到了重要的促進作用。中拉開發(fā)性金融合作是中國金融走向全球化的重要一環(huán)。

2019年4月22日，由國家開發(fā)銀行（China Development Bank，簡稱國開行）牽頭，中拉開發(fā)性金融合作機制在北京建立，這是中國與拉美之間首個多邊金融合作機制。⑥《國開行牽頭成立中拉首個多邊金融合作機制》，見新華網(wǎng)，http：//www.xinhuanet.com/201904/22/c_1124400241.htm。在中拉開發(fā)性金融合作機制的引領下，中拉金融合作將會行穩(wěn)致遠。厘清中拉開發(fā)性金融合作的發(fā)展歷程與現(xiàn)狀，檢視合作的范式與機制，探究合作中的問題并提出完善合作的對策建議，不但有利于破除對中國開發(fā)性金融發(fā)展的誤解，也有利于促進中拉整體合作的進一步躍升，具有重大的理論和現(xiàn)實意義。

一、中拉開發(fā)性金融合作的發(fā)展現(xiàn)狀

開發(fā)性金融是以國家信用為基礎、以市場業(yè)績?yōu)橹е?，通過市場路徑實現(xiàn)政府經(jīng)濟社會發(fā)展目標的融資模式，其融資經(jīng)營具有戰(zhàn)略性、長期性和微利性，在服務政府發(fā)展、彌補市場失靈和提供公共物品等方面發(fā)揮著重要作用。①陳元：《改革的十年，發(fā)展的十年——開發(fā)性金融實踐與理論思考》，載《求是》，2004（13）。與政策性和商業(yè)性金融不同，開發(fā)性金融強調市場和政府的共進作用，在面向市場的同時強化政府的宏觀調控，極大地促進了資源的優(yōu)化配置。②李軍：《對開發(fā)性金融機構業(yè)務定位的調查與思考》，載《金融縱橫》，2016（4）。開發(fā)性金融以實現(xiàn)國家戰(zhàn)略為首要目標，同時兼顧商業(yè)利益的獲取，是在全球可持續(xù)發(fā)展背景下對政策性金融的超越和發(fā)展。在地區(qū)發(fā)展加速融合、工業(yè)化和城鎮(zhèn)化席卷全球、可持續(xù)發(fā)展穩(wěn)步推進的大背景下，具有長期、可持續(xù)性特征的開發(fā)性金融將面臨更大的發(fā)展機遇。③中國開發(fā)性金融促進會、北京大學國家發(fā)展研究院：《全球開發(fā)性金融發(fā)展報告（2015）》，3-9頁，北京，中信出版社，2016。

“一帶一路”倡議與全球及地區(qū)可持續(xù)發(fā)展目標相互促進?！耙粠б宦贰毖鼐€絕大多數(shù)都是發(fā)展中國家，在能源資源開發(fā)、基礎設施建設、產(chǎn)業(yè)發(fā)展等領域都面臨巨大的融資缺口，這些項目對資金的需求量大、投資回報周期長且不確定性風險高，僅倚靠商業(yè)融資和社會資本難以緩解資金瓶頸，開發(fā)性金融合作為此提供了切實可行的解決路徑。一直以來，中國政府大力推進開發(fā)性金融在“一帶一路”建設中的牽引作用。2013年“一帶一路”倡議提出后，隨即召開的中共十八屆三中全會就提出：“建立開發(fā)性金融機構，加快同周邊國家和區(qū)域基礎設施互聯(lián)互通建設，推進絲綢之路經(jīng)濟帶、海上絲綢之路建設，形成全方位開放新格局?！雹芘砩骶帲骸吨袊母锬觇b2014》，90頁，北京，中國經(jīng)濟體制改革雜志社，2014。當前，中國涉及履行開發(fā)性金融職責的組織主要有國家性機構和多邊性機構兩大類，前者包括國開行、中國進出口銀行（簡稱“進出口行”）、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、絲路基金等，后者包括中國倡議成立或核心參與的亞洲基礎設施投資銀行（簡稱“亞投行”）、金磚國家新開發(fā)銀行等。⑤中國開發(fā)性金融促進會編著：《開發(fā)性金融治理與發(fā)展創(chuàng)新 全球開發(fā)性金融發(fā)展報告（2016）》，156-178頁，北京，中信出版社，2017。中國國家開發(fā)銀行和進出口銀行通常也被定義為中國的政策性銀行，這種政策性銀行與政策性金融不可混淆。國開行和進出口行的政策性體現(xiàn)在三個方面：（1）由政府建立并擔保的金融機構；（2）擁有國家財政支持；（3）貫徹落實國家經(jīng)濟金融方針政策。參見Kevin P.Gallagher&Margaret Myers.China-Latin America Finance Database.Washington：Inter-American Dialogue，2019.https：//www.thedialogue.org/map_list/。國開行作為世界上最大的開發(fā)性金融機構，是中國與“一帶一路”沿線國家開展金融合作最重要門戶之一。截至2018年底，國開行在“一帶一路”沿線國家國際業(yè)務余額1 059億美元，累計為600余個“一帶一路”項目提供融資逾1 900億美元。⑥《國開行宣布一帶一路專項貸款高質量完成》，載《人民日報》，2019- 04-25。

進入21世紀以來，中拉經(jīng)貿(mào)合作發(fā)展迅速，形成了貿(mào)易與金融合作并行互促的良好局面。⑦謝文澤：《改革開放49年中拉關系回顧與思考》，載《拉丁美洲研究》，2018（1）。貿(mào)易方面，過去20年中拉貿(mào)易額快速躍升。拉美從中國進口商品總額占拉美GDP總量比重從1998年的0.4%上升至2018的3.0%，中國向拉美出口商品總額占中國GDP的比重從1998年的0.2%上升至2018的2.6%。⑧Rebecca Ray，and Kehan Wang.China-Latin America Economic Bulletin.The Global Development Policy Center.http：//www.bu.edu/gdp/files/2019/05/GCI-Bulletin-Final-2019.pdf.金融方面，目前中國對拉美地區(qū)的發(fā)展性融資已超過世界銀行、泛美開發(fā)銀行（IDB）和拉美開發(fā)銀行（CAF）的總和。⑨Otaviano Canuto. “How Chinese Investment in Latin America Is Changing”.Americas Quarterly，March 12，2019.https：//www.americasquarterly.org/content/how-chinese-investment-latin-america-changing.中國政府始終強調開發(fā)性金融在中拉整體合作中的重要作用。2014年7月，中國國家主席習近平在中拉領導人會晤中倡議共建“1+3+6”合作新框架，其中“1”是一個規(guī)劃，即以實現(xiàn)包容性增長和可持續(xù)發(fā)展為目標；“3”指的是以貿(mào)易、投資和金融三大引擎作為合作的推動力；“6”是六大領域，即以能源資源、基礎設施建設、農(nóng)業(yè)、制造業(yè)、科技創(chuàng)新、信息技術為合作重點。①《習近平出席中國-拉美和加勒比國家領導人會晤并發(fā)表主旨講話》，見新華網(wǎng)，http：//www.xinhuanet.com//world/201407/18/c_1111687937.htm。

在《中國與拉美和加勒比地區(qū)國家合作規(guī)劃（2015—2019）》中，強調“通過拉美地區(qū)開發(fā)性金融機構，加強中國和拉共體成員國間合作”。2018年1月，中國與拉美和加勒比國家共同體（簡稱“拉共體”）論壇第二屆部長級會議在智利圣地亞哥舉行，簽署了《關于“一帶一路”倡議的特別聲明》，正式確認拉美是中國海上絲綢之路的自然延伸和“一帶一路”國際合作不可或缺的參與方。②《中國—拉共體論壇第二屆部長級會議關于“一帶一路”倡議的特別聲明》，見中華人民共和國外交部網(wǎng)站，https：//www.fmprc.gov.cn/web/zyxw/t1531470.shtml。正如習近平主席指出的，中拉攜手“描繪共建‘一帶一路’新藍圖，打造一條跨越太平洋的合作之路，把中國和拉美兩塊富饒的土地更加緊密地聯(lián)通起來，開啟中拉關系嶄新時代”③《譜寫新時代中拉關系發(fā)展新篇章》，載《人民日報》，2019 1127。?？梢?，基于中拉整體合作的共識，開發(fā)性金融已成為“一帶一路”建設框架下雙方合作的優(yōu)先方向。

中國開發(fā)性金融在中拉經(jīng)貿(mào)關系中扮演著至關重要的角色。據(jù)美國波士頓大學全球發(fā)展政策研究中心（GDPC）和美洲對話組織（IAD）聯(lián)合開發(fā)的中拉金融數(shù)據(jù)庫（China-Latin America Finance Database）披露的數(shù)據(jù)，2005年以來國開行和進出口行已向拉美地區(qū)提供了超過1 410億美元的貸款承諾，獲得貸款超過10億美元的國家有委內(nèi)瑞拉（672億美元）、巴西（289億美元）、厄瓜多爾（184億美元）、阿根廷（169億美元）、特立尼達和多巴哥（26億美元）、玻利維亞（25億美元）、牙買加（21億美元）和墨西哥（10億美元）。④Kevin P.Gallagher& Margaret Myers.China-Latin America Finance Database.Washington：Inter-American Dialogue，2019.https：//www.thedialogue.org/map_list/.其中，國開行共提供資金1 153億美元，進出口行提供資金258億美元，國開行成為中國在拉美開發(fā)性金融投資的最重要支柱。

從目的地看，國開行和進出口行各有側重。國開行貸款主要集中在委內(nèi)瑞拉、巴西、阿根廷和厄瓜多爾四國，在玻利維亞、牙買加和秘魯?shù)葒猩倭抠J款。2005—2018年，國開行分別向委內(nèi)瑞拉、巴西、阿根廷和厄瓜多爾貸款623億美元、273億美元、153億美元和94億美元，分別占國開行向拉美地區(qū)貸款總額的54%、24%、13% 和8%。相較于國開行，進出口行向拉美貸款國家分布更為廣泛。2005—2018年，進出口行向14個拉美國家提供了貸款，其中厄瓜多爾和委內(nèi)瑞拉獲得了約140億美元，占進出口行在拉美提供貸款總額的54%。獲得進出口行貸款的其他國家還有特立尼達和多巴哥、玻利維亞、牙買加、巴西、阿根廷、墨西哥、多米尼加共和國、哥斯達黎加、古巴、圭亞那、巴巴多斯和巴哈馬群島。⑤Kevin P.Gallagher& Margaret Myers.China-Latin America Finance Database.Washington：Inter-American Dialogue，2019.https：//www.thedialogue.org/map_list/.

從類型上看，中國與拉美地區(qū)開發(fā)性金融合作主要涉及能源、基礎設施、采礦業(yè)和其他四大類。其中，能源和基礎設施是最主要的資金流入領域。2005—2018年，兩大銀行對拉美能源貸款共計969億美元，基礎設施貸款共計259億美元。能源類貸款的主要流入國是委內(nèi)瑞拉（600億美元）、巴西（261億美元）、厄瓜多爾（61億美元）、阿根廷（30億美元）和墨西哥（10億美元）；基礎設施類貸款的主要流入國為阿根廷（135億美元）、委內(nèi)瑞拉（44億美元）、特立尼達和多巴哥（26億美元）、牙買加（19億美元）、玻利維亞（13億美元）和巴西（12億美元）。總體上看，能源貸款更為集中，而基礎設施貸款則更為分散。在采礦業(yè)中，兩大銀行共提供貸款21億美元，其中17億美元流入委內(nèi)瑞拉，4億美元流入玻利維亞。中國以“其他類型”的方式向拉美共計提供貸款162億美元，獲得貸款的國家有厄瓜多爾、巴西、委內(nèi)瑞拉、玻利維亞、阿根廷和牙買加，其中厄瓜多爾獲得了121億美元。①劃歸為“其他類型”的貸款包括政府債券、貿(mào)易融資、在烏拉圭的中小型企業(yè)發(fā)展貸款、玻利維亞的衛(wèi)星開發(fā)、中國—委內(nèi)瑞拉聯(lián)合融資基金貸款以及在委內(nèi)瑞拉的房屋建設等。參見Gallagher，Kevin P.&Margaret Myers.China-Latin America Finance Database.Washington：Inter-American Dialogue，2019.https：//www.thedialogue.org/map_list/。

從時間上看，中國大規(guī)模對拉美地區(qū)開發(fā)性金融投資是從2005年后開始的。②2005年之前，中國進出口銀行是中國海外能源項目和設備出口唯一的大型資本提供者，而2005年后中國在拉美地區(qū)開發(fā)性金融投資增長的絕大部分源于國家開發(fā)銀行在能源方面的投資，這解釋了為什么中國在拉美的大量融資是從2005年后開始的。2005年，進出口行向牙買加“格林菲爾德體育場”（Greenfield Stadium）項目提供了3 000萬美元的貸款，這是該年中國向拉美地區(qū)提供的唯一一筆貸款。2007年，國開行和進出口行對拉美的貸款上升至48億美元，其中，國開行向委內(nèi)瑞拉的能源貸款高達40億美元。2010年，兩大銀行對拉美貸款高達356億美元，是2005—2018年貸款數(shù)量的最高值，其中僅委內(nèi)瑞拉一個國家就獲得了214億美元，其次是阿根廷和厄瓜多爾，分別獲得了103億美元和33億美元。2017—2018年，國開行和進出口行向拉美地區(qū)貸款呈現(xiàn)出下降態(tài)勢：2017年和2018年貸款金額分別為62億美元和77億美元，遠低于2015年和2016年的215億美元和103億美元（見圖1）。

圖1 2005—2018年中國兩大銀行向拉美地區(qū)貸款變遷(單位:億美元)

兩大銀行對拉美貸款下降的主要原因有兩點：第一，為保持金融穩(wěn)定，中國政府對海外投資實施了新的資本管制；第二，委內(nèi)瑞拉國內(nèi)局勢日益動蕩，兩大銀行對其貸款更為謹慎。2017年委內(nèi)瑞拉沒有得到兩大銀行的任何貸款，2018年僅國開行向委內(nèi)瑞拉提供了50億美元貸款，遠低于往年。盡管如此，相較于西方大國，中國仍在拉美貸款中占據(jù)重要地位。③Margaret Myers&Kevin P.Gallagher. “Chinese Development Finance‘Down but Not Out’in Latin America”.Global Americans，March 30，2018.https：//theglobalamericans.org/2018/03/chinese-development-finance-not-latin-america/.

總的來說，2005—2018年，委內(nèi)瑞拉、巴西、厄瓜多爾和阿根廷是獲得中國開發(fā)性金融貸款最多的國家，其中委內(nèi)瑞拉獲得了貸款總額的47.7%。并且，中國在拉美的開發(fā)性金融投資主要集中在基礎設施和能源領域。從整體上看，2003年以來，中國對拉美地區(qū)開發(fā)性金融投資年均約為其GDP總量的1.1%。④Fei Yuan，and Kevin P.Gallagher，“Greening Development Lending in the Americas：Trends and Determinants”.Ecological Economics，Elsevier，2018，154（12）：189 200.從獲得貸款最多的國家來看，2014年國開行和進出口行共計向委內(nèi)瑞拉貸款214億美元，占該國GDP總量的5.4%，到2018年該比例增長至7.1%；2015年，中國向厄瓜多爾貸款金額占該國GDP總量的7.1%；由于巴西和阿根廷GDP總量較大，貸款金額占兩國各自GDP比重始終在1%以下，但從絕對數(shù)額來說仍遠高于其他拉美國家。①其中委內(nèi)瑞拉2014年GDP數(shù)據(jù)來源于世界銀行，見https：//data.worldbank.org.cn/indicator/NY.GDP.MKTP.CD?locations=VE&view=chart；2018 年GDP 數(shù)據(jù)來源于國際貨幣基金組織，見https：//www.imf.org/external/datamapper/NGDPD@WEO/OEMDC/VEN；厄瓜多爾、巴西和阿根廷GDP數(shù)據(jù)來源于世界銀行，見https：//data.worldbank.org.cn/country，比率均由筆者計算而來。

二、中拉開發(fā)性金融合作的范式與機制

中拉開發(fā)性金融合作與中國開發(fā)性金融的全球發(fā)展具有相似的特征。第一，具有政治和外交屬性。中國對拉美開發(fā)性金融投資具有鮮明的政治和外交屬性，始終服務于國家的總體對外戰(zhàn)略，以提升中拉雙邊關系和促進拉美經(jīng)濟和社會發(fā)展為首要目標。第二，具有長期性和戰(zhàn)略性。在資本市場中，投資的短期主義行為普遍存在，長期融資供應不足導致戰(zhàn)略性投資需求難以滿足。開發(fā)性金融具有處理較高風險、長期投資的專業(yè)技能和意愿，是克服長期融資稀缺的有效解決方式。第三，具有逆周期調節(jié)屬性。開發(fā)性金融不但能夠糾正自由競爭中的“市場失靈”的問題，還能夠彌補“政府失靈”引發(fā)的低效資源配置弊端，提升東道國的資源配置效率。第四，不干涉合作國內(nèi)政，不附加任何其他條件。中國與拉美國家的經(jīng)貿(mào)合作始終本著共商、共建、共享、平等、互利的原則，從不附加任何政治條件。第五，始終堅持可持續(xù)性發(fā)展原則。一方面，開發(fā)性金融投資的長期性和戰(zhàn)略性決定了收益的可持續(xù)性；另一方面，在“一帶一路”框架下以資源和環(huán)境承載力為約束邊界，為經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展提供合規(guī)、綠色的金融保障。

基于開發(fā)性金融特征，中拉開發(fā)性金融合作已經(jīng)形成四大合作范式。

第一，以能源和基礎設施為主軸。中拉“1+3+6”合作新框架中的“六大領域”，其中兩大領域即為能源資源和基礎設施建設?！吨袊c拉美和加勒比國家合作規(guī)劃（2015—2019）》強調中拉雙方合作的重點為基礎設施、交通運輸以及能源資源領域，這與國開行海外中長期投資聚焦的合作領域相契合。國開行和進出口行對拉美融資主要集中在能源領域，以接受國開行融資最多的委內(nèi)瑞拉和巴西最為突出。2007—2018年，國開行在委內(nèi)瑞拉金融貸款高達612億美元，除2009年的采礦項目（10億美元）外，其余皆屬于能源類。其中，2010年8月國開行與委內(nèi)瑞拉簽署“聯(lián)合基金—長期貸款”協(xié)議，項目融資金額高達203億美元。2007—2017年，國開行共計向巴西貸款273億美元，除2015年大豆生產(chǎn)線建設項目的12億美元外，其余均為能源項目。在基礎設施方面，2005—2018年，國開行和進出口行向拉美基礎設施建設借貸共計258億美元，占在拉美總貸款的18.3%。同期，共有13個拉美國家獲得基礎設施項目貸款，相較于能源領域分布更為廣泛。其中，阿根廷以135億美元成為獲得基礎設施貸款最多的國家。值得關注的是，國開行在拉美的貸款項目主要是能源，而基礎設施融資則以進出口行為主。2005—2018年，國開行在拉美共提供貸款1 152億美元，其中逾80%用于能源建設。

第二，以促進社會發(fā)展和改善民生為優(yōu)先導向。中國國家電網(wǎng)與巴西共建的美麗山（Belo Monte）水電站項目為巴西本地電力消費提供了保障。美麗山水電站是巴西第二大、世界第四大水電站，分為一期項目和二期項目，其中一期項目已于2017年12月投入運營。美麗山一期項目是美洲第一條±800千伏特高壓直流輸電（UHVDC）工程，貫穿巴西4個州，共2 076千米，輸送容量400萬千瓦，滿足了巴西東南部將近2 200萬人口全年用電需求，有效緩解了巴西電力資源遠距離輸送問題。①鄒小偉：《巴西美麗山一期工程提前投運》，見中華人民共和國駐巴西聯(lián)邦共和國大使館網(wǎng)站，http：//br.mofcom.gov.cn/article/zzdt/201801/20180102694827.shtml。美麗山二期項目于2017年8月全面開工，將新建世界最長距離的（2 539千米）±800k V特高壓直流輸電線路，項目途徑巴西的5個州和81個城市，用于緩解巴西里約熱內(nèi)盧和圣保羅等地的用電緊張問題，是巴西最大規(guī)模的輸電工程。②《巴西美麗山±800千伏特高壓直流輸電二期工程取得實質性突破》，見新華網(wǎng)，http：//www.xinhuanet.com/power/201908/27/c_1210257986.htm。2019年10月，該項目提前竣工并正式投入運營。國開行作為首個出具巴西貨幣雷亞爾保函的中資銀行，為國家電網(wǎng)提供了國家主權信用背書，既降低了國家電網(wǎng)巴西水電合作項目的成本，又提升了其從當?shù)劂y行獲得商業(yè)性貸款的議價能力。中國開發(fā)性金融機構為中國企業(yè)走出去提供了至關重要的資金支持，尤其是將融資重點放在與當?shù)鼐用裆a(chǎn)生活密切相關的能源和基礎設施領域，對改善民生、推動可持續(xù)發(fā)展起到了重要作用。

第三，以與中國建交為合作前提條件。拉美地區(qū)接受國開行和進出口行貸款的國家共有15個，涉及的所有國家均已與中國建立外交關系。2017年6月，中國與巴拿馬正式建立外交關系。隨即，國開行和進出口行加大了與巴拿馬融資合作步伐。同年11月，進出口行與巴拿馬電網(wǎng)公司簽署了《戰(zhàn)略合作諒解備忘錄》，為中國企業(yè)走向巴拿馬提供了融資支持。2018年12月，國開行與巴拿馬國民銀行簽署《諒解備忘錄》，約定雙方將通過聯(lián)合融資、銀團融資等方式開展金融合作。③《國家開發(fā)銀行與巴拿馬國民銀行簽署備忘錄》，見國家開發(fā)銀行網(wǎng)，http：//www.cdb.com.cn/xwzx/khdt/201812/t20181205_5571.html。2018年5月，中國與多米尼加正式建立外交關系。同年11月，多米尼加獲得了進出口行的6億美元貸款，這也是多米尼加獲得的第一筆來自中國的開發(fā)性融資貸款。以上案例說明，中國與拉美各國開展經(jīng)濟合作的基礎是這些國家與中國建立外交關系。目前，中美洲的危地馬拉、伯利茲、洪都拉斯和尼加拉瓜以及南美洲的巴拉圭尚未與中國建立外交關系，因而也未能得到中國開發(fā)性金融機構的任何融資支持。

第四，以促進中國和東道國的雙邊關系為最終目標。開發(fā)性金融以“政策性”為基本特征、以“實現(xiàn)國家特定戰(zhàn)略目標”為宗旨，決定了對拉美地區(qū)融資始終是圍繞著中國在拉美地區(qū)外交定位的。中國在基礎設施建設、能源開采方面的資金和技術優(yōu)勢，與拉美在基礎設施亟待充足、資源能源稟賦優(yōu)勢形成良性互補關系，成為開展中拉雙邊合作的天然契機。中國對拉美地區(qū)的基礎設施、能源資源等方面的金融投資，一方面有利于中國企業(yè)進入拉美市場、參與合作開發(fā)，另一方面也提升了中拉之間的政治互信，加快了“南南合作”的步伐，提升了中國在拉美地區(qū)的戰(zhàn)略影響力。④崔守軍、張政：《經(jīng)濟外交視角下的中國對拉美基礎設施建設》，載《拉丁美洲研究》，2017（3）。目前，中國已經(jīng)與巴西、阿根廷、墨西哥、秘魯、哥斯達黎加、厄瓜多爾、烏拉圭和玻利維亞分別建立了“戰(zhàn)略伙伴關系”，與委內(nèi)瑞拉建立了“面向未來共同發(fā)展的戰(zhàn)略伙伴關系”，與智利建立了“全面合作伙伴關系”。金融合作作為經(jīng)濟外交的重要組成部分，在中拉關系持續(xù)推進過程中扮演了關鍵角色。

基于開發(fā)性金融的基本特征，中拉開發(fā)性金融合作形成了三大運行機制。

（1）政府與市場協(xié)同發(fā)力、相互支撐。開發(fā)性金融的發(fā)展是為了彌補政策性金融和商業(yè)性金融的不足，強調市場和政府在金融投資中的協(xié)力作用。例如，在貸款提供上，政策性金融通過指令性的方式指定貸款去向，政府期望以最小的成本挑選出最好的企業(yè)，是一個單項選擇的過程。而在開發(fā)性金融中，企業(yè)承擔貸款，政府則以國家信用來擔保企業(yè)獲得收益，這種雙向選擇模式使得政府和企業(yè)都獲得了較大主動權。⑤李志輝、黎維彬：《中國開發(fā)性金融理論、政策與實踐》，5768頁，北京，中國金融出版社，2010。與商業(yè)性金融相比，開發(fā)性金融更關注社會發(fā)展和民生改善等可持續(xù)發(fā)展問題，而不僅僅是強調利益獲取。在中拉開發(fā)性金融合作中，以中國政府的主權信譽為擔保，中國開發(fā)性金融機構向拉美各國提供的貸款兼具長期性和可持續(xù)發(fā)展性，在推進中國對外戰(zhàn)略目標的同時，更加注重給拉美國家?guī)碚獠啃?/p>

（2）以國開行和進出口行為主要融資橋梁。中國在拉美履行開發(fā)性融資職責的兩大金融機構為國開行和進出口行，國開行融資金額要遠遠多于進出口行。僅從貸款金額上看，2005—2018年，進出口行向拉美地區(qū)提供貸款僅為國開行的22.4%。但進出口行在其中扮演的作用仍然至關重要，這與它的業(yè)務定位密切相關。國開行和進出口行向拉美提供資金的方式包括非優(yōu)惠貸款、援外優(yōu)惠貸款、出口買方信貸和優(yōu)惠出口買方信貸，其中僅有進出口行有權發(fā)放優(yōu)惠貸款，成為中國與拉美提供開發(fā)性金融合作的不可或缺方。①Junda Jin，Xiyue Ma，and Kevin P.Gallagher.China's Global Development Finance：A Guidance Notefor Global Development Policy Center Databases.Global Development Policy Center，July 2018.https：//www.bu.edu/gdp/files/2018/08/Coding-Manual-.pdf.除了國開行和進出口行外，金磚國家新開發(fā)銀行在巴西也開展部分投資項目。截至2018年11月，金磚銀行已經(jīng)為巴西的基礎設施、交通和危機衛(wèi)生領域項目提供了超過6億美元資金。②中國國際貿(mào)易促進委員會駐巴西代表處：《金磚國家新開發(fā)銀行將擴大在巴西業(yè)務》，見中國國際貿(mào)易促進委員會網(wǎng)站，http：//www.ccpit.org/Contents/Channel_3929/2018/1108/1085098/content_1085098.htm。目前，亞投行和絲路基金尚未在拉美地區(qū)展開融資業(yè)務。

（3）單邊融資與多邊融資并行互促。中國對拉美的單邊融資主要通過國家性金融機構和基金開展，除國開行和進出口行外，還包括中拉產(chǎn)能合作基金與中拉合作基金。2015年6月，國家外匯管理局與國開行共同出資成立中拉產(chǎn)能合作基金，首期資本規(guī)模為100億美元，主要投資拉美制造業(yè)、高新技術、農(nóng)業(yè)、能源礦產(chǎn)、基礎設施等領域。2016年1月，中拉合作基金由進出口行牽頭籌建，資本規(guī)模為100億美元，旨在為拉美國家提供在基礎設施、能源、水利、教育等領域的中長期資金支持。中國還積極加入拉美區(qū)域性開發(fā)金融并建立合作機制。2009年1月，中國正式成為泛美開發(fā)銀行的成員國。泛美開發(fā)銀行集團成立于1959年，是世界上歷史最悠久、規(guī)模最大的區(qū)域性政府間開發(fā)金融機構，旨在促進拉美及加勒比海地區(qū)經(jīng)濟和社會發(fā)展。2009年4月，國開行與泛美開發(fā)銀行簽署合作備忘錄，就基礎設施、能源、交通等領域展開合作。2013年中國人民銀行出資20億美元與泛美開發(fā)銀行共建“中國對拉美和加勒比地區(qū)聯(lián)合融資基金”。2019年4月成立的中拉開發(fā)性金融合作機制中的拉美成員機構包括拉美對外貿(mào)易銀行、阿根廷投資與外貿(mào)銀行、厄瓜多爾國家開發(fā)銀行、墨西哥國家外貿(mào)銀行、秘魯開發(fā)金融公司、巴拿馬國民銀行、哥倫比亞國家發(fā)展金融公司，國開行將與這些銀行一道在中拉開發(fā)性金融合作中扮演更為重要的角色。③《國開行牽頭成立中拉首個多邊金融合作機制》，見https：//baijiahao.baidu.com/s?id=1631502970462036404&wfr=spider&for=pc。此外，拉美各國也積極參與中國倡議成立的金融機構。例如，中國倡導建立的亞投行得到多個拉美國家的響應。2019年11月，厄瓜多爾成為首個正式加入亞投行的拉美國家。阿根廷、玻利維亞、巴西、智利、秘魯、烏拉圭和委內(nèi)瑞拉等國都成為該行的意向成員國。④Asian Infrastructure Investment Bank.Members and Prospective Members of the Bank.https：//www.aiib.org/en/aboutaiib/governance/members-of-bank/index.html.

三、中拉開發(fā)性金融合作的成效與影響

在“一帶一路”建設框架下，中國具有能夠與發(fā)展中國家實現(xiàn)互利共贏的比較優(yōu)勢。第一，中國具有長期導向的“耐心資本”（Patient Capital）稟賦；第二，中國在發(fā)展基礎設施方面具有巨大經(jīng)濟規(guī)模；第三，中國具有較為全面的制造業(yè)部門。中國在拉美基礎設施、能源資源等方面取得不俗成績正是以上優(yōu)勢的具體表現(xiàn)。所謂“耐心資本”，是指投資者自愿向接受國或發(fā)展伙伴注入長期金融資本（包括10年以上的股權或債權），樂意見到投資項目未來長時間成長所帶來的更大回報，并為此放棄短期回報的超長期周期資本。①林毅夫、王燕：《新結構經(jīng)濟學：將“耐心資本”作為一種比較優(yōu)勢》，載《開發(fā)性金融研究》，2017（1）。從資本的投資周期上看，一般可以劃分為短期資本（12個月以內(nèi)）、長期資本（12個月到10年）和超長期資本（10年以上）三種類型。②林毅夫、王燕：《重新審視發(fā)展融資及開發(fā)銀行：耐心資本作為比較優(yōu)勢》，載《中國金融學》，2018（1）?！澳托馁Y本”即為超長期資本，其持有者通常有較好的能力與發(fā)展伙伴一起分擔風險，以實現(xiàn)長期互利共贏為最終目的。從本質上看，“耐心資本”是一種投資于“發(fā)展伙伴關系”的超長周期資本，旨在擴大投資國與東道國之間的利益交匯點，推動命運共同體的建構發(fā)展。中國開發(fā)性金融機構向拉美提供的融資是一種典型的“耐心資本”。相較于市場資本，中國的“耐心資本”不附加任何政治條件，它緩解了拉美主權借款人對西方金融市場和金融機構的依賴，增加了拉美國家政府的回旋余地，降低了短期資本退出導致的信貸緊縮沖擊風險。③Stephen B.Kaplan.The Rise of Patient Capital：The Political Economy of Chinese Global Finance.The George Washington University，Institute for International Economic Policy，July 2018.https：//www2.gwu.edu/～iiep/assets/docs/papers/2018WP/KaplanIIEP2018-2.pdf.同時，中拉長期性金融合作也是促進全球金融可持續(xù)發(fā)展、實現(xiàn)中國企業(yè)走出去和人民幣國際化的重要途徑之一。

中國在拉美的開發(fā)性金融投資也招致了個別西方國家的質疑和批評。一方面，美國指責中國以“債務外交”的方式“誘捕”拉美國家與中國建立戰(zhàn)略性外交關系，認為中國的貸款是導致委內(nèi)瑞拉和玻利維亞等國出現(xiàn)債務危機最重要的原因。④Brahma Chellaney. “China's Debt-Trap Diplomacy”.Project Syndicate，Jan 23，2017.https：//www.project-syndicate.org/commentary/china-one-belt-one-road-loans-debt-by-brahma-chellaney-2017-01/chinese? barrier=accesspaylog.美國認為，委內(nèi)瑞拉是獲得中國貸款最多的拉美國家，目前仍有約190億美元的貸款未能按期償還，這些貸款加劇了該國的經(jīng)濟危機。⑤Frances Jenner. “Where China is Most Heavily Investing in Latin America”.Latin Americans Reports，May 15，2019.https：//latinamericareports.com/where-china-invest-latin-america/2064/.另一方面，美國攻擊中國出于地緣政治考慮，以金融投資的方式擴大在拉美的政治影響力，削弱了美國在美洲的傳統(tǒng)影響力。2017—2018年，巴拿馬、多米尼加和薩爾瓦多在選擇與中國建交后，美國隨即宣布召回駐三國使節(jié)以施加外交壓力。⑥Paul Book. “Chinese Loans Hurt South American and U.S.Interests”.The National Interest，June 11，2018.https：//nationalinterest.org/feature/chinese-loans-hurt-south-american-us-interests-26226.中國開發(fā)性金融的規(guī)范化程度也遭到了西方國家的指責。例如在透明性問題上，西方輿論認為，中國政府傾向于從互利共贏的角度出發(fā)，而不遵循經(jīng)濟合作與發(fā)展組織（OECD）制定的發(fā)展援助標準，這被認為是導致融資腐敗的重要原因之一。⑦Institute of Development Studies Policy Briefing Issue.China's Development Finance：Ambition，Impact and Transparency.April 2015.https：//assets.publishing.service.gov.uk/media/57a0898640f0b64974000116/P92_AGID353_ChinaDevFinance_Online.pdf.此外，中國在對拉美項目融資中涉及的環(huán)境保護、勞工涌入、原住居民矛盾等問題，都成為被抹黑的對象。毋庸置疑，西方輿論對中國的負面解讀充斥著非此即彼、此消彼長的“零和思維”定式，常常以“微觀的真實”來掩蓋“宏觀的偏見”，絕大部分指責缺乏真憑實據(jù)。中拉開發(fā)性金融合作崛起于2009年之后，由世界銀行等西方機構主導的開發(fā)性金融由于受到國際金融危機的影響而增長緩慢，而中國資本的加入為全球開發(fā)性金融注入了新的活力。

以“一帶一路”為媒，打造中拉命運共同體，是中拉全面合作的戰(zhàn)略目標。2014年7月，習近平主席在巴西發(fā)表了《努力構建攜手并進的命運共同體》主旨講話，提出“構建中拉命運共同體”的發(fā)展愿景，首次明確了中拉合作的終極目標。⑧《努力構建攜手共進的命運共同體——習近平主席關于中拉關系的重要論述》，載《人民日報》，2016 11 01。在“一帶一路”建設的大框架下，促進中拉之間的資金融通是建構中拉命運共同體的關鍵點之一，中拉開發(fā)性金融合作進入新的發(fā)展階段。然而，一方面拉美地區(qū)政治、經(jīng)濟、社會環(huán)境復雜多變，另一方面中國和西方開發(fā)性金融發(fā)展存在著此消彼長的競爭關系，中拉開發(fā)性金融合作和西方與拉美金融合作之間存在矛盾在所難免。事實上，中拉開發(fā)性金融合作是互利共贏的，給拉美國家?guī)砹藢崒嵲谠诘暮锰帲唧w表現(xiàn)如下：

第一，促進了中拉整體合作目標的實現(xiàn)。首先，金融合作進一步促進了中拉貿(mào)易和投資的發(fā)展。2000年以來，中拉經(jīng)貿(mào)合作實現(xiàn)了“三級跳”式發(fā)展：2000年中拉貿(mào)易總額首次達到100億美元，2007年突破1 000億美元，2012年高達2 000億美元①《商務部：中拉貿(mào)易重回增長通道 產(chǎn)品結構日趨多元化》，見中國經(jīng)濟網(wǎng)，http：//www.ce.cn/xwzx/gnsz/gdxw/201710/29/t20171029_26687619.shtml。，2018年，雙方貿(mào)易額突破3 000億美元。目前，中國已經(jīng)成為拉美第二大貿(mào)易伙伴，而拉美則成為中國海外投資的第二大目的地。其次，促進了中國與拉美地區(qū)的政治互動。2008年，中國政府公布《中國對拉丁美洲和加勒比政策文件》，開始從戰(zhàn)略高度上看待中拉關系，這也是伴隨中拉經(jīng)貿(mào)合作迅速發(fā)展后中央政府發(fā)布的首份對拉政策文件。2015年1月，中拉論壇首屆部長級會議在北京舉行，雙方共同制定了《中國與拉美和加勒比國家合作規(guī)劃（2015-2019）》，中拉關系進入整體合作與雙邊關系并行發(fā)展、相互促進的新時期。2016年中國政府發(fā)布的第二份對拉美和加勒比政策文件，深入分析了中拉彼此的新變化，旨在為推動雙方務實合作提質升級提供規(guī)劃路線圖。最后，經(jīng)貿(mào)合作與人文交流相互促進，中拉經(jīng)貿(mào)順暢合作促進了人文交流的密切往來。②袁振東：《對深化中拉人文交流的若干思考》，載劉古昌主編：《第三屆中國—拉美和加勒比智庫論壇》，159-161頁，北京，世界知識出版社，2017。截至2019年5月，中國在拉美共建立了43所孔子學院、12個孔子課堂，學習漢語的學生超過6萬人。③China News Portal.An Exclusive Interview：Let Contemporary Chinese Culture Approach the Latin American People——An Interview with La Fengdeng，Director of the Latin American Center of the Confucius Institute. May 23，2019.http：//www.chinanewsportal.com/news/2019/0524/1309/5d411438968c28f6a380b793.總的來說，中拉關系在首腦外交、雙邊外交和多邊外交等方式的推進下穩(wěn)健發(fā)展，離不開中拉金融合作的助推作用。

第二，在拉美地區(qū)產(chǎn)生了正外部效應。開發(fā)性金融的公共產(chǎn)品供給屬性決定了其具有正外部效應。④倪經(jīng)緯：《中國開發(fā)性金融“走出去”戰(zhàn)略研究》，233、169170頁，北京，中國經(jīng)濟出版社，2018。中拉開發(fā)性金融合作始終堅持“先義后利”的原則，謀求中拉合作的最大“公約數(shù)”，在促進拉美各國經(jīng)濟效益最大化的同時，也滿足中國企業(yè)自身的價值實現(xiàn)訴求。中拉開發(fā)性金融合作產(chǎn)生正外部效應的一個突出表現(xiàn)是，既促進拉美產(chǎn)業(yè)結構升級又提升了其在全球價值鏈中的參與度。新結構經(jīng)濟學認為，低收入國家實現(xiàn)經(jīng)濟動態(tài)增長最有效且最可持續(xù)的方式就是將自身“潛在比較優(yōu)勢”轉化為“顯性的比較優(yōu)勢”。由于較低的勞動成本和廣闊的國際市場，中國在基礎設施和輕工制造業(yè)方面就具有這種比較優(yōu)勢。例如，中國高鐵生產(chǎn)總成本僅為工業(yè)化國家的三分之二。⑤Yi fu Lin，Yan Wang. “Beyond Aid：What Other Countries Can Learn from China”.World Economic Forum，May 11，2017.https：//www.weforum.org/agenda/2017/05/beyond-aid-what-other-countries-can-learn-from-china.中國在基礎設施建設、制造業(yè)技術方面的優(yōu)勢和拉美基礎設施缺乏、資源開采技術不足形成了天然互補，中國對拉美金融投資能夠實現(xiàn)資源最優(yōu)化配置。同時，基礎設施建設有利于改善民生、降低物流成本，加速拉美國家工業(yè)化和城市化進程，提升拉美在全球價值鏈、供應鏈和產(chǎn)業(yè)鏈中的地位。

第三，實現(xiàn)了國家利益、商業(yè)利益與合作國利益的均衡發(fā)展。一方面，開發(fā)性金融以服務國家戰(zhàn)略為宗旨，始終把國家利益放在首位。另一方面，開發(fā)性金融具有長期性和戰(zhàn)略性，不以商業(yè)性贏利為首要目標，而以保本微利為基本經(jīng)營原則。國家利益與商業(yè)利益之間存在著辯證關系，沒有微觀商業(yè)利益的增長就無法保障宏觀國家利益的實現(xiàn)。⑥倪經(jīng)緯：《中國開發(fā)性金融“走出去”戰(zhàn)略研究》，233、169170頁，北京，中國經(jīng)濟出版社，2018。不可偏廢的是，在中國開發(fā)性金融“走出去”的過程中還要兼顧合作國的利益訴求，維護合作國利益是實現(xiàn)合作共贏的保障。在中拉開發(fā)性金融合作中，中國始終堅持以實現(xiàn)對拉美長期戰(zhàn)略為目標，同時兼顧中國企業(yè)及拉美合作國的增量收益。例如，基于2009年國開行、中國石油化工集團公司和巴西石油公司簽署的《關于加強石油及融資合作的諒解備忘錄》，中國和巴西共同打造了“貸款換石油”的石油貿(mào)易創(chuàng)新合作模式，國開行承諾向巴西提供100億美元的貸款，巴西石油公司承諾在獲得貸款的第一年向中國日均出口15萬桶原油，隨后9年供應標準提升至每天20萬桶。①《中國與巴西簽100億美元貸款換石油協(xié)議 期限10年》，見中國經(jīng)濟網(wǎng)，http：//intl.ce.cn/specials/zxxx/200911/05/t20091105_20351936.shtml。從長期利益看，中巴石油合作既提升了中國的石油供給安全，增大了中國石油公司的贏利空間，也解決了巴西資金短缺的問題，提升了其石油產(chǎn)量，實現(xiàn)了中巴“石油增量共贏”。

第四，實現(xiàn)了融資、融智和融技的有機結合。以數(shù)字經(jīng)濟、顛覆性技術為驅動的第四次工業(yè)革命正在重塑全球政治經(jīng)濟秩序，中美等全球性大國相繼推出各自新的產(chǎn)業(yè)發(fā)展計劃，在新一輪工業(yè)革命中占據(jù)科技和產(chǎn)業(yè)發(fā)展優(yōu)勢地位，而拉美各國則在新國際競爭格局中相對處于落后狀態(tài)。例如，在國開行開發(fā)性融資的支持下，中石油在拉美能源市場的戰(zhàn)略布局日益完善。截至2018年底，中石油在拉美10國成立10家企業(yè)，其中中方員工僅為1 000多人，外籍員工高達7 000多人，在促進本地就業(yè)的同時將中國石油開采、生產(chǎn)和貿(mào)易經(jīng)驗傳授給拉美同行。②《和諧共進、合作共贏：中國石油拉美公司25 年來社會責任的探索與實踐》，見中國石油新聞中心，http：//news.cnpc.com.cn/system/2018/11/13/001710427.shtml。再如，2010年國開行向華為提供300億美元信貸額度，助推華為搶灘拉美市場。2011年華為成功中標巴西最大固話運營商的網(wǎng)絡設備采購合同，此后，華為與多所高校和地方政府合作在巴西成立了多個培訓和研發(fā)中心，促進了當?shù)氐娜瞬排囵B(yǎng)和技術研發(fā)。2019年10月巴西總統(tǒng)博索納羅訪華時，習近平主席強調要打造合作新高地，把科技創(chuàng)新和數(shù)字經(jīng)濟打造為中巴合作新增長點。此外，金融合作也加深了中國與拉美各國文明交流互鑒，既增強了拉美各國對中國文化的了解，也促進了中拉治國理政經(jīng)驗的交流借鑒。

四、結論

進入21世紀以來，中拉開發(fā)性金融合作蓬勃發(fā)展，成為中國加快邁向全球性金融大國的重要一環(huán)。拉美在中國開發(fā)性金融“走出去”的全球布局和行業(yè)分布中都占據(jù)重要地位，以國開行和進出口行為中介，中拉開發(fā)性金融以能源與基礎設施建設為主軸，以改善民生和社會可持續(xù)發(fā)展為優(yōu)先導向，圍繞國家長期戰(zhàn)略目標和互利共贏合作，已經(jīng)取得了令人矚目的成績。從實施效果上看，中拉開發(fā)性金融合作推進了中拉合作的整體目標，促進了中國企業(yè)走出去，實現(xiàn)了中拉在基礎設施、能源資源之間的優(yōu)勢互補。

開發(fā)性金融合作是中拉共建命運共同體的關鍵一環(huán)。站在新的歷史起點上，進一步拓展中拉開發(fā)性金融合作的發(fā)展空間，應從以下三方面著手：

第一，提升人民幣在中拉開發(fā)性金融合作中的地位。當前國際金融市場的內(nèi)在不穩(wěn)定性使以美元為主導的國際貨幣體系的脆弱性風險漸增；而大多數(shù)拉美國家金融體系不完善，存在較大匯率波動風險。鑒于使用人民幣結算在規(guī)避風險和降低成本等方面展現(xiàn)出來的優(yōu)勢，許多拉美國家樂意將人民幣作為貿(mào)易結算和投資貨幣。目前，中國人民銀行已經(jīng)與巴西、阿根廷、蘇里南和智利簽署了本幣互換協(xié)議，人民幣清算業(yè)務也已在阿根廷和智利開展。因此，推動人民幣在中拉開發(fā)性金融合作中的使用，不僅有利于中拉經(jīng)貿(mào)合作提質升級，還有利于對沖美元波動風險，是加快中國資本“走出去”的關鍵一步。

第二，推動政府資本與社會資本合作。中拉開發(fā)性金融合作在很大程度上仍依賴國有開發(fā)性銀行融資，資金來源渠道較為單一。推動政府資本和社會資本合作有利于進一步拓展融資渠道。例如，在基礎設施領域，公私合營（PPP）模式是多數(shù)拉美國家普遍推崇的成熟建設模式。在基建項目的參與過程中，積極采用公私合營模式，推動中國政府資本與拉美社會資本合作，有利于擴大資本份額，在競標過程中更容易獲得成功，從而進一步促進中拉金融合作的開展。

第三，促進國內(nèi)資本和國外資本合作。中國對拉美開發(fā)性金融投資不僅要利用好商業(yè)金融和戰(zhàn)略性金融的互促發(fā)展，更要積極利用國外資本優(yōu)勢。一方面，中國應積極推動多邊開發(fā)性金融機制的構建，謀求在機制中獲得更大的主動權與話語權，積極推進中外資本合作；另一方面，中國要更加積極地構建與全球性、區(qū)域性和次區(qū)域性開發(fā)性金融機構的伙伴關系，推進開發(fā)性金融機構之間的多邊合作，擴展資本運用的寬度、廣度和深度。從長期互利共贏的角度上看，基礎不斷夯實的中拉開發(fā)性金融合作面臨廣闊的發(fā)展前景。