信息服務(wù)行業(yè)：從RCS到NLP

投資要點(diǎn)

1、RCS有望成為普適性信息通信服務(wù)。

2、NLP將全面滲透RCS場(chǎng)景。

RCS（RichCommunicationServices），即富媒體融合通信，與傳統(tǒng)短信相比，RCS突破文字局限，實(shí)現(xiàn)文字、圖片、音頻、視頻、位置等信息的有效融合，企業(yè)可以通過(guò)各類富媒體的方式向用戶輸出各種個(gè)性化服務(wù)與咨詢，相當(dāng)于在短信界面上實(shí)現(xiàn)了諸如預(yù)定、導(dǎo)航等各類app式的豐富應(yīng)用。我們認(rèn)為，此次三大運(yùn)營(yíng)商聯(lián)合相關(guān)生態(tài)伙伴一起推動(dòng)5G消息服務(wù)，勢(shì)必加快5G+各類業(yè)務(wù)的應(yīng)用落地，RCS有望成為典型的多用戶、行業(yè)應(yīng)用場(chǎng)景的普適性信息通信服務(wù)。

NLP將全面滲透RCS場(chǎng)景。我們認(rèn)為，RCS入口有望成為企業(yè)數(shù)字化建設(shè)的標(biāo)配，而且企業(yè)未來(lái)會(huì)通過(guò)Chatbot與其客戶對(duì)話，理解并服務(wù)客戶的需求，從而節(jié)省人力成本。而Chatbot依賴NLP（NaturalLanguageProcessing，自然語(yǔ)義理解），NLP是人工智能（AI）的一個(gè)子領(lǐng)域，其幫助RCS理解并處理客戶的需求，我們預(yù)計(jì)NLP將全面滲透RCS場(chǎng)景。

建議關(guān)注RCS解決方案提供商和NLP技術(shù)提供商。計(jì)算機(jī)RCS解決方案提供商如佳都科技，在14年為高通Snap-dragon平臺(tái)提供從芯片層的RCS總體解決方案;夢(mèng)網(wǎng)集團(tuán)是中國(guó)領(lǐng)先的企業(yè)云通信服務(wù)商，且進(jìn)一步布局面向5G網(wǎng)絡(luò)的大型富媒體及物聯(lián)網(wǎng)云通信平臺(tái);天源迪科子公司易杰數(shù)碼科技的RCS融合通信業(yè)務(wù)為客戶提供移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的融合解決方案。

重點(diǎn)推薦：佳都科技、夢(mèng)網(wǎng)集團(tuán)、科大訊飛和拓爾思。

疫苗：監(jiān)管和國(guó)產(chǎn)新時(shí)代開(kāi)啟發(fā)展黃金期

投資要點(diǎn)

1、《疫苗法》推動(dòng)行業(yè)三大變化，開(kāi)啟中國(guó)疫苗產(chǎn)業(yè)發(fā)展新階段。

2、新冠肺炎下疫苗的發(fā)展機(jī)遇：CDC的壯大和技術(shù)升級(jí)。

《疫苗法》從立法的高度，對(duì)疫苗從研發(fā)、生產(chǎn)、流通和使用全鏈條、全周期實(shí)施強(qiáng)監(jiān)管，堅(jiān)決堵塞監(jiān)管漏洞，嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)，確保疫苗生產(chǎn)和供應(yīng)安全，有利于行業(yè)規(guī)范、健康和持續(xù)的發(fā)展?！兑呙绶ā分С中袠I(yè)積極進(jìn)行創(chuàng)新，推動(dòng)企業(yè)加快技術(shù)積累，我們認(rèn)為疫苗行業(yè)的創(chuàng)新升級(jí)有望加速推進(jìn)?！兑呙绶ā分С忠呙绠a(chǎn)業(yè)發(fā)展和結(jié)構(gòu)優(yōu)化，鼓勵(lì)疫苗生產(chǎn)規(guī)模化、集約化。隨著疫苗生產(chǎn)質(zhì)量的不斷提升，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)一步提升，不符合要求的企業(yè)將逐步退出，行業(yè)將加速優(yōu)勝劣汰，國(guó)有企業(yè)和大型骨干企業(yè)的主導(dǎo)作用將更加凸顯，優(yōu)質(zhì)企業(yè)的優(yōu)勢(shì)、稀缺性將進(jìn)一步體現(xiàn)。

新冠疫情下暴露出疾控的不足和力量的薄弱，習(xí)近平主席在朝陽(yáng)區(qū)疾病預(yù)防控制中心調(diào)研時(shí)，提出：要把全國(guó)疾控體系建設(shè)作為一項(xiàng)根本性建設(shè)來(lái)抓，加強(qiáng)各級(jí)防控人才，科研力量、立法等建設(shè)，推進(jìn)疾控體系現(xiàn)代化。疾控的強(qiáng)化有利于疫苗行業(yè)的發(fā)展：疾控能更多的推動(dòng)終端疫苗的宣傳和接種，有望提升疫苗的滲透率;疾控能根據(jù)流行病學(xué)和企業(yè)合作，推動(dòng)企業(yè)相關(guān)的產(chǎn)品研發(fā)。疫苗研發(fā)有其自身的客觀規(guī)律，從臨床前到臨床到最后審評(píng)上市仍需要時(shí)間，其結(jié)果存在不確定性，而通過(guò)新冠肺炎疫苗的投入，也有利于相關(guān)上市公司進(jìn)一步增強(qiáng)技術(shù)實(shí)力，加快新疫苗技術(shù)平臺(tái)的搭建，對(duì)公司乃至行業(yè)長(zhǎng)期的發(fā)展起到推動(dòng)作用。

重點(diǎn)推薦：智飛生物、沃森生物、華蘭生物和長(zhǎng)春高新。