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全球生活用紙市場頗具活力，而且能適應各地區(qū)不斷變化的形勢。近年來，中國生活用紙市場規(guī)模超過西歐，自2015年開始成為全球最大的生活用紙生產(chǎn)國。此外，中東和北非地區(qū)目前市場規(guī)模已占全球4%，在全球生活用紙消費市場上，遠東和東歐很快將超過日本（見圖1）。同時，雖然很多國家面臨經(jīng)濟困難，但由于經(jīng)濟和社會發(fā)展使人們的衛(wèi)生意識得以提高，同時生活用紙產(chǎn)品進入現(xiàn)代零售渠道，使中東和北非地區(qū)的生活用紙銷售量呈現(xiàn)全面增長的趨勢。在過去20年的時間里，中東和北非地區(qū)無疑是生活用紙消費量增長最快的地區(qū)之一，本文詳細介紹了當?shù)厥袌霭l(fā)展情況并預測未來需求。

圖1 全球生活用紙市場規(guī)模占比（按地區(qū)/國家）

地理范圍定義

不同的資料中對中東和北非地區(qū)的確切地理邊界劃分或有不同。在本文的分析中，地理范圍定義不包括毛里塔尼亞、索馬里、蘇丹和西撒哈拉。另一方面，由于地理和市場關聯(lián)性，增加了塞浦路斯、土耳其、亞美尼亞和阿塞拜疆，這些國家都是中東和北非地區(qū)重要的貿(mào)易伙伴。例如，埃及向塞浦路斯出口生活用紙產(chǎn)品，而土耳其作為生活用紙主要出口國，其產(chǎn)品主要出口到伊拉克、阿塞拜疆、黎巴嫩、敘利亞、約旦，最近還出口到沙特阿拉伯和阿聯(lián)酋，伊朗則開始向亞美尼亞和阿塞拜疆出口一些生活用紙產(chǎn)品。

行業(yè)驅(qū)動因素——人口

2016年，中東和北非地區(qū)的人口約為5.13億，大約比西歐多1億人，每年人口增長量約為700萬，而歐洲的人口增長率非常低，通常可以忽略不計。值得注意的是，人口較少的西歐地區(qū)生活用紙消費量大約是中東和北非地區(qū)的4倍。因此，中東和北非地區(qū)不斷增長的人口和較低的人均生活用紙消費量為當?shù)厣钣眉垬I(yè)務擴張?zhí)峁┝舜罅康臋C會。

最具發(fā)展?jié)摿Φ氖窃摰貐^(qū)人口最多的3個國家——埃及、伊朗和土耳其，這3個國家的人口總量占中東和北非地區(qū)總?cè)丝诘囊话耄ㄒ妶D2）。對于想要在該地區(qū)擴張生活用紙業(yè)務的公司來說，除了上述3個國家以外，其他人口相對較少的國家（但也相當可觀）也具有相當?shù)奈Γ绨柤袄麃?、伊拉克、摩洛哥和沙特阿拉伯。然而，當進入這些潛在市場時，一個國家的人均國內(nèi)生產(chǎn)總值（人均GDP）仍是一個主要的考慮因素，該指標通常用于衡量不同國家的經(jīng)濟福利水平。對比中東和北非地區(qū)不同國家的發(fā)展情況，人均GDP數(shù)據(jù)顯示出該地區(qū)巨大的經(jīng)濟差異性。石油在很多方面為當?shù)亟?jīng)濟提供了幫助，主要石油生產(chǎn)國阿聯(lián)酋、科威特和沙特阿拉伯（見圖3）處于經(jīng)濟收入水平的最前沿。石油收入導致的不均衡收入分配并不能很好地反映出普通公民的實際購買力。

圖2 2016年中東和北非地區(qū)的人口占比

圖3 中東和北非地區(qū)主要國家的人均GDP

最近的市場趨勢

中東和北非地區(qū)的生活用紙消費總量一直穩(wěn)定增長；從2016年的161.5萬t增長到了2017年的174.2萬t，年增長率為7.86%。消費量排名前4的國家分別是：土耳其、沙特阿拉伯、伊朗和埃及，共計占該地區(qū)消費總量的61%（見圖4）。

圖4 中東和北非地區(qū)部分國家的生活用紙消費量（2017年）

埃及和伊朗的總?cè)丝谡贾袞|和北非地區(qū)人口總量的1/3，然而生活用紙消費量合計卻不到整個地區(qū)生活用紙消費總量的20%。值得注意的是，阿聯(lián)酋、科威特和黎巴嫩等較小國家的總?cè)丝谡贾袞|和北非地區(qū)人口總量的3.8%，但可能是受生活方式的影響且生活水平更高，所以其合計生活用紙消費量占整個地區(qū)消費總量的10%左右。事實上，雖然黎巴嫩是一個小國，人均GDP只有沙特阿拉伯的1/5，但黎巴嫩的人均生活用紙消費量幾乎與沙特阿拉伯相當（見圖5）。

圖5 中東和北非地區(qū)人均生活用紙消費量（2016年）

整體來看，中東和北非地區(qū)不同國家的人均生活用紙消費量存在很大差異。塞浦路斯的消費水平與西歐國家的平均水平相當，其次是科威特、阿聯(lián)酋和巴林島（2016年人均消費量超過13.5kg）。值得注意的是，在上述國家中，主要消費品并非衛(wèi)生紙，而是面巾紙。這種趨勢通?？蓺w因于宗教傳統(tǒng)，因為在印度尼西亞和馬來西亞的穆斯林群體中，也觀察到了相同的趨勢。在柱圖的最右端，也門（可以說是中東和北非地區(qū)最貧窮的國家）毫無疑問排在最后一名，阿爾及利亞、伊拉克、埃及、摩洛哥和利比亞的人均消費量均低于2kg。但由于這些國家的人口眾多，經(jīng)濟不斷發(fā)展，所以未來的生活用紙消費增長潛力巨大。

一般來說，在中東和北非地區(qū)生活用紙需求結(jié)構(gòu)中，排在第一位的是面巾紙和手帕紙（占比39%），其次是衛(wèi)生紙（占比35%），最后是擦拭紙和餐巾紙（25%），預計衛(wèi)生紙和擦拭紙的需求量以后會小幅上漲。

中東和北非地區(qū)2006—2017年間生活用紙消費量的年均復合增長率約為8.5%，在2006—2016年的10年間增長量約為95萬t。然而，該地區(qū)受政治和經(jīng)濟動蕩影響，導致消費量水平并不穩(wěn)定。敘利亞內(nèi)戰(zhàn)是造成這種不穩(wěn)定的主要原因，內(nèi)戰(zhàn)開始后的一年，即2012年，敘利亞經(jīng)濟發(fā)展遲緩，影響明顯。2015年，由于短期的需求量增長，中東和北非地區(qū)生活用紙消費量年增長率達到11%，2016年又出現(xiàn)回落，因為沙特阿拉伯經(jīng)濟放緩和消費者支出減少，使其國內(nèi)生活用紙生產(chǎn)受到挑戰(zhàn)，進而影響到進口量也有所減少。2017年，該地區(qū)生活用紙消費量年增長率為6%～7%（見圖6）。

圖6 中東和北非地區(qū)生活用紙消費量年增長率（2006—2017年）

同時，土耳其和伊朗近年來表現(xiàn)出了強勁增長。2006—2017年間，土耳其是中東和北非地區(qū)生活用紙消費量增長的領軍者，其次是沙特阿拉伯和伊朗。在北非地區(qū)近年來生活用紙新增產(chǎn)能的政策支持下，預計埃及、摩洛哥和阿爾及利亞的生活用紙消費量也將呈現(xiàn)良好的增長趨勢（見圖7）。幸運的是，伊拉克安全和政治環(huán)境的改善，也推動了當?shù)厣钣眉埿枨罅康姆e極增長。

圖7 中東和北非地區(qū)生活用紙消費量增長情況（2006—2017年）

近年來，對土耳其生活用紙行業(yè)的投資已見成效。在2006—2016年這10年的時間里，土耳其從典型的小型生活用紙凈進口市場轉(zhuǎn)變?yōu)閮舫隹谑袌觯ㄒ妶D8）。截至2016年，土耳其生活用紙凈出口量已迅速超過10萬t基準線。從國家角度上看，土耳其是主要的凈出口國，實際上也是全球第四大生活用紙凈出口國。這種凈出口貿(mào)易反轉(zhuǎn)可歸因于每年增加一臺窄幅衛(wèi)生紙機（見圖9），使土耳其迅速鞏固了其全球主要生活用紙供應國的地位。2006年，土耳其出口了大約6萬t原紙和加工紙品，但到2017年，生活用紙出口量已增長至37.4萬t，這主要得益于近年來很多的出口導向型投資。

圖8 中東和北非地區(qū)生活用紙凈貿(mào)易數(shù)量（2006—2016年）

圖9 中東和北非地區(qū)不同國家生活用紙凈貿(mào)易數(shù)量（2017年）

中東和北非地區(qū)第二大生活用紙凈出口國是埃及，之后依次是約旦、突尼斯、巴林和阿聯(lián)酋。需要注意的是，沙特阿拉伯是主要的生活用紙凈進口國，對于阿聯(lián)酋的大宗原紙供應商而言，沙特阿拉伯是非常重要的出口目標市場。

未來需求前景

●概述

中東和北非地區(qū)的生活用紙需求增長前景非常樂觀，但前提是不發(fā)生任何重大政治動蕩。根據(jù)最近的政治發(fā)展進行預期（見圖10），敘利亞和伊拉克因局勢正在持續(xù)改善，其在10年預測期內(nèi)（2016—2026年）的年均復合增長率也相對較高。然而，由于美國政治的影響，伊朗面臨制裁的時間似乎比預期持續(xù)更長時間。

圖10 中東和北非地區(qū)主要國家生活用紙消費量年均復合增長率預測（2016—2026年）

整體來看，2016—2026年這10年內(nèi)的年均復合增長率預計將達到5.8%，雖然該數(shù)據(jù)看起來可能并不高，但是考慮到該地區(qū)中，有幾個國家的人均生活用紙消費量已經(jīng)達到較高水平，增長空間較小，因此5.8%的均值已經(jīng)達到了較高水平。預計未來幾年，生活用紙消費總量將增長約130萬t，到2026年預計增長至300萬t（見圖11）。在這些國家中，預計土耳其和沙特阿拉伯均有很好的未來發(fā)展前景，北非國家也是如此。有些國家的增長率較低，例如阿聯(lián)酋、黎巴嫩和科威特，因為這些國家的人均生活用紙消費量已處于較高水平。分析顯示，中東和北非地區(qū)平均每年可消化兩臺大型衛(wèi)生紙機的產(chǎn)能。

圖11 中東和北非地區(qū)主要國家生活用紙需求增長量預測（2016—2026年）

●土耳其迅速增長

土耳其生活用紙出口的增長主要受2011—2012年當?shù)匦l(wèi)生紙機的重大投資（由AK Gida、Hayat Kimya、Tezol Tütün、Lila Kagit、Eka等公司帶頭）影響。另外，為了改變本國的生活用紙凈出口貿(mào)易狀況，這些新投資項目主要出口原紙，加工紙品出口相對較少（見圖12）。出口業(yè)務仍處于增長模式，2018年截至5月份的生活用紙出口量就已與2017年全年持平。英國是土耳其目前主要的出口目標市場，出口到英國的數(shù)量占其總出口量的28%。希臘及一些鄰國也是土耳其生產(chǎn)商主要的出口市場，而且近年來出口到美國的生活用紙數(shù)量也有所增長（見圖13）。

圖12 土耳其生活用紙原紙和加工產(chǎn)品出口情況（2008—2017年）

圖13 土耳其生活用紙出口目的國的出口量（2005—2017年）

●生產(chǎn)供應端情況

中東和北非地區(qū)的生活用紙供應結(jié)構(gòu)分為小型生產(chǎn)商和行業(yè)巨頭。在很多國家，小型衛(wèi)生紙廠和獨立生活用紙加工廠扮演著主要角色，最著名的是沙特阿拉伯和阿聯(lián)酋。土耳其的Hayat Kimya公司迅速擴張，現(xiàn)已在土耳其運營3家工廠，在埃及運營1家工廠，成為中東和北非地區(qū)最大的生活用紙供應商。Nuqul集團在約旦、阿聯(lián)酋和埃及設有造紙廠，按產(chǎn)能計算，現(xiàn)已成為中東和北非地區(qū)第2大生活用紙企業(yè)。排在第3名的是土耳其的Eczacibasi消費品公司，其前身是Ipek Kagit集團。不考慮這些公司的規(guī)模，前3家供應商的產(chǎn)能之和占總產(chǎn)能的29%，前5家供應商的產(chǎn)能之和占總產(chǎn)能的40%，前10家供應商的產(chǎn)能之和占生活用紙總產(chǎn)能的60%，總產(chǎn)能約為260萬t/a（見圖14）。

圖14 中東和北非地區(qū)主要生活用紙供應商的產(chǎn)能份額（2017年12月數(shù)據(jù)）

事實上，中東和北非地區(qū)近年來已出現(xiàn)大量投資。2015年，約36萬t/a生活用紙新產(chǎn)能投入運營（見表1），超過該地區(qū)消費量增長量的3倍，不考慮出口增長的話，這對這個小規(guī)模市場來說是相當可觀的。2016年，當?shù)厣钣眉埖耐顿Y更加理性，產(chǎn)能提高了17.5萬t/a，但產(chǎn)能增長仍超過該地區(qū)的市場消費量增長。

中東和北非地區(qū)生活用紙市場可以承受每年增加2臺紙機產(chǎn)能的擴張，一旦投資超過這一閾值，效果則達不到預期。如2017年當?shù)匦律狭?臺紙機，其中包括兩臺寬幅紙機，共增加16.5萬t/a的產(chǎn)能。2018年，阿聯(lián)酋的進一步投資使整體產(chǎn)能增長了19.2萬t/a，遠超過市場吸納能力。這種增長勢頭的一個可能原因是領先的土耳其生活用紙企業(yè)使用寬幅紙機設備，提高了成本競爭力。土耳其衛(wèi)生紙機的平均尺寸信息詳見表2。未來幾年產(chǎn)能消化的前景似乎更不樂觀，2019—2020年的新增項目將增加9萬t/a產(chǎn)能，并且肯定會出現(xiàn)新的產(chǎn)能規(guī)劃（見表3）。

表1 中東和北非地區(qū)主要生活用紙企業(yè)新增產(chǎn)能（2015—2018年）

表2 中東和北非地區(qū)主要生活用紙供應商的衛(wèi)生紙機平均產(chǎn)能

表3 中東和北非地區(qū)潛在產(chǎn)能規(guī)劃項目

展望

預計到2021年，中東和北非地區(qū)部分出口導向的新投資或?qū)⑹股钣眉埖膬舫隹诹刻岣咧良s14萬t（見圖15）。2015—2017年間的投資極大地提高了當?shù)氐恼w產(chǎn)能，導致平均產(chǎn)能利用率下降至80%以下（見圖16）。產(chǎn)能過剩可能最終會造成部分紙機關停，或采用其他可行性候選方案，如原紙出口。

圖15 中東和北非地區(qū)生活用紙凈出口量

圖16 中東和北非地區(qū)新增產(chǎn)能和平均產(chǎn)能利用率

過去幾年，中東和北非地區(qū)的生活用紙市場增長迅速，這導致對當?shù)厣钣眉埼磥砬熬暗念A測非常積極。其中，最大的三個市場，即土耳其、沙特阿拉伯和伊朗預計將繼續(xù)保持強勁的生活用紙需求增長，然而，地區(qū)經(jīng)濟和政治動蕩最終可能產(chǎn)生重大影響。

中東和北非地區(qū)大規(guī)模投資在2015年左右達到峰值，地區(qū)產(chǎn)能過剩的情況幾乎不可避免。針對其他地區(qū)的生活用紙出口量大幅增長的可能性有限，因為國際市場競爭激烈，且其他國家（例如，埃及和阿聯(lián)酋）的能源價格上漲削弱了本國的成本優(yōu)勢。因此，提高成本競爭力正變得越來越重要，可通過提高能源效率和創(chuàng)新來實現(xiàn)，如生產(chǎn)過程中更加有效地最大化利用纖維和能源等。

中東和北非地區(qū)生活用紙行業(yè)的長期前景很好，仍具有很大的增長潛力?；诠┬桕P系，供應商需要考慮新項目投資的時機，但是如果沒有行業(yè)整合，投資很難做到統(tǒng)籌規(guī)劃。