股市動(dòng)態(tài)分析 南方匯金

本期股市動(dòng)態(tài)30指數(shù)收于1142點(diǎn)，較上期下跌1.86%，同期上證指下跌0.54%，創(chuàng)業(yè)板指上漲1.49%。股市動(dòng)態(tài)30指數(shù)成立以來(lái)上漲14.18%，同期上證指數(shù)下跌0.91%，創(chuàng)業(yè)板指下跌1.51%。成分股歐菲光、福耀玻璃、中國(guó)長(zhǎng)城等個(gè)股漲幅靠前，國(guó)電南瑞、川投能源、招商蛇口等個(gè)股跌幅居前。

本期成分股重大事項(xiàng)及評(píng)論：

福耀玻璃（600660）：1月15日福耀玻璃董事長(zhǎng)曹德旺在接受媒體采訪時(shí)表示，福耀玻璃一家賺取了汽車(chē)玻璃行業(yè)7成的利潤(rùn)，同行很多是虧損狀態(tài)。

曹德旺認(rèn)為2020年汽車(chē)行業(yè)會(huì)在2019年下滑基礎(chǔ)上繼續(xù)下滑，數(shù)據(jù)顯示2019年全球汽車(chē)銷(xiāo)售下滑5%，曹德旺認(rèn)為2019年中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)銷(xiāo)售下滑不止5%，應(yīng)該下滑接近20%。2019 年各行各業(yè)都不好做，汽車(chē)是耐用消費(fèi)品，汽車(chē)換車(chē)的韌性很強(qiáng)，2020年汽車(chē)會(huì)繼續(xù)下滑，但是福耀玻璃早就未雨綢繆，適應(yīng)環(huán)境，預(yù)期到汽車(chē)產(chǎn)量下降后，福耀玻璃專注主業(yè)，但積極進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí)，并且是在福耀玻璃很健康的時(shí)候進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí)。

福耀玻璃雖然賬面上資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)40%，但是福耀玻璃存在銀行的錢(qián)是超過(guò)從銀行的貸款的，所以福耀玻璃的財(cái)務(wù)費(fèi)用是負(fù)的，福耀玻璃的財(cái)務(wù)狀況是非常健康了。2019年由于中美貿(mào)易摩擦，公司承擔(dān)了幾千萬(wàn)美金的關(guān)稅，但是關(guān)稅是客戶承擔(dān)了三分之二，福耀玻璃承擔(dān)三分之一。汽車(chē)企業(yè)對(duì)汽車(chē)玻璃廠家粘性較強(qiáng)，一般考察幾年才會(huì)選定供應(yīng)商，所以福耀玻璃與客戶粘性很強(qiáng)。福耀玻璃目前美國(guó)市場(chǎng)銷(xiāo)售占比30%，海外總的收入占比50%左右，福耀玻璃美國(guó)工廠都是盈利的。

對(duì)于特斯拉在上海建廠，曹德旺認(rèn)為這樣的生產(chǎn)速度在全世界都找不到，中國(guó)人吃苦耐勞的精神還在，特斯拉進(jìn)中國(guó)是對(duì)的，中國(guó)的汽車(chē)商要高度重視，不然會(huì)被特斯拉碾壓掉。

福耀玻璃目前配套上海特斯拉，未來(lái)有望拓展至特斯拉全球供應(yīng)鏈。福耀玻璃此前已對(duì)美國(guó)特斯拉進(jìn)行維修配件供應(yīng)，此次通過(guò)上海特斯拉進(jìn)入前裝配套體系，實(shí)現(xiàn)質(zhì)的飛躍。除了美國(guó)和中國(guó)工廠，特斯拉計(jì)劃在德國(guó)柏林建立15萬(wàn)輛產(chǎn)能的新工廠，2021年投產(chǎn)，規(guī)劃車(chē)型為Model3和Model Y（整體產(chǎn)能規(guī)劃為50萬(wàn)輛）。特斯拉全球化步伐加快，而福耀在美國(guó)、俄羅斯和德國(guó)等地的工廠可以保證特斯拉的全球需求。

福耀玻璃通過(guò)大力加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)垂直一體化來(lái)降低制造成本，形成低成本的護(hù)城河，通過(guò)巨額研發(fā)投入，提效降成本，挖寬護(hù)城河，目前福耀玻璃一家公司占據(jù)了整個(gè)汽車(chē)玻璃行業(yè)7成的利潤(rùn)，堪稱汽車(chē)玻璃行業(yè)的蘋(píng)果公司。

汽車(chē)玻璃行業(yè)不受電動(dòng)車(chē)對(duì)傳統(tǒng)汽油車(chē)取代的影響，因?yàn)椴徽撾妱?dòng)車(chē)還是汽油車(chē)都要用汽車(chē)玻璃，并且電動(dòng)車(chē)用的汽車(chē)玻璃量更大，更高端，所以投資福耀玻璃可以規(guī)避電動(dòng)車(chē)對(duì)燃油車(chē)的替代影響，同時(shí)電動(dòng)車(chē)行業(yè)格局未定，行業(yè)群雄逐鹿，鹿死誰(shuí)手未可知，但賣(mài)汽車(chē)玻璃的福耀玻璃，就像賣(mài)鐵鍬給挖金礦的人一樣，可以穩(wěn)賺不賠。

招商蛇口（001979）：公司公告2019年12月，公司實(shí)現(xiàn)簽約銷(xiāo)售面積155.98萬(wàn)平方米，同比增加34.75%;實(shí)現(xiàn)簽約銷(xiāo)售金額234.27億元，同比增加7.60% 。2019年1-12月，公司累計(jì)實(shí)現(xiàn)簽約銷(xiāo)售面積1169.44萬(wàn)平方米，同比增加41.35% ;累計(jì)實(shí)現(xiàn)簽約銷(xiāo)售金額220.74億元，同比增加29.25%。

2019年招商蛇口的資本運(yùn)作動(dòng)作力度很大，招商積余、招商局商業(yè)房地產(chǎn)信托上市，同時(shí)前海土地整合順利完成，公司前海項(xiàng)目開(kāi)發(fā)進(jìn)入快車(chē)道。

深圳機(jī)場(chǎng)（000089）：1月8日晚披露生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)快報(bào)，公司2019年旅客吞吐量5293.19萬(wàn)人次，同比增長(zhǎng)7.26%;其中國(guó)際航線旅客吞吐量525.45萬(wàn)人次，同比增長(zhǎng)32.92% 。貨郵吞吐量128.34萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.32%。目前深圳機(jī)場(chǎng)正在加快推進(jìn)T3航站樓適應(yīng)性改造、衛(wèi)星廳、第三跑道等工程建設(shè)，持續(xù)提升產(chǎn)能利用率。根據(jù)深圳機(jī)場(chǎng)“十三五”規(guī)劃，預(yù)計(jì)2020年旅客吞吐量目標(biāo)為5488萬(wàn)人次。

作為深圳對(duì)外開(kāi)放門(mén)戶和大灣區(qū)重要樞紐機(jī)場(chǎng)，通航28年來(lái)，深圳機(jī)場(chǎng)累計(jì)運(yùn)送旅客超5.6億人次。2019年，深圳機(jī)場(chǎng)全年的旅客量將超過(guò)5200萬(wàn)人次，繼貨運(yùn)排名進(jìn)入全球機(jī)場(chǎng)前30后，機(jī)場(chǎng)客運(yùn)排名今年也將首次躋身全球機(jī)場(chǎng)前30。

中科三環(huán)（000970）：公司是中國(guó)稀土永磁產(chǎn)業(yè)的代表企業(yè)，全球最大的釹鐵硼永磁體制造商之一，擁有燒結(jié)釹鐵硼產(chǎn)能1.6萬(wàn)噸。公司的主打產(chǎn)品釹鐵硼推動(dòng)了在混合動(dòng)力汽車(chē)、電動(dòng)汽車(chē)、節(jié)能家電、機(jī)器人、風(fēng)力發(fā)電等新興領(lǐng)域的應(yīng)用。隨著新能源汽車(chē)、節(jié)能家電、工業(yè)機(jī)器人等需求的增長(zhǎng)，高性能釹鐵硼永磁體正迎來(lái)新一輪發(fā)展機(jī)遇;尤其在新能源汽車(chē)方面，永磁電機(jī)技術(shù)路徑因其效能高、能耗低、體積小、配套控制器成本低等優(yōu)勢(shì)已得到下游客戶的一致認(rèn)可。公司與特斯拉合作，進(jìn)入主流新能源車(chē)企供應(yīng)鏈體系。

稀土作為公司釹鐵硼磁材的核心原材料，價(jià)格波動(dòng)對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)景氣度會(huì)產(chǎn)生重要影響;伴隨著稀土價(jià)格步入上行周期，公司對(duì)下游議價(jià)能力、產(chǎn)品盈利空間均將迎來(lái)邊際轉(zhuǎn)暖，將帶動(dòng)公司經(jīng)營(yíng)景氣度回升。公司參股南方稀土，持有5%股權(quán)，并在贛州“稀金谷”共同投資建設(shè)5000噸/年高性能燒結(jié)釹鐵硼。南方稀土作為國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的六大稀土集團(tuán)之一，是我國(guó)最大的中重稀土生產(chǎn)基地。

公司進(jìn)入特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈，分享特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈紅利。新能源汽車(chē)行業(yè)正值快速發(fā)展期，海內(nèi)外主流車(chē)廠積極布局勢(shì)必帶來(lái)電機(jī)需求新增量，打破磁材下游應(yīng)用天花板，高端釹鐵硼需求或?qū)⒂瓉?lái)繼VCM、EPS之后第三次行業(yè)大拐點(diǎn)。同時(shí)，伴隨特斯拉“國(guó)產(chǎn)化”進(jìn)程加速落地，已切入特斯拉供應(yīng)鏈體系的中科三環(huán)有望充分受益，看好公司在全球新能源戰(zhàn)略布局浪潮下的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)高彈性。

中信證券（600030）：1月13日晚間，龍頭券商中信證券公布2019年業(yè)績(jī)快報(bào)，全年?duì)I收431.77億元，同比增16%;歸母凈利潤(rùn)122.88億元，同比增30.86%。廣東證監(jiān)局發(fā)布行政許可事項(xiàng)顯示，批準(zhǔn)"廣州證券"更名為"中信證券華南股份有限公司"，這也意味著中信證券并購(gòu)廣州證券進(jìn)入深度整合階段。

中信證券2019年獲得17.95億元的主承銷(xiāo)收入，排名行業(yè)第一，較上一年度增1.9倍，2018年全年中信證券主承銷(xiāo)收入為6.10億元。在中信建投A 股解禁后不久，中信證券表示要在半年內(nèi)通過(guò)集中競(jìng)價(jià)和大宗交易的方式清倉(cāng)減持所持4.27億股中信建投A股，市場(chǎng)猜測(cè)規(guī)模達(dá)百億之巨。但今年1月10日減持期滿，中信證券僅僅減持了8億元規(guī)模。以2019年最后一個(gè)交易日中信建投的股價(jià)計(jì)算，中信證券僅持有中信建投股票帶來(lái)的利潤(rùn)就超過(guò)90億。中信證券控股子公司華夏基金2019年?duì)I收39.77億元，凈利潤(rùn)12.01億元。截至2019年末，華夏基金本部管理資產(chǎn)規(guī)模為人民幣1.03萬(wàn)億元。

股市動(dòng)態(tài)30指數(shù)成分股本期表現(xiàn)

麗珠集團(tuán)（000513）：公司發(fā)布2019年業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2019年盈利124，450.11萬(wàn)元-135，271.86萬(wàn)元，比上年同期增長(zhǎng)15%-25%。公司高增長(zhǎng)主要驅(qū)動(dòng)來(lái)自于，第一，原料藥利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)，第二，艾普和亮丙等核心產(chǎn)品放量。

川投能源（600674）：1月10日晚公司發(fā)布業(yè)績(jī)快報(bào)，2019年度公司營(yíng)收為8.31億元，同比下降3.75%;凈利為29.3億元，同比下降17.91%，影響公司利潤(rùn)變動(dòng)的主要原因是參股48%的雅礱江公司報(bào)告期內(nèi)凈利潤(rùn)同比下降17.46%。

1月16日晚間公告，公司控股股東川投集團(tuán)1月15日通過(guò)競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)增持524.87萬(wàn)股，占公司總股本的0.12%。川投集團(tuán)計(jì)劃1月15日起的12個(gè)月內(nèi)增持公司股份，累計(jì)增持比例（含本次增持）不低于公司總股本的0.5%，即不低于2201.07萬(wàn)股。