陳瑩瑩 歐陽(yáng)劍環(huán)

理財(cái)產(chǎn)品還能“拼團(tuán)”買(mǎi)？近日，一家中小股份行推出“拼團(tuán)”理財(cái)活動(dòng)，1萬(wàn)元起售，期限半年的二人團(tuán)、三人團(tuán)、四人團(tuán)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)分別為4.33%、4.36%和4.4%。

專(zhuān)家和銀行業(yè)內(nèi)人士表示，2020年是我國(guó)理財(cái)子公司產(chǎn)品正式運(yùn)作起始年，我國(guó)銀行理財(cái)市場(chǎng)甚至整個(gè)資管市場(chǎng)將迎來(lái)新變革。

如何在新的業(yè)務(wù)格局中“留住人”“留住錢(qián)”，對(duì)中小銀行而言，是不小的考驗(yàn)?！捌磮F(tuán)理財(cái)”是中小銀行吸引新客戶(hù)的手段，而理財(cái)“花式營(yíng)銷(xiāo)”其實(shí)也折射出銀行仍面臨著較大壓力。

銀行理財(cái)經(jīng)理變主播

據(jù)上述股份行理財(cái)客戶(hù)經(jīng)理介紹，“拼團(tuán)”隊(duì)伍中只能有一名老客戶(hù)，其余必須為新開(kāi)卡客戶(hù)，每人購(gòu)買(mǎi)上限是50萬(wàn)元?！霸凇磮F(tuán)隊(duì)伍組建成功后，老客戶(hù)將信息報(bào)給理財(cái)經(jīng)理，便可在手機(jī)或網(wǎng)站上直接購(gòu)買(mǎi)了。”

“平時(shí)理財(cái)?shù)氖找媛誓苡?%就相當(dāng)不錯(cuò)了，‘拼團(tuán)后收益率高了不少?！痹撔欣峡蛻?hù)王阿姨在收到“拼團(tuán)理財(cái)”的推銷(xiāo)短信后非常動(dòng)心，于是讓丈夫去銀行網(wǎng)點(diǎn)辦了一張新卡，“二人團(tuán)”也拼成功了。

交通銀行金融研究中心高級(jí)研究員梁棟材分析，“拼團(tuán)理財(cái)”可拓展銀行新客戶(hù)，壯大客戶(hù)基礎(chǔ)。相對(duì)較高的收益率也在一定程度上有利于吸收理財(cái)存款，折射出銀行較大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。

在普益標(biāo)準(zhǔn)研究員王偉看來(lái)，銀行理財(cái)“拼團(tuán)活動(dòng)”本質(zhì)上還是通過(guò)提高理財(cái)產(chǎn)品收益率，吸引更多儲(chǔ)戶(hù)。疫情影響了銀行春節(jié)旺季營(yíng)銷(xiāo)。隨著疫情影響逐步消退，銀行需要通過(guò)形式多樣的活動(dòng)開(kāi)展理財(cái)營(yíng)銷(xiāo)。

實(shí)際上，在疫情發(fā)生后，銀行傳統(tǒng)線(xiàn)下?tīng)I(yíng)銷(xiāo)手段難以推開(kāi)，不少銀行在線(xiàn)上渠道積極嘗試。一些銀行理財(cái)經(jīng)理更是化身“帶貨”主播，推出投資理財(cái)方面的科普講座。

普益標(biāo)準(zhǔn)研究員于康認(rèn)為，隨著銀行理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型深入推進(jìn)，理財(cái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更激烈，對(duì)致力于持續(xù)發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)的中小銀行而言，一方面要按監(jiān)管要求逐步實(shí)現(xiàn)理財(cái)業(yè)務(wù)整改；另一方面要利用自身與客戶(hù)生活貼近的優(yōu)勢(shì)，在發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)的同時(shí)，推行醫(yī)療健康、子女教育、生活出行等增值服務(wù)。

收益料持續(xù)走低

據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)計(jì)，在2月29日至3月20日3周內(nèi)，銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模分別為1359款、1658款、1714款，其中，封閉式預(yù)期收益型人民幣產(chǎn)品平均收益率分別為3.98%、3.96%、3.96%。

融360大數(shù)據(jù)研究院分析師劉銀平表示，2020年銀行理財(cái)收益率大概率會(huì)繼續(xù)走低。一方面，流動(dòng)性持續(xù)寬松，固收類(lèi)資產(chǎn)收益率會(huì)繼續(xù)下降；另一方面，銀行理財(cái)轉(zhuǎn)型壓力依舊較大。

梁棟材認(rèn)為，在規(guī)范各類(lèi)存款產(chǎn)品，意在通過(guò)降低銀行負(fù)債端成本，以推動(dòng)信貸融資成本下降環(huán)境中，結(jié)合較充裕的市場(chǎng)流動(dòng)性，預(yù)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品收益率會(huì)有所下降。隨著投資者對(duì)凈值化產(chǎn)品接受度提升及疫情等因素對(duì)理財(cái)銷(xiāo)售影響減弱，銀行理財(cái)發(fā)行會(huì)逐步企穩(wěn)。

王偉認(rèn)為，2020年是資管新規(guī)、理財(cái)新規(guī)和類(lèi)貨基新規(guī)等落地的關(guān)鍵一年，銀行理財(cái)凈值化轉(zhuǎn)型料加速，預(yù)計(jì)保本型理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量加速回落，而凈值型理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量會(huì)有所提升。預(yù)計(jì)今年銀行理財(cái)產(chǎn)品收益將呈震蕩下行走勢(shì)。

從資金端看，受疫情影響，預(yù)計(jì)央行會(huì)持續(xù)通過(guò)逆回購(gòu)、中期借貸便利等工具，維持資金面合理寬裕，引導(dǎo)市場(chǎng)利率中樞下移；從資產(chǎn)端看，資管新規(guī)禁止銀行理財(cái)資金池模式，要求非標(biāo)資產(chǎn)期限匹配，銀行新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品較難配置高收益非標(biāo)資產(chǎn)，收益會(huì)出現(xiàn)下行。

攬儲(chǔ)壓力長(zhǎng)期存在

銀行通過(guò)各種手段“搶錢(qián)搶人”，折射出近年來(lái)的壓力。國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室特聘研究員董希淼認(rèn)為，近幾年，隨著老百姓投資理財(cái)意識(shí)提升，銀行攬儲(chǔ)壓力客觀存在。對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，除提升理財(cái)資管能力外，還需發(fā)力存款產(chǎn)品，做好服務(wù)。

當(dāng)前，存款基準(zhǔn)利率下調(diào)預(yù)期明顯。董希淼說(shuō)，應(yīng)幫助中小銀行拓寬負(fù)債渠道、豐富負(fù)債來(lái)源。中小銀行品牌形象、網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量不如大型銀行，建議允許中小銀行在存款利率上有彈性浮動(dòng)空間。

于康認(rèn)為，商業(yè)銀行攬儲(chǔ)壓力或長(zhǎng)期存在。首先，當(dāng)前銀行存款利率很低，存款利率仍存下調(diào)預(yù)期。其次，隨著大眾居民理財(cái)意識(shí)提升，客戶(hù)增加理財(cái)產(chǎn)品配置。

理財(cái)產(chǎn)品不斷推陳出新，如銀行現(xiàn)金管理型產(chǎn)品，流動(dòng)性較強(qiáng)、收益水平較高，對(duì)銀行存款有著很大的替代作用。再者，互聯(lián)網(wǎng)金融高速發(fā)展，其便捷性與廣泛性對(duì)銀行存款造成一定影響。

摘自《中國(guó)證券報(bào)》