江婷婷　楊步韻

基金項目：浙江省哲學社會科學規(guī)劃課題“基于捆綁模型的企業(yè)國際化績效分析：浙江省制造業(yè)企業(yè)的實證研究”（19NDQN348YB）;“基于異質性契約/簇的團隊創(chuàng)造力跨層次激勵機制構建：浙江高端制造企業(yè)實證”（19NDJC201YB）;浙江省自然科學基金項目“基于經(jīng)驗學習的浙江省跨國企業(yè)追加投資模式轉換研究——資源組合和制度異質性視角”（LQ20G020007）;“基于異質性契約簇的團隊創(chuàng)造力跨層次模型建構——浙江高端制造產業(yè)實證”（LY19G020001）

摘 要：在以中國為代表的新興經(jīng)濟體跨國企業(yè)快速崛起的情況下，國際商務領域掀起了對該類企業(yè)國際化的討論。部分學者認為基于發(fā)達市場跨國企業(yè)發(fā)展而來的傳統(tǒng)國際化理論，并不符合新興經(jīng)濟體跨國企業(yè)的發(fā)展實際，尤其是該類企業(yè)在國際化初期并不具備傳統(tǒng)理論所強調的所有權優(yōu)勢。在此背景下，國際商務領域著名學者Hennart教授提出針對新興市場跨國企業(yè)的捆綁模型，指出來自于中國等新興市場的跨國企業(yè)同樣具備不易在市場上進行交易的互補性資源。本文從企業(yè)資源的視角，先探討傳統(tǒng)企業(yè)國際化理論中企業(yè)資源與企業(yè)國際化的關系，在此基礎上基于捆綁模型提出中國企業(yè)國際化的分析框架，以期為研究中國企業(yè)國際化提出新的視角。

關鍵詞：捆綁模型;企業(yè)資源;新興經(jīng)濟體跨國企業(yè)

一、引言

隨著新興市場對外直接投資的快速增長，新興經(jīng)濟體跨國企業(yè)（EE MNE）的國際化成為當前國際商務領域的一個熱點話題。一些研究認為基于發(fā)達國家跨國企業(yè)（AMNE）發(fā)展而來的傳統(tǒng)理論，并不能很好地解釋來自新興市場的海外投資行為，部分學者甚至提出了針對EE MNE的國際化的相關理論。另外，跨國企業(yè)在國際化的過程中，無論是企業(yè)的內部優(yōu)勢資源還是東道國的互補性資源，都會影響MNE的國際化績效。因此，本文從企業(yè)資源的視角，基于捆綁模型提出分析中國企業(yè)國際化的理論框架，不僅能為后續(xù)的實證研究奠定基礎，在理論上也能為我國研究EMNE提供新的視角，把我國企業(yè)國際化研究進一步引向深入。

二、傳統(tǒng)國際化理論下的企業(yè)資源與企業(yè)國際化

1.Hymer的壟斷優(yōu)勢理論

被譽為“跨國企業(yè)理論之父”的Hymer，最早提出了跨國企業(yè)的壟斷優(yōu)勢理論，回答了跨國企業(yè)為什么會產生的問題。Hymer指出跨國企業(yè)開展海外事業(yè)需要符合一定條件。當企業(yè)進入國外市場時，會遭遇不熟悉當?shù)卣Z言、文化，法律環(huán)境的劣勢。跨國企業(yè)只有在成本或是市場營銷等方面與當?shù)仄髽I(yè)相比擁有壟斷性的優(yōu)勢（monopolistic advantages）時，才能在市場競爭中取勝。與此同時，Hymer還指出，當出口和許可等國際化方式無法讓跨國企業(yè)保持壟斷性優(yōu)勢，也無法為企業(yè)帶來足夠的利潤時，跨國企業(yè)會選擇在當?shù)亟⑸a子公司，這促使了跨國企業(yè)的誕生。Hymer國際化理論的關注點在于企業(yè)的所有權優(yōu)勢，強調企業(yè)擁有壟斷性資源是企業(yè)國際化的前提。

2.Buckley和Casson的內部化理論

在Hymer的跨國企業(yè)壟斷優(yōu)勢理論的基礎上，Buckley和Casson提出了國際企業(yè)內部化理論。內部化理論分析了在市場不完全和市場失敗的前提下，跨國企業(yè)所具備的壟斷優(yōu)勢（所有權優(yōu)勢）在什么樣的國際化方式中能被有效使用。首先，企業(yè)專業(yè)知識和管理技能等企業(yè)內部資源，雖然能給跨國企業(yè)帶來壟斷性優(yōu)勢，但另一方面，該類資源因為定價和交易談判的困難性，往往不容易在市場上進行交易。在此情況下，跨國企業(yè)將該類內部優(yōu)勢資源轉移到海外市場時，與其通過許可等方式出售給其他公司，在公司內部使用（即直接在海外設立子公司利用優(yōu)勢資源）將更有利于降低交易費用。此時，企業(yè)的內部化優(yōu)勢成立。與Hymer的壟斷優(yōu)勢理論相似，Buckley和Casson的內部化理論仍然關注跨國企業(yè)的內部優(yōu)勢資源，強調成為跨國企業(yè)能更加有效地使用這些資源。

3.Dunning的折衷理論

Dunning在Hymer的壟斷優(yōu)勢理論和Buckley和Casson的內部化理論的基礎上提出了折衷理論。該理論指出跨國企業(yè)進行海外生產時必須同時滿足所有權優(yōu)勢、內部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢三個條件。所有權優(yōu)勢與內部化優(yōu)勢來自于壟斷優(yōu)勢與企業(yè)內部化理論，區(qū)位優(yōu)勢的論斷來自于弗農的產品生命周期理論。根據(jù)弗農的研究，在本國開發(fā)新產品的美國企業(yè)，根據(jù)產品生命周期的各個階段（開發(fā)、引進、成熟、標準化），將生產基地從國內擴大到海外發(fā)達國家，再擴大到發(fā)展中國家。在產品開發(fā)與引進期，產品規(guī)格、產品生產所需的投入、產品的市場規(guī)模等尚未確定。開發(fā)新產品的企業(yè)，需要頻繁地和國內市場上的供應商、客戶、競爭對手等進行溝通，因此企業(yè)往往選擇美國作為新產品的生產基地。另外，在成熟期，隨著產品的規(guī)格和生產工藝等標準化程度的加深，產品的大規(guī)模生產變得相對容易，在美國生產的產品被出口到歐洲等發(fā)達市場。之后，跨國企業(yè)為了避開其他發(fā)達國家的進口限制和確保銷售市場，繼出口之后選擇在發(fā)達國家生產該成品。在此之后的標準化期，產品的規(guī)格和生產流程將完全標準化，產品價格成為市場競爭的關鍵。在該階段，企業(yè)將生產基地轉移到勞動力成本較低廉的發(fā)展中國家。如上所述，根據(jù)產品生命周期的不同階段，各個國家或地區(qū)所具備的生產優(yōu)勢是不同的。與壟斷優(yōu)勢理論和內部化理論相比，折衷理論強調跨國企業(yè)內部優(yōu)勢資源與東道國區(qū)位優(yōu)勢的結合。

4.Johanson和Vahlne的烏普薩拉模型

Johanson和Vahlne的烏普薩拉模型從動態(tài)化的視角探討企業(yè)國際化發(fā)展過程，該模型的核心概念為知識。首先，Johanson和Vahlne以Penrose的論述為基礎，將知識分為客觀知識（objective knowledge）和經(jīng)驗知識（experiential knowledge）?？陀^知識可以從市場購買，也可以在個人和企業(yè)之間輕易轉移。與此相反，經(jīng)驗知識是不容易轉移的，只能從事業(yè)活動的經(jīng)驗中獲取。Johanson和Vahlne認為，對于進入新市場的跨國企業(yè)來說，缺乏當?shù)厥袌鲋R將阻礙他們的國際化進程。而市場知識有助于跨國企業(yè)識別當?shù)厥袌鲋械臋C會與風險，進而推動他們的國際化進程。隨著當?shù)厥袌鲋R的積累，跨國企業(yè)會增加對當?shù)厥袌龅某兄Z。具體來說，跨國企業(yè)的國際化會按照資源投入較少的不定期海外出口、定期海外出口，銷售子公司，以及資源投入較多的生產子公司的順序展開。該模型的重點在于探討跨國企業(yè)市場經(jīng)驗知識的積累與企業(yè)國際化的關系。

三、Hennart的捆綁模型

Hennart等國外學者認為基于AMNE的折衷理論并不能很好的解釋來自新興市場的海外投資行為，折衷理論指出海外生產的發(fā)生需要跨國企業(yè)結合所有權、區(qū)位和內部化優(yōu)勢，其中企業(yè)所有權優(yōu)勢是前提，然而許多EE MNE在國際化的初級階段并不具備該優(yōu)勢。Mathews根據(jù)亞太地區(qū)企業(yè)的國際化，提出LLL理論（Linkage， Leverage and Learning）。該理論指出比起在海外使用自身的優(yōu)勢資源，EE MNE更傾向于通過國際化與AMNE建立聯(lián)系，從外部網(wǎng)絡獲取這些優(yōu)勢資源。LLL理論在一定程度上彌補了折衷理論等傳統(tǒng)理論無法解釋EE MNE跨國投資行為的短板，但該理論也有其致命缺陷，無法解釋AMNE為什么會允許EE MNE從他們那里獲取優(yōu)勢資源。在此背景下，Hennart在現(xiàn)有的研究基礎上提出了關于企業(yè)國際化的捆綁模型（Bundling Model）。在該模型中，Hennart首先對Dunning的折衷理論進行了批判，他指出折衷理論強調跨國企業(yè)在東道國將自己的所有權優(yōu)勢與當?shù)氐膮^(qū)位優(yōu)勢相結合以拓展海外業(yè)務，卻忽視了跨國企業(yè)如何獲取區(qū)位優(yōu)勢的問題。Dunning的區(qū)位優(yōu)勢主要是指東道國的自然資源，勞動力，巨大的潛在市場以及法規(guī)制度等，他認為在東道國從事海外投資的企業(yè)都可以享受這些區(qū)位優(yōu)勢。Hennart將這些區(qū)位優(yōu)勢稱為互補性資源（Complementary Local Assets），強調東道國互補性資源和跨國企業(yè)所有權優(yōu)勢一樣，其交易會面臨市場不完全性，且這些資源大多數(shù)掌控在當?shù)仄髽I(yè)手中，AMNE進入新興市場時必須通過不同手段從當?shù)仄髽I(yè)手中獲取這些資源。這就解釋了AMNE在進入新興市場時為什么愿意通過合資等方式與EE MNE捆綁以獲取互補性資源，同時也給EE MNE帶去了學習和積累的機會。Hennart將EE MNE互補性資源上升到與AMNE所有權優(yōu)勢同等的地位，EE MNE以互補性資源為籌碼在捆綁中攫取豐厚的租金，積累優(yōu)勢資源后邁向國際化道路，進一步在海外采取合資、收購等再次捆綁的方式提升競爭力，實現(xiàn)工藝和產品的升級。該理論表明EE MNE的國際化進程同時受母國和東道國市場投資效應的影響，為理解EE MNEs的國際化提供了新思路，成為重要的理論觀點之一。但是，捆綁模型還處于發(fā)展階段，與傳統(tǒng)的企業(yè)國際化理論相比，目前國外還缺乏對該模型的理論性探討和實證分析。且基于該模型的實證研究大多數(shù)從AMNE的視角出發(fā)，主要討論AMNE如何在新興市場獲取互補性資源問題。

四、中國企業(yè)國際化分析框架的提出及未來展望

捆綁模型的最大貢獻在于提出東道國互補性資源同樣會面臨市場不完全性，為從母國與東道國雙視角分析EE MNE國際化提供了理論依據(jù)。中企在國際化過程中，應憑借自身的互補性資源，同時利用內外向型國際化，捆綁自身發(fā)展所需要的資源。另外，捆綁模型強調EE MNE可以采取合資、收購等捆綁手段獲取AMNE的資源。

另外，如上所述，捆綁模型被提出后，相關實證研究并不充分，尤其是國內國際商務領域對該模型的關注度還遠遠不夠。且建立捆綁只是第一步，企業(yè)內部的知識吸收能力將會影響EE MNE從中獲取和儲存知識的效果。同時，國際商務領域普遍認為EE MNE的國際化進程與政府政策密不可分，例如政府的支持性政策會給EE MNE與AMNE提供交流與合作的平臺，促成或擴大捆綁效果。未來關于資源捆綁和企業(yè)國際化績效的研究中應該將這些情境因素納入考慮范疇。

參考文獻：

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[2]Buckley， P. J. and M. Casson（1976）The Future of the Multinational Enterprise，London：Macmillan.

[3]DUNNING J H. The Theory of International Production [J].The International Trade Journal，1988（3）：21-66.

作者簡介：江婷婷（1990.08- ），女，漢族，浙江省人，管理學博士，浙江工商大學工商管理學院講師，主要研究方向：跨國企業(yè)管理;楊步韻（1994.05- ），女，漢族，山西省人，管理學在讀博士，浙江工商大學工商管理學院在讀博士，主要研究方向：跨國企業(yè)管理